EUR/USD: ¿veremos un piso sólido la próxima semana?

[Elvis_Cardenas]

El par se visualiza dentro del rango de 1.15-1.21 durante los próximos 6 meses, según Morten Helt, Analista Senior de Danske Bank.

Cotizaciones clave

" EUR/USD terminó el día del BCE cerca de dos grandes cifras ya que la nueva guía tarifaria dependiente del tiempo mantiene efectivamente las expectativas de alza de tasas y por lo tanto las entradas de capital de la eurozona a raya".

"Junto con el creciente atractivo de carry trade del USD, esto subraya que las tasas relativas deberían ser un lastre para el EUR / USD durante algún tiempo y evitar un retroceso a mediados de los 1.20 en un futuro cercano".

"Es probable que necesitemos acercarnos mucho más a la primera alza del BCE antes de ver un movimiento sostenido por encima de la marca de 1.20 (nuestro objetivo de 12M sigue siendo 1.25). Ahora estamos de nuevo en el extremo inferior del rango 1.15-1.21, que vemos prevaleciente en los próximos 6M, y por lo tanto los clientes con ingresos / activos en USD deberían considerar usar la última gota para bloquear la exposición de 6-12M en nuestra opinión ".

"Cabe destacar que la conferencia de Sintra del BCE la próxima semana podría cambiar el enfoque a la presión sobre los precios de los salarios subyacentes, que el BCE ve aumentar y ayudar a limitar aún más las desventajas del EUR desde aquí".

[Enrique Ross]

El par EUR/USD cotiza ligeramente al alza el lunes, con el par de divisas recuperándose de la debilidad inicial de la sesión. Está registrando un movimiento interno, con los traders respetando el giro de mínimo potencialmente alcista del viernes. Esto sugiere indecisión de los inversores tras la fuerte venta de la semana pasada e inminente volatilidad.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Sin embargo, el giro de mínimo del viernes puede haber cambiado el impulso al alza. Un movimiento a través de 1.1628 confirmará el patrón gráfico y señalará un cambio en el impulso.

El primer objetivo al alza es el nivel del 50% en 1.1681, seguido por otro nivel del 50% en 1.1753.

Un movimiento a través de 1.1543 anulará el patrón de giro de mínimo alcista y señalará una reanudación de la tendencia bajista, con 1.1510 como próximo objetivo principal. El EUR/USD está abierto a la baja por debajo de este nivel, estableciendo una aceleración potencial a la baja con el mínimo del 5 de julio de 2017 en 1,1312 como próximo objetivo.

EURUSD Gráfico Diario (primer plano)

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio anterior, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders al máximo del viernes en 1.1628.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1628 indicará la presencia de vendedores. Si genera suficiente impulso bajista, podríamos ver una nueva prueba del mínimo de la semana pasada en 1.1543. Si la compra y la venta están equilibradas, entonces espere un comercio dentro del rango.

Romper por debajo de 1.1543 anulará el patrón de giro de mínimo. Esto podría desencadenar un movimiento rápido a 1.1510. Sacar este nivel indicará una mayor presión de venta. Esto podría desencadenar el inicio de una aceleración a la baja. El gráfico diario indica que hay mucho espacio para caer en el corto plazo, con 1.1312 como próximo objetivo.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1628 señalará el regreso de los compradores. Esto podría generar el impulso alcista necesario para mover el par EUR/USD a un cúmulo de resistencia formado por un nivel del 50% en 1.1681 y un ángulo de Gann descendente y pronunciado en 1.1691. Esté atento a la entrada de los vendedores en la primera prueba de esta zona.

Sacar 1.1691 indicará que la compra se está fortaleciendo, con el siguiente grupo de resistencia potencial en 1.1753 – 1.1771.

[systemcelular]

EUR / USD ha marcado más bajo en la sesión del lunes. Actualmente, el par se está cotizando a 1.1597, abajo 0.10 en el día. En noticias económicas , es un inicio tranquilo de la semana, sin grandes lanzamientos. Lo más destacado del día es la apertura del Foro del BCE, que comienza con un discurso del presidente del BCE, Mario Draghi. El martes, Draghi participará en una mesa redonda. En EE. UU., La atención se centrará en los números de construcción, con el lanzamiento de Permisos de construcción y Arranques de viviendas.

Todos los ojos están en el Foro del BCE, donde los banqueros centrales convergerán para codearse y discutir políticas. Además del anfitrión Mario Draghi, también escucharemos al Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y al Gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda. En la reunión del año pasado, el euro registró fuertes ganancias después de los comentarios agresivos de Draghi, por lo que los operadores estarán escuchando con atención en caso de que Draghi vuelva a sacudir los mercados de divisas. Draghi probablemente hará mención de la reunión del BCE de la semana pasada, en la que habló de posibles vientos en contra para la economía de la eurozona.

[systemcelular]

El euro se ha estabilizado, después de registrar fuertes pérdidas a fines de la semana pasada. EUR / USD cayó un 1,9% el jueves, ya que los inversores dieron un visto bueno a una declaración de la tasa de moderado del BCE y comentarios del presidente del BCE, Draghi. El BCE se comprometió a disminuir su programa de compra de bonos a EUR 15 billones / mes, en octubre, por debajo del ritmo actual de EUR 30 billones / mes. El programa terminará al final del año. Sin embargo, los inversionistas detectaron un "sabor suave" al anuncio, ya que el BCE agregó que las tasas de interés se mantendrían estables "al menos durante el verano de 2019", dando a los políticos suficiente margen de maniobra para retrasar cualquier alza de tasas. Los mercados anticipaban un alza de tasas poco después del final del programa de compra de bonos, por lo que este anuncio fue una decepción. Draghi sonaba pesimista en su conferencia de prensa, diciendo que la economía de la eurozona enfrentaba una "creciente incertidumbre". Draghi probablemente se estaba refiriendo a la reunión del G-7 que terminó en desorden así como a la elección de un gobierno euroescéptico en Italia. El BCE también redujo su previsión de crecimiento para la zona euro a 2.1%, por debajo del 2.4% anterior de este año.

[Elvis_Cardenas]

BCE: Sin sorpresas en el discurso de Draghi - TDS

Los analistas de TDS observan que el discurso del presidente del BCE Draghi en Sintra esta mañana coincidió en gran medida con lo que hubieran esperado, esencialmente repitiendo el mensaje de la reunión del BCE de la semana pasada .

Cotizaciones clave

"Interesantemente para los mercados, también agregó que," Esta guía avanzada mejorada indica claramente que seremos pacientes para determinar el momento en que se producirá la primera subida de la tasa y luego adoptaremos un enfoque gradual para ajustar la política. La ruta del interés a muy corto plazo las tasas que están implícitas en la estructura de plazos de las tasas de interés actuales del mercado monetario reflejan ampliamente estos principios ". La parte final del párrafo parece ser un pulgar implícito de Draghi a los precios actuales del mercado, que se ha movido a precio en solo unos 15 pb de alzas de tasas antes de finales de 2019 ".

[jaht77]

• Se acerca a mínimos de YTD en mayo, aunque se recuperó un poco por encima de mediados de 1.1500.
• Un rompimiento convincente por debajo de mínimos recientes debería allanar el camino para otra etapa de declive hacia la región 1.1450-55.
• El soporte mencionado marca el 50% del nivel de retroceso de Fibonacci del movimiento ascendente desde diciembre de 2016 a los máximos de varios años tocados a principios de este año.
• Una recuperación sostenida por encima del 1.1600 podría negar cualquier perspectiva bajista y provocar un rebote de cobertura corta en el corto plazo.

[fuepeter]

El EUR / USD es más débil en la compra de USD, Draghi

El spot acumuló una tracción bajista extra hoy después de un rebote moderado en la demanda del dólar, todo en medio de una atmósfera de riesgo constante en respuesta a la reciente escalada en la disputa comercial entre Estados Unidos y China.

Además, el EURO sigue bajo presión después de que el Presidente Draghi dijo en Sintra (Portugal) que aún existe la necesidad de un alojamiento monetario "significativo" en la región, y agregó que el banco central tendrá paciencia para determinar el momento del primer aumento de la tasa.

Además, el presidente Draghi dijo que la incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento en la región ha aumentado recientemente.

[systemcelular]

"Los indicadores de impulso son bajistas, pero solo modestamente, y los DMI están alineados bajistamente, sin embargo, su magnitud es relativamente baja. El soporte a corto plazo está limitado antes del mínimo de finales de mayo en 1.1510 y resaltamos la importancia del retroceso del 50% del rally desde enero de 2017, justo por debajo de 1.1450. Se espera resistencia a corto plazo entre 1.1620 y 1.1650 ".
• La recuperación de la demanda del USD impulsa algunas ventas agresivas el martes.
• Los comentarios pesimistas de Draghi reducen aún más el sentimiento ya más débil.
• La reacción a los datos del mercado de la vivienda de EE. UU. Resultó ser bastante moderada.

[Elvis_Cardenas]

Aunque muchos modelos ven un impacto económico limitado por la escalada de las tensiones comerciales, los inversores son más pesimistas. La semana pasada, el BCE pronosticó un crecimiento más débil en los próximos dos años. La economía japonesa se contrajo en el primer trimestre, y aunque parece haberse recuperado en el segundo trimestre, en general parece plana para H1. La economía de los EE. UU. Probablemente se aceleró aquí en el segundo trimestre, pero pocos esperan que el estímulo fiscal de Estados Unidos ponga a la economía en una trayectoria sostenida más alta.

Dicho esto, la economía de EE. UU. Continúa acumulando síntomas de una economía de ciclo tardío. El promedio móvil de 12 meses de las nóminas no agrícolas alcanzó su punto máximo en 2015. El promedio móvil de 12 meses de las ventas de autos alcanzó su máximo en 2016. Los niveles de estrés de la deuda, como las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito , están aumentando. La curva de rendimiento también se aplana típicamente tarde en un ciclo de expansión. El mercado es escéptico de que la Reserva Federal pueda realizar los aumentos que asuman sus últimas previsiones (dos más este año y tres el próximo año). Interpolando desde la curva de futuros de los fondos de la Reserva Federal, el mercado ve tres aumentos más hacia fines del T1 19 y se inclina hacia la caída de la Reserva Federal.

Sin embargo, desde un punto de vista táctico, la economía de EE. UU. Puede estar en la mejor posición para manejar las tensiones comerciales . China es una historia diferente. Los funcionarios están tratando de alentar el desapalancamiento y exprimir el crédito. La financiación total en mayo cayó a su nivel más bajo en dos años. Las ventas minoristas, la producción industrial y la inversión en activos fijos disminuyeron en mayo en más de lo esperado por los economistas.

La reserva de China cayó en mayo por segundo mes consecutivo. Aunque sospechamos que esto se puede explicar en gran medida por los ajustes de valoración. El euro cayó un 3,2%. Asumiendo que el 20% de las reservas de China están en instrumentos de euros, el ajuste de la moneda solo puede representar casi una disminución de $ 20 mil millones en el valor en dólares, que bajó en $ 14.2 mil millones Sin embargo, los funcionarios chinos quieren evitar volver a entrar en el círculo vicioso de la debilidad de la moneda. salidas de capital y acciones más débiles.

Muchos observadores parecen tomar la posición de los Estados Unidos al valor nominal. No es que las guerras comerciales sean fáciles de ganar, porque quien tiene experiencia en guerras comerciales, pero que el déficit comercial de los Estados Unidos da irónicamente le da una ventaja asimétrica. China simplemente no puede igualar la escalada de Estados Unidos, por lo que la lógica es que no compra suficientes productos estadounidenses.

[jaht77]

Técnicamente, el gráfico de 4 horas muestra que el par está atascado en un rango de consolidación no muy por encima de su mínimo anual de 1.1509, siendo el soporte clave para romper para confirmar caídas adicionales. En el gráfico de 4 horas , el 20 SMA se ha vuelto horizontal, actuando como una resistencia dinámica alrededor de 1.1595, mientras que los indicadores técnicos carecen de fuerza direccional, el impulso alrededor de su línea media y el RSI en 41, todo sugiere que los toros todavía están lejos de la pareja. El interés de venta renovado por debajo de 1.1550 probablemente resulte en una prueba del mínimo anual mencionado.

Niveles de soporte: 1.1550 1.1510 1.1460

Niveles de resistencia: 1.1595 1.1630 1.1660