Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[yohandriventura27]

Visión general: La dramática liquidación del dólar continúa. Está apagado contra casi todas las monedas. Entre las mayores, la corona sueca y el yen japonés lideran el dinero, y el euro subió a través de $ 1.17. Las monedas de los mercados emergentes participan plenamente, y el índice de divisas de mercados emergentes de JP Morgan registra su quinta ganancia en seis sesiones. La retirada del dólar parece haberse desacoplado del mercado de valores. La fortaleza del yen, por ejemplo, tuvo un impacto limitado en las acciones japonesas, que se mezclaron estrechamente, con el Topix subiendo y el Nikkei cayendo. Los campos de Asia Pacífico fueron mixtos, aunque la mayoría de los grandes, como China, Corea del Sur, Australia y Taiwán avanzaron. Tenga en cuenta que la sacudida en el espacio de chips que vio a las acciones de Intel aplastadas a fines de la semana pasada elevó a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company un 10% y ayudó al Taiex a aumentar un 2,2%. Las acciones europeas estaban luchando, pero el IFO alemán mejor de lo esperado ayudó a la recuperación de las acciones. Las acciones estadounidenses están cotizando al alza después de que el S&P 500 registrara pérdidas consecutivas a fines de la semana pasada por primera vez este mes. Los mercados de bonos también son mixtos. Al núcleo europeo le está yendo mejor que a la periferia, pero los rendimientos son de +/- 2 pb. Los 10 años de los Estados Unidos están cerca de 57 pb. El oro se está recuperando por séptima sesión consecutiva en alrededor de $ 1944 está en nuevos niveles récord. Su ganancia del 2% es la mayor en tres meses. Las acciones estadounidenses están cotizando al alza después de que el S&P 500 registrara pérdidas consecutivas a fines de la semana pasada por primera vez este mes. Los mercados de bonos también son mixtos. Al núcleo europeo le está yendo mejor que a la periferia, pero los rendimientos son de +/- 2 pb. Los 10 años de los Estados Unidos están cerca de 57 pb. El oro se está recuperando por séptima sesión consecutiva en alrededor de $ 1944 está en nuevos niveles récord. Su ganancia del 2% es la mayor en tres meses. Las acciones estadounidenses están cotizando al alza después de que el S&P 500 registrara pérdidas consecutivas a fines de la semana pasada por primera vez este mes. Los mercados de bonos también son mixtos. Al núcleo europeo le está yendo mejor que a la periferia, pero los rendimientos son de +/- 2 pb. Los 10 años de los Estados Unidos están cerca de 57 pb. El oro se está recuperando por séptima sesión consecutiva en alrededor de $ 1944 está en nuevos niveles récord. Su ganancia del 2% es la mayor en tres meses.El petróleo , por otro lado, ha cambiado poco con el contrato WTI de septiembre que cotiza en silencio alrededor de $ 41 por barril, dentro del rango previo al fin de semana.

[edwardg]

Estratega de divisas y metales preciosos de ABN AMRO Group Economics, cree que el nivel psicológico de $ 2,000 para el oro está al alcance después de que XAU / USD rompió por encima del máximo histórico anterior que se estableció en $ 1,921 el 6 de septiembre de 2011.

Reconocemos que las estrellas siguen alineadas con los precios del oro y, por lo tanto, el impulso es muy positivo. Pero también nos preocupa el posicionamiento. Los especuladores reducen temporalmente las posiciones, pero otros inversores han seguido comprando".

Las posiciones especulativas son sustanciales y las posiciones en ETF están en su punto más alto. Si el sentimiento de los inversores se deteriora, algunas de estas posiciones probablemente se cerrarán. Esto provocará una mayor volatilidad en los precios del oro. Todavía esperamos una corrección considerable en los precios del oro en un ambiente libre de riesgos cuando el dólar vuelve a estar a favor ".

"Es probable que esta corrección sea de corta duración y sea un buy-on-dips para los inversores que esperan ansiosamente intervenir. Después de tal corrección, los precios podrían subir nuevamente. Es probable que los precios del oro pongan a prueba USD 2,000 por onza en el corto plazo. Pero aún esperamos una toma de ganancias después de eso ".

[Pedrols]

Los precios del oro caían hasta un 1,8% el martes desde un máximo histórico ante el repunte de dólar, mientras los inversores cuadraban posiciones tras una fuerte escalada, con un desplome de más de 9% en la plata, mientras la atención del mercado está en la reunión de esta semana la Reserva Federal.

A las 1000 GMT, el oro al contado caía un 0,7% a 1.929,35 dólares por onza por tomas de ganancias, alejándose del pico de 1.980,57 dólares tocado previamente. Los futuros del oro en Estados Unidos bajaban un 0,3% a 1.924,40 dólares la onza.

La plata retrocedía también luego de trepar un 6,4% a 26,19 dólares. El metal se comercializaba con una baja de 3,4% a 23,78 dólares la onza.

“El oro estaba muy sobrecomprado y debía corregirse”, afirmó la analista de StoneX Rhona O’Connell. “Pero por ahora todo está apoyando los precios: tasas de interés negativas, tensiones geopolíticas que se intensifican y una enorme incertidumbre en torno a las repercusiones económicas y financieras del virus”.

[oleota]

Visión general del mercado
La presión de venta sobre el dólar ha sido un factor importante en los principales mercados en las últimas sesiones. Sin embargo, con fin de mes, una reunión de la Fed y cambios sutiles en la perspectiva de COVID, ¿está este movimiento a punto de ver un retroceso y un repunte del dólar a corto plazo? Hay indicios de que tal vez el aumento de las infecciones por COVID en EE. UU. Puede estar disminuyendo, estamos comenzando a ver un aumento de las tasas en la zona eurouna vez más. ¿Podría este sutil cambio ser suficiente para desviar la atención de la percepción del bajo rendimiento económico de los Estados Unidos? El FOMC comienza su reunión de dos días hoy y la reunión de julio no contiene proyecciones y los comerciantes se preguntarán de dónde podría venir la sorpresa moderada que generaría una nueva presión de venta. Además, ¿puede el Congreso llegar a un acuerdo sobre la última ronda de estímulo fiscal de los Estados Unidos? El apoyo de cheques de pago de la Ley CARES expira esta semana y el Congreso estará ansioso por ver un reemplazo acordado. Como todo esto se une, es interesante ver que algunos de estos mercados extremadamente sobrecomprados amenazan con retirarse esta mañana. Oroes: $ 40 de descuento en su máximo nocturno de $ 1980, mientras que EUR / USD, USD / JPY y Cable también han vuelto de sus extremos. ¿Es este un momento donde se toman ganancias? El posicionamiento de fin de mes también se convierte en un factor a medida que se desarrolla la semana.

[yohandriventura27]

¡Sí, tiene usted razón! El número de personas que reclaman beneficios de desempleo ha aumentado recientemente. Para ser precisos, en la semana entre el 11 y el 18 de julio, las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron de 13.1 millones a 14.2 millones. Sí, en lugar de caer, ¡subieron! Seguramente, nunca deberíamos leer demasiado en un solo informe. Sin embargo, el aumento en el número de solicitudes de beneficios de desempleo no es algo que deberíamos esperar durante una recuperación firme en forma de V. La disminución de las solicitudes iniciales de desempleo ya fue muy lenta, y la reciente reversión de la tendencia solo aumentará las preocupaciones de que la segunda ola de coronavirus esté desacelerando la economía.En otras palabras, la recuperación podría ser más frágil y menos vigorosa de lo que muchas personas esperaban. Como escribo en la edición de agosto de Gold Market Overview, "olvídate del rebote en forma de V: la recuperación económica podría parecerse más a W o al swoosh de Nike". De hecho, la propagación del Covid-19 hace que el ciclo en forma de V sea menos probable, mientras que la recesión de doble inmersión es más probable. Las crecientes preocupaciones sobre el ritmo de recuperación son positivas para los precios del oro . El metal amarillo debería ganar no solo como refugio seguro sino también gracias a las expectativas de que un repunte lento obligaría a la Fed y al Tesoro a otras rondas de estímulo monetario y fiscal.

[Buscando_Tagui]

Los estrategas del Grupo UOB dieron su opinión sobre la perspectiva del metal precioso en los próximos meses.

Cotizaciones clave
"Desde el año pasado, hemos mantenido una perspectiva positiva para el oro debido a las expectativas de tasas de interés" más bajas por más tiempo "".

“Desde entonces, el oro ha tenido un fuerte repunte en el último mes, superando nuestro pronóstico trimestral a largo plazo de USD 1,850 / oz para el 2T21. Con este último repunte, el oro ha superado el pico anterior de USD 1,920 en septiembre de 2011. En términos de perspectiva técnica, observamos que "el impulso al alza es fuerte y el enfoque está en USD 2,000. La siguiente resistencia de la nota por encima de USD 2,000 es de alrededor de USD 2,040 seguido de USD 2,100 ”.

“Fundamentalmente, los diversos impulsores positivos para el precio del oro, particularmente el de la expansión masiva del banco central siguen siendo tan fuertes como siempre. Sin embargo, observamos que el posicionamiento prolongado en oro se ha vuelto extremadamente abarrotado con el tonelaje ETF llegando a un nuevo récord. Como tal, ahora hay un elemento cada vez más especulativo en la acción del precio del oro con mayores oscilaciones durante el día a medida que los comerciantes se posicionan para que el oro se negocie por encima de USD 2,000 / oz ".

"En general, aprovechamos esta oportunidad cada mes para realizar una actualización provisional de nuestro pronóstico de oro, pero advertimos que con el actual posicionamiento largo y lleno de gente, el precio del oro puede ser perfecto y estará maduro para la toma de ganancias si las expectativas de tasas de interés cercanas a cero se revierten repentinamente o los mercados financieros sucumben a otra ronda de crisis de liquidez en dólares , similar a lo que sucedió en marzo. Nuestro nuevo pronóstico para el oro ahora es de USD 2,000 / oz para el 3T20, USD 2,100 / oz para el 4T20 y USD 2,200 / oz para el 1T21 y 2T21 ".

[Pedrols]

El oro parece subir (en términos de USD) en una correlación casi perfecta con el techo de deuda estadounidense.

Dicho esto, el oro tiene sus propios riesgos. Quizás el más importante es que otras clases de inversión tienden a superar al oro bastante durante las condiciones del mercado alcista. Si el peor está detrás de nosotros , entonces el oro probablemente no le fue bien en los próximos años.



Plata
La principal ventaja que obtiene cuando posee plata física es la conveniencia. No solo puede comprar plata con bastante facilidad, sino que también es más fácil de descargar en comparación con el oro. Satisfacer una pequeña necesidad financiera es mucho más fácil con la plata debido a que es solo una fracción del precio del oro.

Otro punto importante a tener en cuenta es que la demanda de plata está aumentando, tanto en la industria como en los consumidores (como inversión y joyería). Esto, junto con el hecho de que la mayoría de los gobiernos de todo el mundo han dejado de almacenar el metal, significa que puede haber una larga corrida alcista para el metal.

La plata ha estado en constante caída en la última década. En su punto más alto, alcanzó los $ 50 / onza. Sin embargo, terminó 2019 a un precio muy modesto de $ 17,83 / onza. Debido a esto, la plata se extrae cada vez menos cada año que pasa. Una vez que combina el aumento de la demanda con una caída de la oferta, es fácil ver qué tan rentable podría ser una inversión en plata.

Sin embargo, no debe olvidar los riesgos asociados con la plata. Debido a que está disponible y es tan barato, todos estos factores podrían cambiar en un instante. También es importante recordar que hasta que los efectos completos de COVID-19 se hagan evidentes, todavía existe la posibilidad de una disminución continua de la demanda de plata industrial que puede obstaculizar su precio.



Conclusión: ¿cuál es el adecuado para usted?
En este momento, menos del 1% de la riqueza total del mundo se invierte en oro y plata. Incluso un pequeño aumento en este porcentaje podría tener un impacto significativo en sus precios. Lo que es aún más interesante es que la demanda parece estar aumentando gradualmente. ¡Tanto es así que la minería no puede seguirle el ritmo!

Esto significa que puede ver rendimientos favorables en su inversión independientemente del metal en el que invierta. Sin embargo, el propósito del oro y la plata es muy diferente. Como tales, son para personas con mentalidades muy diferentes.

En términos generales, el oro es para inversores de mentalidad más conservadora. Si bien es posible ver rendimientos más altos en la plata, deberá cronometrar sus salidas y entradas en el producto básico para poder hacerlo. El oro, por otro lado, es ideal para los inversores que quieren dormir bien.

Recuerde que, por lo general, el oro solo debería ser una pequeña parte de su cartera. Si comienza a ver una crisis que se avecina y que puede causar incertidumbre en los mercados, solo entonces debe acudir al oro antes que todos los demás y aumente su precio.

La plata es una inversión mucho más oportunista. Debido a su volatilidad , puede dar rendimientos mucho mejores que el oro en determinadas condiciones. Sin embargo, la plata no tiende a salir bien cuando se mantiene durante mucho tiempo.

Mi consejo es que los inversores conservadores que buscan cubrir su cartera con metales preciosos deberían quedarse con el oro . Solo aquellos que entienden el mundo de las materias primas en profundidad deberían intentar comerciar con plata. Aquellos con experiencia podrían posiblemente mejorar considerablemente sus ganancias si invierten en plata en el momento adecuado. Los inversores novatos, por otro lado, probablemente carezcan de conocimientos suficientes para negociarlo de manera efectiva.

[yohandriventura27]

La liquidación de oro continúa, mucho después de que el metal precioso perdiera el nivel de $ 2,000 . A medida que aumentan los rendimientos de los bonos estadounidenses, el oro se vuelve menos atractivo. Más importante aún, los comerciantes que enviaron las acciones hasta un máximo histórico de $ 2075 ahora pueden estar llevando ganancias al banco. Las tensiones entre China y Estados Unidos, la especulación con el estímulo fiscal y las cifras del coronavirus están a la vista.

Si los demócratas y repbulcianos regresan a la mesa de negociaciones y le ponen un gran paquete, el oro podría aumentar. El metal amarillo necesita más fondos, ya sea de estímulo monetario o fiscal.

¿Cómo se posiciona técnicamente XAU / USD?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el oro tiene un soporte significativo en $ 1,931 , que es donde convergen el importante Fibonacci 23.6% de un mes y el mínimo anterior de 15 minutos.

El siguiente colchón está en $ 1,925 , que es donde el medio de un día de la Banda de Bollinger alcanza el precio.

Mirando hacia arriba, una resistencia menor aguarda en $ 1,955 , que es una línea de confluencia que incluye el promedio móvil simple 100-4h, el BB 15min-Lower y el anterior 1h-low.

Un obstáculo más significativo, crítico para la recuperación del oro, es $ 1.961, que es donde el SMA 5-15m se encuentra con el mínimo semanal previo crucial.

[Pedrols]

Estoy sorprendido ¿Debería estarlo? ¿A alguien le sorprende que el sol salga por la mañana y se ponga por la tarde? Sí, el ritmo al que el oro ha superado los 2.000 dólares es asombroso, pero he sido optimista con el oro desde 2019, cuando el metal amarillo escapó de la tendencia lateral y saltó por encima de los 1.400 dólares la onza. Cuando la Fed comenzó a recortar las tasas de interés, incluso antes de la pandemia, me convencí de que el mercado alcista del oro realmente se había establecido. Y cuando ocurrió la epidemia del coronavirus y la siguiente crisis económica, me he vuelto aún más alcista.

Como prueba, esto es lo que escribí en las dos últimas ediciones del Informe Fundamental Gold, justo antes de mis vacaciones:

las repercusiones de la recesión del coronavirus podrían ser más inflacionarias que la Gran Recesión, y (…) el oro está en un mercado alcista que podría durar un tiempo .

La crisis del coronavirus y la siguiente crisis económica y la respuesta de los bancos centrales y los gobiernos cambiaron significativamente la perspectiva fundamental ya alcista para los precios del oro a aún más alcista, lo que también podría fortalecer el papel del oro como un activo estratégico.

Y esto es lo que escribí en la última edición de Descripción general del mercado del oro:

Incluso sin la próxima crisis, el metal amarillo debería prosperar en el actual entorno macroeconómico de bancos centrales moderados, bajas tasas de interés reales, altas deudas públicas y perspectivas económicas inciertas.

Y, de hecho, podemos decir muchas cosas sobre el oro, pero una cosa es cierta: está prosperando en este momento. ¡Prosperando como el infierno!

Disculpe mi francés, pero estos son los hechos: ¡el oro ha subido más de $ 500 este año y alrededor de $ 200 solo en las últimas dos semanas! En términos porcentuales , el metal brillante ha ganado más del 34 por ciento en 2020, ¡ o más de un tercio! Significa que el oro es uno de los activos principales con mejor desempeño, si no el mejor, este año.

[Buscando_Tagui]

El oro ha estado en una increíble carrera alcista durante 2020, con el metal precioso subiendo más del 35% este año.

Un brote mundial de la peor pandemia de la historia, combinado con niveles sin precedentes de flexibilización cuantitativa por parte de los bancos centrales de todo el mundo, impulsó el metal precioso por encima de los 2.000 dólares la onza por primera vez este mes.

El martes, el oro retrocedió bruscamente por debajo de los $ 1,900 en medio del optimismo de que Rusia había aprobado "la primera vacuna Covid-19 del mundo".

El anuncio llevó a los fondos de cobertura y los bancos de inversión a una cascada de toma de ganancias de la carrera de ruptura de Gold a niveles récord.

En general, el mercado alcista de los metales preciosos permanece intacto.

Si bien el oro sigue siendo vulnerable a una mayor debilidad en el corto plazo, no hace falta decirlo, el escenario fundamental para los metales preciosos sigue siendo extremadamente optimista a largo plazo. Mi consejo es ser ágil, utilizar un enfoque basado en la investigación para capitalizar cada movimiento con la máxima precisión y, de forma rutinaria, retirar las ganancias de la mesa.