Análisis Técnico EUR/CAD

[fuepeter]

El movimiento del precio para la tasa de cambio EUR / CAD ha sido limitado por varios canales. El más importante de los cuales para los traders de swing es el patrón ascendente junior en línea con el canal dominante de tendencia alcista. Su límite inferior se probó a fines de mayo cuando el par realizó un giro en U desde el S1 mensual en 1.4987.

Es probable que el par de divisas siga apreciando en las siguientes sesiones de negociación, ya que mantiene el patrón junior. La tasa podría atravesar un clúster de resistencia formado por los PP mensuales y semanales cercanos a la marca de 1.5435 en la actualidad.

En el marco de tiempo 4H, los indicadores técnicos destellan señales bajistas. Esto podría sugerir una disminución para el par probablemente en el corto plazo.

[fuepeter]

Gráfico EUR / CAD 4H: señales alcistas hoy
El movimiento del par de divisas EUR / CAD ha sido guiado por un canal ascendente junior. El par probó el límite superior del canal el 22 de junio y desde entonces ha realizado un retroceso temporal.

La tasa de cambio se ha estado cotizando a lo largo de los promedios móviles simples de 55, 100 y 200 horas desde el comienzo de este mes, ya que los operadores de toros y osos no pueden mover la tasa en ninguna dirección.

Los indicadores técnicos sugieren que el impulso alcista es probable que entre en juego durante las siguientes sesiones de negociación. En caso de que ocurra este escenario, la tasa de cambio de moneda podría romperse hoy a partir de un patrón triangular.

[anabelm]

EURUSD: Nuestro último reporte de posicionamiento de clientes a nivel minorista muestra que el 60.0% de los traders se encuentran netamente con posiciones en largo ya que el ratio de traders en corto en contra de traders en largo es de 1.5 a 1.

En específico, el número de traders netamente en largo se encuentra 2.8% más alto que ayer y 20.0% más alto que la semana pasada.

Por el otro lado, el número de traders netamente en corto se encuentra 8.3% más alto que ayer y 9.1% más bajo que la semana pasada.

Típicamente tomamos una perspectiva contraria al sentimiento de la multitud y el hecho de que los traders se encuentran posicionados netamente en largo sugiere que los precios en el EURUSD podrían continuar a la baja.

El posicionamiento netamente en largo se ha reducido comparado con ayer pero comparado con la semana pasada ha incrementado.

Por lo tanto, la combinación de sentimiento actual y cambios recientes nos continúa proporcionado un sesgo de mercado mixto para el EURUSD.

[Enrique Ross]

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI se negocian ligeramente a la baja poco antes de la apertura de la sesión ordinaria de EEUU, mientras registraron un comercio a dos bandas durante la sesión europea.

A las 09:03 GMT, los futuros del crudo WTI para septiembre cotizan a 66.64 dólares, bajando 0.19 dólares o un -0.28% y el crudo Brent para octubre está a 71.85 dólares, bajando 0.22 dólares o un -0.31%.

Los mercados se mostraron mixtos a comienzos de la sesión por las preocupaciones de que las renovadas sanciones de Estados Unidos contra Irán reducirán los suministros, mientras que la creciente disputa comercial entre Estados Unidos y China plantea problemas sobre la demanda.

Los inversores alcistas esperan que las sanciones iraníes no se hayan descontado totalmente en el Brent, dejando margen para un aumento significativo en los precios después del 1 de noviembre, cuando el efecto total de las sanciones comenzará a producirse.

Hasta ahora, Estados Unidos usará tácticas para tratar de convencer a todas las naciones para que cumplan con sus sanciones. Dado que varios de los principales compradores de petróleo crudo iraní aún no cumplen con la demanda de EEUU, aún existe incertidumbre sobre la cantidad de petróleo que se eliminará del mercado. Actualmente, los analistas esperan que la caída en las exportaciones de crudo iraní oscile entre 500.000 barriles por día (bpd) y 1,3 millones de bpd.

Además de las sanciones iraníes, los inversores también expresan temores bajistas de que China reduzca la demanda, en parte debido a los efectos de las guerras comerciales entre China y los Estados Unidos. La demanda también podría verse presionada por una economía china más débil y un dólar más fuerte que hace que el crudo en dólares sea más caro para los extranjeros.

Pronóstico
Además de las sanciones iraníes, que afectan el suministro y crean el potencial de una menor demanda, el viernes los traders también están reaccionando al último informe mensual de la Agencia Internacional de Energía (AIE).

El informe de la AIE dijo hoy que el plan de Estados Unidos para imponer sanciones específicas contra Irán podría afectar significativamente al suministro mundial y agotar el colchón de capacidad extra de petróleo del mundo.

“A medida que entren en vigor las sanciones petroleras contra Irán, quizás en combinación con problemas de producción en otros lugares, mantener el suministro global podría ser muy difícil y se lograría a expensas de mantener un colchón de capacidad de repuesto adecuado”, dijo el viernes la organización con sede en París.

“Por lo tanto, las perspectivas del mercado podrían ser mucho menos tranquilas en ese momento que hoy”, agregó la AIE.

La AIE también realizó comentarios sobre las tensiones comerciales.

“Los riesgos introducidos por las tensiones comerciales se han incrementado aún más, amenazando con reducir significativamente el crecimiento en algunos países exportadores”, dijo el viernes la AIE.

“La amenaza de interrupciones en el comercio podría retroceder tan rápido como está aumentando, sin embargo, es difícil en esta etapa hacer ajustes a los supuestos de nuestro caso base para la economía y la demanda de petróleo”, agregó el grupo.

La dirección del contrato de futuros del petróleo crudo WTI para septiembre será determinada por la reacción de los traders al nivel de 66.81 dólares. La dirección del contrato de futuros del Brent para octubre estará determinada por la reacción a los 72.33 dólares.

[juan villegas]

Día negativo para el intercambio Euro / CAD , que cierra la negociación con una pérdida del 1,08%.

El contexto técnico general muestra implicaciones bajistas que se están fortaleciendo para el euro frente al dólar canadiense , con tensiones negativas que obligan a niveles hacia el área de soporte estimados en 1.4708. Contrariamente a las expectativas, en cambio, el estrés alcista podría empujar los precios hasta 1,5014 donde hay un nivel importante de resistencia. La dominación de los portadores alimenta las expectativas negativas para la próxima sesión con un objetivo potencial establecido en 1.4606.

[Enrique Ross]

Los analistas de Nomura explicaron que el artículo 50 puede extenderse, pero requiere voluntad política de ambas partes.

Citas clave:

"Necesitaría la aprobación unánime de todos los estados miembros de la UE y los parlamentos regionales y el Reino Unido. Por cuánto tiempo se extiende es otro asunto".

"Con las elecciones de la UE en mayo de 2019 y las próximas negociaciones presupuestarias de la UE (para 2020 en adelante) sería complicado cómo tratar al Reino Unido como miembro de la UE en esas negociaciones sin claridad sobre la situación posterior al Brexit".

"Desde nuestro punto de vista, significa que entre los círculos políticos se podría conceder al Reino Unido una extensión, pero sería limitada en el tiempo, tal vez solo se extendería por unas pocas semanas".

[ilider]

El par del euro frente al dólar canadiense ( EUR / CAD) está formando una segunda vela alcista consecutiva en el gráfico diario después de que la moneda única experimentó una ola de ventas en medio de las preocupaciones de Turquía. A principios de esta semana, EUR / CAD provocó un patrón bajista de cabeza y hombros y alcanzó su nivel más bajo desde noviembre de 2017.

A pesar de que el euro es un rendimiento relativo hoy y el dólar canadiense pesó por la caída de los precios del petróleo, los operadores deben prestar atención a la presión de venta potencial sobre el par EUR / CAD en el corto plazo ya que el precio está llegando a la resistencia del escote roto.

El máximo del lunes de 1.5010 podría actuar como la primera resistencia para el precio, seguido por el máximo del 8 de agosto de 1.5187. Si la resistencia del escote alrededor del máximo del lunes se mantiene, el par puede volver a probar el mínimo de ayer de 1.4798, seguido por el mínimo de noviembre de 2017 de 1.4738. A partir de las 14:55, hora de Londres, el dólar canadiense cotizaba a 1,4973 frente al euro.

[Josesuniaga]

El euro continuó su racha de debilidad, perdiendo terreno a cinco de las otras siete monedas principales a medida que el calendario pasaba de octubre a noviembre.

- No se publicarán datos de Alemania o de la zona euro con calificación 'alta' en la próxima semana, lo que significa que el único catalizador nacional potencial en los próximos días es el progreso en el presupuesto de Italia (se prestará más atención a las elecciones de mitad de período de EE. UU. Y al Brexit).

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR / CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR / JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR / GBP -1.24%).

Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR / USD solo bajó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR / CHF, EUR / JPY y EUR / USD).

Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.

El tranquilo calendario económico durante la primera semana completa de noviembre no favorece al euro, en la medida en que el euro carece de impulsores concretos en sus propios términos (pero por el ligero cambio moderado en la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre). Los datos que se han publicado han sido decepcionantes, ya que el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona cayó a -56.7 al final de la semana pasada, en comparación con -29.3 el 5 de octubre.

No hay eventos con calificación 'alta' debido a Alemania o la zona euro, y las lecturas de PMI que se publicarán el martes son lecturas finales de los datos publicados anteriormente; lo más probable es que los datos de esta semana vengan y se vayan sin que nadie se dé cuenta (una actitud reforzada por el hecho de que las elecciones de mitad de período en los Estados Unidos son esta semana, que es donde se colocará la atención justificadamente). De hecho, a menos que haya progreso en la saga del presupuesto italiano, entonces el euro será simplemente un pasajero, ya que otras monedas se ponen al volante.

Como punto de referencia, junto con la caída en el impulso de los datos económicos (visto también en otras economías del G10 de EE. UU.), Los precios de la energía han seguido bajando en las últimas semanas, deprimiendo las expectativas de inflación. Esto es importante, ya que el presidente del BCE, Mario Draghi, ha dicho en dos reuniones consecutivas ahora que la incertidumbre sobre el pronóstico de la inflación está disminuyendo; el fracaso prolongado para que se materialicen las mayores expectativas de inflación podría dar lugar a nuevas especulaciones de que el próximo cambio de política del BCE será moderado. Los intercambios de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) disminuyeron ligeramente durante el último mes, desde 1.685% desde 1.679%.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que terminó el 30 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones en euros netos cortos a 32.6 mil contratos, un aumento de los 30.3 mil contratos netos cortos celebrados la semana anterior. Incluso después de una pequeña construcción en torno a la reunión de políticas de octubre del BCE (que cubre el informe más reciente de COT), el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

[Josesuniaga]

- El euro cayó bruscamente en todos los ámbitos después de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, el jueves, ya que se reveló que aunque el programa de QE terminará en diciembre, eso no significa que no se puedan iniciar otros programas (es decir, TLTRO).

- En medio de la volatilidad en los mercados mundiales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR / CHF, EUR / JPY y EUR / USD) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada.


- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG se ha vuelto rápidamente bajista a medida que los comerciantes minoristas compran la caída del euro.


Hablando de eso, el agudo tono del presidente Draghi hacia Italia recibió una respuesta inmediata por parte de los políticos el jueves y el viernes, y una indicación no insignificante de que las tensiones continuarán siendo altas en el futuro cercano. Los operadores querrán seguir viendo los rendimientos de BTP de Italia, ya que han tenido el dominio más significativo sobre el euro entre otras clases de activos durante el último mes. Por ahora, después del BCE, los factores han cambiado de una manera más bajista para el euro en el corto plazo.

En términos de datos económicos que saldrán a lo largo de la próxima semana, la única publicación que importará es el Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona de octubre que se publicará el miércoles. La cifra principal se espera en un + 2.2% desde un + 2.1%, mientras que la lectura básica se espera en un + 1.1% desde un + 0.9% (y / y).

Como el único evento con calificación "alta" de la semana, es muy probable que las cuestiones macro de línea superior (guerras comerciales, Brexit, saga de presupuestos italianos) se transmitan a través del Newswire durante la mayor parte de la semana. Pero los operadores pueden estar más interesados ​​en el hecho de que las expectativas de inflación continúan cayendo, con el swap de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) hasta 1.659% desde 1.697% durante el mes pasado, lo que refleja el baje a la baja en Brent Crude de $ 82.72 / brl a $ 77.62 / brl entre el 28 de septiembre y el 26 de octubre.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana finalizada el 23 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones netas en euros para los contratos de 30.3K, un aumento con respecto a los 29.3K contratos netos a corto celebrados la semana anterior. Vale la pena señalar que el período de informe no cubrió la reunión del BCE celebrada el jueves que produjo la venta masiva del euro, por lo que deberíamos ver el próximo informe COT en busca de evidencias de una mayor acumulación en los contratos de euros netos cortos. Sin embargo, el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

[Josesuniaga]

Puntos de conversación

- El Banco de Canadá elevó su tasa de interés de la noche a la mañana en 25 puntos básicos hasta el 1,75% actual como se esperaba, su nivel más alto desde la Crisis financiera mundial de 2008.

- Si el BOC tiene la intención de hacer que su tasa de interés nocturno vuelva a la "tasa neutral" rápidamente, se eliminó el término "gradual" porque los responsables de las políticas tienen la intención de acelerar el ciclo de alza de tasas.


- El declive del USD / CAD fue impulsado no solo por la decisión de la tasa BOC, sino por otra ronda de datos lamentables sobre la vivienda en los EE.

El dólar canadiense está teniendo su mejor día desde el 28 de septiembre (cuando quedó claro que Canadá se uniría a los Estados Unidos y México en la USMCA) después de que el Banco de Canadá no solo aumentara las tasas en 25 puntos básicos , una acción que era ampliamente esperada, con El índice nocturno intercambia precios en un 92% de posibilidades antes de la reunión de hoy, pero ofreció su señal más clara hasta el momento de que estaba considerando embarcarse en un ciclo de alza de tasas más agresivo a medida que el calendario cambia a 2019.

Eliminar la palabra "gradual" de la declaración de política al describir el ritmo de las alzas de tasas es significativo. En retrospectiva, ahora parece que la palabra "gradual" se insertó a principios de este año como una medida para evitar que los comerciantes especulen de manera demasiado agresiva sobre el ciclo de alza frente a la incertidumbre que generaron las negociaciones del TLCAN. Pero ahora que el nuevo USMCA está en su lugar (el reemplazo para el TLCAN), dijo que la incertidumbre ya no existe y, por lo tanto, los responsables de las políticas de BOC ahora sienten que es hora de poner en marcha el ciclo de alza de tasas. En conjunto, esto deja al BOC en la posición de ser impulsado por datos una vez más.

Si esto significa que la próxima subida de 25 bps se producirá antes de lo que se anticipó anteriormente, es otra historia. Antes de la decisión política de hoy, había un 58% de posibilidades de aumento en enero de 2019; después, eso ha subido a 72%. Sin embargo, el precio de diciembre de 2018 apenas se movió, del 16% de ayer al 23% de hoy.

Si los responsables de la formulación de políticas de BOC vuelven a estar impulsados ​​por los datos, es completamente comprensible por qué las expectativas de alza de tasas no se han adelantado más. El mercado laboral canadiense ha estado débil todo el año, y hasta el informe del mercado laboral canadiense de septiembre, los primeros ocho meses de 2018 produjeron un promedio general negativo.

Pero incluso el informe de empleos de septiembre fue vacío: de las + 63.3K ganancias netas, -16.9K fueron a tiempo completo y + 80.2K fueron a tiempo parcial. Las cifras de inflación canadienses también fueron mucho más débiles de lo previsto en septiembre , registrando un + 2.2% frente al + 2.7% esperado (y / y) en el titular. En general, el Índice de Sorpresa Económica de Citi para Canadá es -16.3, por debajo de +61.1 a principios de octubre.

Tras la decisión de la tasa, el dólar canadiense ganó en todos los ámbitos en camino a su mejor desempeño en más de tres semanas. El USD/CAD bajó de 1.3091 a 1.2988 a partir de entonces, antes de recuperarse a 1.3012 en el momento en que se escribió este informe.