EUR/USD Pronóstico Mensual - Junio 2018

[Enrique Ross]

El EUR/USD está operando por encima de sus principales promedios móviles simples diarios (DSMA), lo que sugiere que la tendencia bajista está perdiendo fuerza.

Gráfico de 4 horas

[Enrique Ross]

EUR/USD Gráfico de 30
El EUR/USD está fallando por debajo de la resistencia de 1.1380 y sus principales promedios móviles sugieren un retroceso en el corto plazo. Según el indicador de confluencias técnicas, las resistencias están en el nivel de 1.1380 y en la zona de 1.1400.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD se está negociando alrededor de 1.1300 antes de la apertura en los EE.UU., retrocediendo desde un máximo diario de 1.1320. La moneda compartida se mantuvo débil durante la primera mitad del día, a pesar de que el dólar perdió su atractivo. Las ventas minoristas alemanas pesaron sobre el EUR al caer un 0,6% intermensual en mayo, incumpliendo las expectativas del mercado, pero aumentando un 4,0% en comparación con el año anterior, mejor que el 2,7% esperado. Los precios de producción en la UE disminuyeron un 0,1% intermensual y subieron un 1,6% interanual, este último, por debajo del 1,7% esperado. Además, el EUR se vio afectado por una declaración emitida por la Oficina del Representante de Comercio de los Estados Unidos, que indicó que el país impondría aranceles en hasta $ 4.000 millones de bienes de importación de la UE.

La suba fue provocada por un titular que indicó que los políticos del BCE no ven la necesidad de recortar las tasas este mes, o incluso de apresurarse a un estímulo monetario adicional. La noticia no es una noticia, y es por eso que la suba fue de corta duración. En los Estados Unidos, Williams de la Fed habló en un evento en Suiza, pero no dio pistas sobre la política monetaria de los Estados Unidos. El calendario macroeconómico de Estados Unidos no tiene nada relevante que ofrecer hoy, ya que solo publicará cifras menores.

El par EUR/USD se está operando en torno al 50% de retroceso de su última tendencia alcista, técnicamente neutral en el corto plazo, ya que, en el gráfico de 4 horas, se mantiene por encima de una SMA de 20 sin dirección, pero por debajo de la SMA de 100 y 200, en tanto que los indicadores técnicos continúan rondando sus líneas medias, sin dirección clara. El riesgo de una extensión bajista aumentará si el par rompe por debajo de 1.1270, el próximo soporte Fibonacci, mientras que los toros se volverán más valientes si el par extiende su avance más allá del máximo diario.

Niveles de soporte: 1.1270 1.1240 1.1210

Niveles de resistencia: 1.1320 1.1360 1.1395

[Jose Delgado]

Inicialmente, el euro cayó un poco durante la sesión de del martes, pero luego se recuperó para recuperarse desde la EMA de 50 días para alcanzar el nivel de 1.13. Más tarde, sin embargo, vendimos y hemos formado un martillo invertido en este punto. Más allá de eso, el EMA de 50 días que se encuentra debajo ofrece soporte justo como el EMA de 200 días que ofreció resistencia y fue el escenario de la vela bajista de la sesión del lunes. Estamos en todo el lugar respecto al par Euro/Dólar en este momento, lo que no debería ser una gran sorpresa teniendo en cuenta lo agitado que suele ser.

La Reserva Federal está buscando recortar las tasas de interés, y eso debería seguir ejerciendo una presión bajista sobre el dólar estadounidense, pero en última instancia, la Unión Europea también parece enferma en un sentido económico. Creo que este será el mayor problema para este par, simplemente está enfocando en un par de bancos centrales que van a ser moderados por decir lo menos. No hay razón para pensar que el euro debería ir al alza, pero parece que estamos formando algún tipo de patrón de fondo a largo plazo.

Teniendo todo esto en cuenta, una de las cosas a las que debemos prestar atención es que el nivel de 1.12 que hay debajo o el área que lo rodea, debería decir, es un área que debería ser un poco de soporte. Si tuviéramos que romper por allí, eso haría un "punto mínimo", y por lo tanto podría borrar la idea de un patrón de fondo. Si podemos mantenernos arriba, entonces es muy probable que finalmente veamos a los compradores entrar al mercado.

Una señal alternativa podría ser una ruptura por encima de la parte superior de la vela en la sesión del martes, porque estaría eliminando toda esa presión resistida y poniendo a la gente en el lado equivocado del intercambio. Eso no significa que simplemente vamos a subir más, porque la EMA de 200 días y el ruido entre los niveles de 1.13 y 1.14 causarán ciertos problemas. Sin embargo, sería un "mínimo alto", lo que es una señal muy alcista y sugiere que quizás de hecho estemos formando un cambio a largo plazo aquí. Al alza, estaríamos viendo un movimiento hacia el nivel de 1.15, que es algo que aún creo que ocurrirá si hay suficiente tiempo, pero los próximos días deberían ser cruciales. Para agregar más leña al fuego, el viernes obtendremos los datos de empleo.

[Enrique Ross]

El EUR/USD ha estado retrocediendo desde que los pedidos de fábrica en Alemania cayeron.
Las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. se esperan con impaciencia y pueden provocar una alta volatilidad.
El gráfico de cuatro horas del viernes indica que el EUR/USD puede extender sus caídas.
Los estrechos rangos de negociación son típicos antes de las importantes nóminas no agrícolas NFP de EE.UU., pero los inversores del EUR/USD no han podido contener el fuego en medio de la profunda debilidad alemana. Los pedidos de fábrica en la locomotora de la zona euro han caído un 2.2% mensual en mayo y un 8.6% sobre una base anual.

Estas cifras aumentan las posibilidades de estímulo monetario significativo por parte del Banco Central Europeo. Olli Rehn, miembro del BCE, dijo el jueves que "ahora es el momento de actuar", contradiciendo las noticias que sugieren que el banco esperará hasta septiembre.

Los bonos de la zona euro han estado cayendo en anticipación a los recortes de tasas y quizás a una nueva compra de bonos por parte de la institución con sede en Frankfurt. Además, el nombramiento de Christine Lagarde, directora general del Fondo Monetario Internacional, para dirigir el BCE a partir de noviembre también ha mejorado la especulación de una política monetaria más acomodaticia. Lagarde ha estado apoyando los esfuerzos del actual presidente del BCE, Mario Draghi.

Antes de que salieran los datos alemanes, el par EUR/USD se movía dentro de un rango ajustado. Los inversores estadounidenses disfrutaron de las vacaciones del Día de la Independencia el jueves y disfrutaron de los fuegos artificiales, dejando a los mercados profundamente dormidos. Y ahora es el momento de despertar, ya que las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. están preparadas para sacudir los mercados.

Las encuestas oficiales realizadas antes del informe de empleos sugieren un aumento de 160.000 nuevos puestos en junio. Sin embargo, los indicadores adelantados han estado apuntando a la baja. Tanto las nóminas no agrícolas de ADP como el PMI no manufacturero de ISM cayeron por debajo de las expectativas. El "número " de Bloomberg, basado en una encuesta de origen público, apunta a un aumento de solo 120.000. Se espera que las ganancias promedio por hora aumenten un 0.3% intermensual y un 3.2% sobre una base anual, un poco mejor que en mayo.

La Reserva Federal observará la publicación muy de cerca antes de su decisión de tasas del próximo mes. El banco central más poderoso del mundo está preaprado para recortar las tasas de interés por primera vez desde la crisis financiera. Sin embargo, no está claro si la Fed solo recortará las tasas una vez o se embarcará en un ciclo de flexibilización que puede terminar con cuatro recortes.

[Enrique Ross]

El organismo parece bastante decidido a iniciar un ciclo de recortes de tipos de interés, aunque el PBI, el empleo y la inflación no lo justifiquen del todo. Tal vez sí los datos de manufacturas y servicios, que lentamente se van cayendo, pero no parecen suficientes para afirmar que hay una recesión a la vista.

La bolsa de Nueva York parece haber festejado un recorte que ahora está en duda. Los índices tocaron máximos históricos esta semana, sin esperar este dato de empleos que ahora pone a la Fed en un aprieto. Por ello, las palabras de Powell, como también las de varios miembros del FOMC que se irán presentando durante el mes, serán fundamentales. En principio, Powell podría ponerle un freno al dólar, pero en estas horas debe estar definiendo el tono de sus palabras.

La agenda semanal tiene en los datos de inflación mayorista y minorista sus principales atractivos, con cifras que también darán que hablar. Por otro lado, los anuncios de política monetaria del BoC podrían frenar el ímpetu alcista del dólar canadiense, que el viernes igualmente desaceleró su alza ante las siempre imprevisibles cifras de empleo locales.

Nos espera una semana que podríamos llamar de consolidación. Muchos datos, de poco impacto, presentaciones, y declaraciones varias. Todo se irá juntando para escuchar el veredicto de la Fed, que llegará recién a fin de mes.

[Elvis_Cardenas]

Los datos de manufacturas y servicios en Estados Unidos no dan lugar a mucho optimismo: ambas mediciones muestran desaceleración, aunque aún se mantienen lejos de los 50 puntos, debajo de los cuales marcarían una contracción de estos sectores.

¿Qué se puede esperar entonces de esta sesión americana, la última de la semana? Un fuerte movimiento de precios en los pares del dólar, que puede caer si la creación de empleos o las ganancias por hora no están en línea con lo esperado, algo que parece bastante probable, mucho más después de conocida la encuesta ADP del miércoles.

Si el dólar cayera, puede ser el inicio de un ciclo algo más homogéneo para la moneda estadounidense, que podría unificar su comportamiento en los pares principales. Si, en cambio, se viera favorecido, no parece tener mucho terreno por ganar. Por algo la bolsa de Nueva York cerró el miércoles en máximos históricos: la Fed está por recortar la tasa de interés a fin de mes.

[Enrique Ross]

La moneda común ha comenzado la semana de negocios de la misma manera que ha terminado la anterior: bajo presión bajista. En efecto, EUR/USD mantiene la operatoria en la zona de 1.1230 hoy lunes, en un contexto de generalizada apatía en los mercados, aunque al menos alejado del mínimo de multi-días del pasado viernes en los límites de 1.1200.

Las auspiciosas cifras del mercado laboral americano publicadas el viernes han mostrado que la economía americana ha creado muchos más puestos de trabajo que los pronosticados (224K) durante el mes pasado, a pesar que la tasa de desempleo ha aumentado marginalmente a 3.7% (desde 3.6%) y se nota algo de desaceleración en lo que refiere a presiones inflacionarias vía aumento de salarios. Estos datos han dado impulso extra al billete verde y a las tasas en el mercado de renta fija en Estados Unidos.

Pero lo más significativo ha sido que los resultados han aliviado las especulaciones acerca de un recorte de la tasa de interés de 50 bps por parte de la Reserva Federal en la reunión de este mes, dejando abierta la posibilidad de un recorte menor, de 25 bps, lo que estaría prácticamente descontado por parte de los participantes del mercado.

En lo que hace a resultados, el sentimiento del inversor en Eurolandia ha decepcionado nuevamente a los inversores, ya que el índice Sentix ha descendido a -5.8 para el mes actual.

[Enrique Ross]

El EUR/USD se encuentra en una tendencia bajista por debajo de sus principales promedios móviles diarios simples (DSMA).
Los pares de divisas siguen bajo presión, ya que Benoit Coeuré dijo anteriormente que el Banco Central Europeo podría reanudar su programa de compras de activos si fuera necesario y que la política de acomodación es necesaria "más que nunca".

Gráfico de 4 horas

[Elvis_Cardenas]

El dólar ha reaccionado positivamente al informe de empleos, y el par EUR/USD aún no se ha recuperado. La producción industrial alemana ha llegado ligeramente por debajo de las expectativas con un aumento del 0.3% en mayo, pero la mayor economía de la zona euro ha disfrutado de una sorpresa en la balanza comercial más amplia de lo esperado de 18.700 millones de euros. Los datos mixtos no han podido animar a la moneda común.

Los inversores del euro están preocupados por los próximos pasos del Banco Central Europeo. La institución con sede en Frankfurt está preparada para introducir estímulos monetarios en medio de la caída de la inflación y las preocupaciones comerciales. Francois Villeroy de Galhau, miembro del BCE, reiteró la disposición del banco a actuar durante el fin de semana.

Con pocos eventos programados en el calendario económico, los mercados se centrarán en la especulación sobre los próximos movimientos de política monetaria.