El EUR/GBP muestra potencial alcista: estrategia de compra

[fuepeter]

El par EUR / GBP cayó a su nivel más bajo del día en 0.8767 en la primera mitad de la sesión de NA, pero comenzó a retrazar sus pérdidas debido a los acontecimientos políticos del Reino Unido. Al momento de escribir, el par se cotizaba en 0.8790, solo 6 pips en el día.

Durante la discusión en el Parlamento del Reino Unido hoy, el líder rebelde anti Brexit Grieve dijo que estaba preparado para aceptar las dificultades del gobierno y apoyarlo y el gobierno del Reino Unido derrotó exitosamente la enmienda propuesta por los legisladores conservadores pro-UE para ganar el Brexit 'significativo vote 'con una mayoría de 16 votos. La libra esterlina, que ha tenido dificultades para encontrar interés en medio de la incertidumbre, organizó una escalada de alivio modesto y reunió fuerza contra sus rivales.

Anteriormente, el miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Ewald Nowotny, argumentó que el riesgo de estabilidad financiera en la zona euro de Europa era más político que económico y agregó que esperaba que el euro se depreciara aún más frente al USD. Por otro lado, al hablar en el foro del BCE, Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, no realizó ningún comentario sorprendente sobre las perspectivas de la política monetaria.

El jueves, el Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre la tasa de interés y publicará la declaración de política monetaria. No habrá una conferencia de prensa.

[fuepeter]

"El EUR / GBP cayó por debajo de 0,8750 en las señales de línea dura del Banco de Inglaterra (BoE) ayer".

"Nos apegamos a nuestra convocatoria de una caminata en H2 18 y una en 2019, con la próxima caminata probablemente en agosto".

"A corto plazo, una ruptura por debajo de 0,8650, en nuestra opinión, requeriría una revaloración más pronunciada de la trayectoria de tasas futuras del BoE, que no esperamos. Por lo tanto, esperamos que el EUR / GBP continúe operando dentro de un rango de 0.8650-0.8850 en los próximos meses ".

[Elvis_Cardenas]

Las tasas de interés han estado subiendo, poniendo a mucha gente nerviosa. ¿Por qué están preocupados? Bueno, las tasas de interés más altas significan mayores costos para los deudores. Los consumidores y los inversionistas tienen que pagar más por sus préstamos. Los costos del servicio de la deuda aumentan para las empresas, lo que les genera problemas. No es coincidencia que prácticamente todos los ciclos de ajuste de la Fed precedieron a las recesiones.

Además, las acciones de la Fed tienen consecuencias importantes no solo para Estados Unidos, sino para todo el mundo. Cuando las tasas de interés en los Estados Unidos suben y el dólar se aprecia, implica problemas para muchos países emergentes que están muy endeudados en dólares estadounidenses. Los analistas estiman que los hogares, las empresas y los gobiernos acumularon $ 40 billones de deuda aprovechando las tasas de interés ultrabajas después de la Gran Recesión . La reciente crisis en Argentina (¿quién puede contarlos?) Puede ser el canario en una mina de carbón, advirtiendo de los efectos letales del aumento de las tasas de interés y un fortalecimiento del dólar en los países que dependen fuertemente de la deuda externa (¿recuerdan la rabieta decreciente en 2013?) .

Pero, ¿deberían los inversores entrar en pánico? No. Argumentamos que el aumento de los rendimientos indica un cambio en las condiciones macroeconómicas, no un escenario apocalíptico. ¿Por qué? En primer lugar, los rendimientos aumentaron porque la economía mejoró. El banco central de EE. UU. Finalmente ha comenzado a desenrollar su hoja de balance masivo y aumentar la tasa de fondos federales en respuesta a un mercado laboral más saludable y una economía general más sólida.

En segundo lugar, las tasas de interés han ido aumentando gradualmente, no fue un salto repentino. Basta con mirar el cuadro a continuación, que muestra los rendimientos del Tesoro a 10 años desde 1962. Si lo examina de cerca, verá que el reciente aumento en los rendimientos ha sido bastante benigno. En realidad, apenas puedes notar ese "movimiento mortal" en un gráfico a largo plazo. En cambio, se puede ver que los rendimientos a 10 años subieron por encima del 3 por ciento tanto en 2011 como en 2014, y el cielo no cayó.

[Elvis_Cardenas]

El primer conjunto de aranceles de los Estados Unidos apunta específicamente a China se implementaron, y las acciones de represalia también se lanzaron. Las tarifas cubren cientos de bienes, aunque la cantidad inicial de comercio cubierto es relativamente pequeña, de $ 34 mil millones. Las tarifas de otros $ 16 millones están en proyecto y podrían entrar en vigencia en unas pocas semanas. Estados Unidos amenaza con aumentar su respuesta al imponer un arancel a otros $ 200 millones de productos chinos, aunque los detalles no han sido anunciados.

El mercado ha tomado la acción con calma, pero el aumento de las tensiones comerciales se encuentran entre los principales riesgos para los inversores y los responsables de las políticas. Esto es evidente en las minutas del FOMC publicadas ayer y es probable que figuren en los comentarios preparados del jefe de la Fed, Powell, que serán publicados la próxima semana antes del testimonio semestral del Congreso. Aunque muchos observadores están preocupados por el tratamiento de Canadá y Europa como amenazas de seguridad para el acero, el aluminio y posiblemente los automóviles, pero en general simpatizan con la acción contra China, incluso si los aranceles se consideran contraproducentes.

Las acciones asiáticas subieron, con el índice MSCI Asia Pacific finalizando una caída de cuatro días con un aumento de 0.6%. Si bien las pérdidas de la semana fueron reducidas, la disminución del 1.5% extiende la derrota en la cuarta semana, la más prolongada en más de un año. Singapur fue una excepción notable. La declinación del 2.3% fue estimulada por un endurecimiento esperado de las restricciones contra la especulación en el mercado inmobiliario. Malasia fue la otra excepción al avance regional. La disminución de Singapur y las tensiones comerciales afectaron a los sectores financiero y de consumo.

Japón informó tanto un aumento inesperado en el ingreso laboral como una fuerte caída en el gasto de los hogares. Los ingresos en efectivo aumentaron un 2,1% año con año en mayo. Esto coincide con el aumento más fuerte desde la década de 1990. Los ingresos reales en efectivo aumentaron un 1.3%, que es el más fuerte en un par de años. Sin embargo, a pesar de los medios aparentes, los hogares japoneses eran ahorrativos. El gasto de los hogares cayó más del doble de lo que esperaban los economistas. El descenso del 3,9%, año tras año, en comparación con un descenso del 1,3% en abril, y las previsiones de una caída del 1,5%. El mal clima puede haber agravado la caída, pero es la cuarta disminución consecutiva.

El dólar se ha limitado a un rango estrecho de alrededor de un cuarto de yenes a mediados de este rango de semanas (~ JPY110.30-JPY111.15). Antes de los datos de empleo de EE. UU., El dólar está generando una pequeña pérdida en la semana. Hay una opción de $ 572 millones en JPY110.50 que vence hoy.

[Elvis_Cardenas]

Los pedidos a fábricas, Alemania reportó una impresionante recuperación en la producción industrial. El aumento del 2,6% se compara con las previsiones de un aumento del 0,3%. Es solo el segundo aumento mensual de este año y el más grande desde noviembre pasado y sigue una revisión a la baja de la serie de abril de -1.0% a -1.3%.

Las acciones europeas se negocian al alza por cuarta sesión consecutiva, que es la racha más larga en dos meses. Todos los sectores son más altos que la energía. Los precios del petróleo están bajando después del inesperado aumento de ayer en los inventarios de petróleo de los Estados Unidos e informa que Arabia Saudita estaba recortando los precios para la entrega de julio. De las grandes bolsas europeas, España ha obtenido el mejor rendimiento esta semana con un avance de casi el 3%. Suecia, donde el Riksbank confirmó su intención de subir las tasas más adelante este año, tiene uno de los mercados con peor desempeño esta semana con una pérdida de poco más del 2%.

Para la sexta sesión, el euro registra un mínimo más alto. También estableció un nuevo máximo de tres semanas al bordear brevemente por encima de $ 1.1720. El objetivo técnico importante neto se encuentra cerca de $ 1.1850. El informe laboral de los EE. UU. Probablemente ampliará el rango estrecho de hoy de menos de medio centavo, y algunas expiración de opciones gruesas pueden influir en la acción del precio. Hay una opción en $ 1.1750 por casi 660 millones de euros que expira, y 2.100 millones de euros en $ 1.1700. Debajo de la figura, hay opciones en $ 1.1650 y $ 1.1675 (por 820 millones de euros y 1.2 miles de millones de euros, respectivamente) que también se recortarán hoy.

Sterling está tratando de terminar una diapositiva de tres semanas. Se trata de un cuarto de centavo durante la semana anterior a la sesión de América del Norte. La resistencia inicial se ve en el ara de $ 1.3275- $ 1.3300. Se tira en dos direcciones. Por un lado, el gobernador del BOE , Carney, parecía cada vez más confiado ayer de que el suave comienzo económico del año se estaba desvaneciendo y que las presiones inflacionarias continúan creciendo. Esto refuerza las ideas que la encuesta de Reuters ahora sugiere es el consenso de que el BOE probablemente aumentará las tasas el próximo mes.

Por otro lado, Brexit sigue siendo un desastre. Se suponía que la reunión especial del gabinete del primer ministro May de hoy iba a generar un consenso para una posición unificada del gobierno. El negociador principal del Brexit del Reino Unido no solo determinó que el plan del Primer Ministro para una nueva propuesta similar a la unión aduanera era inviable, pero la CE y Alemania han indicado que no es suficiente. De hecho, el empuje del Reino Unido para un acuerdo sobre bienes pero no servicios juega en las manos de los críticos que afirman que el Reino Unido todavía está involucrado en la recolección de cerezas en esta etapa tardía.

[Elvis_Cardenas]

Reino Unido: Nueva serie mensual de PIB para comenzar de manera bastante silenciosa - TDS

Con la atención del mercado firmemente en la política Brexit esta semana, los analistas de TD Securities creen que la nueva serie mensual del PIB del Reino Unido puede comenzar bastante tranquilamente.

Cotizaciones clave

"Los datos pueden emerger como un importante impulso direccional para la libra en los próximos meses una vez que los inversores adquieran experiencia con el indicador. Por ahora, la política seguirá siendo una distracción, mientras que nuestra expectativa de un alza en las tasas del BoE el próximo mes proporciona un ancla para el spot ".

"Esto nos inclina a pensar que el GBPUSD continuará" escalando el muro de la preocupación "esta semana contra el soporte en 1.3315. Un conjunto sólido de resultados macroeconómicos y una mayor estabilización del contexto político del Reino Unido podrían ver una prueba de 1.3470. El éxito allí podría ser una cobertura adicional, ya que creemos que el rally del USD contra el complejo G10 se está agotando de manera más amplia ".

[systemcelular]

El par EUR / GBP recibió un impulso ya que la libra perdió valor luego de que dimitiera el secretario de Relaciones Exteriores británico, Boris Johnson .
EUR / GBP ahora enfrenta cierta resistencia en el máximo de la semana pasada cerca del nivel 0.8870. Los próximos objetivos para los toros probablemente se encuentren cerca de la cifra de 0.8900 y 0.8967 alto de marzo 7.
La acción del precio del EUR / GBP se mantiene entrecortada con un sesgo alcista, por lo que se esperan grandes retrocesos a la baja.Tasa al contado: 0.8868

Cambio relativo: 0.33%
Alto: 0.8874
Bajo: 0.8813

Tendencia: alcista

Resistencia 1: 0.8864-0.8870, SMA semanal de 50 períodos y
resistencia actual alta semanal 2: 0.8900 figura
Resistencia 3: 0.8967 7 de marzo alta

Soporte 1: área 0.8822-0.8840, SMA de 200 días y nivel de suministro
Soporte 2: figura 0.8800
Soporte 3: 0.8780
soporte SMA diario de 50 periodos 4: 0.8764 8 de junio bajo

[Enrique Ross]

BoC: proyecciones a corto plazo que parecen un poco optimistas - TDS

Ante el creciente proteccionismo comercial y los hogares más sensibles al interés, el Banco de Canadá entregó un alza de tasas relativamente optimista y una evaluación futura, señala el equipo de investigación de TD Securities.

Cotizaciones clave

"Con la curva ya cotizando en un ajuste gradual y las proyecciones a corto plazo del BoC pareciendo un poco optimistas, creemos que el riesgo / la recompensa continúa favoreciendo que el USDCAD encuentre apoyo en las caídas con el objetivo de volver a los máximos del año en la actualidad". las próximas semanas."

[Elvis_Cardenas]

Los mercados europeos se cotizan en números rojos al principio de la sesión del jueves, con el FTSE 100 como el único índice importante en el green, respaldado por la debilidad en la libra luego del lanzamiento de algunos datos más decepcionantes para el Reino Unido.

Los datos de ventas minoristas del Reino Unido esta mañana pueden haber sido otro golpe importante para las esperanzas del Banco de Inglaterra de aumentar las tasas de interés en agosto, poniendo fin a lo que probablemente ha sido una semana muy frustrante para los responsables políticos. En las últimas semanas, parece que el Comité de Política Monetaria una vez más se dio cuenta de que elevar las tasas de interés en agosto es apropiado después de que los planes en mayo se vieron frustrados por un primer trimestre frustrantemente débil, algo que los responsables políticos parecían haber asumido correctamente demostraría ser una pausa temporal.

Los datos de esta semana pueden haber lanzado otra llave en mano, con cifras del mercado laboral que muestran un mercado laboral ajustado por un crecimiento salarial poco inspirador, una inflación subyacente por debajo del 2% y un modesto crecimiento de las ventas minoristas en lo que se esperaba sea un mes estelar. Claramente, esta no es la plataforma que los responsables políticos esperaban al preparar a los inversores para un aumento de las tasas, pero aún pueden aprovechar la oportunidad antes de que les sea quitada por un período prolongado.

Puede haber una fuerte sensación en el MPC de que el banco central debería haber seguido adelante con un aumento en mayo y mantuvo su creencia de que el clima tuvo un impacto negativo pero temporal en la economía que le habría dado la libertad de ser paciente a través de el resto del año. En cambio, ahora se encuentra en una posición donde los datos más recientes no han sido excelentes y las conversaciones Brexit no están progresando como se esperaba, lo que significa que tendría mucho más sentido esperar hasta noviembre, algo que probablemente resulte en otra reacción contra la política de orientación hacia adelante.

Si bien aguantar tendría sentido, claramente hay una visión en los mercados de que esto no sucederá y el banco central puede ceñirse a los planes de subir en dos semanas. A pesar de los numerosos contratiempos de esta semana, una subida todavía tiene un precio del 68% y, después de la venta inicial, la libra está mostrando cierta resistencia y se mantiene por encima de 1,30 frente al dólar. Parece que los operadores están esperando alguna pista del BoE de que los planes se hayan suspendido nuevamente, momento en el cual la capacidad de recuperación probablemente se romperá y posiblemente de manera agresiva.

En los EE. UU., Los futuros están siguiendo la trayectoria de la mayor parte de Europa a la baja, con los principales índices actualmente vistos que se abren alrededor de una décima de uno por ciento menos. Esto se produce después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, una vez más dio una evaluación optimista de la economía el miércoles, en su aparición frente al Comité de Servicios Financieros de la Cámara. Con la Fed en un curso bastante claro y consistente sobre las tasas de interés, no se aprendió una gran cantidad en apariencia que ya no sabíamos.

Hoy se ve un poco tranquilo para los Estados Unidos. Hay un par de datos que los operadores buscarán antes de la apertura, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los reclamos por desempleo, y también escucharemos al colega de Powell en la Reserva Federal , Randal Quarles. Con la temporada ahora en funcionamiento, también habrá un gran enfoque en las ganancias de EE. UU. Con 21 compañías que reportan incluyendo a Microsoft y BNY Mellon.

[fuepeter]

EUR / GBP había estado en un modo de volar desde el 16 ° hasta los 19 ° de julio. En los 20 º del mes, la tasa de éxito de resistencia cerca de la barrera de 0.8960 y luego, se retiró. El rally trajo la tasa por encima del extremo superior del canal a la baja que había estado conteniendo la acción del precio desde los últimos días de septiembre de 2017, y a pesar del último revés, el par se mantiene por encima de ese límite. Lo que es más, el EUR / GBP está operando por encima de la línea de apoyo al revés dibujado desde el mínimo del 17 º de abril. Entonces, teniendo todo esto en mente, creemos que la perspectiva ahora es cautelosamente positiva.

Si los toros logran hacerse cargo de cerca del extremo superior del canal antes mencionado, o la zona de 0.8900, entonces esperaríamos que apretar el gatillo para otra prueba cerca del obstáculo de resistencia 0.8960. Dicho esto, nos gustaría ver un rompimiento claro por encima de 0.8975 antes de tener confianza en las extensiones de mayor tamaño al alza. Tal ruptura confirmaría una próxima más alta prioridad en la diaria carta y puede allanar el camino hacia nuestro próximo obstáculo de 0.9015, que se define por el pico de los 15 º de noviembre.

Sin embargo, mirando nuestros osciladores diarios, vemos signos de que la última reducción puede continuar por un tiempo más. El RSI bajó después de que tocó resistencia cerca de su línea 70, mientras que el MACD, aunque está por encima tanto de su cero como de las líneas de activación, también muestra signos de topping.

Un claro descenso por debajo de 0.8890 haría que el par vuelva al canal mencionado anteriormente y puede preparar el escenario para descensos hacia el territorio de soporte de 0.8820. Sin embargo, la tasa sería aún operando por encima de la línea de soporte de cabeza extraída de la baja de los 17 ° de abril y por lo tanto sería aún ve una oportunidad decente para un rebote de esa zona. Preferimos esperar un claro descenso por debajo de 0.8800 antes de comenzar a examinar si los toros han abandonado el campo de batalla. Una inmersión de este tipo puede llevar a más extensiones a la baja y puede abrir el camino hacia nuestra siguiente soporte de 0,8725, marcado por la baja de la 21 st de junio.