Análisis Técnicos del EUR/CAD

[Carmen]

21:14 20.11.2017
El EUR/CAD continúa mostrándose fuerte en la tendencia alcista iniciada desde los bajos del 8 de Noviembre, esperando a que el par caiga hacia la media móvil de 200 horas, en donde también está ubicada una zona de demanda comprendida entre los niveles de 1.4924 y 1.4866, que corresponde a los niveles Fibonacci de 50% y 65% respectivamente.

En caso de ganar fortaleza alrededor de ese territorio comprador, el par podría ponerse en ruta hacia el objetivo Fibonacci de -23.6% en 1.5211. El soporte de 1.4970 se mantiene sólido y debería ser el punto pivote para el par durante esta semana, lo que también fortalece el rango en el que se encuentra inserto desde la sesión del 15 de Noviembre.

[systemcelular]

La resistencia clave se encuentra potencialmente en la confluencia de factores que incluyen el nivel de pivote R1, el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% y la resistencia a la congestión de precios (rectángulo verde). El estocástico también está en niveles amigables para el vendedor (elipse verde). Un retroceso en EURCAD puede proporcionar una oportunidad de "vender el rally en una tendencia bajista".

[Jose Delgado]

Análisis Forex: EUR / CAD, ¿rebote después de la ola de ventas?

Dopa el descenso violento de los precios que los compradores han logrado obtener lo mejor de un nivel de apoyo a largo plazo. Establecemos las estrategias operativas.

Los cursos de EUR / CAD se movieron rápidamente de los máximos en el área de 1.55 a 1.4827, un nivel estático a largo plazo donde las fuerzas alcistas, con la vela de ayer, hicieron un primer rebote al dibujar un patrón envolvente alcista .

Teniendo en cuenta las amplias oscilaciones de la cruz, un posible impulso alcista podría llevar los precios a la prueba de nivel de resistencia en 1.5040-1.5060. El primer nivel corresponde al retroceso del 50% del último impulso bajista, el segundo se creó con el mínimo marcado con la vela del 19 de septiembre.

En apoyo de esta visión alcista también la posición de ' RSI , que con la vela de ayer, se ha alejado del umbral de sobreventa . Con un cierre por encima de 1.4891, se podrían implementar estrategias de naturaleza alcista y, si los cursos tuvieran éxito en violar los dos niveles de resistencia mencionados anteriormente, podrían alcanzar la tendencia bajista a corto plazo que une los últimos máximos de septiembre, ahora en tránsito a 1.5310.

Si no se produce el rebote, un cierre por debajo de los mínimos marcados con la vela del 3 de octubre en 1.4759 haría que los precios cayeran hacia el próximo soporte estático en 1.4485, legado por los mínimos marcados en los meses de julio y Septiembre 2017.

[Josesuniaga]

Después de una venta persistente en el segundo trimestre, el euro pudo estabilizarse durante el tercer trimestre. Contribuir a ese equilibrio fue la creencia de resolución del mercado, al menos en el camino hacia la resolución, por las preocupaciones sobre el crecimiento de la región, la trayectoria de la política monetaria del Banco Central Europeo y los planes presupuestarios del gobierno populista italiano. En la medida en que mantuvimos una perspectiva neutral para el euro en el último trimestre, somos un poco más optimistas sobre el potencial del euro para los últimos tres meses. Se espera que las condiciones comerciales se mantengan entrecortadas, pero en términos de dirección, las tasas del euro deberían estar sesgadas hacia la parte superior.

Recientemente, el EUR/USD completó una ola de impulso bajista desde el máximo de febrero de 2018 hasta el 20 de agosto de 18 mínimo. Por el contrario, un aumento de tres años terminó en abril para el EUR/CHF ; Por lo tanto, anticipa una ola descendente de varios trimestres en gran medida para trabajar hacia 1.0800 con el tiempo. Mientras tanto, la imagen de Elliott Wave para EUR/JPY se ha enturbiado un poco, y la consolidación de las sugerencias de EUR/GBP nos encontramos en un gran patrón de triángulo de Elliott Wave que puede tardar varios meses más en completarse . El pronóstico del EUR -complex es bajista a largo plazo, aunque la apreciación cercana al término puede tener lugar en el T4'18.

[Josesuniaga]

Pronóstico fundamental de EUR/USD: Neutral

- Las ganancias del euro durante la semana pasada han sido impulsadas en gran medida por señales de que el gobierno italiano se ajustará a las restricciones presupuestarias de la Unión Europea.

- Una sorprendente cantidad de negatividad en la cumbre del Brexit Salzburg esta semana derribó a la libra británica y arrastró el euro a su lado.


- El índice de confianza del cliente de IG se ha actualizado a "alcista" para el euro, ya que los comerciantes minoristas siguen comprando el dólar estadounidense en las caídas.

El euro fue uno de los tres principales mercados con mayor rendimiento la semana pasada, perdiendo terreno frente al resurgimiento de los dólares australianos y neozelandeses, gracias al aumento del apetito por el riesgo en todo el mundo. EUR/JPY lideró el camino más alto entre los cruces de euros, ganando + 1.52%, mientras que EUR/USD agregó + 1.06% y EUR/GBP ganó + 1.03%. En medio de un calendario económico silencioso, el principal catalizador para las ganancias del euro fue la noticia de que el gobierno italiano no tendría un déficit presupuestario por encima del 1,6% de su PIB, el umbral que los funcionarios de la Comisión Europea indicaron que sería necesario para la aprobación y el apoyo continuo de los supranacionales. instituciones

El desarrollo clave a tener en cuenta con respecto al presupuesto italiano será lo que suceda con la deuda italiana a corto plazo. Recientemente, el 31 de agosto, el rendimiento a 2 años fue tan alto como 1.465%; tras el anuncio del presupuesto de esta semana, el rendimiento a 2 años cayó tan bajo como 0.630% (cerró el fin de semana en 0.757%). No es casual que el repunte del euro en septiembre coincidiera con una reducción del riesgo crediticio soberano percibido a corto plazo en Italia. Si las preocupaciones alrededor de Italia van a impactar el euro, será a través de otro aumento en los rendimientos a corto plazo.

[Josesuniaga]

- El Banco Central Europeo continúa con el objetivo de finalizar su programa de QE en diciembre y luego aumentar las tasas para el final del "verano 2019", citando la incertidumbre "decreciente" en torno a su perspectiva de inflación.

- Cualquier buena voluntad proporcionada por la confianza del BCE en su camino político se borró rápidamente el viernes, ya que las preocupaciones sobre el próximo presupuesto del gobierno italiano resurgieron.


- El índice de sentimiento del cliente de IG ha vuelto a ser "neutral" para el euro después de su cambio en la última semana.

Por tercera semana consecutiva, el euro se encontró en medio del grupo, ganando terreno frente a cuatro de las principales monedas y perdiendo terreno frente a los otros tres. Pero la semana pasada, los ganadores y los perdedores entre los cruces de euros se cambiaron: el euro tuvo un buen desempeño frente a los refugios seguros y luchó contra las monedas de mayor rendimiento y correlación de riesgo. EUR/GBP lideró el descenso en un -0.52%, mientras que EUR/CHF , EUR/USD y EUR/JPY ganaron + 0.54%, + 0.62% y + 1.57%, respectivamente.

La acción del precio al final de la semana fue reveladora de varias maneras. El Banco Central Europeo sigue su curso de política preestablecido ya que la incertidumbre en torno a sus pronósticos de inflación está disminuyendo, y eso es ciertamente una buena noticia para el euro, dada la inquietante preocupación por el posible contagio de la catástrofe de la lira turca.

Pero con Italia nuevamente en las noticias, cualquier buena voluntad inyectada en el euro a partir de la reciente decisión política fue rápidamente neutralizada. Mario Nava, el principal regulador del mercado de valores italiano, renunció repentinamente a fines de la semana pasada en medio de la creciente presión del gobernante Five Star Movement y la Liga del Norte, citando un "tema que es solo político".

Como un desarrollo independiente, la resignación no tiene sentido; sin embargo, en el contexto de un patrón de retórica anti-UE y anti-Euro cada vez más áspera, los participantes del mercado elevaron los rendimientos de los bonos italianos y volvieron a contener al Euro desde sus máximos en las reuniones posteriores al BCE. Ahora, la atención se centra en el próximo presupuesto del gobierno italiano y si un enfrentamiento con Bruselas es un hecho consumado, especialmente si el tecnócrata Giovanni Tria, el Ministro de Economía y Finanzas, es igualmente excluido de su trabajo.

Más allá de las crecientes preocupaciones sobre Italia, que neutraliza efectivamente la caída de las preocupaciones sobre las perspectivas de inflación del BCE, el calendario económico solo debería impactar al Euro de una manera menor.

El lunes, el IPC final de la Eurozona de agosto vencerá en un + 2,0% (a / a), una leve caída desde la lectura inicial reportada en un + 2.1%. La lectura básica final de agosto se confirmará en un + 1,0% (a / a), un descenso desde el + 1,1% en julio. El jueves, se entregarán los PMI preliminares de la zona euro de agosto, pero con todas las lecturas debidas a +/- 0.1 de sus impresiones finales de julio, el impacto que deben dejar los datos debe ser mínimo.

Por último, en el frente de posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que terminó el 11 de septiembre, los especuladores que se voltearon se mantuvieron netos en el Euro con la suma de los contratos de 11.2K, una ligera acumulación de los contratos de 8.0K en el neto sostenidos en el semana anterior. Hasta septiembre, el posicionamiento no es un factor para el euro (es decir, el riesgo de capitulación (cobertura) debido al posicionamiento extremo es extremadamente bajo).

[Josesuniaga]

Pronóstico fundamental de EUR/ USD: Neutral

- El euro terminó a la mitad del paquete la semana pasada, con el EUR/JPY , el EUR/USD y el EUR/CHF que llevaron a la baja, una señal de que el apetito de riesgo se está deteriorando.

- La reunión del BCE del jueves debería traer poca información nueva, ya que la política se estableció para el próximo año en la reunión de junio; Una mención de la exposición de los bancos europeos a los prestatarios turcos estimularía a los mercados.


- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG se ha vuelto "bajista" para el euro en "neutral" durante las dos semanas anteriores.

Por segunda semana consecutiva, el euro terminó en la mitad del paquete, perdiendo terreno frente a cuatro de las principales monedas mientras ganaba terreno frente a las tres restantes. Entre los cruces de euros que perdieron terreno, hay un patrón notable: todos los refugios seguros tuvieron un buen desempeño la semana pasada. El EUR/JPY llevó a la baja con una pérdida de -0.46%, el EUR/USD siguió a la baja en un -0.42%, y el EUR/CHF cayó en un -0.39%. Del mismo modo, el euro ganó terreno frente a todas las monedas de los productos básicos.

Si efectivamente hay un cambio perceptible y negativo en el apetito de riesgo que transpira entre las monedas de los mercados desarrollados, entonces es el momento de declarar que el contagio de los mercados emergentes y las tensiones persistentes de la guerra comercial pueden finalmente haber comenzado a hacer efecto.

Casualmente, dado que la turbulencia de los mercados emergentes se aceleró con la publicación de un informe del Financial Times a principios de agosto que decía que el brazo de supervisión del BCE estaba revisando la exposición de los bancos europeos a los prestatarios turcos, estamos muy interesados ​​en ver qué presidente del BCE Mario Draghi tiene que decir este jueves en la reunión de políticas de septiembre del BCE.

Después de todo, los prestatarios turcos deben a los bancos europeos $ 194 mil millones, según el Banco de Pagos Internacionales. Una depreciación prolongada por parte de la lira turca podría desencadenar una ola de incumplimientos en estas obligaciones, obligando a los bancos europeos a cancelar los préstamos incobrables. La erosión del exceso de capital en poder de los bancos europeos podría hacer que el BCE haga una pausa en sus planes actuales para reducir su programa de QE para diciembre de 2018 y aumentar las tasas para el "verano de 2019."

A menos que haya una discusión significativa sobre Turquía y el posible contagio, y aunque es un mes que presentará una nueva ronda de Proyecciones Económicas del Personal, la naturaleza de la política monetaria en un curso preestablecido significa que el impacto resultante en la acción del precio para El euro debería ser mínimo.

Más allá de la reunión del BCE, el calendario tiene poco interés que moverá la aguja del euro en los próximos días. Los datos económicos en general no han sido inspiradores, como lo demuestra la estabilidad en lecturas neutrales en el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona durante la semana pasada (de +1.4 a -3.9).

[Josesuniaga]

Pronóstico del euro: nuevo mes, viejas preocupaciones por el euro
Pronóstico fundamental de EUR/USD: Neutral

- Las negociaciones de Brexit siguen siendo un potente catalizador, evidenciado por el brusco giro en el EUR/GBP tras los comentarios del Barnier de la UE la semana pasada.

- Una nueva ola de debilidad entre las economías de mercados emergentes está pesando nuevamente en el EUR/USD , al igual que a principios de agosto.


- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG permanece "neutral" para el Euro luego de cambiar de "bajista" a mediados de agosto.

El euro terminó a la mitad de la carretera la semana pasada, ganando terreno frente a tres monedas principales y cayendo frente a otras cuatro. Dos de los temas principales que guiaron al euro en las últimas semanas se desarrollaron de manera pronunciada la semana pasada, al proporcionarle al euro que cruza todas las municiones necesarias para que una volatilidad más significativa termine en agosto. En el futuro, las mismas influencias prevalecerán a medida que el calendario pase al último mes del tercer trimestre.

Mirando en septiembre, cualquier señal de que la posibilidad de un Brexit duro esté disminuyendo continuará afectando al EUR/GBP de manera significativa. La última semana de agosto registró una caída del EUR / GBP del -1,00% después de que el principal negociador de la UE en Brexit, Michel Barnier, dijera que la UE estaba " preparada para ofrecer a Gran Bretaña una asociación como la que nunca se ha hecho con ningún otro tercer país". ”Y viceversa: en caso de que no se logre ningún acuerdo en las próximas semanas, cualquier buena voluntad establecida a fines de agosto en la que el EUR / GBP bajó fácilmente podría producir mayores tasas de EUR/GBP en septiembre.

La otra gran influencia que los comerciantes deben tener en cuenta es cómo evoluciona la política del Banco Central Europeo como resultado del impacto potencial de contagio que aún puede traer la crisis de la Lira turca. Según el Bank of International Settlements, los prestatarios turcos deben a los prestamistas europeos $ 194 mil millones, muchos de los cuales no están cubiertos. Como tal, cualquier depreciación sostenida por la lira turca podría desencadenar una ola de incumplimientos en estas obligaciones, obligando a los bancos europeos a escribir los préstamos incobrables. La erosión del exceso de capital en poder de los bancos europeos podría hacer que el BCE haga una pausa en sus planes actuales para reducir su programa de QE para diciembre de 2018 y aumentar las tasas para el "verano de 2019."

De lo contrario, fuera de las negociaciones de Brexit y el posible contagio de Turquía, que se ha manifestado claramente en formas más allá del euro, dados los problemas generalizados que afectan a las monedas de los mercados emergentes , hay muy poco en el calendario que buscar que pueda catalizar la acción de los precios. en la próxima semana: no hay eventos con calificación 'alta' en la primera semana completa de septiembre; y los lanzamientos de datos clasificados 'medios' caen más bajo en la escala de importancia para ellos mismos.

Si el calendario produce alguna acción, es probable que sea alrededor del informe de ventas minoristas de la zona euro en julio que se publicará el miércoles o la publicación del PIB del segundo trimestre en la zona euro Q2'18 el viernes (que es la tercera versión del informe, por lo que debería tener un silencio). impacto general).

Finalmente, el posicionamiento merece una mención rápida, aunque solo sea para el mantenimiento de registros. Según el informe COT de la CFTC publicado el viernes, los especuladores mantuvieron posiciones netas cortas en el Euro durante las primeras tres semanas que se remontan a abril de 2017. Para la semana finalizada el 28 de agosto de 2018, se mantuvieron 7.2K contratos netos-cortos , un ligero aumento de los 4.8K contratos celebrados en la semana anterior. En el futuro previsible, especialmente a partir de septiembre, el posicionamiento no es un factor para el euro.

[juan villegas]

Los cursos de EUR / CAD se movieron rápidamente de los máximos en el área de 1.55 a 1.4827, un nivel estático a largo plazo donde las fuerzas alcistas, con la vela de ayer, hicieron un primer rebote al dibujar un patrón envolvente alcista .

Teniendo en cuenta las amplias oscilaciones de la cruz, un posible impulso alcista podría llevar los precios a la prueba de nivel de resistencia en 1.5040-1.5060. El primer nivel corresponde al retroceso del 50% del último impulso bajista, el segundo se creó con el mínimo marcado con la vela del 19 de septiembre.

En apoyo de esta visión alcista también la posición de ' RSI , que con la vela de ayer, se ha alejado del umbral de sobreventa . Con un cierre por encima de 1.4891, se podrían implementar estrategias de naturaleza alcista y, si los cursos tuvieran éxito en violar los dos niveles de resistencia mencionados anteriormente, podrían alcanzar la tendencia bajista a corto plazo que une los últimos máximos de septiembre, ahora en tránsito a 1.5310.

Si no se produce el rebote, un cierre por debajo de los mínimos marcados con la vela del 3 de octubre en 1.4759 haría que los precios cayeran hacia el próximo soporte estático en 1.4485, legado por los mínimos marcados en los meses de julio y Septiembre 2017.

[juan villegas]

el dólar canadiense actualmente se está vendiendo contra todas las monedas principales, excepto el euro y el dólar australiano de hoy. Ayer, el dólar canadiense cayó fuertemente frente al dólar estadounidense. A pesar de la reciente debilidad en el dólar, los volúmenes de negociación en futuros del dólar canadiense se han desacelerado en relación con los promedios de 30 días. Esta es una señal de que los comerciantes no están vendiendo la moneda con mucha convicción. El rango de cotización actual de USD / CAD es 1.2820 - 1.3230.

En cuanto a los datos económicos recientes, los PMI de Ivey en septiembre se desaceleraron considerablemente en relación con el mes anterior. Si bien los datos no tienen un impacto significativo en el dólar canadiense, la dramática desaceleración entre agosto y septiembre es notable. Los PMI son un indicador prospectivo que tiende a predecir los cambios en las tendencias de crecimiento económico. Dado que es más probable que el crecimiento económico canadiense se desacelere, es probable que el loco se mantenga bajo presión.

Hoy es un día importante para el dólar canadiense gracias a las próximas cifras de empleos tanto en los Estados Unidos como en Canadá. Nuestra vista previa para las nóminas no agrícolas de EE. UU. Se publicó en nuestra actualización diaria en dólares estadounidenses . En cuanto a las próximas cifras de empleo en Canadá, la cifra de empleo anterior era pobre. En agosto pasado, los cambios en el empleo disminuyeron en 51.6K, en relación con las previsiones de los analistas que requerían un pequeño aumento. Como las decisiones de política monetaria del Banco de Canadá están fuertemente influenciadas por los cambios en el empleo, los datos son un factor significativo para el dólar canadiense. Nuestra perspectiva sobre el dólar canadiense se mantiene neutral.

El tipo de cambio USD / CAD está actualmente por encima de 1.2930. El euro bajó ligeramente frente al dólar canadiense, con el EUR / CAD actualmente por encima de 1.4860. La libra subió ligeramente frente al dólar canadiense, con el GBP / CAD operando por encima de 1.6850. CAD / JPY ha bajado ligeramente, y actualmente cotiza por encima de 88.0.