Análisis Técnicos del EUR/CAD

[Josesuniaga]

El último conjunto de lanzamientos del PIB de Canadá sale a las 13:30 GMT y puede proporcionar un estabilizador para la moneda después de unas pocas semanas difíciles. Se espera que la tasa anualizada del tercer trimestre caiga de 2.9% a 2.0% después de que la cifra del segundo trimestre fue impulsada por las exportaciones de energía y el consumo personal. Una impresión igual o superior al 2% ayudaría a apuntalar las expectativas de mayores tasas canadienses en 2019, ya que el mercado muestra actualmente un aumento del 0,25% en enero.

El dólar canadiense ha estado bajo presión de venta en las últimas semanas debido a la caída del precio del petróleo . Previo a la reunión del G20 de este fin de semana, y ayudado por los comentarios de apoyo de Rusia, el petróleo se ha estabilizado en estos niveles más bajos y puede hacer retroceder, especialmente si se calma el flujo de comercio entre Estados Unidos y China. La reunión de la OPEP del 6 de diciembre es la fecha probable en que se anuncian los recortes de producción, si los hubiera.

El último gráfico de EURCAD ahora muestra que el par tocando la tendencia bajista comenzó a fines de junio alrededor de 1.5140, con una mayor resistencia alcista en el promedio móvil de 200 días en 1.5186. En el lado negativo, el soporte comienza en 1.5014 por delante de 1.4986 (promedios móviles de 20 y 5 días) antes del 50% del nivel de retroceso de Fibonacci en 1.4908.

[Griseila]

Curiosamente, los pares par EUR / CAD están dispuestos.recientemente El gráfico diario muestra que el precio ha logrado romper la línea de tendencia respetada, que duró desde mediados de abril. Aunque el sistema de picos sigue disminuyendo, le da la oportunidad de continuar el rebote al menos en el área de 1.5320-70 o series de vértices de la segunda mitad del año. La razón de la debilidad de la moneda canadiense es la debilidad de los precios del petróleo. A pesar de los pasos tomados por el cartel de la OPEP, las acciones se ralentizan pero no hay un repunte más claro. Si el petróleo alcanza nuevos mínimos, será igual con el dólar canadiense y veremos una continuación del crecimiento en la tabla. La información positiva moderada proviene de Europa, como el sucesor, la canciller Merkel. La elección realizada en principio no garantiza ningún cambio de la política alemana hasta el final del período actual. El miércoles, el Primer Ministro de Italia debe presentar un nuevo proyecto de presupuesto con un déficit que no exceda del 2%. Aunque solo puede ser una cierta contabilidad creativa, los mercados deberían leer bien esta señal. Teóricamente, por lo tanto, existe la posibilidad de seguir creciendo en EUR / CAD .

[juan villegas]

Día bajo para el intercambio Euro / CAD , que cierra los intercambios con una variación porcentual igual a -0.14%.

En el mediano plazo, las implicaciones técnicas asumidas por el euro contra el dólar canadiense todavía se leen de manera positiva. Los indicadores a corto plazo muestran una desaceleración de la fase de impulso en contraste con la tendencia de los precios, por lo que en este punto no deben sorprenderse por la fuerte desaceleración en la fase de revaluación que se acerca a 1.5189. El soporte más inmediato se estima en 1.5144. Las expectativas son una fase de liquidación destinada a eliminar los excesos en el mediano plazo y garantizar un reemplazo adecuado de la corriente de operación con un objetivo de 1.5129, que se alcanzará en un tiempo razonablemente corto.

[Lelinati]

Día bajo para el intercambio Euro / CAD , que cierra los intercambios con una variación porcentual igual a -0.14%.

En el mediano plazo, las implicaciones técnicas asumidas por el euro contra el dólar canadiense todavía se leen de manera positiva. Los indicadores a corto plazo muestran una desaceleración de la fase de impulso en contraste con la tendencia de los precios, por lo que en este punto no deben sorprenderse por la fuerte desaceleración en la fase de revaluación que se acerca a 1.5189. El soporte más inmediato se estima en 1.5144. Las expectativas son una fase de liquidación destinada a eliminar los excesos en el mediano plazo y garantizar un reemplazo adecuado de la corriente de operación con un objetivo de 1.5129, que se alcanzará en un tiempo razonablemente corto.

[Carmen]

La divergencia de la política monetaria debería llevar al EUR / CAD a la baja.

Los vientos en contra aún persisten para Europa, pero deberían disiparse para Canadá.

Fuerte resistencia sentado a 1.52 niveles.

Los bancos centrales globales están retirando gradualmente la política monetaria fácil una década desde que comenzaron a salvar a la economía mundial de una recesión. Sin embargo, todavía existe una sensación de divergencia entre los bancos centrales de todo el mundo donde el Banco Central Europeo (BCE) ha finalizado las compras de activos netos, pero se comprometió a no aumentar las tasas de aumento al menos durante el verano. En el otro lado del espectro, tenemos al Banco de Canadá (BOC, por sus siglas en inglés) que aún se encuentra en su política de ajuste y aún está lejos de alcanzar la tasa nominal neutral de la política. La pregunta clave entre los inversores sería cuáles son algunas oportunidades potenciales de inversión u negociación dado el contexto de la divergencia de la política monetaria entre los bancos centrales.

Divergencia monetaria entre el BCE y BOC
Como se esperaba, el BCE no entregó fuegos artificiales durante la reunión de diciembre, pero con revisiones a la baja de los pronósticos del IPC y del PIB. En términos de medidas de política monetaria no estándar, el BCE ha anunciado que las compras netas en virtud del programa de compra de activos (APP) finalizarán en diciembre de 2018. En vista del menor crecimiento esperado y los riesgos persistentes, Draghi ha mencionado que es un estímulo significativo para la política monetaria. Todavía se necesita proporcionar el alojamiento monetario necesario para la convergencia continua de la inflación a niveles que están por debajo pero cerca del 2% en el mediano plazo durante la última conferencia de prensa . Esto apunta a que las tasas de interés del BCE y del BCE deben mantenerse en sus niveles actuales al menos hasta el verano de 2019 y, en cualquier caso, durante el tiempo que sea necesario para alcanzar esos objetivos.

Sin embargo, si nos fijamos en el Banco de Canadá (BOC), está totalmente en un barco diferente en términos de política monetaria. El BOC ha estado en un ciclo de ajuste y ha elevado su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto por quinta vez desde el verano pasado a 1,75% en la actualidad. Según el último comunicado de prensa.El BOC mantuvo la tasa de interés nocturno en 1,75% durante la última reunión de diciembre en el contexto de una fuerte caída en los precios del petróleo junto con las disputas comerciales persistentes. El BOC aún tiene una distancia que recorrer antes de llegar a la configuración de la política neutral que define como una tasa entre el 2,5% y el 3,5%, donde los costos de los préstamos no deberían empeorar ni ayudar al crecimiento económico. Dicho esto, es probable que el último informe de trabajo de Canadá provoque un nuevo replanteamiento por parte del banco central para frenar el endurecimiento de la política, ya que somos testigos de un fuerte cambio en el empleo, donde se agregaron 94,000 puestos de trabajo versus el consenso del mercado de 10,000 puestos de trabajo, como se ve en la Figura 1. inesperadamente fuertes ganancias también han llevado a la tasa de desempleo a 5.6%, un mínimo histórico de 5.8%.

[Griseila]

Ligero declive para el intercambio Euro / CAD , que cierra en un 0,62%.

En el mediano plazo, las implicaciones técnicas asumidas por el euro contra el dólar canadiense todavía se leen de manera positiva. Los indicadores a corto plazo muestran una desaceleración de la fase de impulso en contraste con la tendencia de los precios, por lo que en este punto no deberían sorprenderse por la fuerte desaceleración en la fase de revaluación que se aproxima a 1.5475. El soporte más inmediato se estima en 1.5371. Las expectativas son una fase de liquidación destinada a eliminar los excesos en el mediano plazo y garantizar un reemplazo adecuado de la corriente de operación con un objetivo de 1.5337, que se alcanzará en un tiempo razonablemente corto.

[Griseila]

El banco central canadiense está programado para el 9 de enero, para que el BoC se vea afectado por un aumento como una recuperación parcial al nivel y al ritmo de la Fed, y por alguna prima de riesgo positiva momentánea asistida por una cobertura de cortos.

A pesar de los obstáculos legislativos que quedan después de que el TLCAN se haya transformado en USMCA exitoso (y, por lo tanto, se excluya el mejor escenario posible por ahora), todos los factores anteriores parecen estar cambiando en una dirección que apoya la fortaleza del CAD en los próximos meses.

Por otro lado, una probable mejora en los diferenciales de las tasas a favor del euro, ya que el BCE ofrece un ajuste mucho más ajustado que los precios de la curva. Seguimos creyendo que la entrega del ajuste del BCE en la etapa inicial debería ser más impactante para los **.

EURCAD se ha disparado desde los mínimos de 1.4754 a los actuales niveles de 1.5518 en el último par de meses. Posiblemente, los riesgos al alza materiales de los niveles actuales solo se presentarán de forma gradual, dada la retórica moderada del BoC en la próxima política monetaria.

Perspectiva OTC de EURCAD: Las volatilidades implícitas de este par han estado en el lado inferior, oscilando entre 7.96% - 7.98% en tenores de 2m. Tenga en cuenta que los sesgos IV de este tenor se han equilibrado en ambos lados, lo que significa que los movimientos de puntos subyacentes podrían ser vistos en el próximo P1'2019. El sentimiento alcista prevaleciente del movimiento subyacente con IV más bajos se interpreta como un entorno propicio para escribir OTM sobrevalorados. Usar una estrategia de tres pasos sería un movimiento inteligente para reducir el costo de cobertura.

Estrategia de opciones: al contemplar las fuerzas motrices y las indicaciones de venta libre, abogamos por iniciar largos en 2M EURCAD en el puesto delta del dinero -0.49, y apostar largo tiempo en el llamado del delta del dinero +0.51 de vencimiento similar y simultáneamente, 2w corto (1%) fuera del dinero puesto. Por lo tanto, favorecemos ligeramente los riesgos al alza ya que las piernas cortas pueden reducir las piernas largas.

Índice de fortaleza de la moneda: el índice de puntos en euros por hora de **WirePro parpadea a -31 (que es ligeramente bajista), mientras que el índice de puntos por hora de CAD se ubicó en -30 (bajistas) a las 10:52 GMT.

[Carmen]

La cruz cae a mínimos tras las bajas cifras del PIB.
El PIB canadiense se contrajo 0.1% intermensual en septiembre.
Sobre una base anual, el PIB se expandió 2.1% en el tercer trimestre.
La debilidad renovada que rodea al dólar canadiense ahora está obligando a EUR / CAD a caer a mínimos de sesión cerca del nivel de 1.5100.

EUR / CAD ofrecido en los datos

El cruce ha acelerado el descenso diario después de que las cifras del PIB canandés anotaron que la economía se contrajo en un 0.1% mensual durante septiembre frente a una expansión prevista del 0.1%.

Otros datos hicieron que la economía se expandiera a un 2,0% intertrimestral durante el período julio-septiembre, desde el 2,9% del trimestre anterior.

Mientras tanto, el cruce se mantiene cerca de los picos de varios días en el contexto de la caída de los precios del crudo y la incertidumbre en el frente comercial de Estados Unidos y China.

Niveles de EUR / CAD para ver

Al momento de escribir, el cruce está perdiendo un 0.08% a 1.5120 y un sobrepaso de 1.5149 (máximo 21 de noviembre) expondría 1.5294 (SMA de 200 días) y finalmente 1.5327 (alto 27 de septiembre). Por otro lado, el soporte inmediato se ubica en 1.5079 (SMA de 100 días) seguido de 1.5013 (SMA de 21 días) y luego de 1.4948 (mínimo de 23 de noviembre).

[Griseila]

Balza in avanti il cambio Euro / CAD, che amplia la performance positiva con un incremento dell'1,02%.

La tendenza di breve dell'Euro nei confronti del Dollaro Canadese è in rafforzamento con area di resistenza vista a 1,5615, mentre il supporto più immediato si intravede a 1,5458. Attesa una continuazione al rialzo verso quota 1,5772.

[Griseila]

El tipo de cambio Euro / CAD se mantuvo sin cambios , cerrando la negociación en los valores de la víspera.

Técnicamente, el euro frente al dólar canadiense se encuentra en una fase de fortalecimiento con un área de resistencia en 1.5705, mientras que el soporte más inmediato se puede ver en 1.5467. En el nivel operativo, una continuación de la sesión se llevará a cabo en nombre de un toro con resistencia vista en 1.5943.