Apertura prácticamente plana en Europa con la atención puesta en la confianza consumidora americana de septiembre del Conference Board que podría moderarse hasta niveles de 131,5e (vs 133,4 anterior). Seguimos pendientes de la evolución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

Tampoco perdemos de vista el precio del crudo, que alcanza ya niveles de 81 USD/b (Bent) tras la reunión de la OPEP del fin de semana que concluyó sin acuerdo para elevar la producción a pesar de las presiones de algunos de los países miembros y de Estados Unidos para aumentarla con el fin de frenar el ascenso de los precios derivados de la retirada del crudo de Irán en noviembre por las sanciones de Estados Unidos.

Por su parte, ayer, Mario Draghi en su comparecencia ante la Comisión de Economía del Parlamento Europeo adelantó que ve un aumento relativamente fuerte de la inflación subyacente del Área Euro que progresivamente se irá dirigiendo hacia su objetivo del 2%, dando pie a pensar que el BCE va por el buen camino para iniciar la subida de tipos de interés en la última parte de 2019. Ante estos comentarios, vimos una apreciación del Euro hasta niveles de 1,18 USD/Eur, máximos desde junio de este año, aunque esta mañana modera sus ganancias hasta 1,175. En este contexto, las TIRes repuntaron +6 pb hasta 0,52% en el caso del 10 años alemán. Por su parte, en Estados Unidos la TIR sigue repuntando hasta 3,10% a la espera de que mañana la Fed materialice una subida de +25 pb, la tercera del año, y con alta probabilidad (72%) de una cuarta en diciembre.

El BCE continúa con su programa de compras en línea con lo previsto. En total, en la semana adquiere 5.973 mln eur vs 5.087 mln eur en la semana anterior. En deuda pública las compras aumentaron considerablemente en comparación a la semana anterior hasta 5.210 mln eur (vs 3.294 mln eur la semana anterior), elevando el total hasta 2,075 bln eur. El importe de compras de deuda corporativa aumentó ligeramente con respecto a la semana previa, 997 mln eur (vs 715 mln eur), aumentando el importe total acumulado a 169.097 mln eur; el volumen de compras de cédulas hipotecarias fue de 245 mln eur (vs compras por importe de 936 mln eur la semana previa) totalizando 258.784 mln eur y, en ABS, ha vendido 479 mln eur (vs compras por importe de 142 mln eur la semana anterior) alcanzando un total de 26.957 mln eur.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 9.100/9.300 – 10.600/11.200, en el Eurostoxx 3.100/3.250-3.500/3.700 y S&P 2.320/2.500 – 2.875-3.000 puntos.