Cepsa saldrá a bolsa con un descuento de hasta el 34%

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Los futuros de las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja en Wall Street, mientras el repunte del rendimiento de los bonos del Tesoro y las expectativas en torno a las futuras subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal han lastrado la confianza del mercado.

Los futuros del S&P 500 han descendido un 0,43% o 12 puntos hasta 2.918,75 a las 12:45 horas (CET), mientras que los futuros del Dow han bajado un 0,37% o 99 puntos hasta 26.773,0, mientras, los futuros del Nasdaq 100 de tecnológicas han retrocedido un 0,58% o 44 puntos hasta 7.620,0.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha aumentado hasta niveles no vistos desde 2011 después de que los optimistas datos económicos y las agresivas declaraciones del miércoles del presidente de la Fed, Jerome Powell, reforzaron las expectativas de que los tipos de interés subirán en diciembre.

El rendimiento ha aumentado un 1,54% hasta un 3,210% tras dispararse casi un 4% en la jornada anterior.

Barnes & Noble (NYSE:BKS) es una de las empresas que mejor actuación ha ofrecido antes de la apertura, disparándose un 26,37% tras conocerse que está replanteándose una posible venta.

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El EUR/USD se negociaba a 1,1476, bajó un 0,61% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 1,1467, en la baja de el día de hoy, y resistencia en 1,1759, en la alta del jueves.

Mientras tanto, el Euro bajó frente al Pound Esterlino y subió frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP perdiendo un 0,28% para golpear a 0,8872 y el EUR/JPY subiendo un 0,14% para golpear a 131,44.

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Wall Street ha abierto en territorio negativo este jueves, pues el rendimiento de los bonos sigue aumentando, lastrando los valores que pagan dividendos, y debido también al ligero debilitamiento del sector tecnológico.

Los futuros del S&P 500 han retrocedido un 0,31% o 9,09 puntos hasta 2.916,42, mientras que los futuros del Dow han descendido un 0,24% o 65,68 puntos hasta 26.762,71. Mientras, los futuros del Nasdaq 100 de tecnológicas han bajado un 0,82% o 65,61 puntos hasta 7.959,47.

Persiste la venta masiva de bonos del Tesoro, impulsando el rendimiento de los bonos a 10 años casi un 3,2% pues los datos económicos han seguido reflejando una economía robusta.

Los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron la semana pasada, registrando mínimos de casi 49 años, en armonía con otras cifras recientes que indicaban un mercado laboral más ajustado a la espera del informe de empleo no agrícola del viernes.

El aumento del rendimiento ejercerá presión sobre las empresas de servicios y telecomunicaciones, pues sus dividendos han perdido cierto atractivo.

Mientras, el sector tecnológico se ha visto debilitado, pues algunos pesos pesados como Apple (NASDAQ:AAPL) y Amazon (NASDAQ:AMZN) han descendido después de que Bloomberg anunciara que China había implantado software malicioso en sus sistemas. Ambas empresas desmienten esta noticia.

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El dólar ha perdido posiciones aunque sigue próximo a máximos de mes y medio con respecto a las demás monedas principales este jueves, siguiendo la estela del rendimiento de los bonos del Tesoro ante los robustos datos de Estados Unidos y los indicios por parte de la Reserva Federal de que seguirán subiendo los tipos de interés.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se ha situado en 95,57 a las 9:43 horas (CET) tras tocar techo durante la noche en 95,78, su cota más alta desde el20 de agosto.

Los datos del miércoles han indicado que la actividad del sector servicios de Estados Unidos se ha acelerado hasta máximos de 21 años en septiembre, y según otro informe la contratación en el sector privado ha aumentado en septiembre a su ritmo más rápido de los últimos siete meses.

Contribuyendo al optimismo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles que el banco central de Estados Unidos podría subir los tipos de interés por encima de la calificación actual de “neutral” mientras la economía de Estados Unidos siga creciendo.

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El EUR/USD cotiza a esta hora en los 1,1481, lo que representa una ligerísima subida para la divisa europea, que parece estar digiriendo la situación en Italia. Aunque las dudas persisten, un mejor entendimiento entre el Gobierno de Conte y la Comisión Europea (El primer ministro confirmó que mantendrán el déficit del 2,4% del PIB en 2019 y que lo reducirán hasta el 2,1% en 2020 y al 1,8% en 2021) ha servido para relajar el ambiente, y provocar el optimismo inversor.

Sin embargo, es difícil enfrentarse a la fortaleza del billete verde, que ayer sumaba a su favor los buenos datos macroeconómicos conocidos en Estados Unidos. Una situación que, en palabras de nuestro analista Pinchas Cohen, deberíamos aprovechar para tomar posiciones en el euro.

“El euro ha repuntado tras una venta masiva de cinco días que ha supuesto la mayor caída de la divisa desde diciembre. Los traders estaban nerviosos por los recurrentes problemas fiscales de Italia… pero Italia parece volver a la normalidad y el valor de los activos europeos se ha disparado como reacción

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Las bolsas europeas caían en las primeras operaciones el jueves, arrastradas por las acciones de carácter defensivo, mientras los bancos se sumaban a la tendencia alcista del sector financiero en Estados Unidos tras unos sólidos datos macroeconómicos que elevaron los rendimientos del Tesoro a su nivel más alto desde mediados de 2011.

El índice de referencia paneuropeo STOXX 600 caía un 0,5 por ciento a las 0726 GMT. El alemán DAX también disminuía un 0,5 por ciento y el británico FTSE se dejaba un 0,6 por ciento.

Las empresas defensivas, incluidos valores de productos de consumo y atención médica, eran el principal lastre para el STOXX. Las acciones de British American Tobacco (LON:BATS), Nestle (SIX:NESN) y Novartis (SIX:NOVN) bajaban entre un 0,6 y un 3,7 por ciento.

Sus pérdidas fueron parcialmente compensadas por las ganancias entre los bancos, que tienden a beneficiarse del aumento de los tipos de interés y los rendimientos de los bonos. Los bancos alemanes Commerzbank (DE:CBKG) y Deutsche Bank (DEBKGn) ganaban un 1,9 y 1,5 por ciento, respectivamente, mientras los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años alcanzaban un máximo de 4 años y medio.

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El Tesoro español colocó el jueves 5.053 millones de euros en deuda a medio y largo plazo, un importe en línea con su objetivo y a unos tipos de interés por lo general más altos salvo en la referencia de mayor plazo.

La tesorería pública se había fijado vender bonos y obligaciones por un importe comprendido entre 4.250 y 5.750 millones de euros.

En la nueva referencia a tres años con cupón del 0,05 por ciento y vencimiento en octubre de 2011, se adjudicaron 2.718 millones de euros frente a los 4.823 millones de euros solicitados, con un tipo marginal del 0,141 por ciento.

En bonos ligados a la inflación con cupón del 0,15 por ciento y vencimiento en 2023, se adjudicaron 410 millones de euros frente a los 1.990 millones de euros solicitados, con un tipo marginal del -0,723 por ciento, frente al -0,752 por ciento de la subasta previa.

El Tesoro también ofreció obligaciones con vencimiento en 2028 y cupón del 1,40 por ciento, vendiendo 1.040 millones frente a solicitudes por 2.480 millones, a un tipo marginal del 1,549 por ciento frente al 1,501 por ciento de la subasta anterior.

También se colocaron 885 millones de euros en obligaciones a 2029 con cupón del 6 por ciento, frente a los 1.731 millones solicitados. El tipo marginal de esta última referencia fue del 1,549 por ciento, en comparación con el 1,878 por ciento de la anterior subasta.

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Wall Street abrió hoy en rojo y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, descendía un 0,43 % tras anotarse un récord en la sesión previa, lastrado por una subida en los rendimientos de los bonos públicos.

Media hora después de la apertura, el principal indicador restaba 116,14 puntos, hasta 26.712,25 enteros, mientras que el indicador S&P 500 recortaba un 0,40 % o 11,63 puntos, hasta los 2.913,88.

El índice compuesto del mercado Nasdaq, en el que cotizan los grupos tecnológicos más importantes, era el que más perdía, un 0,81 % o 64,94 puntos, hasta los 7.960,14 enteros.

Los operadores del parqué neoyorquino comenzaron a la baja después de dos sesiones consecutivas de cifras máximas para el Dow Jones, preocupados por el alza de la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años, de referencia en el mercado.

Los analistas señalan que, al alcanzar esos papeles un rendimiento del 3,2 %, un nivel no visto desde 2011, se han visto afectadas negativamente grandes firmas que son sensibles a los movimientos en los tipos de interés, mientras que los principales bancos se están beneficiando

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Altos cargos de la Unión Europea creen que Italia corre el riesgo de afrontar una enorme tarea de reestructuración de deuda -que afectaría sobre todo a sus ciudadanos- a menos que recule en su desafío a las normas presupuestarias de Bruselas.

La deuda soberana de 2,3 billones de euros de Italia hace parecer pequeña la de Grecia, y el fondo de rescate de la zona euro podría no ser capaz de cubrir los costes de ayudar a su gobierno en una crisis. Cualquier crisis de este tipo podría amenazar al propio euro, visto por muchos como el mayor logro de la UE.

Desde el Brexit, los altos cargos de la UE dicen que han visto que la indulgencia no les lleva a ninguna parte al lidiar con gobiernos que buscan desafiar su autoridad.

El gobierno populista de Roma dijo la semana pasada que quería triplicar el plan de déficit presupuestario de 2019 de sus predecesores para fijarlo en el 2,4 por ciento del Producto Interior Bruto (PIB) y mantenerlo en ese nivel también en 2020 y 2021.

El lunes, el ministro de Economía italiano, Giovanni Tria, presentó dicho plan ante el Eurogrupo, formado por los ministros de Economía y Finanzas de la eurozona.

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Los precios del petróleo se han apartado de máximos de cuatro años este jueves, tras conocerse el día anterior el mayor aumento de las reservas de crudo de Estados Unidos desde marzo de 2017 y tras saberse también que Rusia y Arabia Saudí han alcanzado un acuerdo privado en septiembre para aumentar la producción de petróleo.

Los futuros del petróleo Brent de Londres se han dejado un 0,44% hasta 85,90 dólares por barril, apartándose de los máximos registrados el miércoles en 86,74 dólares, su cota más alta desde noviembre de 2014.

Los precios del crudo estadounidense se han dejado un 0,82% hasta 75,78 dólares a las 16:24 horas (CET), apartándose aún más de los máximos de cuatro años registrados el miércoles en 76,89.

Los precios se han visto sometidos a una gran presión después de que la Administración de Información Energética anunciara que las reservas de petróleo aumentaron en casi 8 millones de barriles la semana pasada.