USD / JPY: Espere ver niveles más altos en el cuarto trimestre - Westpac

[Ana_Taipe]

El dólar continuó su caída frente al yen japonés el martes, ya que las tasas de interés estadounidenses cayeron debido a los argumentos de la Reserva Federal de Estados Unidos para una política monetaria flexible a pesar de las fuerzas inflacionarias actuales.

Datos económicos suaves de EE. UU.
En noticias económicas, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó levemente en mayo a 117,20. Los operadores buscaban una lectura de 119,20. Abril se revisó a la baja de 121,70 a 117,50.

[edwardg]

Los economistas de OCBC Bank se mantienen negativos sobre el yen japonés. Se espera que el par USD / JPY pruebe los máximos del año en 110,97 según el sólido informe de nóminas no agrícolas.

Sesgo positivo
"Busque una prueba potencial de los máximos del año hasta la fecha de 110,97 si NFP publica un resultado sólido".

"Soportes inmediatos en 110,00 y luego 109,30".

Los economistas de MUFG Bank esperan que el USD / JPY se mantenga firme en el corto plazo, apoyado por el debilitamiento del yen más que el dólar. Sin embargo, esperan que la debilidad del dólar supere gradualmente al yen si el dólar continúa depreciándose. Se pronostica que el par USD / JPY tendrá una tendencia modestamente a la baja hasta el final del año fiscal.

Ruta esperada del USD / JPY en tres escenarios
Escenario de referencia (probabilidad 65%)
“Esperamos que el dólar continúe debilitándose considerando que EE. UU. Está registrando déficits comerciales (y déficits en cuenta corriente) récord y dado que es poco probable que los niveles de rendimiento del UST a largo plazo aumenten significativamente. Esperamos que el USD / JPY se fortalezca en el corto plazo. Sin embargo, es probable que el creciente impulso a la normalización de la política monetaria influya gradualmente en el sentimiento de riesgo. Esperamos que la debilidad del dólar supere al yen a finales de año. Por lo tanto, mantenemos nuestra opinión de referencia de que el dólar continuará debilitándose gradualmente frente al yen ”.


Escenario optimista (probabilidad 30%)
“Esperaríamos que los rendimientos de UST a largo plazo aumenten gradualmente junto con las acciones si el sentimiento económico y las ganancias corporativas continúan mejorando a nivel mundial. En ese caso, esperamos que el USD / JPY gane impulso a medida que el dólar se fortalezca debido a las tasas de interés más altas y los mercados de valores subieron en todo el mundo (y el yen se debilitó debido al riesgo). Sin embargo, tal riesgo en la confianza convertiría al dólar en una moneda de financiación, lo que significa que gradualmente se vería sometido a más presión para debilitarse que el yen. Por lo tanto, esperamos que el USD / JPY se vuelva muy pesado alrededor del máximo del 4T 2018 de 114.5 y luego disminuya gradualmente ".

Escenario pesimista (probabilidad 5%)
“Esperamos que el dólar se debilite aún más frente al yen que en nuestro escenario de referencia si el sentimiento de aversión al riesgo aumentara por alguna razón, como los renovados temores de que la pandemia continúe a largo plazo. En ese caso, esperamos que el USD / JPY suba temporalmente a medida que el dólar se fortalezca más que el yen debido a los temores de una caída en la liquidez del dólar. Sin embargo, esperamos que el USD / JPY retroceda a medida que la fortaleza del dólar se debilite luego de una rápida respuesta de los bancos centrales para inyectar liquidez. Además, durante los períodos de reducción del riesgo, es probable que el dólar también mantenga un grado de fortaleza (superado por el yen), por lo que en este escenario, esperaríamos que las tasas cruzadas del yen cayeran más que el USD / JPY ".

[Atala]

El USD/JPY también reaccionó a los fuertes números de salarios. El pago de horas extraordinarias, que es un indicador de la actividad empresarial, aumentó un 6,40% en abril después de caer un 5% en marzo. Los ingresos medios en efectivo también aumentaron un 1,6%, mientras que los ingresos salariales generales de los empleados aumentaron un 1,6%.

De cara al futuro, el próximo catalizador clave para el par USD/JPY serán los próximos datos del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. que se publicarán el jueves. Los analistas esperan que estas cifras muestren que el IPC general subió un 4,7% en mayo, mientras que el IPC subyacente subió más de un 3%.

[edwardg]

El USDJPY ha formado un mínimo más alto alrededor de la banda media de Bollinger y el promedio móvil simple (SMA) de 50 días, manteniendo viva la tendencia alcista menor, que comenzó desde el mínimo de 107.47. Las SMA de 100 y 200 días están respaldando mejoras en el par, mientras que los osciladores a corto plazo indican que el sentimiento positivo puede estar repuntando.

El MACD, en la región alcista, está apenas por debajo de su línea de activación roja aplanada, mientras que el RSI está tratando de mantener su rebote en el nivel 50. La línea estocástica% K, actualmente en territorio de sobreventa, está mejorando, lo que indica un fortalecimiento del impulso positivo.


Si la tracción del par fuera de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 109.12 impulsa el precio hacia arriba, la resistencia inicial podría ocurrir en la banda superior de Bollinger en 110.05 antes de que los compradores encuentren el máximo cercano de 110.32. Superando esto también, los alcistas pueden desafiar las barreras 110.74 y 110.96. Triunfar sobre estos obstáculos, siendo este último un pico de 1 año podría alentar a los compradores a realizar una prueba piloto para la frontera vital 111.71, lograda a fines de marzo de 2020.

Si los vendedores resurgen, deberán tener éxito en llevar el precio por debajo de la banda media de Bollinger, el SMA de 50 días en 109,12 y el nivel adyacente de 109,00, que resulta ser el 23,6% de retroceso de Fibonacci del tramo ascendente desde 102,58 hasta 110,96. . Al caer por debajo de la marca de 109,00, el par puede apuntar rápidamente a la base de soporte de 108,33-108,60, fortalecida por la banda inferior de Bollinger. Si este límite duradero no logra descartar una caída más profunda, el precio puede llegar a la media móvil simple de 100 días en 108.04, mientras que los vendedores pueden permanecer enfocados en una zona de soporte entre el 38.2% de Fibonacci de 107.78 y el mínimo de 107.47.

En conclusión, el USDJPY mantiene un tono positivo por encima de las SMA y la frontera de 108,33-108,60. Dicho esto, una ruptura por encima de 110,96 podría impulsar el sesgo alcista, mientras que una ruptura por debajo de 106,94-107,04 podría reforzar significativamente las tendencias negativas.

[edwardg]

USD / JPY fue testigo de un modesto retroceso de los máximos semanales, aunque no tuvo seguimiento.
Una modesta fortaleza del USD, el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses extendió algo de soporte al par.
Los inversores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes del último informe del IPC de EE. UU.
El par USD / JPY retrocedió más de 20 desde los máximos semanales y refrescó los mínimos diarios durante la primera sesión europea, aunque se recuperó rápidamente algunos pips a partir de entonces. El par fue visto por última vez operando alrededor de la región de 109.55, con una caída de solo 0.05% en el día.

El par luchó por capitalizar el buen rebote del día anterior desde la vecindad del soporte de la SMA de 50 días cerca de la región de 109.20, en cambio se encontró con algo de suministro fresco el miércoles. Sin embargo, una combinación de factores impidió que los operadores hicieran apuestas bajistas agresivas alrededor del par USD / JPY y ayudó a limitar la baja.


El dólar estadounidense ganó algo de tracción en medio de cierto reposicionamiento del comercio antes de las cifras de inflación al consumidor de EE. UU., Que se publicarán más tarde durante la primera sesión de América del Norte. Aparte de esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Sostuvo aún más al dólar y extendió algo de soporte al par USD / JPY.

El enfoque del mercado permanecerá pegado al informe del IPC de EE. UU., Que será un importante dato macro que marcará la pauta para la próxima reunión del FOMC del 15 al 16 de junio. Esto, a su vez, jugará un papel clave al influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD / JPY.

Al abordar el riesgo de datos clave, los inversores podrían preferir permanecer al margen. Esto podría conducir a una acción del precio moderada / dentro del rango en medio del estado de ánimo cauteloso prevaleciente.

[Ana_Taipe]

En el lado negativo, la EMA de 50 días se ubica en aproximadamente ¥ 109, y recientemente ha sido muy confiable. De hecho, también puede hacer una pequeña línea de tendencia usando esa EMA, por lo que tiene sentido que la gente continúe prestándole mucha atención. Si tuviéramos que romper por debajo del nivel de ¥ 109, entonces creo que ¥ 108 tiene más sentido, ya que la EMA de 200 días corre hacia esa área, que coincide bastante bien con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2%.

[edwardg]

USD / JPY - 110,62
El repunte del dólar ayer después de la postura agresiva de la Fed y luego la ruptura del máximo de 110,33 de junio anterior a 110,71, luego 110,82 en Asia hoy sugiere que la corrección temprana desde el máximo de 110,96 de marzo en 1 año terminó en 107,49 en abril, por encima extiende la tendencia alcista desde el mínimo de 102,60 de enero de 2021 a 111,60 / 70 b4 perspectiva de corrección.

En el lado negativo, solo un cierre diario por debajo de 110,33 puede correr el riesgo de un retroceso más fuerte a 109,81 / 85.

Estados Unidos lanzará más tarde algo de eco. datos (consulte la página de EI para obtener más detalles), pero el mercado se centrará en el movimiento intradiario de los rendimientos de EE. UU., así como de las acciones de EE. UU., Una mayor caída en las acciones de EE. UU . provocará compras de dólares de refugio seguro.

[Diosmer-leon]

Debajo, la EMA de 50 días se encuentra cerca del nivel de ¥ 109.25, y eso podría ofrecer un poco de soporte dinámico. Dicho esto, si rompemos por debajo de él, podríamos ir mirando hacia el nivel de ¥ 109, tal vez incluso por debajo de allí para mirar hacia la EMA de 200 días. Por supuesto, sería muy importante prestar atención a la EMA de 200 días, pero lo que creo que en este punto estamos viendo es un mercado que está tratando de determinar si se ha puesto o no un "doble techo" a largo plazo en el caso. .

En igualdad de condiciones, creo que veremos mucho comportamiento ruidoso, y en este momento creo que el nivel de ¥ 111 es una barrera de resistencia importante que será muy difícil de superar, por lo que en este momento Creo que seguimos dando vueltas y tal vez veamos que se acumula más presión para un posible retroceso basado en el valor histórico del área como techo.

[Diosmer-leon]

Al mismo tiempo, Powell reconoció que la inflación estadounidense había aumentado significativamente en los últimos meses, pero reiteró la opinión de que el salto se debía a factores "transitorios" y predijo que la inflación volvería a caer hacia el objetivo a largo plazo de la Reserva Federal del 2% de crecimiento de los precios. El presidente de la Reserva Federal advirtió que la pandemia del COVID-19 sigue planteando riesgos para las perspectivas económicas, señalando la ralentización del ritmo de vacunación y las nuevas cepas del virus.

Powell subrayó que la Fed hará "todo lo que esté en su mano para apoyar a la economía durante el tiempo necesario para completar la recuperación".

[Buscando_Tagui]

En el lado negativo, el nivel de ¥ 110 es, por supuesto, un nivel psicológicamente importante, y un área en la que la EMA de 50 días se acerca a él. Debido a esto, creo que el mercado probablemente podría encontrar un poco de apoyo en esa área y, por lo tanto, creo que el mercado continuará operando en este canal ascendente. Rompiendo por debajo del nivel de ¥ 110, el mercado podría ir mirando hacia el nivel de ¥ 109, posiblemente incluso tan bajo como el nivel de ¥ 108 donde se está acercando la EMA de 200 días.