Analisis USD / JPY

[Elvis_Cardenas]

El USD/JPY saltó como respuesta a las esperanzas comerciales, pero ha retrocedido junto con los datos económicos.
La Fed domina el mercado con el testimonio de Powell y las minutas de la reunión.
El gráfico diario de mediados de julio implica que más caídas son más probables.
Los expertos son bajistas en el USD/JPY en el corto y medio plazo.
Resumen de la semana: Se reanudan las negociaciones comerciales, la economía golpea
Los presidentes Donald Trump y Xi Jinping acordaron reanudar las negociaciones comerciales y abstenerse de imponer nuevos aranceles. Si bien se esperaba esta "tregua comercial", los mercados disfrutaron de una recuperación y el par USD/JPY abrió la semana con un hueco al alza. El yen japonés de refugio seguro tiende a venderse en respuesta a noticias positivas.

Más tarde, las dos economías más grandes del mundo parecían incapaces de ponerse de acuerdo sobre lo que se había decidido con respecto a Huawei, el polémico gigante de las telecomunicaciones de China. ¿Se ha eliminado la prohibición de que la empresa compre productos estadounidenses? Esa sigue siendo una pregunta abierta. En general, la tregua no es un acuerdo completo y los aranceles impuestos en el último año siguen vigentes. Los mercados se han mantenido cautelosos más tarde en la semana, y el USD/JPY ha estado bajo presión.

Los datos de Estados Unidos han sido en su mayoría decepcionantes, hasta las nóminas no agrícolas NFP del viernes. La economía de EE.UU. ha agregado no menos de 224.000 nuevos empleos en junio, mucho mejor que los 160.000 esperados. Si bien las cifras salariales no cumplieron con las expectativas, con solo un 0.2% mensual, el dólar estadounidense se disparó al alza tras la publicación, ya que las posibilidades de un ciclo completo de recortes de tasas por parte de la Fed han disminuido.

[Atala]

USD/JPY Precio actual: 108.03
El dólar obtuvo apoyo de datos sombríos en otras economías, movimientos limitados por delante de las cifras de empleo de Estados Unidos.
El USD/JPY se tornó positivo a corto plazo, carente de impulso dado el modo de esperar y ver que domina el tablero.

[Elvis_Cardenas]

El par USD/JPY ha pasado el día limitado cerca del límite inferior del rango del viernes, incapaz de recuperar el nivel 108.00 y estableciéndose cerca de un mínimo diario de 107.79. La tranquilidad alrededor del par tuvo que ver con un feriado en Japón y, por lo tanto, la ausencia de noticias macroeconómicas del país. Sin embargo, los datos chinos se publicaron durante los inicios de la sesión, lo que generó preocupación por una desaceleración económica mundial, ya que el PIB del segundo trimestre del país se ubicó en lo esperado en el 6.2%, la lectura más baja en casi tres décadas. Las acciones perdieron impulso, aunque los papeles asiáticos y europeos cerraron con ganancias modestas, y Wall Street logró tocar nuevos máximos históricos antes de girar a la baja. Los mercados japoneses volverán a la normalidad este martes, aunque el calendario macroeconómico permanecerá vacío. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos rondaron los niveles de cierre del viernes, terminando el lunes con pérdidas modestas.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY se limitó en el día en 108.10, superando brevemente una DMA moderadamente bajista de 20 antes de regresar por debajo de 108.00, manteniendo el riesgo sesgado a la baja. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par corre el riesgo de extender su declive, ya que el par se mantiene por debajo de todos sus promedios móviles, con la SMA de 100 ofreciendo una resistencia inmediata en torno a 108.00 y la SMA de 20 cruzando por debajo de la SMA de 200, en la zona de 108.20. El indicador Momentum retrocedió bruscamente después de probar su línea media, mientras que el indicador RSI se mantiene en niveles más bajos en torno a 39. El mínimo mensual de julio es de 107.52, por lo que una ruptura por debajo del nivel favorecerá una prueba de 106.77, el mínimo de varios meses establecido a fines de junio.

[oleota]

El panorama en general fue positivo en los próximos meses, con expectativas de un crecimiento moderado continuo, a pesar de las preocupaciones generalizadas sobre el posible impacto negativo de la incertidumbre relacionada con el comercio", dice el libro.

El informe se prepara para cada reunión del FOMC, en este caso para la reunión del 30 al 31 de julio, cuando se espera que el banco central recorte la tasa de los fondos federales por primera vez desde septiembre de 2008. Aunque el crecimiento de los Estados Unidos parece haber disminuido en el segundo trimestre, desde su ritmo anual del 3.1% en los primeros tres meses del año, el informe debería disipar cualquier temor de que la economía se esté dirigiendo hacia una recesión.

Los funcionarios de la Reserva Federal han insinuado enérgicamente que las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía mundial, la disputa comercial con China y el potencial perturbador de la salida del Reino Unido de la UE están inclinando a los gobernadores a recortar la tasa base.

Las expectativas del mercado, basadas en los futuros de fondos federales, sitúan las probabilidades de al menos un corte de 25 puntos básicos al final del mes como una certeza, con una pequeña posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos respecto del 2.5% actual. Para el FOMC del 19 de septiembre, los futuros califican las probabilidades de un segundo recorte de tasas en el 78.4%

A pesar del recorte de tasas pendiente, el dólar estadounidense ha mejorado desde sus mínimos de hace dos semanas, ya que la libra esterlina y el euro se han visto arrastrados por los temores del Brexit y la moneda común por la afirmación del BCE de que actuar sobre la tasa es posible si es necesario.

[systemcelular]

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY cotiza en torno al 38.2% de retroceso de su caída en julio, con un alza limitada, a pesar de haber avanzado por segundo día consecutivo. El avance intradiario se detuvo justo debajo del retroceso del 50% de la misma caída, donde en el gráfico de 4 horas, también se ve la SMA de 100 y la SMA de 200, reforzando la relevancia de 108.00 como resistencia. Los indicadores técnicos se han reducido en niveles negativos, inclinando el riesgo hacia la caída sin confirmarlo. El ciclo bajista será más firme si el par pierde el nivel 107.21, el mínimo establecido la semana pasada.

Niveles de soporte: 107.50 107.20 106.75

Niveles de resistencia: 108.00 108.40 108.80

[systemcelular]

Kuroda de BoJ dice que continuarán con una poderosa flexibilización monetaria.
El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años pierde un 1% el lunes.
El índice del dólar estadounidense busca terminar el día en el territorio positivo.
El par USD/JPY está teniendo dificultades para encontrar la dirección en la segunda mitad del día y continúa moviéndose lateralmente por debajo de 108. Al momento de escribir, el par subió un 0.2% en el día a 107.90.

Hablando en la Conferencia de Banca Central Michel Camdessus del Fondo Monetario Internacional 2019, Haruhiko Kuroda, Gobernadora del Banco de Japón, dijo que el BoJ continuará con una poderosa flexibilización monetaria con el objetivo de mantener el impulso hacia el logro del objetivo de inflación del 2%, pero estos comentarios no pudieron desencadenar una reacción en el par.

[oleota]

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años registra ganancias modestas el martes.
El índice del dólar estadounidense empuja al alza por tercer día consecutivo.
Próximamente: índice de precios de la vivienda y ventas de viviendas existentes de los EE.UU.
El par USD/JPY gana terreno durante las horas de negociación asiáticas y rompió por encima de 108 antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de redactar este informe, el par opera en 108.11, subiendo un 0.25% sobre una base diaria.

La falta de importantes de datos macroeconómicos hoy permite que el sentimiento del mercado continúe impulsando la acción del precio del par. Los fuertes aumentos observados en los principales índices de renta variable europea y el avance diario del 0.5% del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años apuntan a un apetito de riesgo que dificulta que el JPY encuentre la demanda. En este momento, el DAX de Alemania y el Euro Stoxx 50 han subido un 1.7% y un 1.25% en el día, respectivamente.

[Elvis_Cardenas]

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El impulso tomó algunas paradas comerciales a corto plazo cerca de la resistencia horizontal de 108.25-30 y no pareció afectado por un fuerte retroceso intradía del dólar estadounidense, principalmente liderado por un cambio intradiario en el euro.

Mientras tanto, una caída repentina en los mercados de renta variable global, que tiende a apuntalar la relativa demanda de refugio seguro del yen japonés, hizo poco para obstaculizar el movimiento alcista intradía, aunque podría ser el único factor que podría controlar un rally, al menos por el momento.

[oleota]

Las noticias de Corea del Norte provocan algunas compras de refugio seguro del JPY y ejercen cierta presión a la baja sobre el par.
El USD se mantiene firme en medio de la moderación de las expectativas de un recorte agresivo de la tasa de la Fed, ayudando a limitar las caídas.
El desarrollo positivo relacionado con el comercio ofrece más soporte antes de los datos de EE.UU.
El par USD/JPY se está moviendo con un leve sesgo negativo durante la sesión europea del jueves, aunque se mantiene dentro del rango más amplio del día anterior.

El miércoles, el par logró revertir una caída por debajo del nivel de 108.00 pero no pudo capitalizar el movimiento, encontrándose con nuevas ventas en niveles más altos en medio de la recuperación de la demanda de refugio seguro del yen japonés después de que Corea del Norte lanzara dos misiles de corto alcance al mar durante la sesión asiática del jueves.

A pesar del modesto retroceso, el par ha logrado mantenerse por encima del nivel de 108.00, apoyado por el sentimiento alcista prevaleciente alrededor del dólar estadounidense, mientras que la atención se centra en la muy esperada reunión de la Reserva Federal de finales de mes.


Además, un desarrollo positivo relacionado con el comercio, en el que una declaración de la Casa Blanca confirmó que los principales negociadores estadounidenses se reunirán con sus homólogos chinos a partir del 30 de julio, ayudó a limitar cualquier caída significativa, al menos por el momento.

Al inicio de la sesión americana, el calendario económico de EE.UU. presenta la publicación de los datos de pedidos de bienes duraderos de junio, lo que influirá en la dinámica de precios del USD y contribuirá a generar algunas oportunidades a corto plazo.

[oleota]

Los rendimientos lideraron el camino al alza, el USD/JPY se mantuvo a pesar de que los rendimientos retrocedieron desde los máximos.
La inflación japonesa de Tokio se mantuvo estable en 1.1% interanual en julio.
El USD/JPY podría extender su avance hacia 110.00.
El par USD/JPY se ha disparado a 108.72, el nivel más alto en más de dos semanas, terminando la sesión estadounidense con un par de pips por debajo de este último. El dólar se reafirmó tras los sólidos datos estadounidenses y después del anuncio de la política monetaria del BCE, que sacudió los mercados financieros. Dado que Draghi & Co. fueron menos agresivos de lo previsto, los compradores de acciones comenzaron a desenrollar largos, con los índices de Estados Unidos cayendo a mínimos semanales. Por otro lado, los rendimientos de los bonos del gobierno se recuperaron bruscamente, los rendimientos alemanes se recuperaron de los mínimos históricos y los estadounidenses alcanzaron máximos semanales. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el 2.10%, para finalmente ubicarse en el 2.07%.

En el frente de datos, Japón publicó al comienzo del día el índice de precios de servicios corporativos de junio, que aumentó un 0.7% interanual, mucho mejor que el 0.0% esperado. Mañana viernes en el inicio de la sesión, el país publicará la inflación de julio en Tokio, que se mantiene estable en 1.1%. La lectura básica, excluyendo la energía volátil y los precios de los alimentos, también se prevén sin cambios, en 0.8%.