Analisis USD / JPY

[Libertad_Financiera]

Desde el inicio de esta semana, el precio del par USD/JPY se ha movido en el mismo camino que el cierre de la semana pasada. Esto es durante un impulso ascendente que logró avanzar hacia el nivel de resistencia 123.68. Se restablece la expectativa del tope psicológico de 125.00 para avanzar hacia él lo antes posible. Las recientes ganancias en Forex del Dólar en el mercado de divisas de trading serán importantes hoy, ya que se conocerá el contenido de las actas de la última reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos. Las expectativas hasta ahora siguen siendo fuertes en cuanto al futuro de la política de endurecimiento de la Fed, y no esperamos que se presente nada nuevo en las actas, salvo que se confirme.

[oleota]

El par capturó nuevas compras cerca del nivel psicológico de 125.00 el martes y volvió a acercarse al nivel más alto desde junio de 2015 tocado el día anterior. La ampliación del diferencial de rendimientos de los bonos gubernamentales entre Estados Unidos y Japón continuó pesando sobre el yen japonés y actuó como viento de cola para el par USD/JPY en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense.

El Banco de Japón ha dicho en repetidas ocasiones que sigue dispuesto a utilizar herramientas poderosas para evitar que las tasas de interés a largo plazo aumenten demasiado. De hecho, el banco central japonés ofreció el mes pasado comprar bonos gubernamentales japoneses ilimitados a 10 años para defender el tope de rendimiento del 0.25%. Esto, en mayor medida, negó un tono de riesgo más débil, que tiende a beneficiar al JPY de refugio seguro.

[oleota]

En segundo lugar, la tasa de inflación general de Japón ha aumentado, pero la razón principal ha sido la de los alimentos y la energía fresca. En marzo de 2021, la tasa anual del IPC general fue del -0.4%. Se espera que suba al 1.0% en marzo de 2022 cuando se anuncie este fin de semana. Hace un año, si se excluían los alimentos y la energía fresca, el IPC japonés era plano. El mes pasado, se esperaba que se situara en el -0.8%. A partir del informe de abril, el tipo básico subirá. Además, pasará a ser positivo con la reducción de los precios de los servicios inalámbricos el año pasado en comparación con los 12 meses. Como resultado, los tipos de interés reales bajarán aún más.

Es habitual que los observadores hablen de la carrera hacia el fondo, ya que todos buscan monedas más débiles, pero esto no es cierto. Lo que sí es cierto es que los bancos centrales suelen querer que la moneda sea coherente con la dirección de su política monetaria. Una moneda fuerte podría frenar los esfuerzos por suavizar las condiciones financieras, por ejemplo. Del mismo modo, la debilidad de la moneda cuando las condiciones financieras se endurecen es contraproducente.

[Enrique Ross]

El USD/JPY atrapó ofertas agresivas el lunes y subió a un nuevo máximo de varios años.

El impulso confirmó una ruptura alcista a través de un canal de tendencia ascendente.

Los osciladores sobrecomprados requieren precaución antes de posicionarse para cualquier otro movimiento alcista.

El par USD/JPY subió más de 175 pips desde cerca de 124.00 el lunes y saltó al nivel más alto desde junio de 2015, alrededor de la región de 125.75 durante la sesión europea media.

El Banco de Japón recortó su evaluación para la mayoría de las economías regionales y el gobernador Haruhiko Kuroda advirtió sobre la gran incertidumbre sobre las consecuencias de la crisis de Ucrania. Sumado a esto, la ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. y Japón alejó los flujos del JPY y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

[edwardg]

USD/JPY: frente al yen japonés, el dólar estadounidense se disparó a un máximo asiático temprano esta mañana en 129,42 antes de ceder para establecerse en 129,15 en una operación volátil. El repunte en el rendimiento de los bonos a 10 años de EE. UU. de referencia impulsó al USD/JPY. Ayer, el par USD/JPY abrió en 127.15. Una Reserva Federal cada vez más agresiva contrastaba con el siempre acomodaticio Banco de Japón.

Perspectiva comercial: una vez más, todo se trata de rendimientos con el aumento meteórico en el índice de referencia de EE. UU. a 10 años subiendo 9 puntos básicos a 2.94%, su nivel más alto desde enero de 2019. Lo que permitió que el par USD/JPY se disparara a un nuevo bono de 20 años. máximos a 129.42 esta mañana. Los esfuerzos de intervención verbal de los funcionarios japoneses fueron ignorados y los comerciantes continuaron empujando la moneda japonesa a la baja frente al dólar estadounidense y sus otros rivales. Dicho esto, espere más esfuerzos de intervención verbal de Japan Inc hoy.
Datos económicoslos lanzamientos de esta semana han sido menores después del largo fin de semana de Pascua. Los operadores estarán atentos a una reunión de líderes de bancos centrales el jueves en Washington DC para las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial. Dados los movimientos recientes en **, que han favorecido al dólar estadounidense, los comerciantes e inversores observarán de cerca lo que tienen que decir. Las apuestas largas especulativas netas en dólares estadounidenses continuaron creciendo incluso cuando aumentan los riesgos de una reversión. El posicionamiento en el mercado se convierte así en un factor ya que estas posiciones están sobrecargadas.

USD/JPY – A medida que el dólar continúa subiendo frente a la desventurada moneda japonesa, espere que la retórica de Japan Inc. se recupere. Esta mañana en Asia, el USD/JPY alcanzó un máximo de 129,42 desde su cierre en 128,88 antes de retroceder a su actual 129,15 en un comercio agitado. La resistencia inmediata para hoy se encuentra en 129.40 seguida de 129.70 y 130.00. Se puede encontrar soporte inmediato en 129.10, 128.70 y 128.40. Espere un comercio más volátil en este par de divisas, probablemente en el rango 127.70-129.70. Esté atento a Japan Inc, estarán atentos, defendiendo cualquier aumento adicional por encima de 130.00.

[oleota]

Esto último debería actuar como un punto fundamental para los inversores a corto plazo y ayudar a determinar el próximo movimiento direccional. Una ruptura convincente de este nivel debería allanar el camino para pérdidas más profundas y arrastrar al par USD/JPY hacia el nivel de 127.00, por debajo del cual el par USD/JPY podría acelerar la caída para probar la región de 126.35, o el 38.2% de Fibonacci.

Por otro lado, la región de 128.40 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la región de 129.00-129.10. Algunas compras de continuación sugeirían que la caída correctiva haterminado y podría elevar al par USD/JPY hacia el máximo de dos décadas, alrededor de la zona de 129.40. La extenión del impulso podría permitir a los alcistas recuperar el nivel psicológico de 130.00.

[Atala]

"El Ministerio de Finanzas/BoJ aún no ha utilizado del todo las herramientas de intervención verbal; la siguiente fase suele consistir en calificar los movimientos de "especulativos" y amenazar con una "acción decisiva"", añadió el analista.

La venta del yen y los factores subyacentes llevaron al Banco de Japón a anunciar el miércoles una serie de operaciones de mercado para forzar el límite superior del 0,25% en el rendimiento de la deuda pública a 10 años. El límite superior efectivo del rendimiento de los bonos al que nos referimos es un importante mecanismo de transmisión de la política monetaria general del Banco de Japón a la economía, pero también es una fuente de pérdidas del yen. El viceprimer ministro Yoshihiko Isozaki ha sido -según MUFG- el último de una larga lista de funcionarios que han expresado su preocupación por la cotización del yen, y esta lista cada vez más larga ha hecho que los analistas sean cada vez más conscientes de que existe un riesgo creciente de intervención oficial para apoyar la moneda.

[Enrique Ross]

A pesar de las tres sesiones de trading de Forex consecutivas en las que el precio del USD/JPY estuvo sometido a ventas, se acercó al nivel de soporte 126.92 y se estableció en torno a 127.20 al momento de escribir el análisis. Las ventas se produjeron después de que el par de divisas en Forex avanzara hacia el nivel de resistencia de 129.40, el más alto para el par de divisas en 20 años. Hasta el momento, el par USD/JPY no ha salido de su tendencia del mercado ascendente, que sigue siendo apoyado por las fuertes expectativas para el futuro de la subida de las tasas de interés de EE.UU durante el año 2022 para hacer frente a las olas de inflación mundial más feroz causada por la epidemia y recientemente la guerra de Rusia/Ucrania.

A pesar de las expectativas de un incremento de las tasas de interés en EEUU. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años están cerca del 3%, un nivel no visto desde finales de 2018. Pero los rendimientos a corto plazo están subiendo más rápido, con el rendimiento estadounidense a dos años ganando 33 puntos básicos durante la última semana, en comparación con el aumento de 18 puntos básicos a 10 años. Y todo ello porque las tasas de mercado son subidos en 50 puntos básicos por la Reserva Federal en cada reunión de 2022.

[edwardg]

Actualización del mercado asiático: USD/JPY sube a otro máximo de 2002 en medio de la compra de bonos y la orientación a futuro del BOJ; Los índices de acciones cotizan modestamente al alza; Samsung cotiza ligeramente a la baja siguiendo los resultados/orientaciones finales.

Tendencia general
- El USD opera en general más firme después de la decisión del BOJ ; Los rendimientos de JGB disminuyen a medida que se defiende el control del rendimiento.

- El yuan offshore (CNH) cae al nivel más bajo desde principios de noviembre de 2020.

- Nikkei 225 cotiza al alza en medio de la decisión del BOJ.

- Las empresas japonesas que deben informar ganancias incluyen ANA Holdings, Fujitsu, Hitachi, Japan Tobacco, Komatsu, Kyocera, Mitsubishi Electric, Murata Manufacturing, Z Holdings.

- Los mercados de Japón están cerrados por vacaciones el 29 de abril (viernes); Semana dorada también en foco.

- Los mercados de Shanghai y HK extendieron sus ganancias durante las sesiones de la mañana.

- Estándar Chartered beat ests.

- S&P ASX 200 se ha mantenido al alza; Fortescue sube ante una guía de envíos más alta.

- Los FUT de Nasdaq suben por los resultados de Meta Platforms.

- El gobernador del BOJ, Kuroda, realizará una conferencia de prensa a las 6:30 GMT.

- El Ministerio de Comercio de China (MOFCOM) a veces realiza conferencias de prensa semanales los jueves.

- Las empresas que informarán durante la mañana de Nueva York incluyen a Asbury Automotive, AO Smith, Baxter International, Peabody Energy, Carrier Global, Caterpillar, Comcast, Domino's Pizza, First Cash, Hershey, Huntsman Corp, International Paper, Interpublic, Iron Mountain, JinkoSolar, KBR, Keurig Dr. Pepper, Lazard, Laboratory Corp, Eli Lilly, Southwest Airlines, Mastercard, McDonald's, Altria, Merck, Northrop Grumman, Overstock.com, PulteGroup, Reliance Steel, Sonic Automotive, SiriusXM, Stanley Black & Decker, Thermo Fisher , TempurSealy, Twitter, Textron, Virtu Financial, Weight Watchers.

Titulares/Datos económicos
Australia/Nueva Zelanda
- ASX 200 abrió +0.6%.

- (NZ) Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) Hawkesby: considera que las herramientas macroprudenciales son más permanentes; necesita un conjunto completo de herramientas para gestionar mejor los riesgos, necesarios para estabilizar el sistema financiero.

- SLR.AU reporta producción de oro en el tercer trimestre de 53,8K oz frente a 60,5K a/a; Ventas 55.4K oz v 60.7K a/a; Retira la guía.

- FMG.AU informa envíos de mineral de hierro en el tercer trimestre de 46,5Mt frente a 42,3Mt a/a; Mineral extraído 51,6Mt frente a 53,6Mt a/a; Eleva la guía de envíos a 185-188Mt desde 180-185Mt.

- NCM.AU reporta producción de oro en el tercer trimestre de 479.8K oz frente a 512.4K a/a; ASIC $1,008/onza frente a $891/onza año/año; Producción de cobre 31.0Kt v 35.0Kt a/a; Aumenta la producción de oro del año fiscal 22.

- (NZ) Nueva Zelanda Abril Perspectiva de actividad ANZ: 8.0 v 3.3 anterior; Confianza empresarial: -42,0 v -41,9 anterior; Abr Expectativas de inflación empresarial 5,9% v 5,5% anterior.

- (AU) Índice de precios de importación Q1 de Australia Q/Q: 5,1 % frente a 7,0 %e; Índice de Precios de Exportación Q/Q: 18.0% v 11.0%e.

Japón
- Nikkei 225 abrió +0,2%.

- (JP) El Banco de Japón (BOJ) deja la tasa de interés sobre el exceso de reservas (IOER) sin cambios en -0.10%; como se esperaba; Realizar operaciones a tasa fija de JGBS a 10 años al 0,25% todos los días hábiles, salvo que sea muy probable que no se presenten ofertas.

- (JP) Perspectiva trimestral del Banco de Japón (BOJ) para la actividad económica y los precios : eleva la perspectiva del IPC FY22/23, recorta el PIB; Aumenta el PIB del año fiscal 23/24.

- (JP) Japón Fin Min Suzuki: Es necesario estar al tanto del proceso de salida de los subsidios; El presupuesto adicional financiará las medidas de respuesta del precio del petróleo; Espero que BOJ continúe con la política apropiada.

- (JP) Ventas minoristas de marzo de Japón M/M: 2,0% V 1,0%E; Y/Y: 0,9% V 0,3%E.

- (JP) Producción industrial preliminar de marzo de Japón M/M: 0,3% V 0,5%E; Y/Y: -1,7% V -1,3%E.

- (JP) Compra neta de bonos extranjeros por parte de inversores japoneses: -1,16 billones de yenes frente a -72,7 billones de yenes antes; Compra extranjera neta de acciones de Japón: ¥ 595,1 mil millones frente a ¥ 406,5 mil millones antes.

- (JP) El Ministerio de Finanzas de Japón aprueba el uso de 1,1 billones de yenes en el fondo de reserva del coronavirus y 394 billones de yenes de la reserva del fondo general.

- (JP) El Banco de Japón (BOJ) ofrece comprar JGB de 5 a 10 años a una tasa fija de 25 pb; Abre una ventana para comprar una cantidad ilimitada de JGB a 10 años al 0,25 % [como se esperaba].

- (JP) El Banco de Japón (BOJ) ofrece comprar JGB de 5 a 10 años a una tasa fija de 25 pb; Abre una ventana para comprar una cantidad ilimitada de JGB a 10 años al 0,25 % [Inesperado; Segunda operación del día].

- 6723.JP Reporta T1 Neto ¥59.8B vs ¥13.7B a/a, Op ¥100.1B vs ¥30.2B a/a, Rev ¥346.7B vs ¥203.7B a/a; Anuncia la recompra de acciones por 200.000 millones de yenes (ayer después del cierre).

- Japón cerró en la sesión de mañana, 29 de abril.

Corea
- Kospi abrió +0,7%

- (KR) Encuesta de fabricación empresarial de abril de Corea del Sur: 88 v 85 anterior; Encuesta no manufacturera: 85 v 82 anterior.

- (KR) Corea del Sur Fin Min Hong: Reitera, el aumento del USD/KRW es rápido; tomará medidas para estabilizar ** si es necesario.

- 005930.KR Reporta el 1T final (KRW) Net 11.3T v 7.09T a/a; Op 14.1T frente a 14.1T preliminar; Rev 77.8T v 77.0T preliminar.

China/Hong Kong
- Hang Seng abrió +0,9%; Shanghai Composite abrió -0,4%.

- (HK) Director ejecutivo del departamento de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA): HKD puede tocar el extremo más débil de la banda de política durante el ciclo de ajuste de la Fed de EE. UU.; no hay planes para cambiar el sistema de fijación de HK$.

- (CN) Las autoridades de China tomarán medidas enérgicas contra el aumento de precios en medio de las preocupaciones sobre el acaparamiento y el bloqueo de Beijing: SCMP.

- (CN) El PBOC de China establece el tipo de referencia del yuan: 6,5628 frente al 6,5598 anterior.

- (CN) Operación de mercado abierto (OMO) del PBOC de China: vende CNY10B en repos inversos de 7 días frente a CNY10B antes; Neto CNY0B v Neto CNY0B anterior.

- (CN) China ocupa el primer lugar a nivel mundial en solicitudes de patentes internacionales (tercer año consecutivo).

- (CN) El Regulador de Aviación de China (CAAC) ve viajes aéreos festivos del Primero de Mayo -77% - prensa local.

Otro
- (SG) Autoridad Monetaria de Singapur (MAS): Afirma la previsión del IPC subyacente para 2022 en 2,5-3,5 %; afirma el crecimiento del PIB de 2022 al 3-5%.

Norteamérica
- (CA) Banco de Canadá (BOC) Gobernador Macklem: Reitera que las tasas deberán subir más, se necesitan tasas más altas, qué tan alto van depende de cómo responde la economía y cómo evolucionan las perspectivas de inflación; Reitera que considerará un aumento de 50 pb en la próxima reunión, un aumento de 75 pb sería muy inusual: comité bancario del senado.

- (CA) Banco de Canadá (BOC) Rogers: El crecimiento del precio de la vivienda es insostenible.

Europa
- (Reino Unido) Mar Car Manufacturing Y/Y: -33,4 % frente al -41,0 % anterior – SMMT.

- (RU) Dijo que las empresas de energía de la UE se están preparando para aceptar los términos del presidente ruso Putin sobre las compras de gas a Rusia - Prensa.

Niveles a partir de la 01:00 ET
- Cuelgue Seng +0,9%; Compuesto de Shanghái +0,2%; Kospi +0,7%; Nikkei225 +1,5%; ASX200 +1,1%.

- Futuros de renta variable: S&P500 +0,8%; Nasdaq100 +1,4%, Dax -0,1%; FTSE100 +0,3%.

- 1,0563-1,0509 EUR; JPY 129,90-128,35; 0,7128-0,7085 dólares australianos; 0,6550-0,6487 dólares neozelandeses.

- Futuros de materias primas: Oro -0,6 % a 1.878 $/oz; Petróleo crudo -1,3% a $100,72/brl; Cobre -0,3% a 4,45 $/lb.

[Enrique Ross]

Vista de 24 horas: "Mientras que esperábamos un USD/JPY más suave ayer, teníamos la opinión de que cualquier debilidad enfrente un sólido soporte en 126.90. El USD/JPY cayó posteriormente a un mínimo de 127.01 antes de rebotar. La presión a la baja se ha aliviado y es probable que el USD/JPY se mueva lateralmente hoy. Se espera que esté dentro de un rango de 127.20/128.20".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (26 de abril, USD/JPY en 127.60). Como se ha destacado, el riesgo de un retroceso más profundo en el USD/JPY ha aumentado. Una ruptura clara de 126.90 podría conducir a un retroceso a 126.30. En este momento, la oportunidad de una ruptura clara de 126.90 no es alta, pero permanece intacta siempre que el USD/JPY no se mueva por encima de 128.50 (el nivel de 'fuerte resistencia' estaba en 128.80 ayer)".