Analisis USD / JPY

[Jose Delgado]

Mientras que un canal de tendencia con pendiente descendente retrata adecuadamente la caída del par USD / JPY desde principios de mayo, el último retroceso del 23.6% del retroceso de Fibonacci lo arrastra hacia 108.32 durante la madrugada del viernes.

El par puede aprovechar 108.00 y el mínimo del mes actual cerca de 107.80 como paradas intermedias antes de extender el recorrido hacia el sur hasta el soporte del canal de 107.30.

Si hubiera una debilidad adicional más allá de 107.30, los apoyos múltiples alrededor de 107.00 y principios de abril de 2018 cerca de 106.60 pueden entretener a los vendedores.

Durante el repunte, el 23,6% de retroceso de Fibonacci de mayo - declive de junio, a 108.72, ofrece resistencia inmediata a la pareja antes de alimentar a 3 semanas de edad línea de tendencia de la resistencia de los 108,80.

Sin embargo, el aumento de la cotización más allá de 108.80 será desafiado por la línea superior del canal de 109.25 y luego el promedio móvil de 200 bar (4H 200MA) 109.55.

Gráfico de USD / JPY de 4 horas



Tendencia: bajista

R3:108.94
R2:108.74
R1:108.56
PP:108.36
S1:108.19
S2:107.99
S3:107.81

[Elvis_Cardenas]

El mercado, la amplia fortaleza del USD antes de la publicación de datos macroeconómicos críticos, con las ventas minoristas, la producción industrial y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU., ayuda a que el par USD/JPY limite sus caídas. En el momento de escribir, el índice del dólar estadounidense DXY, que ha alcanzado un máximo semanal en 97.20 durante la sesión europea de hoy, ahora sube un 0.12% en el día, cotizando en 97.15. El sólido desempeño del dólar frente a sus principales rivales europeos parece estar proporcionando el combustible para el movimiento del USD.

[oleota]

Ventas minoristas, crecimiento económico y mercado laboral

El crecimiento económico en EE.UU., según el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta, se ha desacelerado sensiblemente en el segundo trimestre. Desde el 3.1% anualizado de enero a marzo, el índice de seguimiento de la Fed de Atlanta es de solo el 1.4% en abril y mayo, que incluye publicaciones estadísticas hasta el 7 de junio.

Las nóminas no agrícolas NFP también disminuyeron, con el promedio móvil de 3 meses que bajó desde 245.000 en enero hasta los 173.700 en marzo y los 150.700 en mayo, con dos resultados por debajo de 100.000 en los últimos cuatro meses.

[Atala]

Previsión de la Fed
¿Un recorte de la tasa de la Fed? No se trata de si, sino de cuándo y cuántos. Los mercados han estado descontando en el precio dos recortes de tasas, con el primero en julio. Las expectativas más bajas para las tasas se deben a partir de unos datos débiles, como las tristes ganancias en el empleo y una inflación débil. Los mercados también son pesimistas sobre las relaciones comerciales, algo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha abordado en un discurso reciente. Powell ya ha abierto la puerta al recorte de tasas al decir que "actuará según corresponda".

Los mercados primero analizarán la perspectiva de la Fed para las tasas de interés, denominada como el “gráfico de puntos". Si el banco señala más de un recorte este año, el dólar estadounidense tiene espacio para caer. Si se mantienen sin recortes o solo uno, el dólar puede subir.

[Diosmer-leon]

¿Es el informe del NFP de mayo un evento único?

Similar a su respuesta sobre la inflación, la Fed está preparada para mencionar la desaceleración en la contratación y los salarios. La decepcionante ganancia de 75.000 nuevos empleos en mayo se produjo después de dos meses de fuerte crecimiento en los empleos, ya que la economía ganó más de 200.00 nuevos empleos en marzo y abril, pero después de un triste aumento de empleos en febrero.

¿El banco ve el vaso medio lleno o medio vacío? La Fed ha descrito anteriormente el empleo como "fuerte" y "sólido". Una moderación a estos adjetivos sobre el mercado laboral puede afectar al USD. Por el contrario, pintar una imagen grande de color de rosa, repitiendo la redacción optimista, puede empujar al dólar estadounidense al alza.

1) ¿Incorporarán los temores sobre el comercio en la declaración?

Cuando Powell abrió la puerta al recorte de tasas, habló sobre los vientos en contra que se originan de una desaceleración en el comercio global. Hasta ahora, la Reserva Federal se ha abstenido de mencionar el comercio en la declaración de política que acompaña a la decisión sobre las tasas, y lo dejó para los discursos públicos y el documento más amplio de las minutas de la reunión.

Si lo dejan de esta manera, mostrará que los funcionarios, o bien están de acuerdo con un tema político delicado o mantienen el mismo nivel de miedo que la última vez. Si la Reserva Federal ignora el comercio en la declaración, los mercados también lo ignorarán y esperarán a la conferencia de prensa de Powell.

Sin embargo, si Powell y sus colegas incorporan las preocupaciones sobre las guerras comerciales en la declaración, incluso de la manera más sutil, los mercados lo verán como una señal de considerable preocupación.

2) ¿Ha habido algún disidente que quisiera un recorte de tasas ahora?

Si bien no todos los miembros de la Fed están de acuerdo con las decisiones sobre las tasas, los miembros que han sido elegibles para votar lo hicieron por unanimidad en las recientes decisiones sobre las tasas. Otro voto uniforme es probable ahora.

Sin embargo, si las presiones se acumulan, ya sean por la economía, los mercados o el presidente, y uno de los miembros votantes discrepa y vota por un recorte, el dólar estadounidense caerá. Podría mostrar que un miembro estaba dispuesto a favor de un recorte inmediato. El gráfico de puntos es unánime, pero la declaración está firmada por el grupo más pequeño que vota.

En general, el gráfico de puntos probablemente tendrá el impacto inmediato y quizás el más importante. Sin embargo, las opiniones sobre la inflación, el empleo, el comercio y el patrón de la votación son significativos.

[Jose Delgado]

El par USDJPY ha sido uno de los mercados que más ha obedecido al análisis técnico en los últimos días. Tras los anuncios sobre los tipos de interés y las proyecciones económicas en Estados Unidos, así como la negativa por parte de China a Estados Unidos de llegar a un acuerdo por el momento, el par USDJPY ha respondido perfectamente con nuevas caídas que han confirmado el rebote en la tendencia bajista general, así como el cumplimiento del siguiente objetivo que, como decíamos, estaba fijado en 107,25. Ahora, de momento, tenemos nuevamente que plantear un posible escenario. Por un lado, es probable que si el precio no logra atravesar dicho suelo pueda tratar de retroceder y subir para buscar impulso en la tendencia general bajista, y en el caso de llegar ahí ver cuáles serían los siguientes movimientos a tener en cuenta. Es un escenario más que probable.



Por otro lado, USDJPY podría confirmar la ruptura del suelo de 107,25, y en caso de confirmar dicha ruptura el mercado podría seguir cayendo más, con un objetivo fundamental fijado en el siguiente suelo de 105,58. Las próximas horas serán determinantes a la hora de fijar un rumbo a seguir.

Para unas operaciones más óptimas, se recomienda operar entre las 9:00 y las 18:00 hora española. Fuera de dichos horarios, el bajo volumen de operaciones puede generar volatilidades inesperadas. Por último, cabe tener presente una correcta gestión del riesgo. Jamás sobreoperes y gestiona el riesgo de cada operación abierta. Para cualquier duda, contáctanos. ¡Feliz trading!

[Jose Delgado]

Tras el fuerte aumento observado durante las horas de negociación en Europa, el par USD / JPY ha entrado en una fase de consolidación y ahora se está moviendo en un rango relativamente estrecho en la mitad superior de su rango de negociación diaria. Al momento de escribir, el par subió un 0,5% en el día a 107,70.

Más temprano hoy, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin, dijo que el acuerdo comercial con China se completó en un 90% para reavivar las esperanzas de que el conflicto comercial entre Estados Unidos y China finalmente llegue a su fin. En una nota similar, durante una entrevista con Fox Business Network, el presidente Trump declaró que era posible llegar a un acuerdo sobre comercio cuando se reúna con su homólogo chino Xi al margen de la cumbre del G20 este fin de semana.

Impulsado por estos comentarios, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años ganó fuerza y ​​duró más de un 2% para revelar un fuerte apetito de riesgo, lo que dificulta que el JPY, un refugio seguro, encuentre demanda. Además, los principales índices de acciones en los Estados Unidos comenzaron el día en el territorio positivo para confirmar el sentimiento optimista.

Por otro lado, las publicaciones de datos poco inspiradoras de los EE. UU. De hoy no permitieron que el Índice del Dólar de los EE. UU. Siguiera subiendo, manteniendo al par en un estado neutral. La Oficina del Censo de los Estados Unidos anunció hoy que los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 1,3% en mayo y que el déficit en el comercio de bienes aumentó a $ 74.550 millones en el mismo período.

Las cifras del comercio minorista de Japón serán las siguientes en la sesión asiática. En la segunda mitad del día, los participantes observarán de cerca los datos del PIB (final) del primer trimestre de los EE. UU.

Niveles técnicos a tener en cuenta.
USD / JPY

VISIÓN GENERAL

Hoy ultimo precio 107.68
Cambio diario de hoy 0.50
Hoy cambio diario% 0,47
Hoy abierto todos los días 107.18.

TENDENCIAS

Diario SMA20 108.27
Diario SMA50 109.71
Diario SMA100 110.38
Diario SMA200 111.1

NIVELES

Anterior Diaria Máxima 107.41
Anterior Diariamente Baja 106.78
Anterior Semanal Alta 108.73
Anterior Semanal Baja 107.04
Anterior mensual alta 111.71
Anterior Mensual Mínima 108.23
Fibonacci diario 38.2% 107.02
Fibonacci diario 61.8% 107.17
Punto de pivote diario S1 106.84
Punto de pivote diario S2 106.49
Punto de pivote diario S3 106.2
Punto de pivote diario R1 107.47
Punto de pivote diario R2 107.76
Punto de pivote diario R3 108.11

[Jose Delgado]

Las reuniones se iniciaron y la volatilidad sigue estando limitada mientras que los operadores esperan titulares y desarrollos comerciales que puedan mover al mercado. Echamos un vistazo a un par de pares de JPY en todo el evento.



A los mercados se les dio un suave impulso ayer cuando se anunció que Estados Unidos y China acordaron una tregua comercial antes de las conversaciones del G20. Y hoy, Trump no ha aceptado condiciones previas para su reunión con Xi . Si bien estos desarrollos hacen poco para confirmar que las conversaciones finalmente se convertirán en un éxito, son un paso en la dirección correcta y un enfoque mucho más suave del que Trump ha sabido anticipar a otros eventos clave. Dicho esto, Trump ha alineado no menos de nueve reuniones bilaterales para el evento, probablemente en un intento por apilar la presión sobre Xi para una reunión más favorable mañana.


JUEVES
23:30 GMT Primer Ministro japonés Shinzo Abe

VIERNES
00:15 GMT Reunión bilateral con Abe y el Primer Ministro indio Narendra Modi
00:35 GMT Modi
0115 GMT Canciller alemana Angela Merkel
0500 GMT Presidente ruso Vladimir Putin
06:30 GMT Presidente brasileño Jair Bolsonaro
23:15 GMT, el príncipe heredero Mohammed bin Salman

SÁBADO
02:30 GMT El presidente chino Xi Jinping
04:05 GMT El presidente turco Tayyip Erdogan

Por ahora, los mercados están en vilo mientras esperan los desarrollos de la reunión. Sin embargo, es posible que tengamos que esperar hasta que los mercados estén cerrados durante el fin de semana antes de que los titulares más significativos lleguen a las pantallas, lo que podría dejar a los mercados vulnerables a las brechas el lunes. Pero con los mercados enfocados en el éxito o el fracaso de las conversaciones de Trump-Xi, podría tener un efecto binario los lunes por la mañana, los movimientos abiertos y posteriores. En resumen, las conversaciones exitosas podrían ver una menor demanda de refugios seguros (JPY, CHF, oro, bonos, etc.) y la demanda de activos más riesgosos (Acciones, materias primas ** - AUD, NZD, CAD) y lo contrario podría ser cierto si se considera un fracaso.



Técnicamente, el USD / JPY se mantiene en una tendencia bajista , aunque se ha visto un retroceso desde sus mínimos.

Un pinbar bajista ha respetado el nivel eMA de 20 días y el 61.8% del nivel de Fibonacci , y los operadores de swing bajista podrían ver cómo se desvanecen en esta área de resistencia.

Sin embargo, durante su declive, es el primer retroceso que supera el nivel del 50% para sugerir un cambio sutil en el sentimiento en los mínimos.

En cualquier caso, nos interesarían las posiciones cortas si la estructura bajista se mantiene por debajo del nivel de Fibonacci del 78.6% .

Esto supondría que las conversaciones del G20 verán la demanda de cruces de JPY antes del fin de semana o después de la apertura del lunes.



Si tuviéramos que buscar un escenario alcista en torno a las conversaciones del G20, el CHF / JPY podría hacer una configuración interesante, aunque no fuera una opción obvia.

La cruz ha producido dos mínimos más altos por encima del mínimo de 2017 y ahora está fuera de su rango de 230 pips.

Además, la acción del precio es construir una base por encima del nivel de ruptura y comprimir cerca de sus máximos.

Un directo por encima de los máximos asume la continuación de la tendencia y reafirma su posición en un nuevo rango entre el área 110 - 112 .

Una ruptura de nuevo por debajo del soporte clave lo regresa al alcance y lo etiqueta como una trampa falsa / toro.

[Jose Delgado]

El par USD / JPY se está moviendo hacia los lados en una banda muy estrecha el jueves en medio de condiciones comerciales débiles. Al momento de escribir, el par, que ha estado en un rango de 13 pips desde el comienzo del día, fue visto por última vez en 107.80, prácticamente sin cambios a diario.

Luego del fuerte repunte del lunes, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años perdió casi un 5% en los últimos dos días y cayó a su nivel más bajo desde fines de 2016, lo que provocó que el par USD / JPY correlacionado positivamente se mantuviera bajo presión bajista.

Por otro lado, los principales índices de acciones en los EE. UU. Subieron a sus máximos históricos el miércoles con la esperanza de que los EE. UU. Y China pongan fin al conflicto comercial y dificulten que el JPY de refugio seguro adquiera más fuerza contra el dólar.

Mientras tanto, a pesar de los lanzamientos de datos macroeconómicos mixtos de esta semana de los EE. UU., El índice del dólar estadounidense se mantuvo fácilmente en la mitad superior de su rango semanal. Los datos de empleo de ayer publicados por Automatic Data Processing (ADP) revelaron que el empleo del sector privado en los Estados Unidos aumentó en 102,000 en junio luego de las decepcionantes 41,000 lecturas de mayo, pero no alcanzó la expectativa de mercado de 140,000.

Durante la sesión asiática del viernes, se publicarán el índice de coincidencia y el índice económico principal de Japón. Antes del fin de semana, las cifras de empleo no agrícola de los Estados Unidos serán el último catalizador significativo.

Niveles técnicos a tener en cuenta.
USD / JPY

VISIÓN GENERAL

Hoy ultimo precio 107.77
Cambio diario de hoy -0.05
Hoy cambio diario% -0.05
Hoy abierto todos los días. 107.82

TENDENCIAS

Daily SMA20 108.04
Daily SMA50 109.22
Diario SMA100 110.24
Diario SMA200 110.96

NIVELES

Anterior Diariamente alta 107.92
Anterior Diariamente Baja 107.53
Máxima semanal anterior 108.16
Anterior semanal bajo 106.78
Máxima mensual anterior 108.8
Anterior mensual baja 106.78
Fibonacci diario 38.2% 107.68
Fibonacci diario 61.8% 107.77
Punto de pivote diario S1 107.59
Punto de pivote diario S2 107.37
Punto de pivote diario S3 107.2
Punto de pivote diario R1 107.98
Punto de pivote diario R2 108.15
Punto de pivote diario R3 108.37

[Jose Delgado]

El dólar estadounidense ha ido y venido durante la sesión del jueves en un rango muy ajustado, pero eso no debería ser una gran sorpresa, ya que ha sido el Día de la Independencia en los Estados Unidos. Siendo ese el caso, debería considerar las cosas que se están formando respecto a la cifra del mercado de trabajo del viernes. Después de todo, habíamos caído significativamente para llenar el vacío, y luego nos dimos la vuelta para formar un martillo con esa misma vela el miércoles. Si podemos superar esa vela, es probable que subamos más ya que, por supuesto, sería una señal técnica clásica para comenzar a comprar.

Mirando este gráfico, parece que quiere subir más si se le da el tiempo suficiente, pero no sé si lo hará antes de que obtengamos la cifra de empleos el viernes. Si obtenemos un número alcista, es muy probable que nos recuperemos. Incluso si no obtenemos un número alcista, es muy probable que nos recuperemos ya que los mercados de valores parecen estar listos para subir. Dicho esto, si tuviéramos que cerrar por debajo de la parte inferior del martillo de la sesión del jueves, entonces sería una señal muy negativa. Eso podría enviar al mercado al nivel de ¥170 y al caer por debajo se abre la puerta hacia el nivel de ¥105, lo que sería un movimiento bastante significativo.

No obstante, en igualdad de condiciones, este es un par sensible al riesgo, así que preste atención a los mercados de valores, y debe tener en cuenta que el mercado de futuros S&P 500 se cierne sobre el nivel de 3000. Si podemos superar este nivel, es muy probable que sigamos subiendo. Si el mercado cae significativamente, eso podría ser lo que impulsa a este mercado a la baja. Recuerde que el yen se considera una moneda de seguridad, por lo que algún tipo de preocupación importante empujaría a este mercado a la baja. Sin embargo, en el desglose que espero, deberíamos ir mirando hacia el nivel de ¥108.50. Moviéndonos arriba, podríamos pasar al nivel de ¥109.60 si nos da suficiente tiempo. Obviamente, es un movimiento más grande que un movimiento a largo plazo, ya que también se dividiría por encima de la EMA de 50 días. En cualquier caso, incluso si vamos más alto, y creo que va a suceder con suficiente tiempo, este será un mercado ruidoso y entrecortado. Si cayéramos y alcanzáramos nuevos mínimos, podría ser un poco más rápido que en el escenario optimista.