Pronóstico de USD / JPY: ha subido con las acciones, pero ¿ha ido demasiado lejos?

[oleota]

Sus defensores citan una serie de ventajas potenciales de centrarse más en el llamado endurecimiento cuantitativo, en lugar de simplemente dejarlo funcionar "en segundo plano", como dice Powell. Una ventaja clave, dicen, puede ayudar a prevenir una curva de rendimiento invertida, o evitar una inversión especialmente profunda.

La Reserva Federal de EE.UU tiene mucho potencial para retener el portafolio de bonos: sus activos se dispararon a $8.9 trillones después de que lanzara un impulso masivo de flexibilización cuantitativa en marzo de 2020. La Fed posee ahora más de $5.7 trillones en bonos del Tesoro y $2.7 trillones en papeles agencia hipotecaria con respaldo financiero. Este mes ha puesto fin a sus compras de activos.

[Gloria camacho]

El par prolongó su trayectoria ascendente desde principios de esta semana y ganó tracción de continuación por tercer día consecutivo el miércoles. Una revisión a la baja del crecimiento de Japon pesó sobre el yen japonés, que se vio presionado aún más por una fuerte recuperación del sentimiento de apetito por el riesgo. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Según los datos revisados publicados este miércoles, la economía japonesa creció un 1.1% durante el periodo octubre-diciembre frente a la lectura preliminar del 1.3%. Además, la tasa anual de crecimiento del PIB se situó en el 4.6%, frente al aumento del 5.4% estimado anteriormente. Los datos expresaron su preocupación por un mayor riesgo a la baja en medio de la crisis de Ucrania y las persistentes interrupciones de suministro.

[edwardg]

Aunque el retroceso del dólar después del breve repunte de ayer a un nuevo máximo de 5 años en 119,12 junto con los rendimientos de los EE. UU. sobre la esperada subida de tipos de la Fed indica que la consolidación está en camino, estima que 118,40/45 se mantendría y produciría otro aumento más tarde, por encima de dicha resistencia se extendería a 119.25 pero 119.35/45 debería mantenerse.

En el lado negativo, solo un cierre diario por debajo de 118,18 indicaría que se ha alcanzado un techo temporal y se corre el riesgo de un retroceso más fuerte a 117,90/00.

Exportaciones suizas, importaciones, balanza comercial, HICP de la UE, decisión de la tasa de interés del BoE del Reino Unido, programa de compra de activos, total QE del BoE, compras de bonos de QE Corp del BoE, aumento del voto del MPC del BoE, voto del MPC del BoE sin cambios, recorte del voto del MPC del BoE.
Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, solicitudes continuas de desempleo, construcción de viviendas, permisos de construcción, producción industrial, utilización de la capacidad y producción manufacturera.

[edwardg]

USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años por encima de 135.00, pero retrocedió ante el temor de una intervención japonesa en los mercados de divisas.
El mal ánimo en el mercado impulsó a los pares de refugio, lo que favoreció al yen, ya que los operadores del USD/JPY tomaron ganancias.
La Fed y el Banco de Japón darán a conocer sus decisiones de política monetaria durante la semana.
El USD/JPY se desploma cerca de 200 pips tras superar el máximo de 135.15 de enero de 2002, ya que el viernes pasado se especuló con una intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. En 134.18, el USD/JPY retrocedió desde los máximos diarios en torno a 135.19, después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extendieran sus ganancias hacia máximos de varios años.

Los rendimientos de los bonos de EE.UU. suben, pero el USD/JPY se mantiene pesado durante el día

La renta variable mundial sigue bajo presión mientras los inversores evalúan la inflación de casi el 9% en EE.UU. El sentimiento negativo favorece a los compañeros de refugio y, en el caso del USD/JPY, al yen. Sin embargo, a lo largo del día, la divisa principal se debilitó hasta alcanzar los 24 años, aunque retrocedió tras la intervención verbal de las autoridades japonesas el viernes, que dijeron: "Es importante que los tipos de cambio se muevan de forma estable, reflejando los fundamentos. Pero recientemente se han producido fuertes descensos del yen, lo que nos preocupa".

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a sus pares, avanza un 0.64%, a 104.857, después de haber alcanzado un máximo de 20 años en torno a 105.065.

Las divergencias entre la Fed y el Banco de Japón han sido los principales impulsores del USD/JPY en el año. Además, la correlación positiva del par con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años provocó un repunte del USD/JPY, desde 116.00 hasta 135.00.

Anteriormente, el extremo corto de la curva de rendimiento, el 2s-10s, se invirtió durante el día por la preocupación de que una tasa de fondos federales (FFR) más alta pudiera desencadenar una recesión, ya que el banco central de EE.UU. lucha contra las lecturas de inflación cercanas al 9%, no vistas desde 1981. Además, cabe señalar que algunos bancos de Wall Street aumentaron sus previsiones de un posible aumento de 75 puntos básicos, incluso de 100 puntos básicos.

Reflejo de lo anterior es el tipo de la nota de referencia a 10 años de EE.UU., que subió al 3.343%, ganando casi 20 puntos básicos.

Las decisiones de política monetaria de la Fed y el Banco de Japón, el centro de atención del calendario

La apretada agenda económica estadounidense mantendrá entretenidos a los operadores del USD/JPY. El martes comienza la reunión de junio de la Reserva Federal, y el miércoles darán a conocer su decisión. Más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado.

Mientras tanto, en Japón se publicarán la producción industrial, los pedidos de maquinaria y la balanza comercial. El viernes, el Banco de Japón revelará su política monetaria, que se espera que mantenga los tipos negativos en el -0.10%.

[Enrique Ross]

El par prolongó su trayectoria ascendente desde principios de esta semana y ganó tracción de continuación por tercer día consecutivo el miércoles. Una revisión a la baja del crecimiento de Japon pesó sobre el yen japonés, que se vio presionado aún más por una fuerte recuperación del sentimiento de apetito por el riesgo. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Según los datos revisados publicados este miércoles, la economía japonesa creció un 1.1% durante el periodo octubre-diciembre frente a la lectura preliminar del 1.3%. Además, la tasa anual de crecimiento del PIB se situó en el 4.6%, frente al aumento del 5.4% estimado anteriormente. Los datos expresaron su preocupación por un mayor riesgo a la baja en medio de la crisis de Ucrania y las persistentes interrupciones de suministro.

[edwardg]

El USD/JPY rebota en 134.00 mientras los alcistas del dólar recuperan el control.
Los índices europeos vuelven al rojo, apuntalando la demanda del dólar de refugio seguro.
Se espera el IPP de EE.UU., mientras parece probable una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en junio.
El USD/JPY intenta una pequeña recuperación durante la sesión europea, revirtiendo una venta a la zona de 134.00.

El dólar estadounidense está recuperando su atractivo como refugio seguro, mientras que las acciones europeas vuelven a la zona roja, borrando sus ganancias de la apertura. Los datos del ZEW sobre el sentimiento económico en Alemania y la eurozona no lograron impresionar a los mercados, manteniendo los riesgos de recesión sobre la mesa.

A la luz de esto, el billete verde detuvo su retroceso desde los máximos de 20 años frente a sus principales pares, ayudando al USD/JPY a encontrar un soporte antes de la publicación del crítico índice de precios al productor IPP de EE.UU. más tarde al inicio de la sesión americana.

La publicación del IPP de EE.UU. se sumaría a la especulación de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos esta semana, superando su compromiso previo de una subida de 50 puntos básicos. Esto podría ser tomado negativamente por los mercados bursátiles mundiales, desencadenando otra ola de aversión al riesgo en todos los ámbitos.

El dólar sigue en una situación de ganancia junto a los rendimientos del Tesoro, lo que podría alimentar un nuevo repunte del par. Además, la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón seguirá pesando sobre la moneda japonesa, lo que es un buen augurio para el par.

A pesar de los esfuerzos verbales de intervención realizados por las autoridades japonesas, las medidas del BoJ para defender el objetivo de rentabilidad no han ofrecido ningún apoyo a la moneda nacional.

La Fed anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles, mientras que el Banco de Japón concluirá su reunión de política monetaria el viernes.

[edwardg]

USD/JPY, “dólar estadounidense frente a yen japonés”
En H4, el par se encuentra por encima de la media móvil de 200 días, lo que demuestra una tendencia alcista. Es probable que el par suba más de 7/8 y alcance el nivel de resistencia de 8/8 . El escenario puede ser cancelado por una ruptura del nivel de soporte en 6/8 hacia abajo, en cuyo caso las cotizaciones pueden corregirse a 5/8 .



En M15, la línea superior de VoltyChannel se rompe, lo que confirma una tendencia alcista y una alta probabilidad de un mayor crecimiento del precio.

[Atala]

El USD/JPY sube más de un 2% en la jornada del viernes.

El índice del dólar estadounidense prueba los 105.00, gracias a la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El Banco de Japón anunció a primera hora del día que dejaba sin cambios su política monetaria.

El USD/JPY amplió su subida diaria en la segunda mitad del día del viernes y subió por encima de 135.00. En el momento de escribir este artículo, el par subió un 2.3% en el día, hasta 135.20.

[Libertad_Financiera]

A pesar de la subida de los tasas de interés en Estados Unidos a un ritmo mayor del esperado. El precio del Dólar estadounidense frente al Yen japonés (USD/JPY) experimentó ventas, ya que perdió más de 200 pips sólo durante la sesión de ayer. El par cayó desde el nivel de resistencia de 135.58, el más alto en 24 años, hasta el nivel de 133.50, antes de establecerse en torno a 134.00 al comienzo de las operaciones. En un esfuerzo por combatir la elevada inflación estadounidense, la Reserva Federal anunció ayer el mayor aumento de las tasas de interés en casi treinta años. La Reserva Federal reveló que había decidido aumentar la tasa objetivo de los fondos federales en 75 puntos básicos, hasta el 1.50% o el 1.75%, lo que supone el mayor aumento de las tasas desde 1994.

La medida de la Reserva Federal, ampliamente esperada, se produce cuando un reciente informe del Departamento de Trabajo muestra que la inflación de los precios al consumo en EE.UU es la más rápida de los últimos cuarenta años.

[oleota]

El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas de dólares estadounidenses y resultó ser un factor clave que actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Sin embargo, el tono generalmente positivo de los mercados de renta variable, junto con la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón, socavó el refugio del yen japonés y dio cierto soporte al par.

Desde el punto de vista técnico, el retroceso intradía desde cerca de 135.00 constituye la formación de un doble techo bajista en los gráficos de corto plazo. Sin embargo, la falta de seguimiento de las ventas justifica cierta cautela antes de posicionarse para una caída significativa. Por otra parte, los osciladores en los gráficos de 4 horas y diarios siguen manteniéndose en territorio alcista.

La configuración técnica mixta hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido en cualquier dirección antes de posicionarse en la trayectoria a corto plazo. Una ruptura convincente de la zona de resistencia de 135.45-135.50 se vería como un nuevo desencadenante para los alcistas y permitiría al par USD/JPY recuperar el nivel redondo 136.00 por primera vez desde 1998.