El USD/JPY mantiene el rojo, justo por debajo de mediados de los 113.00 por delante de las ventas minoristas de EE. UU.

[Elvis_Cardenas]

Los fundamentales importan: Europa y Asia albergan varias compañías bien gestionadas.
Una vez que decido que me gustan los fundamentales de una compañía en concreto, siempre vuelvo a la base, que para mí es que la rentabilidad de una acción es la revalorización del capital más el dividendo. La realidad actual es que los rendimientos por dividendo son más altos fuera de EE.UU., y la revalorización del capital puede ser mayor de lo que parece. Muchas compañías también tienen una sólida cultura de pago de dividendos: están muy centradas en devolver el flujo de caja a los accionistas. Cuando observo el beneficio de explotación en lugar del beneficio por acción, las tasas de crecimiento de muchas empresas europeas son comparables a las de EE.UU.

En EE.UU. existe un gran interés por las recompras con el fin de mantener un crecimiento constante del beneficio por acción. En cambio, se presta menos atención al beneficio de explotación y al crecimiento orgánico. Las compañías se están endeudando para recomprar acciones. En consecuencia, el beneficio por acción crece a una velocidad mucho mayor que el beneficio de explotación. Esto no es una práctica habitual fuera de EE.UU. Algunas compañías lo hacen pero a una escala mucho menor y con menos frecuencia. E incluso cuando lo hacen, no suelen cancelar la acción, por lo que no conlleva un crecimiento del beneficio por acción.

Las compañías no pueden adquirir préstamos de manera indefinida para pagar dividendos. Tampoco pueden recurrir demasiado al flujo de caja operativo para pagar dividendos a los accionistas, ya que a menudo esto se hace a costa del ciclo de reinversión.

Una compañía bien equilibrada es aquella que puede tomar parte de su flujo de caja operativo, utilizarlo según las necesidades del negocio y, a continuación, considerar otras fuentes de crecimiento, ya sea mediante adquisiciones o por otra vía. Después de todo ello, todavía debería quedar algo de efectivo para respaldar una política de dividendos estable pero en crecimiento. Existe una disciplina tanto para la gestión del negocio como para la composición del capital. Según mi experiencia, las compañías que logran combinar ambos factores de manera equilibrada suelen tener una evolución del precio de las acciones muy buena durante largos periodos de tiempo. Pues bien, estas son las compañías en las que me interesa invertir a largo plazo.

[jaht77]

El dólar estadounidense no se benefició de la subida de los rendimientos del Tesoro y un mejorado estado de ánimo del mercado y terminó el día moderadamente más bajo frente al yen japonés. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se recuperó a 1.784% en un punto, aunque ubicándose en 1.719% al final de la sesión de Nueva York. Mientras tanto, los índices de Wall Street se recuperaron y recortaron las pérdidas semanales después de sufrir una venta masiva el lunes.

[Juan_Mendoza]

USD/JPY Precio actual: 105.20
La inflación japonesa a nivel de fábrica cayó un 0,6% interanual en julio.
La inflación anual de los Estados Unidos se espera revisada al alza a un 1.7% anual.
USD/JPY apuntando a extender su descenso hacia la zona de precios 104.20/30.


El par USD/JPY ha alcanzado un máximo diario de 105.58 durante las horas de negociación asiáticas, reanudando su descenso cuando entró Europa, a raíz de la aversión al riesgo. Los rendimientos de los bonos continúan cayendo, con rendimientos negativos extendíendose por toda la Unión, y con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayendo al 1,62%. Mientras tanto, las acciones siguen el ejemplo de Wall Street, con todos los índices locales operando en rojo.

[Juan_Mendoza]

Los indicadores técnicos en el corto plazo reflejan este último movimiento, ya que las medias móviles de 50 y 200 días mantienen el cruce técnico bajista, donde se comienzan a ampliar.

El RSI se encuentra en la parte negativa, operando en estos momentos en el nivel 32 apuntando a buscar la zona baja del indicador. Mientras que el MACD amplía el cruce bajista en sus líneas de señal, con el histograma generando mayores barras bajistas sobre la zona cero.

Entonces, como el USDJPY rechaza el nivel 106.760, esperamos una continuidad en su camino bajista, por lo que buscaría un primer objetivo en 105.220, si rompe ese nivel con éxito, el siguiente soporte se encuentra en 104.616.-

Como escenario alternativo, si el USDJPY retoma el camino alcista, buscaría el primer nivel en 106.100, si lo rompe con éxito, el siguiente nivel relevante se encuentra en 106.760.

[Luis_Vidal]

La aversión al riesgo domina los mercados el miércoles
El vuelo a la seguridad obligó a que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayera bruscamente y provocó una inversión en la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años por primera vez desde 2007. Aunque la caída del rendimiento parece haberse estancado en las últimas horas, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sigue en camino de cerrar el día con una pérdida de más del 5%. Los mercados bursátiles reaccionaron negativamente a este desarrollo, que se ve como una señal de una próxima recesión, y los tres índices principales de Wall Street cayeron alrededor del 2.5% en el día.

[Carmen]

USD / JPY está borrando la mayoría de las ganancias establecidas el martes.
Los niveles a batir para los toros están en las resistencias 105.90 y 106.12.

Gráfico diario USD / JPY


USD / JPY se cotiza cerca de mínimos de varios meses, mientras que está por debajo de los principales promedios móviles diarios (DSMA). Las noticias de la guerra comercial están impulsando la acción del precio USD / JPY.




USD / JPY cayó al nivel de 105.70 cerca de 200 SMA. Los toros tienen mucho trabajo si quieren deshacer el daño bajista. Tienen varias capas de resistencias para romper en los niveles 105.90, 106.12, 106.30, 106.55 y 106.77, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

[jaht77]

USD/JPY Precio actual: 106.42
La mejora del sentimiento del mercado pesa sobre el activo seguro Yen.
El índice de confianza del consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto se espera en 97.2.
USD/JPY neutral a alcista en el corto plazo, baja muy bien limitada.


El mercado se dirige al fin de semana de mejor humor, ya que el presidente de Estados Unidos, Trump, habló sobre conversaciones comerciales "productivas" con China, calmando el interés especulativo. Además, las sólidas ventas minoristas de los Estados Unidos publicadas el jueves alejaron, al menos temporalmente, el fantasma de la recesión.

[Jose Delgado]

Durante la sesión del lunes, el dólar americano logró avanzar con fuerza, y alcanzó los 107 yenes, aunque continúa con la tendencia alcista. En este momento, el EMA de 50 días está entrando en escena, y creo que el nivel de ¥107 va a ser crucial en el futuro. Parece que estamos tratando de repuntar desde aquí, pero hablando con realismo, este es un mercado que es muy sensible al apetito de riesgo de los operadores de todo el mundo, y probablemente la forma más fácil de medir el apetito de riesgo va a ser a través del S&P 500.

La correlación entre el par USD/JPY y el S&P 500 a largo plazo es relativamente fuerte, por lo que tiene mucho sentido que se esté atento a ambos mercados. Si el S&P 500 sigue recibiendo una pequeña puja, es probable que el yen japonés se venda. Esta no es probablemente una cuestión de si el dólar estadounidense se está fortaleciendo o no. Más bien, la verdadera pregunta será si el yen japonés se está vendiendo. En última instancia, anticipo que el mercado continuará vendiéndose a las primeras señales de problemas, y por lo tanto creo que no va a llevar mucho tiempo conseguir que este mercado se renueve. Si lo hace, entonces creo que el nivel de ¥105 sería el siguiente objetivo. Se trata de un nivel de soporte importante que será crucial, y si nos desplomamos por debajo de ese nivel, este mercado podría descender mucho más. Uno tiene que preguntarse si el Banco de Japón va a seguir viendo esto o si se va a involucrar. Tienen una historia de saltar repentinamente al mercado.

Mirando este gráfico, creo que sólo es cuestión de tiempo antes de que los vendedores salten, y creo que si conseguimos algún tipo de venta en el apetito de riesgo en todo el mundo, entonces es probable que veamos que este mercado muestre signos de agotamiento. Creo que el EMA de 50 días va a seguir siendo atractivo también para los vendedores, así que preste atención a eso. En igualdad de condiciones, creo que es mucho más fácil simplemente desvanecer los repuntes hasta que algo cambie drásticamente en la mentalidad de los comerciantes de todo el mundo. En última instancia, este es un mercado que se va a mover junto con los titulares.

[jaht77]

Las acciones europeas recortaron las ganancias intradía y apenas se mantienen a flote, mientras que los índices asiáticos se negocian de manera mixta. Los rendimientos de los bonos del gobierno están cayendo, con el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años hasta 1,56% desde 1,60%.

El calendario macroeconómico se mantuvo ligero en Japón, y lo mismo occurirá con el de EE. UU., con la atención centrada en las Minutas de la reunión del FOMC que se publicarán este miércoles y el Simposio Jackson Hole que tendrá lugar a fines de la semana. Los líderes de los bancos centrales tienen previsto hablar entonces.

[Carmen]

Precio actual: 106.36
Disminuir el crecimiento y el caos del Brexit provocando una demanda de activos seguros.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Reanudaron su descenso, acercándose a mínimos de varios años.
USD / JPY retrocedió modestamente, el caso bajista fue más firme en un descanso por debajo de 106.00.


El yen japonés se está apreciando este martes en medio de las crecientes preocupaciones entre los inversores que provocan la demanda de activos seguros. Se decía que Alemania estaba preparando un paquete de estímulo, como respuesta al bajo crecimiento de los salarios y la disminución de la actividad manufacturera. La especulación de que el país se encamina hacia la recesión aumentó después del último informe del Bundesbank que dice que es probable que la recesión continúe en el tercer trimestre del año. Al otro lado del charco, el primer ministro británico B. Johnson insiste en modificar el Acuerdo de Retirada, ya que sus homólogos europeos niegan esa posibilidad. Como de costumbre, la desaceleración económica mundial y el Brexit son los principales motores del mercado. El par USD / JPY cotiza cerca de su mínimo diario alrededor de 106.30.

Además, Rosengren de Boston Fed minimiza las posibilidades de una flexibilización agresiva en los Estados Unidos, a pesar del llamado del presidente Trump para un recorte de 100 pb. Las acciones europeas recortaron las ganancias intradía y apenas se mantienen a flote, mientras que los índices asiáticos se negociaron de manera mixta. Los rendimientos de los bonos del gobierno están cayendo, con el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años hasta 1.56% desde 1.60%.


El calendario macroeconómico se mantuvo ligero en Japón, ya que será el de EE. UU., Con la atención centrada en el Acta de la reunión del FOMC que se publicará este miércoles y el Simposio Jackson Hole que se llevará a cabo a fines de la semana. Los líderes de los bancos centrales tienen previsto hablar entonces.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY está ganando tracción a corto plazo según el gráfico de 4 horas, ya que no pudo avanzar nuevamente más allá del área de 106.65, donde tiene el retroceso del 38.2% de su último descenso diario. En el marco de tiempo mencionado, el 100 SMA sigue bajando, ahora un par de pips por encima de la resistencia de Fibonacci mencionada, mientras que el precio luchó con el 20 SMA. Los indicadores técnicos disminuyeron en niveles positivos, acercándose a sus líneas medias. El soporte principal es 106.05, donde el par tiene el 23.6% de retroceso de la caída diaria mencionada, y la carrera bajista probablemente se acelere en una ruptura por debajo de ella.

Niveles de soporte: 106.05 105.60 105.25

Niveles de resistencia: 106.65 106.95 107.20