Oro cae por dólar pero se sostiene cerca de máximo de cinco semanas por baja bursátil

[Josesuniaga]

Los precios del oro se negocian a la baja el miércoles, deshaciendo las ganancias anteriores. Es probable que el movimiento se vea impulsado por ajuste de posiciones antes de las decisiones de política monetaria y de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, así como por las proyecciones para el diagrama de puntos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los comentarios posteriores a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell. Básicamente, el mercado está en un patrón de espera, con todas las miradas puestas en los anuncios de la Fed de hoy a las 19:00 GMT.

A las 10:15 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1251,70 dólares, bajando 1,90 dólares o un -0,15%.

El evento más seguido el miércoles por los traders de oro será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera que el banco central aumente en 25 puntos básicos su tipo de referencia por cuarta vez este año, con lo que llegará al 2,50%. Dicho esto, los traders no están demasiado preocupados por este cambio porque ya lo descontaron de los mercados durante varias semanas.

Como sería una sorpresa que el Comité Federal de Mercado Abierto decidiera detener sus subidas de tipos, la verdadera pregunta que se hacen los inversores ahora es qué mensaje transmitirán los políticos de la Fed sobre el camino de los tipos de interés en el futuro. Es probable que esa respuesta se revele en sus proyecciones para el diagrama de puntos.

¿Reducirá la Fed la previsión de 3 subidas de tipos a 2 para 2019 o se mostrará aún más moderada?

Entonces, como inversor de oro, el foco real no debería estar en la subida de tipos de diciembre, sino en cómo sean las perspectivas para 2019 y 2020.

Pronóstico
Si la Reserva Federal se muestra moderada, entonces espere que los rendimientos del Tesoro caigan, lo que hace que el dólar sea un activo menos deseable. Esto debería aumentar el apetito de los inversores por el oro denominado en dólares. El primer objetivo entonces sería el máximo de la semana pasada en 1256,60 dólares. Si la compra es lo suficientemente fuerte como para sacar este máximo, entonces espere una posible aceleración alcista, ya que el próximo objetivo principal es 1284,10 dólares.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro han retrocedido ligeramente durante la jornada del lunes, alcanzando la EMA de 50 días antes de dar la vuelta y mostrar señales de fortaleza. En este punto, el nivel de 1255 dólares está ofreciendo una resistencia significativa por encima y, si podemos romper por encima de ahí, creo que vamos muchos más movimientos alcistas. Esta semana será crucial para el oro, ya que la Reserva Federal tiene una decisión de tipos de interés el miércoles, pero lo más importante es la declaración posterior. Esa declaración nos dará una idea de si la Reserva Federal continuará elevando las tasas de interés el próximo año o al menos mantendrá el mismo ritmo que la gente había esperado. De lo contrario, si la Reserva Federal parece un poco moderada, tal vez los mercados del oro podrían despegar al alza. Si podemos superar el nivel de 1255 dólares, el precio del oro seguirá subiendo. Más allá de eso, tenga en cuenta que la EMA 50 está comenzando a apuntar al alza, así que creo que nos estamos inclinando en esa dirección.

[Areding]

El oro es un activo conservativo. Creo que se oferece como un medio de ahorrar pero vale la pena decir que, según mi experiencia, los mejores períodos cuando hay que trabajar con el oro son durante el crecimiento rápido de la economía, durante los primeros pronósticos de la crisis y durante las inflaciones.

[Josesuniaga]

Los futuros del oro se están negociando a la baja después de alcanzar el nivel psicológico de 1300 dólares anteriormente en la sesión. La acción del precio sugiere que la venta puede ser mayor que la compra a los niveles de precios actuales. Hoy también decimotercer día desde el último mínimo importante que vimos el 14 de diciembre y a menudo es el punto de inflexión para los rallies debido a las condiciones técnicas de sobrecompra. Un cierre más bajo hoy no indicará un cambio en la tendencia, pero podría llevar a una ruptura de 2 a 3 días en contra de la tendencia.

A las 11:16 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1293,00 dólares, bajando 1,80 dólares o un -0,13%.

Moviendo el mercado a la baja está una mayor demanda de activos de riesgo. Los inversores están moviendo dinero de los activos de refugio seguro a las acciones ante las noticias potencialmente optimistas sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

Más tarde hoy, a las 13:30 GMT, se publicará el informe de nóminas no agrícolas de EEUU. Se espera que el cambio de empleo no agrícola muestre que la economía agregó 179.000 empleos en diciembre, subiendo desde 155.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3,7%. Se espera que los salarios medios por hora hayan aumentado un 0,3%.

Los traders pueden demorar sus reacciones a los datos de empleos porque a las 15:15 GMT, el presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell, tiene previsto hablar. Los inversores quieren ver si suaviza el tono sobre los tipos de interés. Los participantes del mercado están expresando actualmente temores de que la Fed podría provocar una recesión con un paso en falso de la política.

Un informe de trabajo bajista combinado con comentarios moderados de Powell podría mover el precio del oro a un nivel mucho más alto. Sin embargo, todavía existe la posibilidad de que unos comentarios de paloma del Presidente de la Fed ya hayan sido descontados en el mercado.

Los precios del oro han estado subiendo desde el 14 de diciembre o desde la última reunión de la Fed. El movimiento representa a los inversores que apuestan contra la evaluación agresiva de Powell sobre la economía. Parece que los inversores esperan que Powell suavice su tono sobre el aumento de los tipos o que presente una perspectiva más flexible para la política de la Fed.

Si Powell presenta una perspectiva moderada, entonces podríamos tener una situación de comprar el rumor y vender la noticia, lo que significa que los precios del oro caerán por recogida de ganancias.

[Josesuniaga]

Los mercados de oro se han disparado al alza claramente, perforando la parte superior del canal de tendencia alcista. Esa es una señal muy alcista, pero parece que probablemente nos vamos a encontrar con problemas en el nivel de 1300 dólares, ya que es psicológicamente importante. En última instancia, creo que el mercado del oro subirá más, pero me gustaría ver un retroceso, tal vez hasta la parte superior del canal anterior o incluso la EMA de 20 días, que se muestra en verde en el gráfico. Creo que también es una buena zona para aprovechar valor y luego, por supuesto, el nivel de 1250 dólares debería ofrecer soporte. Los mercados de oro han estado consolidando y negociándose a más largo plazo entre el nivel de 1200 y el de 1400 dólares. Debido a esto, creo que finalmente podremos llegar hasta el nivel de 1400 y eso hace que 1300 sea importante porque es esencialmente valor justo.

Si tenemos algún tipo de retroceso debido al dato de empleo de hoy de Estados Unidos, entonces debería buscar algún tipo de rebote de apoyo para aprovechar los niveles más bajos. Si nos damos la vuelta y caemos por debajo de los 1300 dólares sin retroceder, entonces probablemente llegaremos al nivel de 1400 bastante rápido. Preste atención al dólar estadounidense, o el llamado refugio de seguridad, ya que podría tener una gran influencia en este mercado.

[Josesuniaga]

Los futuros del oro se negocian al alza el miércoles en medio de nuevas señales de una desaceleración económica mundial. El mercado alcanzó su nivel más alto desde el 20 de junio de 2018 cuando probó el nivel de 1291,00 dólares antes de retroceder a 1287,00. Los factores técnicos también están jugando un papel en la debilidad de hoy, con el mercado moviéndose al alza después de superar el máximo del martes y un nivel potencial de resistencia técnica de 1285,70. El patrón gráfico actual indica que hay espacio para subir más, con 1312,30 dólares como próximo objetivo potencial.

A las 13:00 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1286,60 dólares, subiendo 5,30 dólares o un +0,41%.

El precio del oro se disparó al alza después de que los mercados de acciones globales bajaron en reacción a los datos de fabricación chinos más pobres de lo esperado que se publicaron anteriormente en la sesión.

Según los informes, una encuesta privada del sector manufacturero de China para el mes de diciembre mostró que la actividad fabril se contrajo por primera vez en 19 meses. Los traders dijeron que las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China, junto con la débil demanda interna, fueron responsables del declive.

El PMI Manufacturero de China de Caixin/Markit, una encuesta privada, cayó a 49,7 en diciembre desde 50,2 en noviembre. Los analistas estaban esperando que saliese en 50,1 para diciembre.

Este informe bajista sobre el PMI de fabricación oficial publicado el lunes refleja el daño infligido por la guerra comercial en curso entre las dos potencias económicas.

Los datos oficiales mostraron una desaceleración de la actividad en el mes de diciembre, ya que el sector se contrajo por primera vez en más de 2 años, cayendo por debajo del nivel crítico de 50. Ambos informes sugieren fuertemente que la economía china podría verse sometida a una mayor presión a principios de 2019.

Pronóstico
Los precios del oro se cotizaron al alza anteriormente en la sesión en reacción a la debilidad del mercado de valores que impulsó las compras de los Tesoros en EEUU en vuelos a la seguridad. Los rendimientos del Tesoro más bajos ayudaron a hacer del dólar un activo menos deseable. Esto llevó a los inversores hacia el oro denominado en dólares. Así es como se supone que funciona el mercado.

Sin embargo, estamos viendo señales de compra segura del dólar que podría poner un freno a la subida de los precios del oro. La volatilidad en el euro está impulsando el índice del dólar al alza, lo que podría pesar en los precios del oro a lo largo de la sesión.

Va a ser difícil mantener los precios del oro al alza incluso con precios de las acciones más débiles y señales de una economía debilitada si el dólar se fortalece por la compra de refugio seguro, así que tenga cuidado de comprar la fuerza.

[Josesuniaga]

El mercado del oro rompió por encima de la parte superior del canal durante la sesión de negociación del jueves y trató de continuar al alza el viernes, pero cedió parte de las ganancias. Esto muestra un mercado que está listo para retroceder un poco, pero creo que hay muchos compradores por debajo, especialmente cerca del nivel de 1250 dólares. Por debajo también está la EMA de 50 días, que también debería ofrecer soporte. En última instancia, creo que los retrocesos ofrecerán mucho valor que podremos aprovechar, ya que los mercados de oro han mostrado señales de fortaleza real últimamente.

En este punto, creo que podríamos llegar al nivel de 1400 dólares a largo plazo, pero nos llevará un tiempo llegar hasta allí. Aumentaré mi posición alcista en las caídas, a menos que rompamos por debajo de la EMA de 50 días, ya que sería una señal muy bajista. Sospecho que se necesitaría algún tipo de cambio en la actitud de los mercados en general para ver que este mercado cae significativamente. Creo que el frenesí de compras debería comenzar y para comienzos del próximo año anticiparía que el oro debería continuar mostrando señales de un movimiento a más largo plazo. Si podemos superar el nivel de 1400 dólares, el oro realmente podría despegar en ese momento. Espero volatilidad, pero creo que hay muchas oportunidades de compra por delante.

[Josesuniaga]

Los futuros del oro cerraron al alza el jueves a pesar de la mayor demanda de activos de mayor riesgo. El oro ha sido capaz de mantener las sólidas ganancias de esta semana a pesar de los buenos resultados en los mercados bursátiles de Estados Unidos porque el dólar se ha mantenido más débil. Además, la excesiva volatilidad en el mercado de valores sugiere inestabilidad que probablemente se debe a la incertidumbre sobre la persistente disputa comercial con China, las crecientes expectativas de una recesión y el prolongado cierre del gobierno.

El jueves, los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1281,10 dólares, subiendo 8,10 dólares o un +0,63%.

Hoy más temprano, el oro alcanzó un máximo de 1284,70 dólares. Este movimiento eliminó el máximo del 9 de julio en 1284,10 dólares, pero no alcanzó el objetivo técnico del 50% en 1285,70 dólares. Los traders utilizaron esta zona para recoger ganancias, cambiando el mercado a la baja el mercado para la sesión.

A las 12:59 GMT, el oro se negocia a 1279,90 dólares, bajando 1,30 dólares o un -0,10%.

Pronóstico
La acción del precio alcista del oro está siendo generada por el dólar estadounidense más débil. Es probable que esta tendencia continúe mientras los inversores continúen vendiendo el dólar. La volatilidad del mercado de valores también ha contribuido al movimiento del oro.

Con el fortalecimiento del mercado de valores de esta semana y el oro encontrándose resistencia en 1284,10 – 1285,70 dólares, podríamos ver un retroceso a corto plazo. Desgraciadamente para los traders alcistas, el objetivo de soporte más cercano es 1260,80 dólares. No creo que lleguemos allí hoy, pero, si el mercado termina a la baja, esto indicará el retorno de los vendedores.

La acción del precio de hoy muestra claramente que el nivel del 50% en 1285,70 dólares es el siguiente detonante para una aceleración alcista. La pregunta es si los inversores continuarán comprando la fuerza a los niveles de precios actuales o jugarán para un retroceso hacia el soporte de 1260,80 dólares.

Es probable que esta decisión lleve a un comercio a dos bandas en el corto plazo. El oro continuará recibiendo apoyo de un dólar más débil, pero para desencadenar una aceleración al alza, necesitará la ayuda de un mercado de valores más débil.

Dado el patrón gráfico actual, el nivel clave a vigilar el resto de la sesión es el cierre de ayer en 1281,10 dólares. El oro recuperará la fortaleza por encima de este nivel e intentará romper los 1285,70 o se debilitará en este nivel con la posibilidad de un retroceso a 1260,80 dólares.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro registraron movimientos de ida y vuelta durante la sesión de negociación del martes, mientras siguen atrapados entre un par de niveles clave. El nivel de 1300 dólares es la resistencia principal y, por supuesto, es psicológicamente importante. Si podemos superar ese nivel, entonces el mercado podría subir al nivel de 1400 dólares, pero también creo que estaría interesado en vender cerca del nivel de 1325 dólares y cada 25 dólares hasta que lleguemos al nivel de 1400 dólares.

La parte superior del canal de tendencia alcista está justo debajo, al igual que la EMA de 20 días. Siendo ese el caso, creo que el mercado sigue muy agitado, pero creo que el mercado del oro esencialmente está tratando de esperar hasta que tengamos más claridad cuando se trata de la Reserva Federal y su panorama de tipos de interés para 2019. Si rompemos por debajo de la EMA de 20 días, entonces creo que el mercado probablemente caerá a la EMA de 50 días, marcada en rojo en el gráfico.

El nivel de 1250 dólares también es un soporte masivo por debajo, pero creo que, mientras la Reserva Federal siga pareciendo poner el freno a la subida en los tipos de interés, los participantes del mercado continuarán vendiendo el dólar y quizás se refugiarán en el oro. En última instancia, creo que este es un mercado que sigue viendo muchos vientos en contra en ambas direcciones, así que creo que en este punto seguirá siendo difícil de negociar, pero creo que finalmente tendremos un cierre diario por encima del nivel de 1300 dólares que debería enviar este mercado mucho más al alza.

[Josesuniaga]

El mercado del oro está siendo presionado el martes por un dólar estadounidense más fuerte y un mayor apetito de riesgo. Los catalizadores detrás de la venta son los comentarios optimistas de las autoridades chinas que señalaron un mayor estímulo para estabilizar una economía en desaceleración y enfatizaron que China está buscando un comienzo sólido para el primer trimestre de 2019. Mientras tanto, el dólar estadounidense se fortaleció después de la publicación de los datos de Alemania más débiles de lo esperado.

A las 11:49 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1289,30 dólares, bajando 2,00 dólares o un -0,15%.

Reuters informó que el martes China anunció más medidas de estímulo en el corto plazo, ya que la guerra arancelaria con Estados Unidos tuvo un gran impacto en su sector comercial y aumentó el riesgo de una desaceleración económica.

La segunda mayor economía del mundo apuntará a lograr un “buen comienzo” para el primer trimestre, dijo la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC, por sus siglas en inglés) en un comunicado, indicando que el gobierno está listo para contrarrestar la creciente presión. Autoridades del ministerio de finanzas del banco central dieron garantías similares.

El dólar subió frente a una cesta de monedas el martes debido a la caída del euro. La moneda única cayó después de que los datos mostraron que la economía de Alemania se desaceleró en 2018, lo que pone de relieve los temores sobre una caída más amplia en Europa.

El oro ha estado en un rango durante casi 2 semanas debido a los fundamentos mixtos. Apoyando a este mercado estuvo una Reserva Federal moderada, que recientemente señaló que podría tomarse un descanso en las nuevas subidas de tipos hasta que la volatilidad del mercado bursátil se estabilice y la economía global comience a mostrar señales de fortalecimiento.

Sin embargo, los comentarios de la Fed también provocaron un fuerte rally en los mercados de valores. Este aumento de la demanda de riesgo ayudó a poner un freno en los precios del oro.

La combinación de los fundamentos ha llevado al atasco en un rango. No esperamos ver ningún movimiento importante en el oro hasta que rompa su rango de negociación de 1300,40 – 1278,10 dólares. Mientras tanto, probablemente se moverá por su punto medio en 1289,20 en el corto plazo.