Oro se sostiene cerca de máximo 5 meses antes de reunión de la FED

[Josesuniaga]

Los mercados del oro estuvieron moviéndose adelante y atrás sin dirección durante la sesión de negociación del martes, ya que seguimos viendo mucha volatilidad. El nivel de 1325 dólares ofrece una resistencia significativa y creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que rompamos al alza. Es posible que tengamos que reunir suficiente impulso mientras esperamos ver varios retrocesos. Creo que la EMA de 20 días, marcada en verde en el gráfico, actualmente está alrededor del nivel de 1300 dólares, por lo que debería ser un nivel de soporte importante.

Si podemos romper por encima de la estrella fugaz de la semana pasada, esa sería razón suficiente para comprar, ya que sería un nuevo máximo y habríamos superado una barrera de resistencia significativa en forma de dos estrellas fugaces. En ese momento, anticipo que el mercado apuntará al nivel de 1350 dólares y tal vez incluso al nivel de 1400 dólares después de eso.

Si rompemos por debajo del nivel de 1300 dólares, entonces creo que el mercado probablemente apuntará al nivel de 1275 dólares, donde comenzó este último movimiento. También tenemos la EMA de 50 días en esa zona general, por lo que creo que probablemente sería un gran cambio de los eventos. Por debajo, tenemos la EMA de 200 días en el nivel de 1250 dólares, que es el indicador que muchos jugadores grandes usan para operaciones a largo plazo, pero, francamente, si logramos ese movimiento técnico, veríamos una gran cantidad de daños en ese momento. Recuerde que la Reserva Federal ahora parece adoptar un tono moderado, por lo que debería seguir ofreciendo un poco de apoyo a los metales preciosos en general.

[Josesuniaga]

Los futuros del oro se negocian a la baja, pero dentro del rango de ayer. La acción del precio sugiere indecisión del inversor y volatilidad inminente. Las principales influencias en la venta masiva actual son los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y un dólar más fuerte.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro tiende a ejercer presión sobre el oro porque el metal precioso no paga intereses a los inversores por poseerlo. El dólar más fuerte debilita los precios del oro porque tiende a reducir la demanda extranjera del activo denominado en dólares.

En este escrito, los futuros del oro para abril Comex se negocian a 1317,60 dólares, bajando 1,70 dólares o un -0,13%.

El oro podría estar subiendo desde el mínimo de ayer debido a la recogida de ganancias y la cuadratura de posiciones, pero la fuerte demanda de activos más riesgosos está limitando las ganancias. La baja liquidez, debido a las vacaciones del Año Nuevo Lunar en Asia, también puede limitar la acción del precio.

China Fuera de Escena Esta Semana
Debido a las vacaciones por el Año Nuevo Lunar, los traders del oro no esperan escuchar ninguna noticia sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. En este sentido, los inversores del mercado de valores de Estados Unidos tampoco recibirán ninguna actualización. Esto pone el foco en las ganancias corporativas de las empresas estadounidenses. Las ganancias sólidas deberían continuar apoyando las ganancias del mercado de valores, lo que debería contener la subida de los precios del oro.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro retrocedieron significativamente durante la sesión de negociación del lunes, ya que el nivel de 1325 dólares es una resistencia masiva. Siendo ese el caso, no nos sorprende que hayamos retrocedido desde aquí, ya que no solo alcanzamos un nivel de resistencia importante, sino que también nos extendimos al alza un poco. Tuvimos un movimiento parabólico en los últimos días y, por lo tanto, muchos traders están buscando precios más bajos para comprar.

Por debajo, la EMA de 20 días, representada en verde en el gráfico, es un área donde esperaría ver mucha presión de compra. No solo tenemos la EMA de 20 días, que ha funcionado bastante bien durante los últimos meses, sino que también tenemos el nivel psicológicamente importante de 1300 dólares. En este punto, creo que las caídas continuarán siendo compradas y que el mercado finalmente romperá al alza. Si podemos romper por encima de la estrella fugaz del jueves, entonces eso será una buena señal de que los compradores han regresado y realmente comenzaron a movernos al alza. En este punto, sin embargo, creo que buscar valor es probablemente el mejor camino a seguir.

No me interesa vender el oro, pero reconozco que, si rompemos por debajo del nivel de 1280 dólares, eso sería una señal muy bajista y podría hacerme ver este mercado desde una perspectiva diferente, ya que sería un giro significativo de los eventos.

[Josesuniaga]

Cualquier debilidad en el informe del mercado laboral, especialmente una caída en la inflación salarial, probablemente sea bajista para el dólar estadounidense. Esto debería aumentar la demanda de oro denominado en dólares porque apoyará la afirmación del presidente de la Fed, Powell, de que “el caso por el aumento de los tipos se ha debilitado un poco”.

Los futuros del oro se están negociando a la baja antes de la publicación del informe de nóminas no agrícolas de EEUU hoy las 13:30 GMT. El mercado se movió a la baja en el gráfico diario, lo que hace del nivel de 1331,10 dólares un nuevo máximo menor. Esto indica recogida de ganancias y ajuste de posiciones. El jueves, el mercado alcanzó su nivel más alto desde mediados de junio, ya que los inversores continuaron reaccionando al tono moderado establecido por la decisión de tipos de la Reserva Federal del miércoles, la declaración de política monetaria y la rueda de prensa del presidente Jerome Powell.

A las 09:51 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negocian a 1323,90 dólares, bajando 1,30 dólares o un -0,10%.

La fortaleza inicial en el mercado de valores indica que el apetito de riesgo sigue siendo bastante fuerte. Esto también podría estar pesando en los precios del oro. El catalizador detrás de esta evaluación es probablemente el tono optimista en los mercados después de las conversaciones comerciales de alto nivel entre los Estados Unidos y China.

El jueves, el presidente Trump dijo que pronto se reuniría con el presidente chino, Xi Jinping, para tratar de sellar un acuerdo comercial integral, mientras que el principal negociador de Estados Unidos informó de “un progreso sustancial” en los dos días de conversaciones, dijo la CNBC.

Ahora es probable que los traders cambien su foco a los datos de empleos de EEUU y al PMI de fabricación de hoy.

[Josesuniaga]

Sobre la base de la acción del precio temprana, la dirección del oro para el jueves probablemente estará determinada por la reacción de los traders a 1328,60 dólares. El ángulo de Gann clave a vigilar es 1321,50 dólares. Este ángulo ha estado moviendo el mercado al alza desde el 24 de enero. Espere un rebote técnico en la primera prueba de este ángulo. Si falla, espere que la venta que se extienda al nivel principal de Fibonacci en 1319,70 dólares.

Los futuros del oro cotizan al alza el jueves, pero el movimiento interior sugiere que los compradores se muestran un poco más cautelosos a medida que el mercado se acerca a un máximo de 8 meses. Aunque los precios subieron bruscamente el miércoles después del anuncio de la Fed, la venta desde los máximos sugiere que las decisiones del banco central ya estaban descontadas en el mercado. Además, los precios del oro podrían entrar bajo presión si la demanda de activos de riesgo continúa aumentando.

A las 08:43 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negocian a 1325,50 dólares, subiendo 9,90 dólares o un +0,75%.

Los rendimientos del Tesoro de EEUU cayeron el miércoles, lo que desató una ola de actividad en los mercados de materias primas y financieros después de que la Reserva Federal indicara a los inversores que podría desacelerar el ritmo de los aumentos de tipos de interés en 2019 mientras dejó el tipo de referencia en el rango del 2,25 – 2,50 por ciento en su reunión de enero.

Los rendimientos se vieron presionados después de que los políticos de la Fed dijeron que el banco central sería paciente al tomar decisiones sobre la futura política monetaria. La Fed también eliminó las referencias a “aumentos graduales adicionales” para la tasa de fondos federales en su política monetaria.

La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos ayudó a que el dólar se convirtiera en una inversión menos atractiva, ya que los precios del oro aumentaron considerablemente.

Compradores de Oro Divididos entre la Desaceleración de la Economía Mundial y una Mayor Demanda de Activos de Riesgo

El oro ha sido respaldado durante meses por las señales de una desaceleración de la economía mundial y un riesgo excesivo en el mercado de valores que llevó a la venta de los activos de riesgo y al aumento de la compra de oro como un activo de refugio seguro.

[Josesuniaga]

El fuerte rally del oro desde el viernes nos hace creer que podríamos estar ante una situación de “comprar el rumor, vender la noticia”. En otras palabras, dado que el mercado parece haber descontado una Fed moderada, los precios del oro podrían romper una vez que se anuncien las decisiones y Powell termine su conferencia de prensa.

Los precios del oro alcanzaron su nivel más alto desde el miércoles 15 de junio, viéndose ayudados por las expectativas de una Reserva Federal moderada y la incertidumbre sobre el resultado de las conversaciones comerciales de alto nivel entre Estados Unidos y China. Otro tema que impulsa los precios del oro al alza es la desaceleración económica mundial. Este tema se mueve de la mano con las conversaciones comerciales, así que considero que este es el evento más importante de la semana.

A las 09:54 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negocian a 1318,70 dólares, subiendo 3,50 dólares o un +0,26%.

Desaceleración Económica Mundial
El oro ha encontrado soporte desde que China publicó unos datos débiles del PIB para 2018 y el Fondo Monetario Internacional (FMI) redujo sus pronósticos económicos para 2019 y 2020 la semana pasada. También fue ayudado por la evaluación económica moderada del Banco de Japón y del Banco Central Europeo. Ahora los traders están esperando que la Reserva Federal reconozca la misma debilidad al considerar la decisión de tipos de interés, el anuncio de política monetaria y la conferencia de prensa del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El fuerte rally en el oro desde el viernes nos hace creer que podríamos estar ante una situación de “comprar el rumor, vender la noticia”. En otras palabras, dado que el mercado parece haber descontado una Fed moderada, los precios del oro podrían romper una vez que se anuncien las decisiones y Powell termine su conferencia de prensa.

La clave del movimiento será Powell. Tiene que afinar sus comentarios para evitar provocar una reacción volátil en los mercados financieros. El oro podría debilitarse si Powell se muestra demasiado agresivo, especialmente si sus comentarios hacen que los precios de las acciones suban drásticamente al tiempo que aumenta la demanda del dólar como refugio seguro.

Cualquier comentario moderado que haga bajar las tasas de interés y haga que el dólar sea un activo menos atractivo es probable que apuntale el precio del oro

[Josesuniaga]

Los mercados del oro subieron durante la jornada del martes, superando el nivel de 1300 dólares. Al hacerlo, esto demuestra que el mercado del oro está listo para continuar subiendo, ya que superar el nivel de 1300 dólares llevó bastante tiempo. Ahora que hemos superado la zona de consolidación general entre el nivel de 1275 y el nivel de 1300 dólares, es probable que luego apuntemos al nivel de 1325 dólares.

Creo que, dado el actual tono moderado de la Reserva Federal, veremos soporte en el mercado del oro, por lo que creo que, por supuesto, vamos a ver que el oro refleja una caída del dólar. Con el cambio drástico al tono moderado de Jerome Powell, creo que continuaremos viendo cómo los metales preciosos encuentran demanda. Creo que comprar retrocesos es la mejor forma de operar en este mercado y lo he estado haciendo en gráficos a corto plazo. Dado el tiempo suficiente, creo que apuntaremos al nivel de 1400 dólares, que es un nivel clave en los gráficos a más largo plazo.

Creo que la EMA de 20 días, marcada en verde, continúa ofreciendo soporte por debajo y me sorprendería si este mercado rompe por debajo de ahí. Sin embargo, las dos medias móviles en el gráfico, se están expandiendo y muestran un impulso alcista, ya que parece haber más continuación por delante, ya que el dólar ha estado luchando contra varias monedas, incluso un euro débil que, por supuesto está sufriendo tras los pobres datos económicos.

[Josesuniaga]

El martes, la Reserva Federal de Estados Unidos comenzará su reunión de dos días. Se espera que el banco central deje su tipo de interés de referencia sin cambios. El evento para mover el mercado será su decisión de finalizar su programa de reducción del balance. Los traders no están seguros de que el banco central vaya a anuncia su finalización en esta reunión, pero simplemente hablar de ello con gran detalle es probable que cause un giro moderado en la reunión. Esto sería de apoyo para el oro

Los futuros del oro están presionando su nivel más alto desde el 19 de junio de 2018 a primeras horas del martes en respuesta a un dólar más débil y una menor demanda de activos de riesgo. El catalizador detrás de la acción del precio del oro es la preocupación por las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China antes de las conversaciones de alto nivel de esta semana en Washington del 30 al 31 de enero. Las preocupaciones aumentaron después de que el Departamento de Justicia de Estados Unidos acusara de fraude a Huawei Technologies Co. Ltd de China.

A las 06:20 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negocian a 1310,80 dólares, subiendo 1,50 dólares o un +0,11%.

La CNBC informa que “el lunes, Estados Unidos acusó a Huawei, su director financiero y dos afiliados de fraude bancario y electrónico por violar las sanciones contra Irán”.

“El Departamento de Justicia de los Estados Unidos presentó cargos penales el lunes para solicitar oficialmente la extradición de Meng Wanzhou, el director financiero del gigante chino de telecomunicaciones Huawei”.

“El Departamento de Justicia presentó cargos penales el lunes para solicitar oficialmente la extradición de Meng Wanzhou, el CFO del gigante chino de telecomunicaciones Huawei. El Departamento de Justicia también anunció cargos contra Huawei por supuestamente robar secretos comerciales de T-Mobile”.

“Huawei y sus altos ejecutivos se negaron repetidamente a respetar la ley de Estados Unidos”, dijo el director del FBI, Christopher Wray, en la conferencia de prensa del lunes. “Huawei… buscó sistemáticamente robar secretos comerciales valiosos”.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro siguieron subiendo para superar el nivel de 1300 dólares durante el lunes, ya que tenemos muchas razones para pensar que el apetito de riesgo global seguirá disminuyendo. Si ese fuera el caso, el mercado del oro debería continuar recuperándose. Más allá de eso, es probable que la Reserva Federal se mantenga moderada y, por supuesto, acomodaticia, por lo que creo que los precios del oro continuarán subiendo debido a estas dos razones.

Con las preocupaciones globales y los problemas geopolíticos, creo que la subida del oro tiene mucho sentido. Romper por encima del nivel de 1300 dólares, por supuesto, ha sido una gran victoria para los compradores y creo que en este punto es probable que continuemos viendo que este mercado avanza hacia el nivel de 1325, seguido de incrementos de 25 dólares hasta el nivel de 1400 dólares, que es mi objetivo a largo plazo. Creo que los retrocesos en este punto continúan encontrando mucho soporte, especialmente cerca del nivel de 1280 dólares. Debido a esto, me gusta comprar las caídas a corto plazo, porque francamente la vela del viernes fue muy impulsiva, rompiendo la zona de consolidación anterior. Con base en el área de consolidación, esto debería llevarnos al menos al nivel de 1320 dólares. Eso no significa que vaya a ser un movimiento fácil, pero creo que la acción reciente sugiere que hay más camino al alza.

Preste atención al dólar. Si continúa cayendo, creo que seguiremos viendo compra de metales preciosos, obviamente oro incluido.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro continúan mostrando señales de fortaleza tras publicar un martillo durante la sesión del jueves justo por encima de la EMA de 20 días y mostrar más compras el viernes. Siendo ese el caso, parece que vamos a hacer un serio intento romper la resistencia mayor por arriba.

Los precios del oro subieron ligeramente durante la jornada del viernes otra vez, después del martillo que se formó el jueves. El martillo se encuentra justo por encima de la EMA de 20 días, que fue razonablemente confiable en los últimos meses como soporte. Sin embargo, el otro lado de esta ecuación es que el nivel de 1325 dólares ha sido bastante resistente por encima, por lo que creo que va a hacer falta mucho impulso para finalmente romper al alza. Es por esto que creo que habrá varios retrocesos en los gráficos a corto plazo y que los cazadores de gangas continuarán dominando el mercado.

Preste atención al dólar en general, porque creo que eso es lo que va a mover este mercado en última instancia. La forma más fácil de seguir al dólar es mediante el par EUR/USD o quizás el par AUD/USD, que también tiene una alta correlación con el oro. Debido a esto, creo que estamos ante una situación en la que una gran cantidad de impulso agitado pero alcista va a ser parte del mercado en el futuro, ya que creo que el nivel de 1300 dólares también debería ofrecer bastante soporte, seguido del nivel de 1275. En general, creo que este mercado debería continuar encontrando cazadores de gangas en estas caídas, pero hará falta mucho impulso para finalmente romper por encima de la resistencia masiva. Una vez que lo consigamos, el precio del oro podría subir mucho más.