Analisis USD/CAD

[oleota]

Un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas de dólares estadounidenses el primer día de una nueva semana, lo que, a su vez, no ayudó al par USD/CAD a capitalizar sus ganancias intradía. El par retrocedió más de 50 pips desde el máximo diario, alrededor de la región de 1.2980. Dicho esto, la caída de los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola para el par.

Los débiles datos macro chinos publicados este lunes subrayaron el daño causado por los bloqueos de COVID-19 en la segunda economía más grande del mundo. Esto se sumó a las preocupaciones sobre la vacilante demanda mundial de combustible y pesó sobre los precios del crudo. Dicho esto, la prohibición inminente de la Unión Europea sobre las importaciones de crudo ruso, junto con las preocupaciones sobre la reducción de la oferta mundial, actuaron como un viento de cola para la materia prima y ayudaron a limitar pérdidas más profundas.

[Enrique Ross]

El USD/CAD se mantuvo estable cerca del nivel de 1.289, pero el patrón indica que se puede estar desarrollando un techo para el par de divisas. Una ruptura por debajo del nivel de 1.289 indicará una mayor presión a la baja, poniendo al par de divisas en la región de los 1.27 s.

La resistencia se ve cerca del promedio móvil de 10 días de 1.291. El soporte se ve cerca del mínimo del 5 de mayo cerca de 1.27.

El impulso a corto plazo es negativo ya que el estocástico rápido tuvo una señal de venta cruzada. El impulso a mediano plazo se vuelve negativo ya que la línea MACD podría generar una señal de venta cruzada.

Este escenario ocurre cuando la línea MACD (la media móvil de 12 días menos la media móvil de 26 días) cruza la línea de señal MACD (la media móvil de 9 días de la línea MACD). La trayectoria del MACD se encuentra en territorio positivo, lo que refleja una tendencia alcista en el movimiento de precios.

[oleota]

Una combinación de factores atrajo nuevas ventas en torno al USD/CAD el jueves.

El aumento de los precios del petróleo apuntaló al loonie y ejerció presión en medio de un dólar más débil.

Una ruptura sostenida por debajo del nivel del 50% del nivel Fibonacci sentará las bases para nuevas pérdidas.

El par USD/CAD recortó sus modestas ganancias intradía y cayó hasta un nuevo mínimo diario, en torno a 1.2800 durante los inicios de la sesión americana.

El impulso de apetito de riesgo pesó sobre el dólar estadounidense en medio de las especulaciones de que la Reserva Federal podría pausar el ciclo de subidas de tipos a finales de este año. Por otro lado, un buen repunte de los precios del crudo apuntaló al loonie vinculado a las materias primas y atrajo algunas ventas intradía en torno al par USD/CAD.

Desde el punto de vista técnico, el precio, hasta ahora, han tenido dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel de retroceso del 38.2% del nivel Fibonacci del fuerte movimiento alcista de 1.2459-1.3077. Aparte de esto, los repetidos fracasos antes de 1.2900 favorecen a los operadores bajistas y respaldan las perspectivas de que se extienda el reciente retroceso desde el máximo del año.

[Enrique Ross]

La caída de los precios de las acciones ofreció cierto apoyo al dólar, que se vio afectado por unos datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado. El S&P Global PMI decepcionó las expectativas. El S&P Global Composite cayó en mayo al nivel más bajo en cinco meses, según los datos preliminares, situándose en 53.8, por debajo de los 56 y del 55.5 del consenso del mercado. Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 16.6% en abril, peor de lo esperado. El miércoles se publicarán las Minutas del FOMC. En Canadá, el próximo informe económico importante se publicará el jueves con las ventas minoristas.

Resistencia antes de 1.2890

El USD/CAD está girando al alza, rebotando desde los mínimos en dos semanas. El par encontró soporte por encima de 1,2760 y ahora busca probar la zona de 1,2890. Una consolidación por encima de 1,2900 debería reforzar las perspectivas del dólar.

Por otro lado, 1.2815/20 es el soporte clave. Si el USD/CAD cae por debajo, el reciente mínimo en 1.2764 quedaría expuesto. Por debajo, el siguiente soporte se sitúa en 1.2714 (mínimo del 5 de mayo).

[Enrique Ross]

El USD/CAD recortó una parte de sus ganancias intradía y se vio presionado por una combinación de factores.

El modesto repunte de los precios del crudo apuntaló al dólar canadiense y limitó las ganancias en medio de un USD más débil.

El estado de ánimo de aversión al riesgo, las apuestas agresivas de aumento de tasas de la Fed limitaron las pérdidas del USD y extendieron el soporte.

El par USD/CAD luchó para capitalizar su buen rebote desde un mínimo de casi tres semanas establecido a principios de este martes y se vio cotizando por debajo de 1.2800 de cara a la sesión americana.

La inminente prohibición de la Unión Europea sobre las importaciones de petróleo ruso siguió alimentando las preocupaciones sobre la reducción del suministro mundial. Sumado a esto, las esperanzas de recuperación de la demanda en China ayudaron a los precios del crudo a revertir las modestas pérdidas intradiarias. Esto, a su vez, respaldó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un obstáculo para el par USD/CAD en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense.

[Atala]

Una mejora en el apetito global por el riesgo en el último día de la semana, después de que el Banco Popular de China suavizara las condiciones financieras en el país con un recorte sorpresivo de su tipo de interés de referencia a 5 años (llamado tipo preferente de préstamo), ayudó a que el par cotizara con un sesgo negativo. Pero el par también se ha visto lastrado esta semana por una combinación de debilidad del dólar estadounidense y fuertes datos económicos canadienses.

En cuanto a lo primero, a pesar de que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal se mostraron muy optimistas a lo largo de la semana, el dólar parece estar sufriendo una toma de beneficios. Por otra parte, el miércoles se conoció que la tasa de inflación interanual de los precios al consumo en Canadá había aumentado inesperadamente hasta alcanzar un nuevo máximo de varias décadas, el 6,8%, lo que aumentó las expectativas de que el Banco de Canadá siguiera endureciendo su política monetaria e impulsó al loonie en ese momento.

[edwardg]

Los analistas de Wells Fargo esperan que el Banco de Canadá (BoC) entregue una serie más amplia de aumentos de la tasa de interés de 50 puntos básicos en la reunión de julio, septiembre y octubre. Ven riesgos inclinados hacia un dólar canadiense más fuerte que su objetivo actual de tasa de cambio USD/CAD de 1.2500.

Citas clave:
“El sólido crecimiento y las rápidas tendencias de inflación provocaron un segundo aumento consecutivo de tasas de 50 pb por parte del Banco de Canadá (BoC) en su reunión de junio, junto con una declaración contundente en la que el banco central dijo que está dispuesto a actuar con más fuerza si es necesario. ”

“Ahora esperamos que se entregue una serie más amplia de aumentos de tasas de 50 pb en los anuncios de julio, septiembre y octubre. Vemos que la tasa de política del BoC finaliza en 2022 en 3,25 % y alcanza un máximo de 3,75 % en 2023”.

“La sólida perspectiva de crecimiento canadiense y el endurecimiento agresivo del banco central significan que la perspectiva sigue siendo, en nuestra opinión, para un dólar canadiense resistente. De hecho, dadas las ganancias recientes, el dólar canadiense ya se está acercando a nuestro objetivo de tipo de cambio USD/CAD a mediano plazo de 1,2500 CAD. Vemos claramente que los riesgos se inclinan hacia mayores ganancias del dólar canadiense a lo largo del tiempo, quizás en el extremo inferior de un rango de CAD1.2000-1.2500".

[edwardg]

El USD/CAD retoma las ofertas para actualizar el máximo intradiario y extiende el rebote del día anterior desde el mínimo de seis semanas.
La ola de aversión al riesgo pesa sobre los precios de las materias primas a pesar de los titulares optimistas de China.
El dólar estadounidense se beneficia de un sentimiento agrio, fuertes rendimientos antes de la inflación estadounidense.
Las cifras comerciales de EE. UU. y Canadá para abril se unen al PMI canadiense Ivey de mayo para dirigir los movimientos intradiarios.
El USD/CAD estira el rebote de inicio de semana desde un mínimo de 1,5 meses, ya que lleva a las ofertas a actualizar el máximo intradiario alrededor de 1,2610 de cara a la sesión europea del martes. Al hacerlo, el par Loonie justifica la fortaleza del dólar estadounidense, así como los precios a la baja del principal artículo de exportación de Canadá, el petróleo crudo WTI.

Dicho esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube por tercer día consecutivo, hasta un 0,24 % en un día cercano a 102,65 al cierre de esta edición, ya que el sentimiento de aversión al riesgo se une a los fuertes rendimientos del Tesoro de EE. UU. para apuntalar el impulso alcista del dólar. Dicho esto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben por séptimo día consecutivo hasta el 3,045 %, un aumento de 0,5 puntos básicos (pb) al cierre de esta edición. Vale la pena señalar que los futuros del S&P 500 caen un 0,50 % intradía para reflejar también el mal sentimiento del mercado.

La fortaleza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. podría estar relacionada con las probabilidades recientemente crecientes de una subida de tipos más rápida/intensa por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed). Las sólidas nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. del viernes y la última dosis de discurso agresivo de la Fed antes de la norma de apagón favorecieron a los rendimientos del Tesoro de EE. UU. para romper una tendencia bajista de tres semanas al final del viernes. Según las últimas lecturas, los actores del mercado anticipan alrededor de un 70 % de posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en un 0,50 % en septiembre frente a casi un 30 % de probabilidades a favor de tal resultado hace una semana.

Por otro lado, los titulares optimistas de China parecen luchar contra los bajistas, ya que China Securities Journal (CSJ) elogió el control del virus y las políticas de estímulo del país mientras esperaba una mejora económica en la segunda mitad (H2) de 2022. Previamente, la capacidad de Beijing para superar el La pandemia y citar los preparativos para recuperarse de la pérdida económica con desbloqueos más rápidos se sumó a la probable posición fácil del presidente de EE. UU., Joe Biden, por China, en cuanto a mostrar disposición para eliminar los aranceles de la era Trump, parecía haber favorecido el apetito por el riesgo .

En medio de estas jugadas, así como de la producción de la OPEP+ recientemente aumentada, los precios del crudo WTI extienden el retroceso del lunes desde un máximo de tres meses, hasta un 0,30 % intradía alrededor de $117,50 como máximo.

Continuando, los datos de inflación del viernes de EE. UU. y China, así como el informe de empleo de Canadá, serán importantes para los comerciantes de USD/CAD. Sobre una base intradiaria, los datos comerciales de EE. UU./Canadá y el Ivey PMI de Canadá para mayo serán importantes para estar atentos a nuevos impulsos.

Análisis técnico
A pesar del último rebote, una clara ruptura alcista de la línea de soporte anterior desde principios de abril, alrededor de 1.2610 al cierre de esta edición, parece necesaria para que los alcistas del USD/CAD retraten otra batalla con el obstáculo de la DMA de 200 en torno a 1.2660.

[Jose Delgado]

El par USD/CAD luchó por conservar sus modestas ganancias de recuperación intradía y se encontró con una nueva oferta cerca de la zona de 1.2560 el miércoles. La caída intradía arrastró a los precios al contado al nivel más bajo desde el 21 de abril, en torno a la zona de 1.2520 durante los inicios de la sesión americana.

A pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y de la cautela reinante, el dólar estadounidense, que es un refugio seguro, no pudo aprovechar su avance inicial en medio de un buen repunte de la demanda de la divisa compartida. Por otra parte, el alza de los precios del crudo ha apoyado al dólar vinculado a las materias primas y ha ejercido cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD.

Desde el punto de vista técnico, la ruptura sostenida de la semana pasada por debajo de la importante SMA de 200 días se consideró un nuevo detonante para los operadores bajistas. Además, la incapacidad del par USD/CAD para ganar una tracción significativa y la aparición de nuevas ventas en niveles más altos apoyan las perspectivas de una extensión de la tendencia bajista de casi un mes.

La continuación de las ventas por debajo del nivel psicológico clave 1.2500 reafirmará el sesgo negativo y arrastrará al par USD/CAD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.2450. La trayectoria bajista podría extenderse aún más y permitir a los bajistas desafiar el mínimo del año, en torno a 1.2400 tocado el 5 de abril.

Por otro lado, la zona de 1.2560, o el máximo diario, parece haberse convertido en un obstáculo inmediato. Cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta cerca de 1.2600. Esto, a su vez, debería limitar la subida del par USD/CAD cerca del punto de ruptura del soporte de DMA de 200, actualmente en la zona de 1.2660.

Gráfico diario del USD/CAD

[edwardg]

El USD/CAD recupera algo de terreno y se sitúa en positivo en la semana, subiendo un 0.42%.
Macklem del BoC dijo que la economía canadiense se está sobrecalentando y necesita tasas más altas.
Pronóstico del precio del USD/CAD: Una ruptura por encima de 1.2700 daría el control a los compradores; de lo contrario, se espera una mayor caída.
El USD/CAD rebota desde los mínimos semanales en torno a 1.2510 y avanza con firmeza durante la sesión americana, en medio de un ambiente de apetito de riesgo en el mercado que impulsó al USD y a las monedas de refugio en el espacio de divisas. Operando en 1.2647, el USD/CAD registra ganancias del 0.71% en el momento de redactar este informe.

Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., la fortaleza del dólar y la caída de los precios del petróleo pesan sobre el CAD

El jueves, el USD/CAD se mueve al alza, espoleado por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.055%, con una subida de dos puntos básicos, y apuntala al dólar. El índice del dólar, un indicador del valor del billete verde, se sitúa en 102,977, ganando casi un 0,50%, lo que supone un viento de cola para el USD/CAD.

La caída de los precios del crudo también pesa sobre el Loonie. El Western Texas Intermediate (WTI), el crudo estadounidense de referencia, se sitúa en 121.83$ por barril, perdiendo un 0.27%.

Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. mostraron que las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 4 de junio subieron a 229.000, por encima de las 210.000 esperadas. Fuentes citadas por Bloomberg dijeron: "Sin embargo, aunque pensamos que los mercados laborales siguen siendo actualmente bastante ajustados, no podemos descartar totalmente la idea de que el aumento de las solicitudes sea una señal de un modesto aumento de los despidos".

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, cruza los cables. Cuando se le preguntó si los hogares podrían soportar un aumento mayor de 50 puntos básicos, dijo que el banco tiene que dar un paso mayor. Añadió que las posibilidades de que los tipos suban por encima del 3% han aumentado, lo que significa que el BoC necesitaría más o mayores subidas de tipos.

Macklem añadió que la economía canadiense se está sobrecalentando y necesita tipos más altos.

El viernes, la agenda económica canadiense revelará los datos de empleo. Al mismo tiempo, el calendario estadounidense anunciará las cifras de inflación de EE.UU., y se espera que el índice de precios al consumo (IPC) suba al 8.3%. Excluyendo los elementos volátiles, se espera que se sitúe en el 5.2%.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD tiene un sesgo neutro-bajista, a pesar de la subida de dos días de casi 130 pips. La tesis se ve reforzada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que en 45,18 apunta a la alza, pero a menos que cruce el territorio alcista, podría cambiar a la baja. Además, si las medias móviles diarias (DMA) se mantienen por encima del tipo de cambio, eso favorecería a los vendedores, dándoles mejores entradas de precio.

Para que el USD/CAD cambie a un sesgo neutro, los compradores deben elevar el par para que se mueva por encima de la confluencia de las DMA de 100 y 200 en 1.2658-1.2700. Una vez superada, esto allanaría el camino para nuevas ganancias. De lo contrario, el primer soporte del USD/CAD sería 1.2600. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 8 de junio en 1.2517, seguido del mínimo del 25 de junio en 1.2458.