Análisis de USD / CAD: el impulso alcista podría continuar

[edwardg]

La economía canadiense sigue siendo resistente. Por lo tanto, los economistas del Banco Nacional de Canadá esperan que el dólar canadiense se fortalezca.

Una economía al rojo vivo
“Después de un aumento del 15,7 % en el primer trimestre de 2022, Canadá lidera el G7 en lo que respecta al crecimiento del PIB nominal . Con la economía funcionando a toda máquina, el Banco de Canadá, como era de esperar, optó por aumentar su tasa de interés a un día en 50 puntos básicos el 1 de junio. Las probabilidades de un movimiento de 75 pb en julio ya no son triviales”.

“Con la economía canadiense mostrando un impulso más fuerte que la economía estadounidense, los diferenciales de interés a corto plazo se movieron significativamente a favor de Canadá por primera vez en seis meses. Esto debería favorecer una mayor apreciación del CAD frente al dólar".

"Además de los fundamentos económicos, también hay elementos técnicos que podrían favorecer la apreciación del CAD en las próximas semanas, ya que el mercado de bonos de Canadá entregará más de 13.000 millones de dólares en pagos de cupones y acciones de redención".

[edwardg]

El USD/CAD se recupera desde el mínimo de siete semanas durante la segunda caída mensual consecutiva.
RSI insinúa una debilidad gradual en el sesgo bajista, pero 1.2660-70 parece un hueso duro de roer para los compradores.
La línea de tendencia ascendente de octubre de 2021 se suma a los filtros a la baja.
USD/CAD rebota desde los niveles más bajos desde fines de abril, recogiendo ofertas cerca de 1.2550 durante la mañana del miércoles en Europa.

Al hacerlo, la pareja de Loonie da un giro en U desde una línea de soporte ascendente de un año de antigüedad. También mantiene esperanzados a los compradores del par la línea pesimista del RSI (14) que sugiere un impulso bajista más débil desde que la cotización actualizó su máximo anual a principios de mayo.

Dicho esto, los últimos movimientos de recuperación del par pueden apuntar al máximo semanal en torno a 1.2620.

Sin embargo, una convergencia de la DMA de 200, línea de tendencia descendente desde el 12 de mayo y 50% de retroceso de Fibonacci (Fibo.) de junio de 2021 a mayo de 2022 al alza, alrededor de 1.2660-70, se convierte en una resistencia crucial para que los alcistas crucen para retomar el control.

Por el contrario, una ruptura a la baja de la línea de soporte inmediato, en 1.2520 al cierre de esta edición, tendrá otro filtro hacia el sur, a saber, una línea de tendencia ascendente a partir de octubre de 2021, alrededor de 1.2490.

Si los precios del USD/CAD caen por debajo de 1.2490, no se pueden rechazar las probabilidades de que el par se desplace hacia los mínimos anuales marcados en abril alrededor de 1.2400.

USD/CAD: gráfico diario




Tendencia: se espera una mayor recuperación

[RonnyAcarigua]

Una nueva advertencia sobre el COVID-19 por parte de China, junto con el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales, echó por tierra las esperanzas de una rápida recuperación de la demanda de combustible. Esto, a su vez, alejó los precios del crudo de los máximos de tres meses alcanzados la semana pasada, lo que pesó sobre el CAD, moneda vinculada a las materias primas. Aparte de esto, la compra sostenida de dólares estadounidenses ofreció apoyo al par USD/CAD.

Las últimas cifras sobre la inflación al consumidor en EE.UU., publicadas el viernes, reafirmaron las expectativas de que la Reserva Federal será más agresiva para enfriar las presiones sobre los precios. De hecho, los mercados están valorando unos 215 puntos básicos de subida acumulada en 2022 y los futuros de los fondos de la Reserva Federal reflejan el aumento de las probabilidades de una subida de tipos de 75 puntos básicos en julio, lo que hizo subir los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

[Buscando_Tagui]

El sentimiento es positivo debido a la flexibilización de las restricciones sobre el coronavirus por parte de China y tras el optimista informe de empleo de EE.UU. del viernes, tal y como reflejan las acciones mundiales que registran ganancias. Además, los PMIs Caixin de servicios y compuestos de China, fueron mejores de lo esperado, aunque siguen en territorio de contracción, pero aliviaron los temores de una mayor desaceleración de la segunda mayor economía. En consecuencia, el Loonie sube, a pesar de la caída del WTI, subió un 0.05%, operando en 118.78$ por barril.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar, se mantiene por encima de 102.000, pero borra parte de las ganancias del viernes, bajando un 0.04%, situándose en 102.123. En contraposición a lo anterior, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben a un máximo de cuatro semanas, al 3.025%, ya que los inversores evalúan el ritmo de endurecimiento de la Reserva Federal.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que "voy a llegar a esa reunión de septiembre y si no veo pruebas convincentes (de una menor inflación), entonces podría ser fácilmente un 50 bp en esa reunión también. No hay ninguna razón para que tengamos que tomar esa decisión hoy, pero mi punto de partida será si necesitamos hacer otros 50 o no".

[edwardg]

El USD/CAD sigue subiendo. El par se está acercando a 1.3076/3100, donde los analistas de Credit Suisse están levemente sesgados hacia un tope para mantener el mercado en su canal de tendencia de suave pendiente ascendente.

Solo por debajo de 1.2678 advertiría de un revés más profundo
"Hay margen para una mayor subida dentro del canal de tendencia de suave pendiente ascendente más amplio de 1.2400-1.3100 a partir de octubre de 2021".

“La resistencia a corto plazo se ve en 1,30 y luego más arriba en el retroceso del 38,2% de la caída de 2020/21 en 1,3023/24. Si la fortaleza actual se extiende por encima de aquí, buscaríamos que el mercado permanezca limitado en la parte superior del canal de tendencia alrededor de ∼1.3076/3100".

“El soporte se mueve a 1.2900/2883 inicialmente y luego a 1.2864. Aunque por debajo de aquí aliviaría parte de la fuerte presión alcista, solo por debajo de 1.2678 advertiría de un retroceso más profundo nuevamente a 1.2492/00, que esperaríamos mantener para mantener intacta nuestra visión de un rango más amplio".

[edwardg]

USD/CAD se mantiene a la defensiva después de revertir una línea de resistencia de 10 meses.
El 38,2% del retroceso de Fibonacci atrae a los bajistas antes del soporte de 20 DMA.
Múltiples obstáculos alrededor de 1.3050, el pico de mayo se suma a los filtros alcistas.
USD/CAD mantiene las pérdidas impresionadas por la Fed, manteniéndose presionado alrededor del mínimo intradiario de 1.2862, durante la sesión asiática del jueves.

La última debilidad del par Loonie podría estar relacionada con la reversión sostenida de una línea de resistencia con pendiente ascendente a partir de agosto de 2021. El retroceso declarado también obtiene apoyo del retroceso del RSI, que a su vez solidifica el sesgo bajista.

Dicho esto, la cotización actualmente contempla el retroceso de Fibonacci del 38,2% de octubre de 2021 a mayo de 2022 al alza, alrededor de 1,2775. Sin embargo, el umbral de 1.2800 puede ofrecer un alto intermedio.

Si la cotización bajista del USD/CAD mantiene las riendas más allá de 1.2775, el soporte de 20-DMA cerca de 1.2730 podría desafiar la caída adicional.

Mientras tanto, los movimientos de recuperación deben cruzar la línea de resistencia antes mencionada, en 1.2985 al cierre de esta edición, para recuperar a los compradores del USD/CAD.

Aun así, el imán psicológico de 1.3000 y los múltiples niveles marcados en mayo cerca de 1.3050 podrían probar el impulso alcista antes de desafiar el máximo anual de 1.3076.

En general, el retroceso del par USD/CAD tiene otra desventaja que rastrear, pero los vendedores no deberían esperar el cambio de tendencia.

USD/CAD: gráfico diario



Tendencia: Se espera mayor debilidad

[edwardg]

Un buen repunte en la demanda del USD ayudó al USD/CAD a ganar tracción por segundo día consecutivo.
La disminución de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el impulso del riesgo impidieron que los alcistas del USD hicieran nuevas apuestas.
El aumento de los precios del petróleo crudo apoyó al dólar canadiense y mantuvo a raya cualquier alza significativa para el par.
El par USD/CAD ganó algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el viernes y retrocedió poco a poco más cerca de un máximo de un mes tocado a principios de esta semana, aunque careció de seguimiento. El par fue visto cotizando por última vez alrededor de la región 1.2970-1.2975, solo unos pocos pips por debajo del máximo diario alcanzado durante la primera parte de la sesión europea.

El dólar estadounidense volvió a estar en demanda el viernes y recibió cierto apoyo de la creciente aceptación del mercado de que la Fed se apegaría a su política agresiva de endurecimiento para frenar la inflación galopante. Las apuestas fueron reafirmadas por el llamado diagrama de puntos de la Fed, que mostró que la proyección mediana para la tasa de fondos federales se situó en 3,4% para 2022 y 3,8% en 2023. Esto ayudó al USD a detener la fuerte caída de retroceso de esta semana de dos -década, que, a su vez, actuó como viento de cola para el par USD/CAD.

Los inversores, sin embargo, se sintieron cómodos con el hecho de que la Fed pronosticó que la tasa disminuiría al 3,4 % en 2024 y al 2,5 % a largo plazo. Esto fue evidente por la caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que, junto con el impulso de riesgo, impidió que los alcistas del USD hicieran apuestas agresivas. Aparte de esto, un buen repunte en los precios del petróleo crudo apuntaló el dólar canadiense vinculado a las materias primas y contribuyó aún más a limitar cualquier alza significativa para el par USD/CAD, al menos por el momento.

Incluso desde una perspectiva técnica, los precios al contado, hasta ahora, han tenido problemas para superar la marca psicológica de 1.3000. Esto hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido más allá de dicho nivel antes de posicionarse para una extensión del fuerte repunte reciente observado durante la última semana y media más o menos. Los comerciantes ahora están atentos a la agenda económica de EE. UU., que incluye la producción industrial y la tasa de utilización de la capacidad. Esto, junto con la dinámica del precio del USD/petróleo, debería proporcionar cierto impulso al par USD/CAD.

[Jose Delgado]

El par USD/CAD se recuperó unos pocos pips desde el mínimo de dos semanas tocado a principios de este martes y fue visto por última vez cotizando justo por debajo de 1.2850, todavía con una caída de más del 0.25% en el día.

El alza de los precios del crudo ha apuntalado al loonie, ligado a las materias primas, y ha arrastrado al par USD/CAD a la baja por tercer día consecutivo. Los líderes del G7 acordaron estudiar la posibilidad de limitar los precios de las importaciones de petróleo y gas rusos, lo que alimentó la preocupación por el suministro. Por otra parte, la relajación de las restricciones de COVID-19 en China hizo que aumentaran las esperanzas de recuperación de la demanda y elevó los precios del crudo a un máximo de una semana.

Por otra parte, el dólar estadounidense se recuperó con solidez y rompió una racha de dos días de pérdidas hasta alcanzar un mínimo de una semana, en medio de un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, ayudó al par USD/CAD a encontrar un soporte decente cerca de la región de 1.2820-1.2815 y a detener su trayectoria bajista intradía, aunque todavía parece difícil cualquier subida significativa.

Los inversores se mostraron optimistas ante la esperanza de que la inflación se acerque a su punto máximo, lo que se hizo evidente en el ambiente de apetito de riesgo que prevalece en los mercados de valores. El descenso de las expectativas de inflación también parece haber obligado a los inversores a reducir sus expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, lo que podría limitar las ganancias del dólar.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las compras antes de confirmar que el reciente retroceso desde el máximo del año ha seguido su curso y colocar nuevas apuestas alcistas en torno al par USD/CAD. Los participantes en el mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará el índice de confianza del consumidor del Conference Board y el índice manufacturero de Richmond.

Los datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, impulsarán la demanda del dólar y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD. Los operadores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la reunión de la OPEP+ y en la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles.