Pronostico USD / JPY

[Atala]

Los datos de Estados Unidos han sido en su mayoría decepcionantes, hasta las nóminas no agrícolas NFP del viernes. La economía de EE.UU. ha agregado no menos de 224.000 nuevos empleos en junio, mucho mejor que los 160.000 esperados. Si bien las cifras salariales no cumplieron con las expectativas, con solo un 0.2% mensual, el dólar estadounidense se disparó al alza tras la publicación, ya que las posibilidades de un ciclo completo de recortes de tasas por parte de la Fed han disminuido.

Anteriormente, Las nóminas no agrícolas de ADP han llegado por debajo de las expectativas por segundo mes consecutivo, con un escaso incremento de 102.000 nuevos empleos en el sector privado en junio. El PMI no manufacturero de ISM cayó desde 56.9 en mayo a los 55.1 puntos en junio, lo que indica una desaceleración en el sector de servicios de Estados Unidos. Los pedidos de fábrica cayeron un 0.7% en mayo.

Los primeros datos sombríos aumentaron la especulación de una desaceleración más significativa en la economía y empujaron los rendimientos de los bonos a la baja. El USD/JPY está correlacionado directamente con los rendimientos de EE.UU., lo que aumenta la presión sobre el par. Sin embargo, los rendimientos se revirtieron como respuesta a las cifras de empleo del viernes.

[Elvis_Cardenas]

El ministro de Asuntos Exteriores de China dice que sancionará a las empresas estadounidenses que participan en la venta de armas a Taiwan

Reuters informa sobre los últimos comentarios del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, reiterando que sancionará a las empresas estadounidenses que participan en la venta de armas a Taiwan.

El Ministerio pidió a Estados Unidos que "cancele de inmediato" la venta propuesta el pasado miércoles.

[oleota]

EE.UU.: Inicio de viviendas y permisos de construcciones caen más de lo esperado en junio

Las cifras del mercado inmobiliario mostraron cifras por debajo del consenso del mercado. Los inicios de viviendas en junio cayeron 0.9% hasta 1,253 millones (tasa anual) menor a los 1,261 millones esperados por el promedio de las estimaciones de analistas. A su vez los permisos de construcciones cayeron bruscamente 6.1% en contra de la expectativa de un incremento menor. La tasa de los permisos fue en junio de 1,220 millones, menor a los 1,30 millones del consenso.

El dólar retrocedió levemente en el mercado tras el dato, sobre todo frente al yen, pero al cabo de unos minutos había recuperado el terreno perdido.

[oleota]

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con la mejora del sentimiento de riesgo global, lo que pesa sobre la demanda de refugio seguro del yen japonés y sigue apoyando el impulso positivo actual por encima del nivel de 108.00.

Las noticias dicen que el secretario del Tesoro de EE.UU., Steven Mnuchin, y el representante de comercio, Robert Lighthizer, viajarán a China la próxima semana para negociar con el viceprimer ministro, Liu He, lo que planteó las perspectivas de un acuerdo comercial e incrementó el apetito de los inversores por los activos de más riesgo.

De cara al futuro, el sentimiento de riesgo del mercado y la dinámica de precios alrededor del USD podrían seguir actuando como los determinantes clave del impulso del par, en medio de la ausencia de publicaciones macroeconómicas relevantes y antes de la reunión del FOMC de la próxima semana.

[Jose Delgado]

El dólar estadounidense subió un poco durante la sesión de operaciones del martes, superando el nivel crucial de 180 yenes, que consideré como "valor justo" cuando se trata del área de consolidación reciente. Este es un mercado que se ha roto por encima de la parte superior de la estrella fugaz de la sesión del lunes, por lo que muestra signos de fuerza, y por lo tanto es probable que podamos ir más alto. Las retiradas a corto plazo deberían considerarse como oportunidades potenciales de compra ahora que hemos dado este paso, por lo que, por supuesto, es una buena señal.

Mirando el gráfico, si llegamos a los 50 días del EMA que se muestra en rojo en el gráfico, podría haber ventas a corto plazo con el fin de rebotar hacia atrás y hacia delante en este rango en el que hemos estado durante algún tiempo. Sin embargo, si podemos superar los 50 días de EMA, entonces podríamos probar el nivel de ¥109, que es una escena de presión a la baja. En última instancia, moverse por encima de ese nivel abre la puerta a la "vela eliminatoria" que comienza en el nivel de ¥109.65. En ese momento, podríamos estar ante un cambio de tendencia importante.

Por el lado negativo, hay un apoyo significativo en el nivel de yenes de ¥109, al que hay que prestar mucha atención. Si podemos desglosar por debajo de allí, entonces es muy probable que el mercado baje hasta el nivel de ¥105, lo que haría que este mercado baje hasta el nivel de retroceso de Fibonacci al 100%. En general, creo que en este momento es muy probable que veamos algún tipo de movimiento, pero a corto plazo continuamos rebotando en esta vecindad general. Esta es un área que es muy similar a lo que estamos viendo en el S&P 500, que normalmente utilizo como proxy para este par de divisas. Esto se debe principalmente a que el yen japonés es considerado una de las principales "monedas de seguridad", por lo que tiene sentido que si los mercados bursátiles se derrumban, este par no necesariamente caerá debido al dólar, sino para las personas que buscan involucrarse en ese yen japonés.

En igualdad de condiciones, creo que el mercado se tambalea en general a corto plazo a medida que pasamos por la temporada de beneficios en los Estados Unidos y, por supuesto, hay muchas preguntas cuando se trata del crecimiento global y la expansión económica.

[Elvis_Cardenas]

USD/JPY aumenta junto a los rendimientos de los bonos de EE.UU., alcanza máximos de 2 semanas en la zona de 108.50

Los datos optimistas de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. ayudaron al par a aprovechar el alza intradía.
Una recuperación repentina en los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca un movimiento agresivo de cobertura corta.
Los alcistas no parecieron afectados por un modesto retroceso del USD y una fuerte caída en las acciones globales.
El dólar aumentó el ritmo frente a su homólogo japonés, con el par USD/JPY subiendo alrededor de 30 pips para acercándose a máximos de dos semanas, alrededor de 108.50 en la última hora.

Una vez más, el par logró encontrar algo de soporte decente cerca de 108.00 el jueves y el aumento intradiario obtuvo un impulso adicional luego de la publicación de datos de pedidos de bienes duraderos más fuertes de lo esperado en los EE.UU., lo que reafirmó las expectativas de que es poco probable que la Fed haga un recorte en las tasas de 50 bps en su próxima reunión del 30 al 31 de julio.

[oleota]

El avance del USD/JPY fue limitado en Asia, ya que los mercados se preparan para otro enfrentamiento entre EE.UU y Corea del Norte.
Dos proyectiles no identificados fueron disparados hacia el Mar del Este.
El USD/JPY comenzó a virar hacia el sur a principios de la sesión asiática, debido a las noticias de que dos proyectiles no identificados se lanzaron al Mar del Este, mientras Corea del Norte se siente frustrada por la falta de progreso en las conversaciones con los Estados Unidos. El lanzamiento parece asemejarse al ocurrido en mayo de 2019 de dos misiles de corto alcance, que viajaron aproximadamente 260 millas y se dispararon desde el área de Wonson.

"Nuestro ejército, en caso de lanzamientos adicionales, mantiene su postura de preparación mediante el monitoreo de movimientos relacionados", dijo un funcionario de la oficina del Jefe de Estado Mayor de Corea del Sur.


El USD/JPY se mantiene firme por el momento, pero parece que los mercados ahora deben lidiar con una amenaza adicional para la paz mundial, ya que Corea del Norte muestra la insatisfacción de la nación con la falta de progreso, en donde esperaban que EE.UU aliviara las sanciones para Corea del Norte a cambio del desarme nuclear. Las pruebas de armas se producen como el primer lanzamiento de proyectiles desde que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se reunió con Kim en la zona desmilitarizada, que separa a las dos Coreas, a fines de junio.

Niveles del USD/JPY
Los analistas de Commerzbank explicaron que el USD/JPY continúa recuperándose de la tendencia alcista de 2019 en 107.24 y se aproxima a la tendencia bajista de 3 meses en 108.37:

"Actualmente neutralizaremos nuestro pronóstico a corto plazo. Sin embargo, mientras el mercado está limitado a 108.99, mantendremos un sesgo negativo (la resistencia inicial es la tendencia bajista de 108.37 y la media móvil de 55 días en 108.58)".

"La tendencia alcista de 107.24 debe actuar como un punto de quiebre a corto plazo del mínimo reciente de 106.78. Nuestro objetivo a corto plazo es el nivel de 105.87, que corresponde al 78.6% de retroceso del movimiento visto este año. La resistencia menor se encuentra en el mínimo de mediados de mayo en 109.02 y también en el 110.84, que corresponde al mínimo del 10 de abril y la media móvil de 200 en 110.59 de 200 días. Dichos niveles resguardan la tendencia bajista de 2015-2019 en 111.94".

[Elvis_Cardenas]

El par USD/JPY sigue consolidando en torno al nivel 108.60, plano para el día después de una caída temprana a 108.41. La moneda estadounidense sigue siendo la más fuerte, que en el caso de este par en particular, compensa el efecto de los menores rendimientos de la deuda del gobierno estadounidense. Las acciones se negocian en su mayoría a la baja, con el FTSE como una excepción, ya que el índice de referencia de Londres encuentra apoyo en una libra en crisis. En cuanto a los datos macroeconómicos, Japón publicó las ventas minorista de junio, que se mantuvieron sin cambios en base mensual, pero aumentaron por un 0,5% en comparación con el año anterior, lo que superó las expectativas del mercado. Además, la venta de grandes minoristas en el mismo mes disminuyó en menos de lo esperado, un 0,5% menos. El calendario de los EE. UU. permanecerá ligero este lunes, ya que el país solo publicará el Índice de Negocios de Manufactura de la Fed de Dallas para julio, previsto en -5.0 frente al -12.1 anterior.

La Reserva Federal de los Estados Unidos está teniendo una reunión de política monetaria esta semana y se espera que reduzca las tasas en 25 puntos básicos. También se anticipa que los formuladores de políticas ofrecezcan un enfoque más suave para futuros recortes de tasas. El país dará a conocer los datos de empleo de julio el viernes. Con esos dos eventos de primer nivel por delante, parece poco probable que el par USD/JPY pueda encontrar una dirección.

[oleota]

Gasto y sentimiento del consumidor
El consumo de los hogares es aproximadamente el 70% de la actividad económica de los Estados Unidos. Por si solo no es suficiente para impulsar a la economía a mayores tasas de crecimiento, pero sin ello es imposible una rápida expansión.

Las ventas minoristas tuvieron un buen trimestre. El llamado grupo de control, la categoría que cuenta en el cálculo del PIB, aumentó en los tres meses con un promedio del 0.6% para el trimestre. Los gastos de consumo personal fueron positivos en abril y mayo, con un 0.2% cada uno, y se espera que la ganancia anual sea del 4.3% en el segundo trimestre.

ventas minoristas



La creación de empleos sigue siendo sólida, con 224.000 nuevos empleos en junio y una tasa de desempleo en un mínimo de 50 años del 3.7%. Las ganancias salariales del 3.1% en junio están cerca del máximo de su rango de la última década. Las solicitudes iniciales de desempleo también están en un mínimo de cinco décadas y son indicativas de una economía con pleno empleo.

El sentimiento del consumidor refleja el mercado laboral. El índice de confianza del consumidor del Conference Board promedió 127.3 puntos en el trimestre, por debajo de los máximos de casi dos décadas de la segunda mitad del año pasado, pero aún se encuentra entre las mejores puntuaciones de los últimos 20 años. La encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan muestra una posición sólida similar en las actitudes de los consumidores.

[Elvis_Cardenas]

Se espera que el BOJ se mantenga estable en la política monetaria en su decisión de julio.
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU descendieron modestamente antes de la reunión de la Fed.
El USD/JPY rompió su último rango, alcista por encima de 109.00.
El par USD/JPY ha alcanzado un nuevo máximo de tres semanas en 108.89, subiendo durante la sesión americana, a pesar de los datos de EE.UU., peores a lo esperado. La moneda japonesa se debilitó antes de la reunión de política monetaria del Banco de Japón que tendrá lugar el martes temprano. El banco central ha estado aplicando medidas de estímulo masivas, pero la inflación sigue deprimida. Los formuladores de políticas tienen poco espacio para maniobrar, ya que el riesgo de flexibilización es mayor que los beneficios que puede traer a la economía. El hecho de que la mayoría de los principales bancos centrales están anunciando diferentes medidas de estímulo limita aún más la capacidad de actuación de los responsables políticos japoneses. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. descendieron diariamente con el rendimiento del bono a 10 años del Tesoro, que bajó a 2.05% desde 2.07% del viernes.