Pronostico USD / JPY

[Enrique Ross]

El USD/JPY recuperó gran parte de sus pérdidas intradía, aunque le faltó seguimiento.

El apetito de riesgo socavó el refugio del JPY y extendió cierto soporte al par.

La acción de los precios del dólar, que fue muy débil, no sirvió para dar impulso y mantuvo las ganancias.

El jueves, el par USD/JPY atrajo algunas compras en los alrededores de los 126.50 y recuperó parte del terreno perdido. La subida intradía hizo que el precio vuelva a superar el nivel 127.00 durante los inicios de la sesión norteamericana, aunque no tuvo continuidad.

El impulso de apetito de riesgo, representado por un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores, socavó el yen japonés, que es un refugio seguro, y se consideró un factor clave que extendió cierto soporte al par USD/JPY. Sin embargo, la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico mundial frenó el movimiento optimista, lo que, junto con la escasa demanda de dólares estadounidenses, actuó como viento en contra para el par.

[oleota]

El dólar se muestra debilitado en el mercado tras la suba del miércoles, antes de datos importantes.

El yen afectado por la suba en los mercados de renta variable.

El USD/JPY cae tras subir durante cuatro días en forma consecutiva.

El USD/JPY está cayendo el jueves luego de subir durante cuatro jornadas en forma consecutiva. El rally de más de 300 pips alcanzó un pico en 130.23, el máximo en tres semanas, antes de retroceder hasta 129.67. El par mantiene un tono bajista intradiario, aunque la tendencia dominante sigue alcista.

[Atala]

Vista de 24 horas: "La fuerte subida del USD/JPY hasta 130.98 fue una sorpresa (esperábamos un movimiento lateral). Aunque está sobrecomprado, la rápida subida tiene margen para superar 131.00. Es poco probable que la resistencia principal en 131.35 entre en escena. El soporte está en 130.35 seguido de 130.05".

Próximas 1-3 semanas: "Mantenemos una visión positiva en el USD/JPY desde principios de la semana pasada. En nuestro último relato del jueves pasado (2 de junio, USD/JPY en 130.05), destacamos que el USD/JPY podría seguir fortaleciéndose aunque a un ritmo más lento. Indicamos que 'la próxima resistencia está en 130.50 y luego en 130.80'. El viernes pasado, el USD/JPY superó tanto 130.50 como 130.80 y se disparó hasta 130.98. Aunque no sería sorprendente una mayor fortaleza del USD/JPY, las condiciones de sobrecompra a corto plazo sugieren que podría pasar un tiempo antes de que el USD/JPY pueda avanzar hacia la siguiente resistencia importante en 131.35. En general, sólo una ruptura de 129.45 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 129.00 el viernes pasado) indicaría que la fortaleza del USD/JPY ha terminado."

[edwardg]

El USD/JPY escaló al alza por tercer día consecutivo y se disparó a un nuevo máximo de dos décadas el martes.
La ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos de EE. UU. y Japón continuó alejando los flujos del JPY.
Un tono de riesgo más suave podría impedir que los alcistas hagan nuevas apuestas antes del informe del IPC de EE. UU. el viernes.
El par USD/JPY ganó tracción positiva por tercer día consecutivo el martes y subió a su nivel más alto desde abril de 2002 durante la sesión asiática. Esto también marcó el sexto día de un movimiento positivo en los siete anteriores y fue patrocinado por la ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos gubernamentales de EE. UU. y Japón. Cabe recordar que el Banco de Japón se ha comprometido a realizar operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero de rentabilidad a 10 años. Por el contrario, el rendimiento del bono del gobierno de EE. UU. a 10 años de referencia se disparó por encima del umbral del 3,0% por primera vez en casi cuatro semanas en medio de preocupaciones sobre la inflación persistente.

Los inversores siguen preocupados de que la interrupción de la cadena de suministro global causada por la guerra entre Rusia y Ucrania continúe elevando los precios al consumidor. Esto podría obligar al banco central de EE. UU. a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido, lo que, a su vez, actuó como un viento de cola para el dólar estadounidense y ofreció apoyo adicional al par USD/JPY. Por lo tanto, el foco del mercado estará en la publicación del último informe del IPC de EE. UU. el viernes, lo que influiría en el camino de ajuste de la Fed y proporcionaría un nuevo impulso al dólar. Mientras tanto, un tono de riesgo más suave podría brindar algo de apoyo al yen japonés de refugio seguro y evitar que los alcistas realicen nuevas apuestas.

En ausencia de publicaciones económicas estadounidenses de primer nivel el martes, los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirán desempeñando un papel clave en el impulso de la demanda de USD. Aparte de esto, las operaciones se basarán en el sentimiento de riesgo del mercado más amplio para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY. Sin embargo, el telón de fondo fundamental respalda las perspectivas de una extensión de una tendencia alcista de tres meses y un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Esto, a su vez, sugiere que es más probable que cualquier retroceso correctivo significativo sea comprado y permanezca limitado.

Perspectiva técnica
Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida durante la noche a través de la resistencia de doble techo de 131.25-131.35 fue vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. El movimiento subsiguiente hacia la marca de 133.00 agrega credibilidad a la perspectiva constructiva, aunque el RSI sobrecomprado en el gráfico diario garantiza cautela. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para obtener más ganancias. Dicho esto, el par USD/JPY parece estar preparado para prolongar la trayectoria ascendente hacia un obstáculo intermedio cerca de la región de 133.85 en ruta a la cifra redonda de 134.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la marca psicológica de 135,00 y el máximo de 2002, cerca del área de 135,15.

Por otro lado, la región de 132.50-132.40 ahora parece proteger la caída inmediata por delante de la marca redonda de 132.00. Cualquier descenso adicional podría verse como una oportunidad para los operadores alcistas y permanecer limitado cerca del punto de ruptura de la fuerte resistencia horizontal de 131.25-131.35. Algunas ventas de seguimiento, que conducen a una debilidad posterior por debajo de la marca de 131.00, sugerirían que el par USD/JPY ha formado un máximo temporal y provocarán algunas ventas técnicas. Los precios al contado podrían deslizarse aún más por debajo de la marca de 131,00 y probar el próximo soporte relevante cerca de la región de 130,50-130,40. La caída correctiva eventualmente podría arrastrar al par hacia la marca psicológica de 130.00.

[Atala]

Vista de 24 horas: "Si bien esperábamos que el USD/JPY avanzara ayer, opinamos que 'es poco probable que la resistencia principal en 131.35 entre en escena'. No esperábamos la rápida aceleración alcista que rompió fácilmente los 131.35 y el USD/JPY se disparó hasta un máximo de 132.01. El USD/JPY extendió su avance durante las primeras horas de Asia y no sería sorprendente una mayor fortaleza del dólar. La próxima resistencia se encuentra en 132.60, seguida de 133.00. Este último nivel probablemente esté fuera de alcance para hoy. El soporte está en 131.75 seguido de 131.40".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (6 de junio, USD/JPY en 130.70), opinábamos que no sería sorprendente una mayor fortaleza del USD, pero que podría pasar un tiempo antes de que el USD/JPY pudiera superar 131.35. Sin embargo, el USD/JPY se disparó y superó 131.35 antes de subir a 132.01. El dólar extendió su avance durante las primeras horas asiáticas y el sólido impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría continuar fortaleciéndose hacia 133.00. En general, sólo una ruptura de 130.80 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 129.45) indicaría que la fortaleza del USD/JPY que comenzó a principios de la semana pasada ha termiando."

[edwardg]

USD/JPY cotiza a su nivel más alto en 20 años por encima de 133.00. El pronóstico a corto plazo para el JPY sigue siendo suave y los economistas de Scotiabank creen que el par podría subir hasta 140.

El contexto técnico en USD/JPY es alcista
“El trasfondo técnico en USD/JPY es alcista, con indicadores de tendencia alineados alcista para USD/JPY a corto, mediano y largo plazo, sin puntos de resistencia obvios por encima del mercado hasta 135 (máximo de 2002) y 147.65 (máximo de 1998) .”

"Si bien no es nuestro caso base, no descartaríamos que el USD/JPY se extienda hacia el rango de 135-140 JPY (140 es una desviación estándar por encima de su promedio móvil de 10 años)".

“Observamos que el tipo de cambio efectivo real del JPY se encuentra en un mínimo histórico, mientras que los indicadores de posicionamiento del mercado a corto plazo (datos de la CFTC) reflejan un mercado que tiene una posición corta bastante significativa (aunque no extrema) en el JPY. Estos factores pueden mitigar una presión a la baja más amplia sobre el JPY en los próximos meses".

[Enrique Ross]

La renta variable mundial sigue bajo presión mientras los inversores evalúan la inflación de casi el 9% en EE.UU. El sentimiento negativo favorece a los compañeros de refugio y, en el caso del USD/JPY, al yen. Sin embargo, a lo largo del día, la divisa principal se debilitó hasta alcanzar los 24 años, aunque retrocedió tras la intervención verbal de las autoridades japonesas el viernes, que dijeron: "Es importante que los tipos de cambio se muevan de forma estable, reflejando los fundamentos. Pero recientemente se han producido fuertes descensos del yen, lo que nos preocupa".

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a sus pares, avanza un 0.64%, a 104.857, después de haber alcanzado un máximo de 20 años en torno a 105.065.

Las divergencias entre la Fed y el Banco de Japón han sido los principales impulsores del USD/JPY en el año. Además, la correlación positiva del par con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años provocó un repunte del USD/JPY, desde 116.00 hasta 135.00.

[Atala]

La divergencia negativa en el gráfico diario del USD/JPY provocó una caída de 200 pips, justo por encima del máximo del 9 de mayo en torno a 131.34.

La aversión al riesgo del mercado favorece al yen japonés, a pesar de la subida de tipos de la Fed.

Un movimiento del USD/JPY por encima de 133.00 abre la puerta hacia 135.00, de lo contrario, una caída hacia 131.00 está en las cartas.

El USD/JPY amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, a pesar de que la Reserva Federal subió los tipos de interés en 75 puntos básicos más de lo previsto inicialmente, lo que inicialmente impulsó al USD, con el USD/JPY saltando cerca de 135.00, pero dio paso a los toros del JPY, que desde entonces, arrastraron al par por debajo de la zona de 132.00. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza en 132.06.

[Libertad_Financiera]

Sin embargo, hay que tener en cuenta que la brecha entre los promedios móviles se está reduciendo para reflejar una desaceleración de la presión al alza. El estocástico también se dirige a la baja para mostrar que los vendedores tienen el control por el momento, es decir, hasta que se cumplan las condiciones de sobreventa. El RSI tiene más espacio para bajar antes de indicar niveles de sobreventa, por lo que los vendedores pueden mantener el control durante un tiempo. Una ruptura por debajo del fondo del canal en torno a la marca psicológica menor de 134.50 puede desencadenar una reversión alcista (bullish).

[oleota]

El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no ayudó a que el dólar estadounidense aprovechara la subida del día anterior y evitó que los alcistas abrieran nuevas posiciones en torno al par USD/JPY. Aparte de esto, la caída intradía carecía de un catalizador fundamental obvio y es más probable que siga siendo limitada en medio de la ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y Estados Unidos.

El viernes, el Banco de Japón (BoJ) decidió mantener su política monetaria ultra flexible sin cambios y reiteró su orientación de mantener los costes de los préstamos en los niveles "actuales o inferiores". El BoJ también se comprometió a guiar el rendimiento a 10 años hacia el 0%. Por el contrario, la semana pasada la Reserva Federal llevó a cabo la mayor subida desde 1994 e indicó una senda de endurecimiento de la política monetaria más rápida para controlar la creciente inflación.