Recomendaciones USD / JPY

[Diosmer-leon]

El objetivo de los Fondos de la Fed se mantuvo sin cambios en el 2.25% -2.50% por unanimidad
El crecimiento económico se fortaleció en la declaración de mayo, con un menor gasto en inversiones de los hogares y las empresas y una menor inflación
El mercado mira hacia el futuro a las proyecciones económicas de la reunión del 18 al 19 de junio
La Reserva Federal publicará las minutas editadas de la reunión del 30 de abril al 1 de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés), el miércoles 22 de mayo a las 18:00 GMT

Análisis de la política de tasas del FOMC

El PBI del primer trimestre de Estados Unidos del 3.2%, mejor de lo esperado, fue mencionado en la declaración del FOMC de mayo, donde "la actividad económica aumentó a una tasa sólida", en contraste con el comentario de marzo donde "la actividad se desaceleró de su tasa sólida del cuarto trimestre".

La rareza léxica de referirse tanto al crecimiento del 2.2% del cuarto trimestre como "sólido" en el informe de marzo, como al crecimiento del 3.2% en la primera información referida al primer trimestre de “que la actividad económica aumentó a una tasa sólida", deja a un observador un poco desconcertado en cuanto a lo que constituye un crecimiento sólido para los gobernadores de la Fed. Para una economía industrial vasta y madura como EE.UU., existe un mundo de diferencia en riqueza, ingresos y actividad económica entre una expansión del 2.2% y otra del 3.2%. Tal vez las minutas ofrezcan una aclaración.

La política de tasas se ha mantenido sin cambios desde la subida del 0.25% en diciembre hasta el rango objetivo del 2.25% -2.50%. Las votaciones para subir las tasas en diciembre y las posteriores para mantener sin cambios han sido todas unánimes. Hay pocas posibilidades de un cambio en la política monetaria debido a los fundamentos económicos de los Estados Unidos en las próximas reuniones.

[Jose-gregorio]

ANÁLISIS USD/JPY
El yen japonés se deslinda de cualquier moderación y arrasa con el operar del mercado Forex. Este furor, vale la pena mencionar, toma lugar luego de que ayer el JPY igualmente lograra arrebatarle terreno al USD. Contablemente, esta desmesura alcista ha generado que el yen gane cerca de un uno por ciento desde su cotización del pasado martes. A efectos de esta narración, el USD/JPY ha invalidado ya el umbral de los 110 para cotizar en los 109.748.

En términos simples, esta operativa es ampliamente relacionada a una dinámica de aversión al riesgo. Como recordamos, en estas situaciones de mercado, los inversores se deshacen de sus operaciones de riesgo para adquirir activos de protección. Como muy probablemente lo asumieron, el yen japonés es uno de los principales estandartes de esta categoría de instrumentos financieros.

Correspondientemente a la activación de la aversión al riesgo, la interminable batalla comercial entre Estados Unidos y China se encuentra como la principal causa. En su más reciente desenlace, China mencionó que no es de su interés retomar las platicas sino hasta que Estados Unidos enmiende sus errores y sea sincero en su accionar. En comentarios del portavoz del ministerio de China, Gao Feng, “sólo sobre una base de igualdad y de respeto mutuo continuarán las negociaciones.” Como contexto, el dialogo colapsó hace un par de semanas luego de que la administración de Trump procediera a aplicar nuevas tarifas arancelarias a China bajo el supuesto de una falta de avance a las negociaciones.

De manera adicional, la publicación de las minutas de la reunión de comienzos del mes del FOMC ha hecho poco para apoyar al dólar estadounidense. Dicho material continúo retratando un perfil de paciencia bajo el cual se continuará rigiendo la institución de política monetaria más importante del globo.

Por consiguiente, para el futuro próximo, la cotización del USD/JPY dependerá primordialmente de las dinámicas de riesgo. De seguir deteriorándose la posibilidad de que ambas potencias puedan llegar a un acuerdo comercial, esto favorecerá al yen. Por el lado contrario, una reactivación de las negociaciones apoyará al USD. No obstante, vale la pena comentar que, de momento, todo parece indicar que para obtener una mayor claridad de las reales intenciones de ambos países, vamos a tener que esperar a la reunión del G-20 en Japón donde se espera se reúnan Trump y Xi Jinping (28-29 de junio).

[Diosmer-leon]

Peso mexicano entre las peores de las emergentes, pero con modestas pérdidas frente al dólar.
México: Economía se contrajo en el primer trimestre.
El USD/MXN está operando con un pequeña suba el viernes, en torno a 19.05, convalidando de todas formas un descenso semanal. La cotización se acercó horas atrás a 19.10, tras la publicación de datos económicos de México, pero luego retrocedió.

El cruce se mantiene en el rango entre 19.10 y 19.00. El dólar en el mundo retrocede el viernes, continuando con el descenso que comenzó ayer. Los datos que se conocieron de la economía estadounidense no contribuyeron para que recupere momento, pero el peso mexicano no se pudo beneficiar.

Los propios datos de México, junto con la caída en el precio del petróleo y un posible rebote técnico del USD/MXN desde 19.00, le dieron apoyo a la cotización. El sesgo se mantiene lateral, a la espera del quiebre del mencionado rango que podría traer mayor claridad.

México: Contracción en el primer trimestre
Ayer se conoció que la inflación anual, según la medición de mitad de mes de mayo, se ubicó en 4.4%, aún por encima del objetivo del banco central. Hoy fue el turno de las cifras de crecimiento del PIB del primer trimestre, que resultaron decepcionantes.

La economía mexicana, medida por el PIB, se contrajo en el primer trimestre 0.2% en términos reales. El consenso del mercado apuntaba a una lectura de -0.1%. En otro reporte, el INEGI informó que el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) disminuyó 0.6% en términos reales en marzo con respecto al mes anterior.

Los datos muestran que sigue la tendencia a un menor crecimiento y que la inflación se mantiene sobre el objetivo del banco central. Esto plantea un desafío para el Banco de México y su futuro proceder. La próxima semana se publicarán las minutas de la última reunión de la Junta de Gobierno que puede ser reveladores sobre los posibles caminos de la política monetaria.

[Diosmer-leon]

El par USD/JPY se dirige a la apertura del martes, por debajo del retroceso del 61.8% de su última carrera alcista en alrededor de 109.65, aún resistencia inmediata. En el gráfico de 4 horas, las SMA de 20 y 10 mantienen sus fuertes pendientes bajistas por encima del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos permanecen en territorio negativo, Momentum avanza pero el RSI se mantiene plano en alrededor de 41, lo que sugiere que los osos todavía tienen el control del par. Un movimiento correctivo hacia arriba parece probable ante una extensión más allá de la resistencia mencionada de Fibonacci, aunque sería más sostenible si se extendiera más allá de 109.90.

Niveles de soporte: 109.00 108.65 108.30

Niveles de resistencia: 109.65 109.90 110.20

[Elvis_Cardenas]

El USD/JPY ha perdido cerca de 30 pips desde el inicio del martes. El par empezó la jornada subiendo a máximos de dos días en 109.63, pero en las últimas horas ha cedido terreno, deslizándose a un mínimo diario de 109.34.

El descenso del par ha venido determinado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, que acaban de descender al 2.29%, su nivel más bajo desde octubre de 2017.

El índice del dólar, por su parte, se mantiene en torno a 97.80, muy próximo a los máximos de dos días alcanzados a finales de la sesión asiática en 97.84.

Con el par operándose al momento de escribir sobre 109.43, un 0.06% por debajo del precio de apertura, los operadores esperarán hoy el dato de confianza del consumidor de Estados Unidos. A inicios de la sesión asiática habrá un discurso de Haruhiko Kuroda, gobernador del Banco de Japón.

[Diosmer-leon]

El par USD/JPY finaliza el tercer día consecutivo de la semana con pocos cambios alrededor de 109.50, sobre una base diaria después de publicar un mínimo más bajo para la semana en 109.14. El yen se apreció después de la caída de las acciones, que bajaron drásticamente en todo el mundo, y el colapso de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., con el índice de referencia del rendimiento a 10 años hasta el 2.21%, una vez más por debajo de los de 3 meses. Motivando preocupaciones, la economía estadounidense podría estar al borde de una recesión. Japón no tiene datos relevantes programados para la próxima sesión asiática.

La amplia demanda de la moneda estadounidense, particularmente durante las horas de negociación en los EE.UU., ayudó al par USD/JPY a recuperarse de sus mínimos diarios, aunque sigue desarrollándose por debajo de una resistencia de Fibonacci relevante en 109.65, el 61.8% de retroceso de su último avance diario. Desde un punto de vista técnico, el par parece estar listo para recuperarse, aunque se requiere una confirmación adicional, ya que, en el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos apuntan al alza dentro de los niveles neutros, mientras que el precio está superando a una media simple de 20. Aún así, las SMA de 100 y 200 mantienen sus pendientes bajistas muy por encima del nivel actual, lo que indica que cualquier posible recuperación podría ser simplemente correctiva.

Niveles de soporte: 109.00 108.65 108.30

Niveles de resistencia: 109.65 109.90 110.20

[jaht77]

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, que cayó ayer a su nivel más bajo desde septiembre de 2017 para pesar sobre el par USD / JPY fuertemente correlacionado, revirtió su curso y duró hasta un 1,52% sobre una base diaria. Reflejando la atmósfera de riesgo, los principales índices de capital en los EE. UU. Comenzaron el día en un territorio positivo para ayudar a la pareja a preservar su impulso alcista.

Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económicos de los Estados Unidos en su segunda estimación informó que se pronostica que el PIB real aumentará en un 3.1% en el primer trimestre para que esté en línea con la expectativa del mercado. El índice del dólar estadounidense extendió su repunte hasta el cuarto día hoy y duró un alza de 0.12% en el día a 98.25.

[oleota]

El USD/JPY ha perdido cerca de 85 pips desde el inicio de la sesión asiática, deslizándose con fuerza en las últimas horas a mínimos de cuatro meses por debajo de 109.00. El par ha detenido su caída en 108.77 en los primeros compases de la sesión europea.

La caída del cruce viene determinada por el fuerte retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que han descendido hoy al 2.17%, su nivel más bajo desde inicios de septiembre de 2017.

La aversión al riesgo y el descenso de los rendimientos de los bonos beneficia al yen, que ha tocado hoy su nivel más bajo desde el 1 de febrero, cuando hizo suelo en 108.72.

[Diosmer-leon]

Pompeo advierte a Alemania de las riesgos de comprar Huawei

Después de una reunión celebrada hoy en Berlín con su homólogo alemán, Heiko Maas, el secretario de Estado de Estados Unidos, Mike Pompeo, advirtió a Alemania sobre los riesgos que plantean las redes inalámbricas de próxima generación fabricadas por la compañía china Huawei.

Pompeo dijo: "Tomarán sus propias decisiones soberanas, (pero) les hablaremos abiertamente sobre los riesgos ... y en el caso de Huawei, la preocupación es que no es posible mitigarlos en ninguna parte dentro de una red 5G”.

[jaht77]

Estamos analizando la actividad de los algoritmos HFT en el mercado Forex y hemos observado ventas agresivas en el par de divisas USDJPY .

El movimiento bajista comenzó a medida que el estado de ánimo de riesgo se agrió de nuevo en las nuevas acciones arancelarias de "Donald" y el USDJPY ahora ha alcanzado la ligera presión de compra de HFT y las zonas de presión de compra media de HFT que se anotan en 109.41 y por debajo, y en 108.957 y abajo, respectivamente.