Análisis USD / JPY

[Jose Delgado]

Los analistas de MUFG Bank tienen una perspectiva positiva para el par USD/JPY . Pronostican que cotizará en el rango 113.00-118.00 durante las próximas semanas. Ven que el par está en el período final del movimiento alcista.

Citas clave:

“Con el tipo de cambio al contado USD/JPY cerca de alcanzar nuevos máximos de cierre, los riesgos ciertamente están más sesgados al alza. La venta de yenes podría reforzarse aún más en una ruptura de 117,00, que creemos que técnicamente es un importante punto de resistencia a largo plazo. Como se indicó aquí anteriormente, no se puede confiar en los diferenciales de rendimiento durante el ciclo de ajuste inminente de la Fed; esa correlación finalmente se rompe. Pero parece haber margen para que esa influencia desempeñe un papel, tal vez en el primer aumento de tipos de la Fed el 16 de marzo”.

“Estamos en el período final del movimiento al alza en USD/JPY. Los diferenciales de rendimiento perderán su influencia debido a cuánto se valora ahora en la curva de EE. UU., mientras que el retiro general de la acomodación monetaria dará como resultado condiciones de mercado financiero más desafiantes que probablemente beneficiarán al yen. Nuestras estimaciones de PPP apuntan a una sobrevaluación del USD/JPY cercana al 20 %”.

“Los riesgos más elevados asociados con un posible conflicto entre Rusia y Ucrania es el riesgo principal para que el USD/JPY avance aún más desde aquí. El flujo de noticias es fluido y cambia rápidamente, pero en el momento de escribir este artículo, la retirada de las tropas rusas de las zonas fronterizas de Ucrania es un acontecimiento positivo. Los rendimientos más altos en general a nivel mundial que causan correcciones en los precios de los activos es el segundo riesgo principal para el USD/JPY, pero este riesgo se siente más lejano que la amenaza inminente relacionada con Rusia".

[Gloria camacho]

El retroceso del USD/JPY se dio pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen en zona de máximos en meses o años. El tramos a 10 años rinde 1.95%, nivel no visto desde diciembre de 2019, y el de 30 años, 2.24%, el máximo desde junio.

El calendario económico muestra el dato sobresaliente del martes el de comercio exterior de EE.UU. de enero, que se espera muestra un incremento en el déficit a 82.800 millones de dólares. Es un reporte que no suele tener impacto en el mercado. Las cifras claves de la semana vendrán el jueves con el Índice de Precios al Consumidor de enero, que puede jugar un rol clave en la formación de expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y por ende sobre el dólar.

[Enrique Ross]

Fortaleza del dólar impulsa al USD/JPY, que rebota fuertemente.

Precio encuentra soporte sobre la media de 55 y sube sobre la de 20 días.

Por delante: bancos centrales y datos de subsidios de desempleo e ISM manufacturero de EE.UU.

El USD/JPY ésta subiendo el jueves extendiendo el rebote que comenzó en la sesión americana del miércoles desde niveles cerca de 114.10. Está operando en 114.78, el máximo del día y apenas por debajo del pico de la jornada anterior. Las subas se dan ante un fortalecimiento del dólar en el mercado.

El DXY avanza y corta con tres días de bajas importantes. Esto se da pese a la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 1.77% y la de 30 en 2.11%.

[oleota]

El informe laboral de EE.UU. muestra números mejores de lo esperado.

El dólar estadounidense y el yen japonés subieron en general debido a la aversión al riesgo.

El USD/JPY tiene el peor rendimiento en semanas debilitado por los rendimientos más bajos de EE.UU.

Después de operar durante horas en el rango de 115.50/115.25, el USD/JPY rompió a la baja, cayendo a 114.90, el nivel más bajo desde la sesión asiática del miércoles. Se mantiene por debajo de 115.00, con un tono bajista.

Si continúa la caída del USD/JPY, probablemente probaría el mínimo semanal en 114.67. El siguiente soporte se sitúa en 114.40. Por el lado positivo, la resistencia inmediata ahora es 115.25, seguida de 115.55.

[Enrique Ross]

El impulsor más importante para los mercados sigue siendo la invasión rusa. Los datos económicos de los EE.UU. superaron las expectativas, pero no hicieron ninguna diferencia en el sentimiento del mercado. La nómina aumentó en 678.000 en febrero, por encima de los 400.000 esperados. Fue el mejor mes desde julio. La tasa de desempleo cayó del 4% al 3.8%, aun cuando la tasa de participación laboral también aumentó. Los ingresos medios por hora se estancaron en febrero frente a las expectativas de un aumento del 0.5%.

“El sólido informe de nómina hizo poco para cambiar el precio de mercado de las alzas de tasas, aunque los salarios más débiles alivian parte de la presión sobre la Fed para endurecer la política más rápido. Esperamos que los mercados se vean impulsados ​​por la incertidumbre geopolítica a corto plazo a medida que los inversores se preparan para las subidas de tipos”, explicaron los analistas de TD Securities.

Los rendimientos estadounidenses rompieron a la baja después de la campana de apertura en Wall Street. Los rendimientos a 10 años se sitúan en el 1.71% y los rendimientos a 30 años en el 2.13%. La caída en los rendimientos está agregando más fuerza al yen japonés. El Dow Jones cae un 1.38% y el Nasdaq bajó un 1.68%.

[Buscando_Tagui]

Los mercados europeos muestran una gran dispersión, pero en su mayoría opera en terreno positivo. Mientras que los futuros de Wall Street suben en promedio 0.25% tras la fuerte caída del lunes. Esto está jugando en contra del yen. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, dando más fuerza al USD/JPY. Para tomar ritmo, el par tiene que quebrar y confirmarse sobre 115.80, con lo que dejaría atrás los recorridos lateras en torno a 115.00, que llevan más de dos semanas.

En lo que respecta a datos de EE.UU. el martes será el turno del reporte de comercio exterior y de inventarios mayoristas de enero, que no deberían tener impacto alguno. Las cifras importantes de la semana se conocerán el jueves con las de inflación minorista de febrero. Los funcionarios de la Reserva Federal ya están en el período en donde no pueden hacer declaraciones públicas de cara a la reunión del 15 y 16 de marzo.

El miércoles saldrá una nueva estimación de crecimiento del PIB de Japón del cuatro trimestre y los datos de inflación de China de febrero, que se espera que la tasa anual del IPC sube a 8.8%.

Pese a los datos, el foco es de esperar que siga centrado en la guerra en Ucrania y el impacto general. De persistir los temores y las bajas en las bolsas, el yen se vería beneficiado ya que ha confirmado que sigue siendo una moneda de refugio. Contra el dólar no ha conseguido avanzar producto de la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

[Gloria camacho]

El informe laboral de EE. UU. muestra números mejores de lo esperado.

El dólar estadounidense y el yen japonés subieron en general debido a la aversión al riesgo.

El USD/JPY tiene el peor rendimiento en semanas debilitado por los rendimientos más bajos de EE. UU.
Después de operar durante horas en el rango de 115,50/115,25, el USD/JPY rompió a la baja, cayendo a 114,90, el nivel más bajo desde la sesión asiática del miércoles. Se mantiene por debajo de los 115,00, con tono bajista.

Si continúa la caída del USD/JPY , probablemente probaría el mínimo semanal en 114.67. El siguiente soporte se sitúa en 114,40. Por el lado positivo, la resistencia inmediata ahora es 115,25, seguida de 115,55.

[oleota]

La caída en el valor de los bonos se da en un contexto de suba en los mercados de renta variable y además en la previa de la esperada primera suba en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. El miércoles se conocerá la decisión. El martes habrá datos de inflación mayorista.

El foco clave sigue siendo la situación en Ucrania. Cierto optimismo previo, se vio opacado por las últimas declaraciones de funcionarios ucranianos.

Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY está sobrecomprado pero no da señales de corrección, ni de estar agotado. En caso de extender la suba, hay dos barreras importantes por delante en 118.50 y luego en los máximos de enero de diciembre de 2016 en 118.65. Es decir que de afirmarse sobre 118.65/70, el dólar podría extender las subas.

Los soportes desde el nivel actual se pueden ver en 117.60, seguido de 117.05 y luego 116.35.

[Gloria camacho]

La fuerte reacción del mercado sugiere que los inversores siguen preocupados por el riesgo de una nueva escalada de las tensiones entre Rusia y Occidente. Vale la pena recordar que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, impuso el martes una prohibición inmediata del petróleo ruso y otras importaciones de energía. Gran Bretaña igualó la medida y dijo que eliminaría gradualmente la importación de petróleo ruso a finales de 2022.

Por otro lado, la Unión Europea (UE) también anunció nuevas sanciones contra los individuos rusos y los bancos bielorrusos. El Ministerio de Relaciones Exteriores ruso dijo que la respuesta a las sanciones occidentales será sensible y precisa. Además, el subsecretario de Estado parlamentario de las Fuerzas Armadas del Reino Unido, James Stephen Heappey, advirtió de la intervención de la OTAN si Rusia utiliza armas químicas.

Dicho esto, la aparición de algunas compras en torno al USD ofreció cierto apoyo al par USD/JPY y ayudó a limitar la caída, al menos por el momento. Los inversores también parecían reacios y prefirieron esperar a las noticias entrantes de las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania en Turquía. Aparte de esto, los inversores tomarán las indicaciones de la publicación de las últimas cifras de inflación del consumidor estadounidense.

[edwardg]

El USDJPY recuperó la tracción y sondea nuevamente por encima de la barrera de 119.00, impulsado por nuevas compras de refugio seguro ante el renovado pesimismo sobre la crisis en Ucrania, mientras que el yen se desinfló por el moderado BOJ .

El banco central japonés mantuvo las tasas sin cambios y mantuvo un estímulo masivo debido a la altísima incertidumbre sobre Ucrania que advierte sobre el riesgo de crecimiento.

La ruptura del objetivo en 118.66/60 (máximos de diciembre de 2016/enero de 2017) expuso la barrera de Fibonacci en 119.50 (76.4% de 125.84/98.99), la violación de la cual correría el riesgo de acelerar por encima de la resistencia psicológica de 120.

El par está en camino a la segunda fuerte recuperación semanal, con estudios tanto en el gráfico diario como en el semanal, manteniendo un fuerte impulso alcista y apoyando la acción.

Los toros hasta ahora ignoran las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario , pero se pueden esperar algunas acciones correctivas en los próximos días.

Los pivotes rotos en 118.66/60 revirtieron a soportes sólidos, con caídas más profundas para encontrar un paso por encima de la media móvil de 10 (117.30) y mantener intactos a los toros más grandes.