Análisis USD / JPY

[oleota]

El dólar estadounidense ha caído frente al Yen japonés durante la sesión de trading de Forex del miércoles, ya que las condiciones de sobrecompra han empezado a reconocer finalmente la existencia de la gravedad. La enorme presión de compra que habíamos visto se ha exagerado, y por lo tanto se espera un retroceso (pullback). Por ello, creo que tenemos que seguir bajando, tal vez hasta el nivel de ¥120.

Dicho esto, esto no significa necesariamente que esté dispuesto a ir en corto en este mercado, sino que estoy esperando a ver si conseguimos algún tipo de soporte por debajo después de un retroceso (pullback). Después de todo, los mercados seguirán siendo impulsados por los diferenciales de las tasas de interés, que se han disparado recientemente, debido a la venta tan agresiva del bono a 10 años. Como este ha sido el caso, es muy probable que el mercado continúe siguiendo al bono a 10 años en un gráfico de trading invertido.

[Enrique Ross]

A la luz de la reciente acción del precio, ahora es probable que el USD/JPY se mueva entre 121.00 y 124.50 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas de UOB Group.

Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY ' se moviera de manera volátil entre 122.60 y 124.60' ayer. Posteriormente, el USD/JPY se movió en un rango de 121.97/124.30 antes de cerrar en 122.84 (-0.86%). El movimiento actual parece ser parte de una fase de consolidación y es probable que el USD/JPY opere entre 121.50 y 122.70 hoy."

[edwardg]

¿Detendrán el Ministerio de Hacienda y el Banco de Japón la caída del yen? En opinión de los economistas de Citibank, hay 3 formas en las que el yen japonés puede detener su caída.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. pueden entrar en un período de consolidación
“Los rendimientos de UST entran en un período de consolidación; puede haber algún indicio de esto en la breve inversión de la curva de 2-10 años de UST que se vio en la sesión del lunes y a medida que la curva de UST en su conjunto se acerca rápidamente a un sesgo de aplanamiento que puede ser una señal de que los rendimientos de EE. UU. están cerca de alcanzar su punto máximo”.

“Presión política sobre el BoJ por parte del gobierno de Kishida antes de las elecciones a la cámara alta de Japón en julio, poco probable por ahora dados los comentarios recientes del primer ministro y sus colegas del gabinete”.

"Las críticas del Tesoro de los EE. UU. ya que el JPY REER cotiza en mínimos históricos, algo poco probable por ahora dadas las tensiones geopolíticas actuales que requieren el apoyo político de Japón a los EE. UU. contra Rusia".

[Atala]

Y aunque el USD/JPY ya estaba subiendo, los datos del viernes parecen impulsar una extensión del movimiento, llevando al USD/JPY de nuevo a 1.23 y revirtiendo completamente la caída vista el miércoles después de que el MdF expresara su preocupación por los recientes descensos para el Yen japonés. Comentando el rendimiento dice Greg Anderson, analista de divisas de BMO Capital Markets. "Con los flujos a la baja y las autoridades japonesas a la alta, creemos que es posible que el rango de 120 a 125 continúe durante la mayor parte del segundo trimestre. Sin embargo, damos una mayor probabilidad de romper el rango por arriba".

La economía estadounidense añadió unos 413.000 puestos de trabajo en marzo, mientras que la tasa de desempleo del país cayó al 3.6%, lo que le deja a solo 10 puntos básicos del mínimo histórico del 3.5% observado en los últimos meses de 2019. Así que, según economistas y analistas, es probable que La Fed está alentando los aumentos de tasas más rápido que en cualquier ciclo monetario moderno, ya que busca contener la inflación que ha subido a sus niveles más altos en varias décadas.

[Libertad_Financiera]

El aumento del PMI de servicios, ligeramente superior al previsto, se produjo después de tres descensos mensuales consecutivos, tras haber alcanzado el índice un máximo histórico en noviembre. La recuperación del índice principal se produjo con el aumento del índice de nuevos pedidos hasta una lectura de 60.1 en marzo, desde una lectura de 56.1 en febrero. El índice de actividad empresarial también subió a 55.5 desde 55.1. El informe mostró que el índice de empleo también repuntó hasta una lectura de 54.0 en marzo desde una lectura de 48.5 en febrero, lo que indica un crecimiento del empleo en el sector de los servicios tras la contracción del mes anterior. El índice de inventarios también subió a una lectura de 51.7 en marzo desde una lectura de 50.8 en febrero, mientras que el índice de entrega a proveedores cayó a 63.4 desde 66.2. En cuanto a la inflación, el índice de precios subió a 83.8 en marzo desde 83.1 en febrero, alcanzando su segunda lectura más alta después de 83.9 en diciembre. El viernes pasado, el ISM publicó un comunicado separado que mostraba que la actividad manufacturera estadounidense creció inesperadamente a un ritmo ligeramente menor en marzo. El PMI manufacturero cayó a una lectura de 57.1 en marzo desde una lectura de 58.6 en febrero, mientras que los economistas habían esperado que el índice subiera a 59.0.

[oleota]

El USD/JPY captura nuevas compras el martes y vuelve a subir cerca del máximo de varios años.

La ampliación del diferencial de rendimientos de los bonos gubernamentales entre Estados Unidos y Japón actúa como un viento de cola para el par.

Las condiciones de sobrecompra impide que los alcistas aban nuevas posiciones antes del informe del IPC estadounidense.

El par USD/JPY se mueve con un leve sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea del martes, rondando la región de 125.65-125.70 y subiendo más del 0.20% en el día.

[oleota]

Las ganancias del par Dólar-Yen alcanzaron el nivel de resistencia de 126.68, el más alto de los últimos 20 años, y se establecieron en torno al nivel de 126.30 al comienzo de la semana. Esto estimuló a los Toros y las expectativas de avanzar hacia la siguiente resistencia psicológica histórica de 130.00 si los factores de ganancia del par de divisas en Forex continuaban y no se iniciaba la toma de ganancias.

El Dólar estadounidense sigue cosechando ganancias, con la expectativa de más subidas de las tasas de interés en EE.UU durante 2022 para hacer frente a los niveles de inflación más feroz en el país en 40 años. Por otro lado, la presión sobre el Banco de Japón procede de dos fuentes. En primer lugar, la subida de las tasas mundiales ha llevado el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años a un techo de control de la curva de rendimiento cercano al 0,25%. Hay que tener en cuenta el consejo del FMI de apuntar a un periodo de vencimiento más corto.

[Enrique Ross]

El yen japonés se debilitó en general y cayó a su nivel más bajo desde mayo de 2002 frente al dólar estadounidense en medio de la creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y la Reserva Federal. De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, enfatizó la necesidad de mantener la poderosa relajación monetaria actual para respaldar una economía que aún no se ha recuperado a los niveles previos a la pandemia.

Por otro lado, los comentarios del martes del gobernador de la Fed, Lael Brainard, reafirmaron las apuestas del mercado de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante. En una entrevista con el Wall Street Journal, Brainard enfatizó que el banco central procederá con una serie de aumentos en las tasas de interés, así como un esfuerzo por recortar su balance.

Esto, a su vez, ayudó al par USD/JPY a captar ofertas agresivas el miércoles y superar la zona de resistencia de 125.75-85 (máximo acumulado hasta la fecha/junio de 2015). El impulso empujó al par USD/JPY más allá de la marca de 126.00, aunque el RSI sobrecomprado en los gráficos intradiarios mantuvo un límite a cualquier ganancia adicional en medio de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania.

[edwardg]

Perspectiva USD/JPY - 128.60
A pesar de la ruptura inicial inspirada en cruces del máximo del martes de 128,97 (Nueva York) a un nuevo máximo de casi 20 años de 129,40 (AUS), la liquidación de dlr junto con los rendimientos de EE. se hace la parte superior, el aumento actual traería el comercio de rango.

Manténgase largo en 128.73, pero 128.92/97 tendría un tope al alza y solo por debajo de 128.07 puede correr el riesgo de debilidad hacia 127.79.

[oleota]

A pesar de que el par USD/JPY se detuvo recientemente, la tendencia del mercado en general se mantiene alcista (bullish), ya que las ganancias de la semana pasada alcanzaron el nivel de resistencia de 129.40, el más alto en 20 años, y cerró la sesión de trading de Forex estable alrededor del nivel de 128.53. Todo ello en medio de la continuación del impulso alcista (bullish) que sigue apoyado por las fuertes expectativas de una futura elevación de las tasas de interés en EE.UU durante el año 2022. El Dólar se enfrenta a las olas de inflación más fuertes del país, causadas por el estallido de la epidemia y la guerra ruso-ucraniana.