El USD/JPY subió durante la sesión asiática

[jaht77]

USD / JPY está disminuyendo levemente, pero aún se comercia por encima de 109. La resistencia horaria se mantiene en 111.50 (máximo 18/01/2018). La estructura técnica sugiere más movimientos a la baja a corto plazo.

Favorecemos un sesgo bajista a largo plazo. Ahora se ofrece soporte en 107.32 (08/09/2017 bajo). No parece probable un aumento gradual hacia la resistencia principal en 125.86 (máximo del 05/06/2015). Se espera que disminuya el soporte adicional a 101.20 (mínimo del 09/11/2016).

[Enrique Ross]

Las preocupaciones sobre la reducción de la liquidez gracias a las mayores tasas de interés en Estados Unidos, la perspectiva de un repunte de la inflación después de años de letargo de precios y las sospechas de que algunas valoraciones bursátiles fueron más allá de la justificación, oscurecieron el telón de fondo de las acciones en las últimas tres sesiones. Sin embargo, los fundamentos económicos subyacentes del mundo aún se ven robustos, un hecho que puede estar apuntalando a los índices.

El Nikkei 225 terminó el miércoles, si no mucho, subiendo un 0,16%. El ASX 200 de Australia se recuperó un 0,7%. Sin embargo, las ganancias no fueron universales, ya que las acciones chinas bajaron por el sector financiero. Las acciones de Corea del Sur sufrieron algunas pérdidas bastante fuertes debido a que los inversores salieron de los blue chips. Una sesión retrasada para los futuros de acciones de EE. UU. No fue una buena noticia para los índices que aún se negocian cuando llegó.

Hubo poco que ver en la sesión de cambio de divisas de Asia con el dólar estadounidense estable frente a la mayoría de los principales rivales, aunque cayó a la baja frente al yen japonés . China fijó su tasa de referencia en Yuan en el USD / CNY en 6.2882, la más fuerte para la moneda local desde finales de 2015. Ilya Spivak, estratega de divisas senior de Daily **, cree que un peligro para los toros del dólar estadounidense podría ser el de los comentarios más moderados del Federal Oficiales de reserva en los próximos días

[Elvis_Cardenas]

Cotizaciones clave

"Si bien hubo algunos factores técnicos que contribuyen al aumento, la fortaleza fue amplia. El repunte inicial en la aversión al riesgo se revirtió rápidamente, al igual que las ganancias en el dólar. Parece que esta semana el mercado está retrocediendo en los populares intercambios de enero ".

"Lo que también ha llevado al mercado esta semana ha sido la fortaleza en el yen". Creemos que hay paralelismos con 2006 cuando hubo una "reducción de riesgo global" a corto plazo en el segundo trimestre de ese año. Podemos estar experimentando una situación similar actualmente. Hay notables similitudes e interesantes diferencias, pero el período 2006 mostró que la fortaleza fundamental en la economía probablemente calma la volatilidad financiera, mientras que para que el JPY cambie la tendencia, pueden ser necesarias más reducciones en las posiciones y / o cambios en la postura de la política cambiaria de Estados Unidos ".

"Una diferencia notable es que actualmente la política fiscal expansiva esperada por las autoridades de ultramar ampliará aún más la divergencia de la política monetaria. Creemos que esto será un positivo a medio plazo para las cruces del yen. Al mismo tiempo, creemos que el estímulo fiscal en este punto del ciclo aumentará la incertidumbre, dando lugar a un camino más desigual en las cruces del yen, incluso con el apoyo de la divergencia de la política monetaria. También observamos que el USD se estabilizó después de que los rendimientos a largo plazo de EE. UU. Se estabilizaron en el segundo trimestre de 2006. "

[jaht77]

USDJPY - El par aún puede mantener su presión bajista más amplia, pero enfrenta el riesgo de una corrección más alta. En el lado negativo, el soporte se encuentra en el nivel 105.50, donde un salto, si se ve, apuntará al nivel 105.00. Un corte aquí hará que el foco se centre en el nivel 104.50 y posiblemente disminuya hacia el nivel 104.00. Su RSI diario es bajista y apunta hacia abajo, lo que sugiere una mayor debilidad. Por el lado positivo, la resistencia reside en el nivel 106.50. Más allá, prevemos un posible movimiento hacia el nivel 107.00. Más allá, la resistencia reside en el nivel 107.50 con un giro arriba apuntando al nivel 108.00. En general, USDJPY enfrenta una mayor presión a la baja.

[Elvis_Cardenas]

El promedio de acciones de Nikkei cayó durante la noche en ventas generales luego de que las acciones de Estados Unidos terminaron en territorio negativo ante la especulación sobre un aumento más rápido en las tasas de interés de Estados Unidos. El Nikkei disminuyó -1.1%, mientras que el Topix más amplio cayó -0.9%.

Abajo, las acciones australianas revirtieron las pérdidas previas para terminar levemente más firmes de la noche a la mañana, con las finanzas y los materiales liderando las ganancias mientras los inversores trabajaban a través de una avalancha de informes de ganancias. El índice S & P / ASX 200 se recuperó 0.1%. En Corea del Sur, el Kospi cayó un -0.6% y Samsung volvió a ser el que ejerció más presión sobre las acciones.

En Hong Kong, las acciones se retiraron del máximo máximo de dos semanas del miércoles ya que los inversores tomaron ganancias de sectores como la tecnología y las finanzas. Al cierre del mercado, el índice Hang Seng bajó un -1.48%, mientras que el índice Hang Seng China Enterprises cayó un -1.25%.

En China, los índices bursátiles anotaron sus mejores ganancias de un solo día en más de 18 meses, ya que los inversores jugaron para ponerse al día luego de una semana de vacaciones en el Año Nuevo Lunar. Al cierre, el índice compuesto de Shanghai subió un + 2.17%, mientras que el índice CSI300 subió un + 2.10%.

[Enrique Ross]

USD/JPY y sus cruces relacionadas, necesitamos ver un pozo de convicción más profundo que solo un rompimiento técnico de nivel moderado. El impulso se fomenta a través del calentamiento fundamental que tiene la capacidad de continuar construyendo vapor en una dirección u otra. El sentimiento consume todo, pero no siempre está bajo el poder. Esa es la situación en la que actualmente encontramos el mercado. La caída en los activos de riesgo a principios de este mes ayudó a forzar el quiebre inicial que vemos en el Índice del yen y el par USD/JPY. Sin embargo, puntos de referencia como el S & P 500y Dow se ha mantenido alejado de las tendencias reales, por lo que tiene sentido que las cruces del yen no se descarrilen. Trazando escenarios a futuro, es posible volver a las tendencias de riesgo; pero la gran exuberancia de los últimos años y la notable desviación entre el carry y otros hitos de riesgo como las acciones sugiere que esta es una salida deficiente para los intercambios. Si hay una oportunidad para ser encontrado, será en oscilaciones de rango moderado que no requieren un resurgimiento improbable en el apetito especulativo en un mundo sobrevalorado.

[Griseila]

El yen japonés ha registrado ganancias considerables en la sesión del jueves. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza en 107.03, un 0.68% menos en el día. En el frente de la publicación, los reclamos de desempleo en EE. UU. Disminuyeron a 222 mil, superando fácilmente la estimación de 230 mil. En Japón, la atención se centrará en los indicadores de inflación, con el lanzamiento del IPC Nacional y el Índice de Precios al Productor de Servicios de Servicios. Se espera que ambos indicadores publiquen ganancias de 0.8%.

La Reserva Federal publicó el acta de su reunión de enero y, como se esperaba, la tasa de referencia se mantuvo sin cambios a una tasa entre 1.25% y 1.50%. El mensaje de los legisladores fue que podría haber más alzas de tasas en las tarjetas, debido a las fuertes condiciones económicas en los Estados Unidos. En las palabras de las actas, los responsables de las políticas " anticiparon que la tasa de crecimiento económico en 2018 excedería sus estimaciones de su ritmo sostenible a más largo plazo y que las condiciones del mercado laboral se fortalecerían aún más" . En la reunión de diciembre, la Fed incluyó tres alzas de tasas en 2018, y no se hizo referencia a un ritmo más rápido de alzas en las minutas de enero. En cuanto a la inflación, el acta no reveló ninguna preocupación. La mayoría de los miembros de la Fed opinaron que la inflación subiría hacia el objetivo de la Fed de 2 por ciento.

El Banco de Japón ha mantenido un curso constante con la política monetaria, y podemos esperar más de lo mismo con la reelección del gobernador Harohiko Kuroda por un segundo mandato de 5 años. La medida también es un mensaje claro del BoJ de que no hay apuro para realizar ningún cambio en el programa de estímulo masivo, un componente clave de Abenomics. Kuroda ha convertido en una prioridad aumentar la inflación, pero esto ha demostrado ser una tarea desalentadora, ya que la inflación aún está por debajo del objetivo de inflación del BoJ del 2%. En este período de fuerte volatilidad en los mercados de divisas, la reelección de Kuroda puede tener un efecto calmante en los mercados. El yen ha subido un 5,0% en 2018, y si el alza continúa, los legisladores tendrán que considerar una mayor relajación para frenar el valor del yen y proteger al sector exportador, que ha mejorado debido a una mayor demanda mundial.

[Enrique Ross]

La debilidad del yen ha sido un tema bastante cómodo para los operadores de divisas para trabajar. Si bien la debilidad no siempre estuvo presente, fue un tema bastante prominente desde 2012 hasta 2015. A medida que los mercados chinos comenzaron a tambalearse en el verano de 2015, la fortaleza del yen comenzó a mostrarse junto con un aumento en la aversión al riesgo, y después de una temprana año desvanecido en 2016, USD/JPY estableció soporte alrededor del nivel 100.00 y los alcistas regresaron para empujar al par nuevamente por encima de 118.00 antes de fin de año.

Y si bien el USD/JPY no subió exactamente en las listas el año pasado, el hecho de que el par se mantuviera en rango durante gran parte del período pone de manifiesto lo débil que realmente era el yen. El Dólar de EE. UU. Estaba en una dolorosa tendencia bajista que había borrado hasta un -12.3%, por lo que el hecho de que USD/JPY haya estado yendo y viniendo durante gran parte de 2017 indica que un dólar débil se estaba viendo al menos parcialmente compensado por un yen japonés débil. Lejos del dólar, pares como EUR/JPY y GBP/JPY pusieron en corridas alcistas significativas que vieron nuevos máximos publicados en ambos mercados.

Pero a medida que pasamos la página al 2018, el tema anterior de la debilidad del yen sigue siendo difícil de alcanzar. Un poco de fuerza comenzó a mostrarse cuando abrimos en el Año Nuevo, y ese tema se ha mantenido en gran medida.

[Enrique Ross]

El gran factor diferenciador de este año parece ser un aumento continuo de la inflación japonesa. El BoJ, como muchos otros grandes bancos centrales, tiene un objetivo de inflación del 2%. Este objetivo ha sido en gran parte esquivo en los últimos años, haciéndose eco de un tema más amplio que ha tenido lugar en los últimos 30 años en la economía japonesa de inflación mediocre y, en algunos casos, incluso la deflación actúa como un obstáculo para un mayor crecimiento.

Al llegar el año pasado, las cifras de la inflación japonesa rondaban el medio por ciento o menos; y esto permitió que la debilidad del yen se mantuviera prominente, ya que había pocas preocupaciones o preocupaciones acerca de que el BoJ rechazara el estímulo. Pero, en agosto, la inflación subió a .6%; y luego en diciembre saltó al uno por ciento. Esa impresión de inflación de diciembre fue lanzada el 25 de enero de este año, y desde entonces, el tema de la debilidad del yen ha sido aún más evasivo ya que las ofertas han comenzado a desarrollarse detrás de la moneda japonesa. Esto parecería ser similar a lo que sucedió en la zona euro el año pasado, donde un aumento constante de la inflación hizo que las ofertas detrás de la moneda única anticipándose a un eventual estrechamiento o salida de estímulo; incluso cuando el Banco Central Europeo negaba continuamente que tales movimientos se vieran en el horizonte.

[Elvis_Cardenas]

Los mercados están claramente preocupados de que la decisión de Trump de imponer aranceles provocará represalias de otros países o bloques comerciales, lo que podría ser el comienzo de una guerra comercial, según los analistas de Rabobank.

Cotizaciones clave

"Aunque todavía tenemos que ver una respuesta de China, los aliados de Trump pronto condenaron la medida. Australia calificó el anuncio de Trump como "decepcionante" , mientras que Canadá declaró rotundamente que los aranceles son "inaceptables" y agregó que el país responderá si su industria metalúrgica no está exenta de las medidas. El presidente de la Comisión Europea, Juncker, también afirmó que la UE "reaccionará con firmeza y en proporción para defender nuestros intereses" .

"A nivel nacional, aunque algunos pueden beneficiarse de estas medidas (los productores de estos metales), sus clientes (industrias que se encuentran más adelante en la cadena, además de la construcción) se enfrentarán a mayores costos de compra. Queda por ver en qué medida permitirán que estos costos reduzcan sus márgenes, o si esto tendrá un impacto en los precios pagados por los consumidores. Algunos representantes de la industria ya se han quejado de que estos aranceles serán un "impuesto a los hogares estadounidenses" . De hecho, aunque solo sea transitorio, los aranceles de importación podrían ejercer cierta presión al alza sobre la inflación de EE. UU. En los próximos meses ".