El USD/JPY subió durante la sesión asiática

[Chales_Perez]

Faltan menos de 24 horas para que finalicen las primeras reuniones de política monetaria del Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) y el trading del USD/JPY se carga de expectativas. Aunque nadie espera cambios en las tasas de interés mañana, el BoJ será el observado especial, especialmente tras haber recortado los recursos destinados a la compra de activos públicos a principios de este año.

La Banca, que ha mantenido su postura acomodaticia durante todo el curso del 2017 y que, por lo general, es considerada como una de las autoridades más pasivas a nivel global, podría mañana enviar ulteriores señales de normalización de política monetaria, disminuyendo gradualmente los ritmos de sus programas de Alivio Cuantitativo (QE) impulsando las ventas de USD/JPY de una manera probablemente aún más agresiva respeto a la que vimos a principio de año.

¿Puede efectivamente el BoJ restringir su política monetaria?
El Banco de Japón ha confirmado en distintas ocasiones su optimismo al respeto del crecimiento económico del país sin nunca, por lo menos desde 2016, cambiar substancialmente la utilización de las herramientas de política monetaria a su disposición. Sin embargo, el entorno inflacionario empieza a confirmar la visión de las autoridades y si es verdad que hace tan solo 10 meses el IPC Subyacente de Tokio rozaba el 0.4% negativo, su recuperación y sus aceleraciones han sido exponenciales durante el curso del 2018, rozando el 0.8% en diciembre.

[Enrique Ross]

La fortaleza del yen no hizo nada para disuadir a los inversores bursátiles japoneses, con el Nikkei cerrando por encima de 24,000 por primera vez desde noviembre de 1991. Al cierre, el índice subió un + 1.3%.

Abajo, las acciones australianas terminaron más altas el martes, rompiendo una racha perdedora de cinco sesiones después de que los senadores de los Estados Unidos llegaron a un acuerdo para poner fin a un cierre gubernamental de tres días. El índice S & P / ASX 200 se recuperó + 0.75%. En Corea del Sur, el Kospi agregó + 1.4%.

En Hong Kong, las acciones alcanzaron un nuevo récord, ayudadas por las entradas de dinero chino. El índice Hang Seng terminó + 1.7%, mientras que el índice de China Enterprises se incrementó + 2.2%.

En China, los bancos y las firmas inmobiliarias impulsaron las acciones de China a nuevos máximos de dos años. Al cierre, el índice compuesto de Shanghai subió un + 1.3%, mientras que el índice CSI300 subió un + 1.08%.

En Europa, el índice DAX de Alemania ha alcanzado un máximo histórico, y el CAC de Francia se dirige hacia su cierre más alto en 12 años.

[Enrique Ross]

USDJPY: Los datos del comercio minorista muestran que el 69.8% de los operadores registran una larga distancia neta con la proporción de operadores largos a cortos en 2.31 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 29 de diciembre cuando el USDJPY cotizaba cerca de 113.303; el precio se ha reducido un 2,6% desde entonces. El número de operadores netos es 8.1% más alto que ayer y 7.7% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 13.8% más alto que ayer y 11.1% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. El posicionamiento es menos neto que ayer, pero más neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo bursátil mixto USDJPY adicional.

[Enrique Ross]

La inflación del IPC en Japón sigue muy por debajo del objetivo del 2,0 por ciento y sobre esa base no vemos ninguna razón para dudar del BoJ y su intención de mantener intacto su actual programa de ajuste de política monetaria".

"El BoJ está atascado en cierta medida. Cuando marcó sus compras de JGB a más largo plazo a principios de este mes, el aumento en el yen fue rápido. Un yen más fuerte, en el margen, puede hacer que sea aún más difícil para el BoJ lograr su objetivo de inflación. Teniendo esto en cuenta, los responsables de las políticas deben tener cuidado de no dirigir las expectativas hacia la eventual normalización de las políticas, incluso en un momento demasiado pronto. Esto puede haber sido un factor en el profundo compromiso del BoJ de mantener su postura acomodaticia en la reunión de esta semana ".

"El Banco de Japón eventualmente normalizará la política monetaria, pero no tiene la intención de transmitir su intención a los mercados financieros. Como observaron nuestros colegas en el intercambio de divisas, se puede decir que el enfoque del mercado se ha desplazado para poner más énfasis en la cantidad de compras del BoJ y quizás menos en las tasas de interés. Nuestro pronóstico de un crecimiento lento pero sostenido del PIB y una inflación inferior al objetivo del IPC merecen precaución por parte del BoJ, al menos por ahora. Entre nuestras áreas clave a observar este año se encuentra la inflación salarial como precursora de una recuperación más amplia de los precios ".

[Chales_Perez]

Los investigadores del Grupo UOB evaluaron la reciente reunión del BoJ y dieron una visión sobre el camino potencial de USD/JPY.

"El Banco de Japón (BOJ) decidió mantener la política sin cambios para la 11ª reunión consecutiva en enero de 2018. Y la decisión nuevamente no fue unánime con Goshi Kataoka, miembro de la política de la junta, único disidente por cuarta vez consecutiva".

"El BOJ mantuvo su optimista perspectiva económica y su optimista perspectiva de inflación de que Japón continúa dirigiéndose hacia el objetivo de crecimiento del precio del 2% (" probablemente sea alrededor del año fiscal 2019 ") pero no hubo una revisión material del PIB o las previsiones de inflación".

"Incluso si BOJ elige mantener el status quo, la incertidumbre continuará ocultando su perspectiva de política monetaria en el 1T 2018 a medida que el espectro de la" normalización del BOJ "se haya infiltrado en la psique del mercado. Solo se disipará después del anuncio del nombramiento del próximo Gobernador del BOJ y, a partir de entonces, las expectativas de política del BOJ del mercado volverán a ser "expansivas hasta que se cumpla el 2%".

[Griseila]

Perspectiva técnica: A principios de este mes resaltamos el rompimiento de un rango clave en USD / JPY, cambiando el foco más bajo en el par. Un rebote de soporte de confluencia en 110.15 / 23 la semana pasada nos hizo buscar un rebote para vender, al tiempo que señaló que "en última instancia, un rally debería ofrecer entradas cortas más favorables cerca de la resistencia estructural de la pendiente descendente actual. la reanudación de la marca con las subsiguientes hojas de apoyo se observó en 109.86 y 109.55 ".

El precio ahora ha caído por debajo de nuestros objetivos con el rompimiento de un soporte de tendencia bajista, manteniendo el riesgo más bajo en USD / JPY. El soporte provisional se está probando aquí con un retroceso del 50% del avance de 2017 en 108.72 y un cierre diario por debajo de este umbral mantendría el enfoque en los siguientes objetivos de soporte en el cierre de 2017 días bajos en 107.84 y la extensión de 61.8% en 107.45 / 50 .


destaca una ruptura objetiva del rango de apertura semanal el martes con el quiebre a la baja de varias líneas descendentes que aceleran aún más el declive. La resistencia provisional ahora se reduce a 109.55 con una invalidación bajista más amplia ahora baja a 110.15 / 23.

En pocas palabras: voy a favorecer la disminución de la fuerza sub-109.54 por ahora, buscando finalmente una caída en los objetivos de soporte a corto plazo en 108.17, 107.84 y 107.45 / 50 - ambos niveles de interés para posible agotamiento / entradas largas IF alcanzado. Tenga en cuenta que las cifras del PIB 4T (Producto Interno Bruto) de Estados Unidos están disponibles mañana, y es probable que la publicación impulse la volatilidad agregada en los cruces del USD.

[Enrique Ross]

La cotización USD/JPY bajó tranquilamente a alrededor de ¥ 109.00 frente al dólar estadounidense luego de que el efecto de alza del dólar del comentario de Trump se desvaneciera y los datos de inflación de Japón salieran por debajo de las expectativas.

La cotización USD/JPY más baja está en línea con la tendencia general de la caída del dólar estadounidense luego de un impulso a corto plazo del presidente estadounidense Donald Trump que dijo que Estados Unidos realmente favorece un dólar fuerte, y que el dólar estadounidense subirá y subirá ", Y las declaraciones hechas por el Secretario del Tesoro Steven Mnuchin fueron 'mal interpretadas' por los mercados.

Las cifras japonesas de inflación salieron levemente por debajo de las expectativas del mercado, con el IPC del área de Tokio excluyendo los alimentos frescos desacelerándose a 0.7% a / a en enero mientras que el IPC nacional sin alimentos frescos aumentó 0.9% año contra año, en línea con las expectativas.

Mientras que el Banco de Japón (BoJ) señaló en las actas de la reunión que el crecimiento ha sido débil, con algunos riesgos a la baja, la inflación aún está fuera de su banda objetivo del 1-3%. El BoJ también anticipa una desaceleración para la primera mitad de 2018, lo que obstaculiza las esperanzas del mercado de que la reducción gradual del programa de estímulo del Banco de Japón podría producirse antes de lo esperado.

[jaht77]

El dólar también se vio afectado por comentarios contradictorios de altos funcionarios estadounidenses en el foro económico de Davos esta semana, ya que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin, prefirió el dólar débil como mejor para la economía estadounidense, mientras que el presidente Trump se opuso a la declaración, prefiriendo moneda estadounidense más fuerte. mercados y resultó en una mayor volatilidad en los mercados el jueves y el viernes. El USDJPYel par se mantiene en la tendencia bajista que se aceleró en las últimas tres semanas y muestra signos de continuación, ya que carece del catalizador para una recuperación más sólida, ya que el inesperado cambio del jueves de Donald Trump parece ser insuficiente para provocar una recuperación más fuerte, a pesar de estudios extendidos que también advierten sobre la corrección.

[Enrique Ross]

El par USD/JPY subió por encima de 109.00 pero el alza fue limitada hasta el momento. Imprimió un nuevo máximo diario en 109.18 y luego se retiró hacia 109.00.

El índice del dólar estadounidense (spot) extendió las ganancias en las horas estadounidenses y subió a 89.63, los niveles más altos en cinco días, recuperándose de los mínimos de 3 años. El índice recibió un impulso del repunte del dólar frente a las monedas europeas, particularmente la libra, y el euro.

El USD/JPY logró extender las ganancias, pero de forma limitada. El par no se vio afectado por los datos de EE. UU., Pero luego imprimieron nuevos máximos. Al momento de escribir, cotizaba a 109.05, un aumento de 45 pips desde el cierre del viernes.

[Enrique Ross]

El resurgimiento de la oferta en USD después del primer discurso del Estado de la Unión (SOTU) de Trump ayudó a los antípodas a reaparecer. El par USD/JPY perdió un pico por encima del mango 109 y se consolidó en un rango estrecho por debajo del anterior, ya que los operadores digirieron los comentarios del Gobernador del BoJ Kuroda en medio de más compras de BOJ JGB.

Mientras tanto, los precios del oro y el cobre se beneficiaron de la suavidad del dólar estadounidense de amplia base, mientras que los precios del petróleo se negociaron a la baja, como pesa sobre la acumulación de crudo en los Estados Unidos. Los mercados asiáticos se negociaron de forma mixta, con la mayoría de los principales mercados disminuyendo ligeramente con los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro y los datos chinos poco impresionantes.

Temas principales en Asia

El IPC de Australia subió un 0,6 por ciento en el cuarto trimestre

La inflación, representada por el índice de precios al consumidor (IPC), subió un 0,6 por ciento intertrimestral (q / q) en el cuarto trimestre y mostró los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia. Los mercados esperaban un aumento de 0.7 por ciento.

Kuroda de BoJ: es necesario proceder pacientemente con una fuerte relajación monetaria

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kuroda , vuelve a estar en los cables, vía Reuters, esta vez hablando en el Parlamento en Tokio.