El dólar vuelve a subir ante el euro y el yen apoyado en datos de inflación

[Enrique Ross]

El dólar sigue deprimido y sin amor, a pesar de que la Reserva Federal expresa optimismo sobre el aumento de las presiones inflacionarias a medida que avanza el año.

Aunque la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo las tasas sin cambios como se esperaba en enero, la evaluación relativamente optimista de la economía y las crecientes expectativas de inflación ofrecieron un toque de línea dura. El hecho de que el dólar siga siendo presionado después de la dura reunión de la Fed, continúa sugiriendo que otros factores fundamentales están afectando la moneda. Mientras Janet Yellen se prepara para pasar la batuta del liderazgo a Jerome Powell, hay discusiones generalizadas sobre cómo esto afectará al dólar, la política monetaria actual y la economía de los EE. UU.

Si bien puede ser demasiado pronto para predecir cómo el FOMC bajo el liderazgo de Powell podría afectar la economía de los EE. UU., Obviamente genera incertidumbre, lo que resulta en un dólar más débil. Debe tenerse en cuenta que también hay muchos nuevos gobernadores de la Fed a bordo, y el nuevo presidente de la Fed es un abogado por práctica, no como economista. A pesar de que el banco central puede evitar obstáculos más adelante siguiendo el statu quo, podría haber algunos problemas si la economía de EE. UU. Experimenta choques inesperados.

[Enrique Ross]

Al dólar giran en torno a la incertidumbre política en Washington y las preocupaciones sobre la postura de los Estados Unidos sobre el comercio mundial. Con las perspectivas de que otros bancos centrales importantes aprieten gradualmente la política monetaria, lo que también se suma a la mezcla y a la baja en el sentimiento de compra, podría haber mayores pérdidas para el dólar estadounidense.

Echando un vistazo a la imagen técnica, el índice del dólar sigue siendo muy bajista en los gráficos diarios. Ha habido constantemente bajos más bajos y máximos más bajos, mientras que el MACD se negocia a la baja. La debilidad sostenida por debajo del nivel 89.00 puede alentar un descenso hacia 88.50 y 88.00, respectivamente.

[Griseila]

01/02/2018 - 23:50Agencia EFE

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El dólar retrocedió hoy ante el euro y otras divisas, aunque avanzó frente al yen, en medio de una latente preocupación en el mercado por los temores de que suba la inflación en Estados Unidos.

Al término de la sesión de hoy en los mercados financieros de Nueva York, un dólar se cambiaba a 0,7996 euros, frente a los 0,8056 euros de la jornada anterior, y por un euro se pagaban hoy 1,2507 dólares.

La moneda estadounidense se apreció ante la japonesa, con un cambio de 109,41 yenes por dólar, pero perdió terreno ante la libra esterlina, el franco suizo, el dólar canadiense y el peso mexicano.

Los analistas dijeron que se mantiene el mismo ambiente desde la reunión de dos días que cerró el miércoles la Reserva Federal.

Tras esa reunión, la Fed reflejó cierta preocupación sobre un posible incremento en los niveles de inflación durante este año, un escenario de incertidumbre que, según los analistas, está impactando en el valor del dólar.

Comparado con otras seis divisas, el dólar retrocedió hoy un 0,53 %.

El dólar terminó así frente a las principales divisas:

MONEDA CAMBIO ANTERIOR

------ ------ --------

EURO/DÓLAR 1,2507 1,2414

DÓLAR/YEN 109,41 109,18

DÓLAR/LIBRA 0,7012 0,7047

DÓLAR/FRANCO SUIZO 0,9264 0,9312

DÓLAR/DÓLAR CANADÁ 1,2267 1,2314

DÓLAR/PESO MEX. 18,345 18,601

[jaht77]

La debilidad del dólar no se debe interpretar como un síntoma de que algo malo pasa en los mercados, sino justo como lo contrario: se explica porque la aversión al riesgo es baja, el mundo crece y las políticas monetarias van convergiendo. De hecho, las otras divisas refugio, el yen y el franco suizo, también han perdido terreno. Ésta es, en síntesis, la opinión de Pedro Servet, responsable de divisas de Citi para España y Portugal. Pero una de las cosas que pueden cambiar el escenario es que Donald Trump saque adelante el plan fiscal que prometió.

[Enrique Ross]

El dólar está cayendo ahora, con todo lo que supuestamente está a su favor, ¿qué deberíamos asumir si la suerte del dólar se agota? Una recesión, que generalmente trae consigo una disminución en el PBI y la confianza del consumidor, y que puede hacer que la Fed revierte la política, probablemente elimine los apoyos restantes para el dólar y resulte en profundas caídas. Pero dado el optimismo casi universal que prevalece en los centros financieros y políticos, es poco probable que estas preocupaciones sean ampliamente compartidas.

Durante el siglo pasado, la economía de los EE. UU. Experimentó una recesión, en promedio, cada seis años y medio. A pesar del hecho de que ha pasado más de una década desde que comenzó nuestra última recesión, pocos pronosticadores ven otra que se avecina. Pero las tasas de interés actualmente se están incrementando más y más rápido de lo que casi nadie había predicho. Con un 2,85%, el rendimiento del Tesoro a 10 años se encuentra actualmente en su nivel más alto en casi 4 años. Excepto por unos días en diciembre de 2013, los rendimientos no han sido superiores al 3% desde mediados de 2011. Es muy posible que las tasas del Tesoro a 10 años superen relativamente pronto el 3%, quizás elevando las tasas hipotecarias y las tasas de los préstamos bancarios al territorio que no hemos visto en más de una década.

Pero es absurdo esperar que los rendimientos no vayan mucho más allá del 3%, especialmente dado que la oferta de bonos del Tesoro que llegará al mercado se disparará en los próximos años. Como informó la semana pasada el Wall Street Journal , el Comité Asesor de Préstamos del Tesoro (un grupo de bancos privados que asesora al Tesoro) estimó que $ 955 mil millones de la deuda del Tesoro llegarán al mercado este año (frente a los $ 519 mil millones del año pasado) y que la emisión superará $ 1 billón en el año fiscal 2019 y 2020. The Journalinforma que el Comité aumentó sus estimaciones debido a los recortes de impuestos recientemente aprobados. Por lo tanto, la emisión de bonos del Tesoro puede aumentar al igual que la demanda de ellos puede disminuir debido a una posible desaceleración de la economía y la caída del dólar. Justo hoy, Associated Press informa que un posible acuerdo presupuestario que se discutirá en el Congreso otorgaría a ambas partes sus respectivas prioridades de gasto, lo que daría como resultado un déficit de $ 1 trillón el año próximo. Recordemos que las únicas otras veces que registramos déficits tan grandes fueron los años 2009-2012, un período en el cual la Reserva Federal estaba comprando casi medio billón por año de deuda del Tesoro a través de su programa Quantitative Easing. Pero ahora la Fed ha prometido vender bonos de manera efectiva para reducir su balance general, en un proceso que podría llamarse "ajuste cuantitativo".

[Elvis_Cardenas]

Tres escenarios

América paga el 2.9% y especialmente el 3.0% anual o más: sería una bendición para el dólar estadounidense. Podría subir en todos los ámbitos, tal vez con una respuesta más limitada contra el refugio del yen. Sería una base para una mejora del gráfico de puntos de la Fed de tres a cuatro subidas de tasas en 2018, algo que ya sucedería en marzo.
Dentro de las expectativas del 2.8% o del 2.7%: no sería beneficioso para el dólar estadounidense, especialmente contra el resistente euro, pero podría mostrarse bien frente a las monedas vinculadas a los precios de las materias primas. Cuatro subidas de tasas seguirían siendo razonables, pero la mayoría ya está descontado en el precio.
Paga el 2.6% o menos: un retroceso significativo, que retrocede a los promedios anteriores, sería un gran golpe para el dólar, lo que implica quizás solo tres subidas de tasas en 2018. Las monedas vinculadas a las materias primas y el euro podrían subir muy bien, mientras que el yen, de refugio seguro, podría quedarse atrás.

[Elvis_Cardenas]

Los recortes tributarios ahora implementados y un impulso adicional por el mayor gasto federal este año, la mayoría de los participantes están adoptando la narrativa "de vientos en contra, a la deriva", por lo que esperan un tono ligeramente agresivo .

Implicaciones para DXY

Si la Fed cumple con lo esperado, es probable que el impacto en el mercado de divisas esté relacionado con la "trama de puntos" y el pronóstico actualizado para la economía de EE. UU. Las señales de más alzas de tasas y / o una revisión positiva de las principales variables económicas deberían ofrecer respaldo al dólar estadounidense. Por otro lado, las señales de una desaceleración en el ciclo de ajuste podrían debilitar al dólar estadounidense.

El índice del dólar estadounidense fue modestamente más bajo antes del lanzamiento. En una perspectiva más amplia, DXY se ha movido principalmente hacia los lados, cerca del asa de 90.00 durante el mes actual. Si el billete verde se fortalece después de la reunión, la resistencia inmediata podría estar en 90.55 / 60. Por encima de la siguiente área para ver es 91.00. Una consolidación en la parte superior de 91.00 podría abrir las puertas a una prueba de una línea de tendencia bajista a partir de 2017 en 91.25. Un quiebre más alto mejoraría las perspectivas técnicas para el USD.

Una diapositiva del dólar estadounidense, vería que el DXY probara el soporte inmediato de 89.85. Debajo de esa área, el siguiente nivel clave es 89.50. Un cierre diario significativamente por debajo sería favorable para nuevas caídas. El siguiente soporte se ve en 89.00.

[Elvis_Cardenas]

El dólar se ha recuperado cuando los operadores vuelven su atención hacia la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal que concluye el miércoles. Después de la reunión, el mercado se actualizará con un anuncio de tarifas y una conferencia de prensa, la primera por el nuevo presidente de la Fed, Jerome Powell, mientras reemplaza a la ex presidenta Janet Yellen.

El mercado espera ampliamente que se anuncie un alza de tasas a las 18:00 GMT del miércoles, con un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de interés que se considera tan buena como un trato hecho. El CME Fed Watch está valorando en un 94% la probabilidad de una subida de tasas en marzo, por lo que una vez confirmada la atención del operador rápidamente pasará del título a lo que la Fed espera hacer durante el resto del año.

Actualmente, los operadores están divididos en cuanto a si la Fed se apegará a los 3 aumentos de tasas previamente planeados en 2018, o si los funcionarios de la Fed bajo Jerome Powell bajarán temprano, cambiando el tono más dócil de Yellen a un ritmo más agresivo de ajuste todo el año.

[Griseila]

El dólar se pasó hoy a terreno negativo y retrocedió ante el euro y otras divisas en sintonía con Wall Street, que respondió con bajadas a la decisión de la Reserva Federal (Fed) de elevar los tipos de interés en EE.UU.

Al término de la sesión de hoy en los mercados financieros de Nueva York, un dólar se cambiaba a 0,8105 euros, frente a los 0,8170 euros de la jornada anterior, y por un euro se pagaban 1,2338 dólares.

También la divisa estadounidense perdió frente a la japonesa, con un cambio de 106,05 yenes por dólar, la libra esterlina, el franco suizo, el dólar canadiense y el peso mexicano.

El billete verde cayó en una sesión que tuvo como protagonista la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed, que concluyó con la decisión de elevar los tipos un cuarto de punto porcentual, hasta el rango de entre el 1,5 y el 1,75 %.

Además, el banco central de EE.UU. revisó al alza la previsión de crecimiento de la economía este año, del 2,5 al 2,7 %, pronosticó que el desempleo cerrará en torno al 3,8 % y mantuvo en el 1,9 % la proyección de la inflación en 2018.

[Enrique Ross]

Los precios del petróleo, que aumentaron la semana pasada en medio del nerviosismo geopolítico y las conversaciones duras de Arabia Saudita, así como una sorpresiva caída en los inventarios de Estados Unidos. El lunes, el petróleo se mantuvo estable en torno a los 65 dólares el barril. En el complejo de tasas de interés, la tasa de referencia a 10 años subió al 2,84 por ciento, un par de puntos básicos desde el viernes. Los mercados bursátiles en el extranjero fueron en su mayoría moderadamente más altos.

FIGURA 1: RIDERS EN BRUTO. Los últimos tres meses no han sido amables con los tres índices principales. El S & P 500 (SPX, candelabro) y el Dow Jones Industrial Average ($ DJI, línea morada) son más bajos, mientras que el Nasdaq (línea azul) está justo por encima. Fuentes de datos: Dow Jones & Co., Nasdaq, Standard & Poor's. Fuente del gráfico : la plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
Las criptomonedas , no los impuestos "Crypto": si saltó al carro de las criptomonedas en algún momento en 2017, no está descolgado en lo que respecta al Servicio de Rentas Internas (IRS). El IRS publicó una nota a finales de la semana pasada recordando a los comerciantes de criptomonedas que los ingresos de las transacciones de criptomonedas deben declararse en sus declaraciones de impuestos.