El dólar vuelve a subir ante el euro y el yen apoyado en datos de inflación

[Enrique Ross]

Dólar sube por encima de 114 en datos optimistas de Estados Unidos; El informe de la PFN buscó nuevas señales

El dólar se aceleró al alza, impulsado por los optimistas datos de empleos del sector privado de EE. UU. Y alcanzó un nuevo máximo de 11 meses en 114.13 durante la sesión de EE. UU. El miércoles.
El informe de empleos de ADP más fuerte de lo esperado, que generalmente se usa como una indicación para los próximos datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. (Con vencimiento el viernes), impulsó al dólar, ya que los signos de un mayor endurecimiento en el sector laboral estable de EE. UU. Llevaría a la Fed a un modo más agresivo.
La ruptura de hoy por encima de la barrera psicológica de 114.00 abre el camino hacia las barreras en 114.37 / 50/73 (07 de mayo / 09 de julio / 05 de noviembre de 2017) respectivamente, con una extensión por encima de la barrera de la figura 115 y el ataque a 115.35 (Fibo 76.4% de 118.66 / 104.63 caída ) no descartado.
Los toros buscarán más señales de datos de empleos en Estados Unidos el viernes, que podrían confirmar la postura alcista y provocar un avance mayor en los resultados mejores de lo esperado.

Res: 114.13; 114,36; 114,50; 114.73
Sup: 113.79; 113.52; 113.21; 113.18

[Elvis_Cardenas]

El dólar estadounidense está consolidando las ganancias de ayer frente a la mayoría de las principales monedas, aunque el bloque del dólar tiene un rendimiento inferior. Los rendimientos de los bonos están subiendo y las acciones son más bajas. Con un flujo de datos y eventos ligeros, la acción del precio en sí es la noticia .

Rendimientos de Estados Unidos: la principal fuerza es el aumento de los rendimientos de Estados Unidos. En el extremo corto, el mercado ha comenzado a fijar precios en una pequeña posibilidad de una tercera subida el próximo año, después de haber estado cómodo con dos durante algún tiempo.Ha tomado un modesto bocado de la manzana y parece estar descontando casi una de cada cuatro posibilidades de que la Fed mantenga su única subida un cuarto de paso hasta el tercer trimestre de 19. Esta expectativa, por supuesto, ha sido alentada por las últimas proyecciones de la Fed. pero también por los datos de ayer que muestran más empleo en el sector privado de lo esperado (ADP) antes del informe del gobierno de mañana. Además, el informe ISM no manufacturero marcó la actividad comercial más fuerte desde 2004, con el subíndice de empleo en un nivel récord y los nuevos pedidos de exportación en un máximo de cinco meses. El comercio de mercancías se ve más afectado por el conflicto comercial que el comercio de servicios. Los rendimientos en el extremo largo de la curva aumentan en parte como resultado del final corto y en parte como una función de la prima a plazo creciente. Algunos atribuyen esto a la FedAparentemente evitando el r * ancla en política monetaria. El aumento de los precios del petróleo también sugiere un papel para las expectativas de inflación. Por otra parte, la curva de 2-10 años es empinada. Los rendimientos de EE. UU. Son un par de puntos básicos más firmes, y la curva de rendimientos también continúa aumentando. Ahora, ahora a 33 pb, ha subido unos ocho puntos básicos para la semana y en niveles no vistos desde principios de agosto. Los swaps de divisas cruzadas elevan el costo de la cobertura de la exposición al dólar, pero el empinamiento de la curva de rendimiento puede atenuarla.

Petróleo: la pérdida de la producción iraní parece ser una consideración importante detrás del repunte en los precios del petróleo , que se están consolidando hoy después de la ganancia de 1.50% -1.75% de ayer. Las sanciones de Estados Unidos, que para el petróleo no entrarán en vigencia hasta el mes próximo, han sido más efectivas de lo previsto y esto ha llevado a muchos a reconsiderar la pérdida de suministro. Ahora se piensa que podría eliminar hasta 1.5 millones de barriles por día. Los datos de tráfico de petroleros de Bloomberg indican que la OPEP está luchando para reducir la pérdida de suministro, y sugiere que la OPEP (incluido Irán) el mes pasado pudo haber enviado la menor cantidad de petróleo este año. La producción saudí está cerca de un récord, aunque dice que tiene más capacidad. Según se informa, la producción rusa está alcanzando niveles no vistos desde la era soviética.La construcción inesperadamente grande en los EE. UU. (EIA 8 millones de barriles) fue insuficiente para compensar el problema del suministro más grande. Existe cierta preocupación por los cuellos de botella en las tuberías y las limitaciones en la capacidad de la refinería para manejar el producto de esquisto en lugar del crudo más pesado. El recuento de plataformas de EE. UU. De mañana, que ha bajado en las últimas dos semanas, atraerá la atención.

Renta variable: la renta variable está luchando contra el entorno de tasas de interés más altas. Dicho esto, el S&P 500 cerró a menos de 0.5% de su máximo histórico de ayer, aunque el cierre de ayer pobre está impulsando el seguimiento a través de la venta de hoy. Tenga en cuenta que la temporada de ganancias del tercer trimestre comienza formalmente mañana y muchas compañías han bajado su orientación. El soporte se ve cerca de 2900. Sin embargo, algunos se preocupan por un retroceso más profundo en medio de señales de que el liderazgo ha perdido impulso. Ya ha pasado un mes desde que cualquiera de las acciones de FANG alcanzó nuevos máximos de 52 semanas. El índice MSCI Asia Pacific está desactivado por cuarta sesión consecutiva.Las acciones de Australia son la notable excepción, ayudada quizás por el debilitamiento de la moneda y el superávit comercial mayor al esperado (A $ 1.600 millones frente a $ 1.55 millones en julio y las expectativas de una disminución). Aunque los mercados chinos están cerrados esta semana por un feriado nacional, la fortaleza del dólar y las pérdidas de capital advierten sobre el riesgo de un dramático comienzo de negociación la próxima semana. Las acciones de Hong Kong bajaron un 1,7%, pero el índice de acciones H bajó un 2,2% hoy y bajó un 4% esta semana. El yuan en alta mar es aproximadamente un 0,3% más débil esta semana. Las acciones europeas también son más débiles, aunque allí España parece mantenerse por sí misma. El Dow Jones Stoxx 600 de Europa ha bajado un 0,6%, con ganancias solo en los sectores financiero y energético.Desde mediados de la semana pasada, ha estado alternando entre ganancias y pérdidas. A lo largo de estas seis sesiones, es neta-neta alrededor del 0,8%, lo que, dado el aumento en los rendimientos, parece ser menor.

Bonos: El rendimiento del índice de referencia JGB a 10 años aumentó a casi 15 pb en la actualidad. El rendimiento genérico es un poco más firme, se encuentra en su nivel más alto desde principios de 2016. Recuerde que, bajo la iniciativa "Control de curva de rendimiento", el rendimiento a 10 años se puede comercializar +/- 20 pb de cero. En el pasado reciente, el BOJ había comprado bonos antes de que se alcanzara el límite. Hoy, nada. Si mañana no muestra su mano, algunos inversionistas sospecharán una tolerancia de esto y sospecharán que "se va ocultando". En Europa, los enlaces centrales están por debajo de la periferia.La revisión del presupuesto de Italia para mostrar un déficit de 2.4% el próximo año, 2.1% en 2020 y 1.8% en 2021 puede que no sea del agrado de la UE, pero no es tan preocupante para los inversores, que habían estado peor en los precios. Los rendimientos de los bonos básicos subieron de cinco a ocho puntos básicos, mientras que Italia subió tres puntos básicos, y España y Portugal subieron menos de dos. Italia, España, Francia y el Reino Unido trajeron nuevos suministros al mercado hoy. La preocupación por los bancos griegos y los préstamos improductivos están afectando el mercado de bonos soberanos. El rendimiento a 10 años subió más de 10 pb, lo que eleva la subida de cinco días a casi 50 pb.

Euro y libra esterlina: El euro y la libra esterlina extendieron ligeramente las pérdidas de ayer en Asia, pero ha obtenido mejores ofertas en Europa. El euro se negoció por debajo de los $ 1.15 por primera vez desde el 21 de agosto. Sin embargo, la continuación de las ventas después del día anterior de ayer es decepcionante para los inversores. Se ha encontrado soporte frente a $ 1.1450, donde una opción de 2.2 billones de euros caduca mañana. Hoy, el vencimiento de una huelga de $ 1.1480 (por ~ 565 millones de euros) todavía está en juego. Los participantes de EE. UU. Parecen más optimistas que el dólar de Europa y pueden vender para obtener ganancias hacia $ 1.1520. Sterling se está recuperando del impulso hacia $ 1.2920. No ha estado por debajo de $ 1.29 en aproximadamente un mes. Un movimiento por encima de $ 1.3025 elevaría el tono técnico o al menos neutralizaría parte de la negatividad técnica. Hay alrededor de GBP685 millones en opciones alcanzadas en $ 1.2980 y $ 1.3000 que están en la burbuja hoy.

Yen: El aumento de los rendimientos de Estados Unidos pesa sobre el yen, pero el mercado se ha vuelto más cauteloso. El dólar alcanzó un nuevo máximo (~ JPY114.55) en Asia, pero se ha consolidado principalmente entre JPY114.20 y JPY114.40. El mercado no aparece hecho con el alza hoy, y JPY115 es el siguiente punto de gráfico importante . Por separado, tenga en cuenta que por primera vez en diez semanas, los inversores extranjeros fueron compradores netos de acciones japonesas (desde la semana hasta el viernes pasado). Tienen vendedores en el rally que elevó el Nikkei de alrededor de 22.600 al máximo de la semana pasada cerca de 24.300. Mientras tanto, los inversores japoneses compraron bonos extranjeros durante seis semanas consecutivas hasta finales de septiembre. Es la juerga de compras más larga en poco más de dos años.

Monedas del dólar-bloque: El dólar australiano cayó a casi $ 0.7065 hoy, su nivel más bajo desde el T1 16. Registró la baja temprano en la mañana europea. Técnicamente, parece estar listo para consolidar y reducir su pérdida anterior en América del Norte. Un movimiento por encima de $ 0.7100 ayudaría a mejorar el tono técnico. El dólar de Nueva Zelanda se está empujando a través de $ 0.6500 por primera vez en dos años y medio. El dólar estadounidense continúa recuperándose del nuevo entusiasmo del TLCAN que lo había visto caer por debajo de CAD1.28 a principios de semana. Hay una brecha rara en los gráficos desde el inicio de la semana que se encuentra entre CAD1.2887 y CAD1.2907. La brecha ha sido ingresada por no cerrada. Si es así, la compra podría llevarlo de vuelta hacia CAD1.2930.

Datos de América del Norte: Canadá informa la encuesta IVEY, aunque fuera del riesgo principal, a menudo no es un impulsor del mercado. Los Estados Unidos reportan solicitudes semanales de desempleo y despidos de Challenger. Ninguno de los informes tendrá mucho que ver con las expectativas para el informe de nóminas no agrícola de mañana , donde el crecimiento del empleo puede haberse reducido un poco, y es poco probable que las ganancias promedio hayan sostenido el ritmo interanual del 2,9%. El informe preliminar de pedidos de bienes duraderos de agosto ya mostró una recuperación de la caída en julio. Esto será recogido por el informe de pedidos de productos de fábrica y confirmado por los pedidos finales de bienes duraderos.

[jaht77]

A pesar de un fuerte aumento de seguimiento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. , Respaldado por las expectativas de que la Fed podría seguir elevando las tasas de interés, la corrección del USD de los máximos de casi 1-1 / 2 meses,

Incluso la publicación de hoy mejor de lo esperado de los datos iniciales de solicitudes de desempleo de EE. UU. No logró reactivar la demanda del USD y siguió impulsando al par más alto a través de la temprana sesión norteamericana.

Ahora sería interesante ver si el rebote actual marca el final de la reciente caída de la depreciación del par o si se considera una oportunidad para vender a medida que los operadores comienzan a reposicionar para el informe mensual de empleos ( NFP ) de los EE. UU .

Niveles técnicos a seguir.

La resistencia inmediata está pegada cerca de la región 1.1545-50, por encima de la cual es probable que el par haga un nuevo intento de recuperar la marca de la figura redonda de 1.1600. Por otro lado, la debilidad por debajo del nivel de 1.1500 ahora parece encontrar soporte cerca de la región de 1.1480-75, que si se rompe puede hacer que el par sea vulnerable para extender su trayectoria bajista a corto plazo.

[Enrique Ross]

Alcance de USD/CAD para una prueba de 1.3289 / 1.3386 - Commerzbank

El analista principal de Commerzbank, Axel Rudolph, señaló que la pareja ahora podría intentar visitar la banda 1.3289 / 1.3386.

Cotizaciones clave

" El repunte del USD / CAD en su mínimo de octubre en 1.2783 lo ha superado en nuestra zona objetivo de 1.3175 / 1.3225 (que consta de los máximos de agosto y septiembre) y, por lo tanto, tiene el máximo de julio de 1.3289 en su punto de mira, así como el máximo de junio a 1.3386 ”.

"Una vez que se haya superado este último nivel, se fijarán los máximos de noviembre y diciembre de 2016 en 1.3588 / 97".

“Se puede ver un apoyo menor entre los máximos diarios recientes en 1.3169 / 31 y también entre los promedios móviles de 55 y 200 días en 1.3048 / 1.2967”.

“El soporte adicional se encuentra entre los mínimos de agosto, septiembre y mediados de octubre en 1.2918 / 1.2885. Si bien esta área respalda, retendremos nuestro pronóstico aún alcista ”.

[Enrique Ross]

USD / JPY : 112.84
A pesar de la caída del dólar a 112.31 el martes en una compra amplia de yenes, el fuerte rebote posterior a 113.22 ayer sugiere que la caída desde el máximo de 5 semanas del lunes pasado en 114.21 ha alcanzado un mínimo temporal y una consolidación con un sesgo al alza Quedan para mayor retroceso, sin embargo, 113.48 (61.8% r) deben permanecer intactos y ceder el retroceso más tarde.

En el lado negativo, solo por debajo de 112.31 reviviría la bajista por debilidad hacia 112.19, pero la pérdida de impulso a corto plazo mantendría el precio por encima de 111.92 y la recuperación del rendimiento.

TGIF, EE. UU. Lanzará PMI de servicios Markit mfg n a las 14:45 GMT más tarde hoy.

[RonnyAcarigua]

Tendremos algunos discursos clave de los funcionarios de la Fed esta semana, incluida la Vicepresidenta de la Fed, Clarida, cuya percepción reciente ha sido un factor clave, junto con el petróleo, para reducir las tasas de swaps que hablarán mañana a las 14:30 CET, seguidas por Bostic. Evans y George. El miércoles, el presidente de la Fed, Powell, habla a las 18:00 CET, incluyendo una sesión de preguntas y respuestas antes de los últimos minutos de la Fed, y luego el viernes Williams habla sobre la economía global.

Mientras tanto, en el frente político, un factor de apoyo para el euro a principios de esta semana había sido el informe de que el gobierno de Italia estaba tratando de discutir un objetivo de déficit presupuestario 2019 más bajo, del 2-2.1% del PIB, muy por debajo del 2,4% y Algo mucho más apetecible y acorde con las normas de la UE. Como resultado, los rendimientos de los bonos italiano-alemanes cayeron por debajo de 280 puntos básicos y alcanzaron el nivel más bajo desde el 8 de octubre; Esto ofrecía un impulso temporal al euro - (Brexit también ha pasado la aprobación de la UE, pero May enfrentará su mayor desafío ahora tratando de que el Parlamento del Reino Unido apruebe donde parece imposible, teniendo en cuenta cuántos diputados ya han dicho que NO lo harán. Vuelve las propuestas que mayo ha acordado con la UE)

[yohandriventura27]

Escenario Alcista
Un movimiento sostenido por encima de 1,1345 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento puede generar suficiente impulso alcista, espere un rally potencial al ángulo de Gann bajista en 1,1394. Dado que la tendencia principal es bajista, los vendedores podrían entrar en la primera prueba de este ángulo de Gann.

Superar 1,1394 indicará que la compra se está fortaleciendo. Esto podría llevar a un rally adicional a un ángulo de Gann alcista en 1,1416. Cruzar hacia el lado fuerte de este ángulo probablemente llevará a una prueba del próximo ángulo de Gann bajista en 1,1434. A esto le sigue un nivel mayor del 50% en 1,1447, otro ángulo de Gann de tendencia bajista en 1,1454 y el máximo principal en 1,1474.

Escenario Bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 1,1345 indicará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a una nueva prueba del mínimo intradía de hoy en 1,1327, seguido por el grupo de soporte en 1,1316 – 1,1315.

El nivel de Fibonacci en 1,1315 es un soporte muy importante. Si cede, el EUR/USD podría caer hasta el próximo ángulo de Gann alcista en 1,1266. Este es el último ángulo de soporte potencial antes del piso principal de 1,1216.

[Enrique Ross]

Enfoque clave por delante

Tenemos otra sesión de EUR con luz de datos por delante, con la única encuesta de Comercio Distributivo de CBI del Reino Unido de tercer nivel: cifras de m / m programadas para publicación a las 1100 GMT. También se espera que el calendario de NA sea una muestra delgada, ya que el expediente de EE. UU. Ve un par de datos de viviendas de segunda línea, mientras que no hay datos en las tarjetas de Canadá. El martes, más tarde, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) publicará su Informe de Estabilidad Financiera (FSR) semestral a las 2000 GMT, que será seguido por los datos semanales de los inventarios de crudo de los EE. UU.

A pesar de un calendario ligero, una gran cantidad de discursos por parte de los miembros del BCE y del FOMC mantendrán a los mercados con vida, con nuevos indicios sobre su política monetaria respectiva para ofrecer algún impulso comercial. Mientras tanto, el Brexit y los titulares políticos italianos continuarán impulsando el sentimiento del mercado. Además, la reunión del Comité de Seguimiento Ministerial Conjunto (JMMC) de la OPEP se llevará a cabo más tarde hoy.

Discursos de los banqueros centrales para hoy:

1330GMT - Gobernador de la Junta de la Fed y Vicepresidente Clarida.

1500GMT - Daniele Nouy (jefe de la rama de supervisión del BCE) y el banco central de Portugal, Head Costa.

1600GMT - El miembro de la Junta Ejecutiva del BCE Mersch habla en Frankfurt, Alemania.

1930GMT: los presidentes de la Fed, Bostic, Evans y George, todos participaron en una mesa redonda.

EUR / USD: El euro creó un martillo bajista invertido a pesar de las esperanzas del presupuesto de Italia, se centra en el discurso de la Fed

La vicepresidenta de la Fed, Clarida, saldrá al aire a las 13:30 GMT. Más tarde, hoy en día, los peces gordos de la Fed como Bostic, Evans y George podrían ofrecer pistas sobre cuánto podrían subir las tasas de interés . Que el discurso de la Fed de halcón conduciría a que el rally del USD sea aceptado por ahora.

El GBP / USD se mantuvo cerca de 1.2800 mientras la ansiedad por el Brexit cambia la página

El calendario vacío para el martes ve el enfoque en el Brexit al frente y al centro. Los Bulls esperarán que los Brexiteers en el parlamento del Reino Unido rompan su punto muerto para aceptar el actual acuerdo Brexit.

Reunión de Trump-Xi: los signos de un posible deshielo en las relaciones entre EE. UU. Y China: Barclays

El equipo de investigación de Barclays ofrece sus opiniones sobre la próxima reunión de Trump-Xi que se realizará más adelante en las líneas laterales de las reuniones del G20.

PM May / UK Parlamento Brexit enfrentamiento el 11 de diciembre

Como informó Bloomberg, la primera ministra del Reino Unido, Theresa May, se enfrentará a su propio parlamento hostil cuando la Cámara de los Comunes vote sobre su actual acuerdo con el Brexit el 11 de diciembre.

GBP: Arriesga una posible desventaja del 5-10% si el parlamento del Reino Unido rechaza el acuerdo Brexit - Barclays

[Enrique Ross]

Los mercados de gas natural mostraron una ligera deriva bajista durante la sesión de negociación del jueves, alcanzando el nivel de 4,50 dólares. El mercado, por supuesto, está muy volátil últimamente, ya que habíamos visto un movimiento masivo al alza. Creo que en este momento estamos tratando de averiguar a dónde ir ahora, pero parece que el nivel de 4 dólares por debajo es un soporte masivo, mientras que el nivel de 5 dólares por encima es una resistencia masiva. Creo que seguiremos yendo y viniendo en las últimas semanas del año y tal vez incluso en las primeras semanas del nuevo año, ya que las temperaturas más frías siguen siendo el principal impulsor de los precios del gas más altos en Estados Unidos. Dicho esto, también es un mercado con un suministro excesivo a largo plazo y creo que es solo una cuestión de tiempo que los proveedores inunden el mercado con más gas natural. Más allá de eso, la primavera llegará relativamente pronto, ya que estamos negociando el contrato de enero.

Tan pronto como volvamos a la primavera, la demanda caerá y luego, por supuesto, la oferta también aumentará. Siendo ese el caso, indudablemente veremos que este mercado caerá de manera significativa. Prefiero vender los rallies en este momento, porque no creo que podamos superar el nivel de 5 dólares en este momento. Los máximos más recientes tienden a ser más bajos y, por lo tanto, creo que finalmente caeremos por debajo del nivel de 4 dólares, pero puede necesitar un par de semanas.

[Elvis_Cardenas]

Las condiciones actuales, encontramos la respuesta bastante negativa. Claro, es la verdad y lo que indica son condiciones más volátiles dentro de las acciones y los activos de riesgo. Sin embargo, la volatilidad puede crear oportunidades increíbles. No es un momento para esconderse o correr asustado.

En este comentario, queremos explorar lo que vemos como algunas oportunidades posibles en el entorno de mercado actual, un entorno en el que las valoraciones, las tendencias del mercado, la política de la Reserva Federal y el crecimiento económico inspiran resultados de mercado deficientes, al menos en los EE. UU.

Sentimos que un buen ejercicio sería analizar cada una de las cuatro áreas de nuestro marco con un ojo en las oportunidades últimas que existen hoy en día.