El dólar vuelve a subir ante el euro y el yen apoyado en datos de inflación

[Elvis_Cardenas]

Las valoraciones son el primer componente de nuestro marco. En Estados Unidos, las valoraciones son negativas porque se encuentran en el decil más alto de observaciones históricas. En otras palabras, las acciones estadounidenses son altamente valoradas y, según Research Affiliates, se espera que no ganen nada en los próximos 10 años. Se espera que el Índice Mundial de Todos los Países (etiquetado como toda la equidad en el gráfico) regrese alrededor del 3% por año durante los próximos 10 años, en promedio. Esta es la razón por la cual las valoraciones son rojas en nuestro marco, porque el rendimiento esperado está muy por debajo del rendimiento promedio anual del mercado.

Existen oportunidades de acuerdo con valoraciones de arriba hacia abajo a largo plazo. Los mercados emergentes se valoran actualmente para ganar un 8% anual durante los próximos 10 años, según Research Affiliates. Los rendimientos esperados en los mercados emergentes están significativamente por encima del 0% esperado para las acciones estadounidenses. Por lo tanto, creemos que a pesar de los altos valores en los EE. UU., Los mercados emergentes ofrecen una oportunidad convincente.

Desde una perspectiva global, Rusia, China y Brasil son algunos de los mercados con los valores más bajos del mundo. Rusia y Brasil se están desempeñando bien este año, mientras que China está perdiendo mucho. Si las valoraciones bajas sugieren rendimientos superiores al promedio en el futuro, debemos esperar que Rusia, China y Brasil generen ganancias atractivas.

[Enrique Ross]

EUR/USD: el euro aprovecha el riesgo sobre la confianza

El euro se está cotizando a 1.1440, ya que el sentimiento del mercado se agrió ante las acusaciones de Estados Unidos contra el gigante de los teléfonos inteligentes de China, un día antes de que las negociaciones comerciales comiencen en Washington DC.
Los inversores esperan las pistas de la reunión del FOMC que se realizará el miércoles.
El euro se está negociando poco cambiado frente al dólar estadounidense el martes, ya que el mercado está posicionándose para los principales eventos de riesgo de esta semana, incluida la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto y el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU . El viernes de esta semana. A falta de los factores fundamentales, el mercado de divisas está navegando por la ola de sentimientos negativos derivados de la incertidumbre de las negociaciones comerciales, ya que las negociaciones comenzarán mañana, mientras que las acusaciones del gigante de los teléfonos inteligentes de China siguen vigentes.

Mario Draghi, del BCE, modificó su modesta declaración anterior al decir que, si bien la zona euro se ve más sombría de lo previsto, es tan malo garantizar un apoyo monetario adicional. El sentimiento del mercado se estaba volviendo agrio cuando los fiscales estadounidenses presentaron cargos penales contra Huawei Technologies Co., alegándoles por robar secretos comerciales a sus rivales estadounidenses y también por fraude bancario al hacer negocios con Irán y violar las sanciones de Estados Unidos. Como resultado, el EUR/USD se benefició de la debilidad del dólar estadounidense y subió frente al dólar por segundo día consecutivo por encima de 1.1400.

El EUR/USD extendió su movimiento ascendente hacia el promedio móvil simple (SMA) de 100 días de 1.1450 el martes.
El martes, más temprano, el Ministerio de Relaciones Exteriores de China dijo que Pekín protegería los legítimos intereses de las compañías chinas, que a su vez elevaron las barreras contra el éxito de las conversaciones comerciales entre las dos mayores economías del mundo.

En el gráfico, un cierre diario más allá del promedio móvil simple (SMA) de 100 días de 1.1450 puede impulsar el EUR/USD subiendo a 1.1500 y al 1.1530 mientras que 1.1385, incluida la AME de 50 días, seguido de 1.1345, puede ofrecer apoyos inmediatos durante la vuelta en U de la pareja.

[Elvis_Cardenas]

Weidmann del BCE: el proceso de normalización de la política del BCE será lento y probablemente llevará varios años

Jens Weidmann, presidente del Deutsche Bundesbank y miembro de la junta del BCE , recientemente cruzó los cables diciendo que las malas noticias de la economía alemana podrían continuar por un tiempo.

Citas clave

Los riesgos de crecimiento para Alemania están a la baja, la incertidumbre es alta.
Espera que la economía alemana crezca por debajo del 1,5% este año.
El proceso de normalización de la política del BCE será lento y probablemente llevará varios años.

[Elvis_Cardenas]

GBP/USD Precio actual: 1.2935
El PIB del cuarto trimestre en el Reino Unido se anticipó un aumento de solo 0.2% luego de una ganancia de 0.6% en el tercer trimestre.
La incertidumbre de Brexit mantiene el rango de par, pero el caso bajista se está fortaleciendo.


El Sterling se mantuvo presionado estos últimos días en medio de la falta de progreso en el Brexit, lo que supuso un fuerte aterrizaje. El par GBP / USD cerró a la baja por segunda semana consecutiva en alrededor de 1.2935, sin cambios el viernes después de tocar el fondo el jueves en 1.2853 luego de la decisión de BOE de recortar el pronóstico de crecimiento del reino. Este último fue el resultado de la incertidumbre relacionada con Brexit. El Primer Ministro del Reino Unido, May, y el Negociador Principal, Juncker, acordaron mantener más conversaciones para tratar de evitar un Brexit sin acuerdo, aunque Juncker repitió que el acuerdo de retiro no está abierto para renegociaciones. El Reino Unido lanzará a principios de la semana el PBI preliminar para el cuarto trimestre, y se espera que la economía haya crecido un 0,2% en los tres meses hasta diciembre. El Reino Unido también ofrecerá nuevos datos de producción industrial y manufacturera, y la balanza comercial de diciembre.

El par GBP / USD perdió aproximadamente 300 pips desde que llegó a finales de enero en 1.3217, con un caso bajista a largo plazo más fuerte, pero aún no confirmado, ya que el interés especulativo ahorra una cuota de esperanzas de que el Reino Unido pueda lograr un último minuto acuerdo. En el gráfico diario, el par está operando por debajo de sus 200 EMA y 20 SMA, mientras que los indicadores técnicos combaten sus líneas medias, el Momentum va hacia abajo y el RSI sin dirección. Para el plazo más corto, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par ofrece una postura neutral, encontrando soporte en un 200 EMA plano y por debajo de un 20 SMA bajista, ambos en un rango bien limitado, mientras que los indicadores técnicos se mantienen justo debajo de sus líneas medias , pero sin fuerza bajista.

Niveles de soporte: 1.2925 1.2880 1.2835

Niveles de resistencia: 1.2960 1.2995 1.3040

[Enrique Ross]

El Gobernador Lowe de RBA ofreció un enfoque más equilibrado para evaluar los movimientos que afectaron al Aussie.
AUD/USD podría perforar 0.7000 estos próximos días.
El dólar australiano sufrió un cambio inesperado en el enfoque de la RBA para los movimientos futuros de las tasas el viernes pasado, cayendo fuertemente esta semana frente al dólar. El par tocó fondo en 0.7060 este viernes, ahora rondando la cifra de 0.7100, todavía por debajo de la semana.

El gobernador Lowe habló la madrugada del miércoles y dijo que la perspectiva de la tasa ahora es más equilibrada, con iguales oportunidades para un alza o un recorte de tasas, en medio de las crecientes preocupaciones por la recesión de viviendas en el país, junto con la ausencia de presiones inflacionarias. Los datos de Australia publicados en los últimos días no cumplieron con las expectativas del mercado, con los permisos de construcción cayendo un 8,4% en diciembre y las ventas minoristas cayeron un 0,4% en el mismo mes.

China lanzó a principios de la semana el PMI de Caixin Services para enero, que resultó ligeramente mejor de lo esperado, aunque el país celebró el Año Nuevo con días festivos bancarios durante toda la semana limitando los efectos de los datos chinos en el Aussie.

Además del caso bajista, el jueves por la noche hubo algunas noticias que indican que el presidente estadounidense Trump y su homólogo chino, Xi-Ping, probablemente no se reunirán antes del final de la tregua comercial, lo que enfriará las esperanzas de una pronta resolución en ese frente. Más presión sobre el Aussie provino de las acciones, que se tornaron negativas al final de la semana en medio de crecientes preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico en todo el mundo.

Australia tiene un calendario mayormente ligero la próxima semana, centrado principalmente en el índice de confianza, con la única cifra relevante programada que será el mes de febrero el mes próximo a la expectativa de inflación del consumidor. China publicará las cifras del mismo día de la balanza comercial de enero y otorgará algunas definiciones sobre el par AUD/USD . China actualizará los datos de inflación el viernes.

El australiano tiene una oportunidad de evitar el colapso, y eso es la renta variable. Mientras el mercado alcista a largo plazo siga en pie y, a pesar de la corrección descendente normal, el potencial a la baja será limitado, además, considerando que el dólar está subiendo no por fuerza propia, sino porque es menos débil.

AUD/USD Perspectiva técnica
El par tiene ahora lecturas técnicas semanales que indican un posible tramo más adelante, como en el marco de tiempo mencionado, se rompió y se asentó muy por debajo de su 20 SMA, mientras se desarrollaba muy por encima de los más grandes, aproximadamente 400 pips por encima del nivel actual, mientras que el técnico Los indicadores bajaron bruscamente, entrando en terreno negativo.

[Diosmer-leon]

Es probable que el USD / JPY continúe perdiendo terreno si los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan cayendo y la presión de venta continúa impulsando a la baja los precios de las acciones. Es probable que las preocupaciones sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China ejerzan la mayor presión sobre las acciones, ya que parece que faltan al menos un mes para un acuerdo. Mientras tanto, parece que los inversores están empezando a cansarse de la charla positiva constante sobre un posible acuerdo. El dólar / yen cotiza a la baja el viernes temprano en compras de refugio seguro. El movimiento está siendo impulsado por otra caída en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos y el debilitamiento de la demanda de activos de mayor riesgo. El jueves, el par de Forex cayó en respuesta a los mismos factores. Los catalizadores detrás de la venta fueron mayores preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial y preocupaciones renovadas sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. A las 01:23 GMT, el USD / JPY cotiza a 109.702, una baja de 0.120 o -0.11%.