El dólar vuelve a subir ante el euro y el yen apoyado en datos de inflación

[fuepeter]

Cotizaciones clave

"Esto prepara el terreno para las discusiones de la Fase 2, donde esperamos que la UE27 ofrezca un acuerdo transitorio al Reino Unido en las próximas semanas que permita al Reino Unido permanecer dentro del acervo de la UE (sin participar en las instituciones de la UE) hasta el final 2020. "

"A principios de 2018, los líderes de la UE27 comenzarán a debatir sobre el marco del acuerdo comercial que se ofrecerá al Reino Unido, y gran parte de las negociaciones de 2018 UE / Reino Unido se centrarán en este marco. No se espera que las negociaciones comerciales en pleno comiencen hasta abril de 2019. "

[Enrique Ross]

El dólar sufrió una nueva presión vendedora, y el índice clave del dólar estadounidense alcanzó los mínimos de la semana 1-1 / 2 cerca de la región de 93.25.

A pesar del optimismo más reciente sobre una gran ley de revisión del código tributario, cierta incertidumbre de que la legislación sería empujada mantuvo a los toros del USD a la defensiva.

Los inversionistas también parecían escépticos sobre la implicación positiva de las reformas tributarias y, por lo tanto, se abstuvieron de colocar nuevas apuestas alcistas en dólares estadounidenses antes de una votación en el Senado, prevista para el martes.

Mientras tanto, el mercado también parece haber negado en gran medida un repunte renovado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Con un repunte positivo en torno al EUR/USD también ejerciendo una cierta presión a la baja sobre el dólar.

La moneda compartida encontró cierto apoyo después de que los socialdemócratas de Alemania acordaron el viernes abrir conversaciones de coalición con la canciller Angela Merkel, allanando el camino para terminar con el estancamiento político del país, y la impresión en línea de EZ CPI para noviembre.

En ausencia de las principales publicaciones económicas con movimiento de mercado que se lanzarán desde los EE. UU., Es más probable que los participantes del mercado esperen los macrodatos importantes de esta semana antes de posicionarse para el siguiente tramo de movimiento direccional.

[Enrique Ross]

Las importaciones de teléfonos celulares subieron alrededor de $ 1.1 mil millones, lo que probablemente refleja la introducción del iPhone X de Apple".

"En términos reales (es decir, ajustados al precio), el déficit comercial se amplió en $ 1.1 mil millones en noviembre. El déficit comercial real es importante porque ingresa directamente en los cálculos del crecimiento real del PIB. Las exportaciones netas reales de bienes y servicios proporcionaron modestas contribuciones positivas al crecimiento general del PIB en los primeros tres trimestres de 2017, pero parece que la cadena terminará en el último trimestre del año porque las exportaciones netas reales de bienes se deterioraron significativamente en octubre y nuevamente en noviembre."

"Si las exportaciones reales y las importaciones reales en diciembre permanecen en sus respectivos niveles de noviembre, entonces las exportaciones netas reales reducirían más de un punto porcentual de la tasa de crecimiento del PIB en el cuarto trimestre. Aunque no esperamos que el arrastre general sea tan grande, las exportaciones netas reales probablemente ejercieron considerables contratiempos en el crecimiento general del PIB en el cuarto trimestre. Además, buscamos una modesta resistencia al comercio para continuar durante los próximos trimestres ".

[Enrique Ross]

El dólar estadounidense se debilitó en todos los ámbitos tras el lanzamiento del informe de empleo de EE. UU. Y empujó al oro al alza. El metal subió $ 6 en unos segundos, de $ 1316 / oz a $ 1323 para probar los máximos diarios. No logró romper más alto, pero se mantuvo cerca de esa zona y también cerca de máximos de ayer $ 1326.

Anterior al informe, el oro estaba en territorio negativo durante el día. Se estaba alejando del máximo mensual alcanzado ayer. El retiro encontró apoyo en $ 1315 y desde el área del sombrero se recuperó impulsado por los datos de EE. UU.

De acuerdo con el Departamento de Trabajo, la economía de los EE. UU. Sumó 148,000 empleos en diciembre, por debajo de los 190,000 estimados por los analistas del mercado. Las ganancias promedio aumentaron 0.3% (como se esperaba) mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1% (mínimo de 17 años).

Unos minutos después del informe, el dólar recuperó la mayoría de sus pérdidas. A pesar de estar por debajo de las expectoraciones, los datos continúan señalando un fuerte mercado laboral y no alteraron significativamente las expectativas de alza de tasas de la Fed .

[fuepeter]

El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) está trabajando en su tercer día consecutivo más alto, aunque es demasiado pronto para decir que ha terminado su tendencia bajista de varios meses. A pesar del continuo entusiasmo en otros activos de EE. UU. Gracias al proyecto de ley de reforma tributaria, la falta de perspectivas constructivas de crecimiento a largo plazo ha hecho que el dólar estadounidense desee más.

En la actualidad, lo máximo que el mercado ha estado dispuesto a extender a los operadores de USD ha sido el más breve de los rebotes. El impulso bajista ha comenzado a disminuir, con un precio ahora por encima de los EMA diarios de 8 y 13. Sin embargo, dado que la tendencia bajista de los máximos de oscilación de noviembre y diciembre permanece, junto con el hecho de que el estocástico y el MACD continúan apuntando hacia abajo en territorio bajista, podemos concluir que la tendencia bajista del índice DXY aún está viva y simplemente tomar un respiro; siempre se prefiere buscar oportunidades para "vender el rally" en pares de USD.

[fuepeter]

El Índice DXY está compuesto por un 57,5% de Euro , no es de extrañar que EUR/USD ofrezca una imagen espejo de cómo se está desarrollando el indicador de dólar más amplio.

En consecuencia, si la tendencia bajista del Índice DXY sigue siendo válida siempre que el precio se mantenga por debajo de 93.40 hasta el final de esta semana, los operadores podrían ver 1.1837 como el nivel clave en EUR / USD: no es solo la barra envolvente bajista del 26 de octubre. alto, pero también representa el área donde el precio y el tiempo se encuentran para recibir soporte en la tendencia alcista desde los mínimos de oscilación de noviembre y diciembre.

[Enrique Ross]

Los chinos están presionando al mercado del Tesoro justo cuando la Fed está a punto de dejar de ser el comprador de último recurso. En los últimos años, las preocupaciones sobre las tenencias chinas de bonos del Tesoro de Estados Unidos se evaporaron cuando la Fed llegó a representar el 40% del mercado. Este año, sin embargo, la Reserva Federal comenzará a reducir e incluso reducir su balance, alejándose del mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos justo cuando los chinos amenazan con reducir la demanda. La medida también llega en un momento en que Estados Unidos aprobó un recorte impositivo masivo que se espera que expanda el déficit en 1 billón de dólares este año.

Esta combinación de factores de estrés podría combinarse para causar estragos en los mercados de capital. El dólar ya era notablemente débil antes de hoy, a pesar del hecho de que los datos de los Estados Unidos se mantuvieron fuertes y los rendimientos siguieron aumentando. Este cambio de dinámica sugiere que podemos estar en medio de un cambio de régimen en el mercado donde el dólar cae realmente a medida que los rendimientos de los Estados Unidos aumentan por los temores de una expansión del déficit y la degradación de la moneda.

[Zac1587]

El yen se ha visto fortalecido después de que el Banco de Japón ajustara el volumen de su oferta de recompra de bonos en un 5% en su última operación bursátil, recordando a los inversores que en algún momento normalizará la política monetaria.

La divisa japonesa también ha subido con respecto al euro, dejándose el par EUR/JPY un 0,81% hasta el nivel de 134,28.

[Enrique Ross]

El dólar abrió la semana con una base sólida, ya que a pesar de las expectativas del mercado que falta, las nóminas no agrícolas lanzadas el viernes pasado no fueron suficientes para alejar a los políticos de Estados Unidos de la ruta de ajuste. Además, los oficiales de Fe que hablaron en diferentes eventos respaldaron el caso de tres alzas de tasas este año, impulsando aún más la moneda estadounidense. Todo se desató el miércoles cuando una agencia de noticias publicó un titular que indicaba que los oficiales chinos recomendaban detener o reducir la compra de rendimientos del Tesoro estadounidense. Para el dólar, todo estaba abajo, a pesar de que el gobierno de China negó las noticias al día siguiente.

[Enrique Ross]

La última vez que se reunió el banco central, el EUR/USD estaba en 1,18 y tenía las vistas puestas en el 1,21. Este repunte de cuatro centavos de la moneda podría socavar la confianza del BCE especialmente ya que coincide con un aumento del rendimiento de los bonos de Alemania. Desde la reunión de política monetaria del 14 de diciembre hasta ahora, el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años ha aumentado del 0,3% al 0,57%. El fortalecimiento de la moneda y el aumento del rendimiento se parecen en muchos aspectos a una subida de los tipos de interés. Como las dinámicas del mercado de hoy son muy diferentes a las de hace cuatro semanas, el afán de Mario Draghi de cambiar su dirección podría disminuir. Teniendo esto en cuenta, la tendencia a corto plazo para el EUR/USD es al alza y no a la baja ya que todo esto es especulación hasta que realmente escuchemos a Draghi.