El dólar vuelve a subir ante el euro y el yen apoyado en datos de inflación

[Elvis_Cardenas]

La actividad manufacturera en la Eurozona se desaceleró abruptamente en marzo y el índice de gerentes de compras manufactureras (PMI) se enfrió a 56.6 en marzo, por debajo del 58.6 en febrero. Sin embargo, la tasa de crecimiento en la industria manufacturera sigue siendo sólida según los estándares históricos y la aparición de presiones inflacionarias confirmará que los responsables políticos del BCE están en el camino correcto hacia una inflación sostenida cercana al 2% y puede poner fin a la era del estímulo monetario extraordinario.

La desaceleración de la actividad manufacturera al nivel más bajo en los últimos 8 meses es el resultado de tres factores importantes.
En primer lugar, es el efecto base de la desaceleración después de que el PMI alcanzara un máximo de varios años a fines de este año y las restricciones de capacidad a corto plazo limitan la capacidad de la economía para crecer tan rápidamente durante un período prolongado.
El segundo factor importante es el factor de temor de las economías orientadas a la exportación de la zona euro, especialmente la economía alemana, con las guerras comerciales dirigidas por Estados Unidos que afectan la confianza empresarial. Esto ha sido particularmente pronunciado en el índice ZEW alemán de confianza de los inversores en marzo, que se ha desacelerado marcadamente y según la encuesta PMI de IHS / Markit, los nuevos pedidos de exportación cayeron a un mínimo de 15 meses.
La apreciación del euro se está alimentando a precios de exportación más altos, haciendo que la vida de los exportadores de la zona euro sea más difícil en los territorios extranjeros.

[Enrique Ross]

Los Estados Unidos, y también estamos obteniendo números de empleos canadienses al mismo tiempo; haciendo un contexto especialmente pensativo en USD / CAD .

Pero eso no es todo lo que tiene este viernes, ya que también recibiremos un discurso del Presidente de la Fed, Jerome Powell, a la 1:30 PM ET. Si bien puede ser difícil imaginar cómo un discurso de un Presidente de la Fed pocas horas antes del cierre de los mercados para la semana puede no funcionar bien para las acciones, es importante tener en cuenta que después de cada aparición del Sr. Powell en marzo, un grado de la aversión al riesgo comenzó a mostrarse. A principios de mes en Humphrey Hawkins, las acciones tomaron un tono bastante desagradable después de su primer día de discurso y se mantuvo en gran medida hasta que terminó un par de días más tarde. Y luego tuvimos la subida de tasas más adelante en el mes, y eso fue seguido por otro derrame bastante desagradable en las acciones de EE . UU . Entonces, los operadores pueden querer estar un poco más equilibrados a medida que avanzamos en ese discurso que si se tratara de Janet Yellen.

[Enrique Ross]

Los bonos se venden
El martes se vendieron los bonos, lo que tiene sentido porque este era un día de 'riesgo'. El rendimiento a 10 años subió aproximadamente 5.5 puntos base a 2.77% y el rendimiento a 2 años subió cerca de 5 puntos base a 2.27%. La diferencia entre ellos ahora es de aproximadamente 50 puntos básicos, ya que ha habido una ligera pendiente en la curva. El siguiente gráfico es interesante porque afirma que si el optimismo económico de la desviación estándar 3 se convierte en un nivel de pesimismo de 3 desviaciones estándar, la curva de rendimiento se invertirá en septiembre. No estoy de acuerdo con la premisa de que habrá tal pesimismo, pero vale la pena considerar ese marco de tiempo como el punto más temprano posible de una inversión. El escenario base de este gráfico implica una inversión en enero de 2019.

[Elvis_Cardenas]

El informe "exhorta al BCE a hacer frente a problemas como la estabilidad financiera, y a ejercer un control y seguimiento de potenciales burbujas en algunos segmentos del mercado financiero", dijo el ponente del texto, el eurodiputado socialista español Jonás Fernández.

En este sentido, Draghi defendió los efectos beneficiosos de su política de bajos tipos de interés y su programa de compra de bonos a la hora de impulsar el crecimiento económico y la creación de empleo en la eurozona, y señaló que esto también ha beneficiado a los pequeños ahorradores y a las pequeñas y medianas empresas.

Añadió que, si bien se ha "reforzado" la confianza de Fráncfort en que la inflación convergerá hacia el objetivo de que la cota se sitúe próxima pero por debajo del 2 %, "aún no podemos declarar la victoria en este frente".

El italiano argumentó que la inflación subyacente, que excluye el efecto de los elementos más volátiles sobre los precios, "sigue siendo débil y aún tiene que mostrar signos convincentes de una tendencia a la alza sostenida".

En este sentido, insistió en que se necesita "paciencia y persistencia" respecto a su política monetaria y subrayó que el BCE espera que los tipos de interés "sigan a los niveles actuales por un periodo amplio de tiempo, y bien pasado el horizonte de su (programa de) compra de activos.

Y advirtió de que han surgido "nuevos vientos de cara por la reciente volatilidad en el tipo de cambio, cuyas implicaciones sobre las perspectivas a medio plazo de estabilidad de precios requieren una estrecha vigilancia".

[Enrique Ross]

El petróleo mantiene la tendencia alcista de mediano plazo iniciada en junio de 2017, operando en una figura técnica denominada “abanicó”. En estos momentos, el commoditie vuelve a romper la primera línea de tendencia alcista, más las medias móviles de corto plazo (20 y 50 días), deteniendo su caída en el soporte 62, donde se encuentra la segunda línea de tendencia alcista.

Mirando los indicadores técnicos, podemos ver que estos pierden el impulso alcista, aunque recobra pequeño sesgo alcista en lo inmediato. El RSI cae de los máximos en 64, bajando de la zona media, operando en estos momentos en 48 buscando nuevamente la parte media (50) del indicador. Por su parte el MACD cae bajo la zona cero con el histograma generando barras bajistas mayores y las líneas de señal mantienen el cruce bajista.

Si el WTI logra mantenerse sobre el soporte 62 y rompe la media móvil de 50 días rebotaría al alza en busca de la primera resistencia inmediata en 63. Sobre este nivel el próximo objetivo se encuentra en 64, para esto de romper la media móvil de 20 días.

En caso contrario si el precio del WTI cae de 62, el siguiente soporte se encuentra en 61 donde se encuentran las medias móvil de 100 días.

[Griseila]

El mes de abril puede acabar asestando una estacada más al dólar a pesar de las políticas estadounidenses para estimular su divisa, según publica Market Watch.

El índice que mide el valor del dólar, el DXY, registró una caída del 2,1% durante el primer trimestre del año. Todos los meses fueron negativos para la moneda estadounidense salvo febrero, cuando experimentó una ligera mejora. Pero no despega. Y ello a pesar del endurecimiento de las políticas de la Reserva Federal. Las turbulencias en los mercados bursátiles internacionales no están sentando bien al billete verde y su valor podría no mejorar, tampoco, durante el segundo trimestre del año.

Los expertos explican que abril se le indigesta a la moneda estadounidense porque es precisamente entre este mes y junio cuando el precio de los hidrocarburos como el gas natural y el petróleo tiende a subir. El escenario durante estos meses proporciona al dólar canadiense cierta ventaja, cuyo curso depende en parte de los precios del mercado energético.
En los últimos cinco años, el dólar ha caído en abril frente al euro, y en cuatro de los cinco abriles también frente al dólar canadiense.

Si bien hay quienes recomiendan no guiarse ciegamente por las tendencias estacionales al no ser estas un indicador del todo fiable, lo cierto es que en estas fechas los planetas parecen alinearse. El segundo trimestre del año coincide con la más que posible renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte. Las conversaciones podrían impulsar la esperada apreciación de la moneda canadiense en detrimento de la estadounidense. También el luto en el que están sumidas las relaciones comerciales entre EEUU y China, entre otros países, podría tener su impacto en el billete verde.

[Elvis_Cardenas]

El petróleo formó un oscilación diaria baja el martes y cerró por encima de la línea de tendencia decreciente para confirmar el nuevo ciclo diario.

El petróleo se recuperó en el pico del ciclo diario anterior, comenzó a cerrarse por encima de la banda superior del ciclo diario para establecer una nueva tendencia alcista diaria. El petróleo logró cerrar por encima de la banda inferior del ciclo diario, ya que imprimió su día 38 bajo. Al formar un columpio bajo y volver a cerrarse por encima de la banda superior del ciclo diario, el aceite confirma que se encuentra en una nueva tendencia alcista diaria. Y al cerrar por encima de la banda superior del ciclo diario, también se emite una señal de compra de banda de ciclo. El petróleo permanecerá en su tendencia alcista diaria hasta que se cierre por debajo de la banda del ciclo diario inferior.

[Enrique Ross]

La conferencia de Boao, declinando ponerse de acuerdo con el cebo de Trump y sin siquiera mencionar a Trump por su nombre o la frase "guerra comercial". Se comprometió a abrir más sectores, reducir los aranceles sobre los automóviles, entre otros bienes, y favorece el diálogo constructivo. La prensa no puede decidir sobre un adjetivo para describir el discurso de Xi, no "conciliador" y no el tono retórico al rojo vivo como Trump. Tanto el contenido como el tono muestran que Xi no jugará el juego de Trump. Trump golpea a China en la cara mientras escupe insultos, y China responde con una sonrisa y se niega a reconocer el golpe. Esto confundirá a Trump, aunque, por supuesto, reclamará una victoria debido a una caída en algunas tarifas.

Aquel que tiene un superávit comercial de medio billón de dólares puede darse el lujo de arrojarle un hueso al perro. Colocando a Trump como el perro es brillante.

Pero la guerra comercial no es el único factor. Está la Fed. Dallas Fed Pres Kaplan dijo que la Fed tiene que ser "gradual y paciente" en aumentar las tasas. Por el contrario, otros bancos centrales se están volviendo locos. En Europa, el miembro de la política del BCE Novotny dijo que "la normalización de la política del BCE debería comenzar ahora", incluso si una guerra comercial tiene un efecto negativo sobre los tipos de cambio. El McCafferty del Banco de Inglaterra era abiertamente belicista: el Banco de Inglaterra "no debe perderse en el próximo aumento de tasas". Esto es un susurro de una sugerencia de que la divergencia puede comenzar a estrecharse, y eso es un dólar negativo. Incluso la ventaja de rendimiento grande y creciente no ha podido mantener el dólar durante el año pasado. Imagina lo que puede pasar si la ventaja se contrae.

[Elvis_Cardenas]

El resultado de esta batalla en el mercado también fue importante para otros mercados. Los datos de confianza de la UEM, incluida la encuesta empresarial alemana IFO, volvieron a suavizarse, pero no mejoraron el sentimiento de los bonos de una manera profunda. La venta volvió a acelerarse en los negocios de EE. UU. Incluso parecía que una confianza del consumidor estadounidense más fuerte de lo esperado y las ventas de casas nuevas en los Estados Unidos podrían forzar la ruptura de rendimiento de 10 años. El nivel de 3.0% brilló en las pantallas, pero la prueba fue rechazada. El aumento en los rendimientos (de EE. UU.) (Y otros problemas relacionados con las empresas) finalmente desencadenó un retroceso en los mercados de acciones. Esta corrección de equidad compensó / bloqueó el impulso ascendente en los rendimientos del núcleo.En una perspectiva diaria, la curva de rendimiento de EE. UU. Se ha acelerado, con los rendimientos de 10 y 30 incrementos de 4 pb +. ¡El 10-y de EE. UU. Cerró en 2.9995 !. Los rendimientos alemanes terminaron el día con pocos cambios, incluso ligeramente menores.
Hoy, el calendario ecológico de EE. UU. Y EMU está casi vacío. Esto no evitará que la batalla por los niveles de rendimiento clave de EE. UU. Continúe. Las acciones asiáticas muestran pérdidas modestas. Una corrección adicional del mercado de valores podría desacelerar el aumento en los rendimientos de los bonos del núcleo. Sin embargo, una prueba / descansode la resistencia clave en los EE. UU. a 10 años (3.05% / 3.07%) y rendimiento a 30 años (3.22%) aún podría estar en juego si los próximos datos ecológicos de EE. UU. permanecen sólidos. El rendimiento alemán a 10 años rebotó en los niveles de soporte clave (0.46% / 0.48%), consolidándose desde fines de marzo. La medida de la semana pasada sugiere el inicio de una nueva etapa ascendente, pero la próxima reunión del BCE es un factor obstaculizador a corto plazo .

[Enrique Ross]

BTC/USD vió aparecer las ventas en los $9.750 para alcanzar un mínimo en los $8.660 .
Stellar Lumens reacciona al alza y se anota en la apertura europea un valioso 10%.
Tras una jornada de bajadas generalizadas en el mercado cripto, hoy el día amanece en los niveles de cierre de ayer con un Bitcoin que no muestra presión alcista y que posiblemente desarrolle más el movimiento a la baja durante la jornada.

Por su parte, Stellar Lumen sube un 10% y es la primera Altcoin que reacciona después de los recortes de los últimos días. El momento en el corto plazo es alcista.

El último asset analizado hoy es el EOS/BTC. Esta Altcoin ha sido protagonista no ya de la semana sinó que podríamos decir del mes. Desde los mínimos de Marzo en 0,000529/BTC hasta los actuales 0,001678/BTC no ha mostrado, ni muestra agotamiento ninguno, aunque los grados de inclinación actuales no son sostenibles en el medio plazo.

BTC/USD 240 minutos

EL BTC/USD bajó ayer más de un 7% alcanzando un mínimo en los $8.707. Continúa hoy su recorrido bajista con soporte intradiario en los $8.658. Primer soporte importante en los $8.400, seguido de los $8.137 y finalmente los $7.851.

Por arriba, resistencia importante en los $8.940, paso necesario para volver a atacar máximos relativos previo paso por los $9.150 y finalmente un cierre por encima de los $9.642.