El EUR/USD subió durante la sesión asiática

[Elvis_Cardenas]

Mercados esperando la señal del BCE de la primera subida de tasas
A pesar de la incertidumbre política, la economía y los bancos centrales siguen siendo los impulsores más importantes para los mercados en general. La economía mundial todavía parece estar en buena forma , al menos cuando se analiza el crecimiento del PIB, aunque el crecimiento en Europa y China no es tan alto como el año pasado. Estados Unidos sigue creciendo sólidamente. Esto es bueno para las acciones, que aún esperamos realizar.

Esta semana estuvo llena de discursos del BCE . Dado que la reunión del BCE a principios de este mes fue bastante aburrida, los mercados fueron tomados por sorpresa por el giro agresivo del presidente del BCE, Mario Draghi , quien dijo que ve "un repunte relativamente vigoroso de la inflación subyacente". Esto es bastante interesante, ya que Draghi nunca elige palabras por accidente. Sobre la orientación hacia adelante del BCE, Draghi dijo que "la formulación" hasta el verano de 2019 "es un elemento basado en el calendario, que se refiere a cuando anticipamos condiciones que podrían justificar un aumento de primera tasa", lo que significa que la reunión del BCE en septiembre de 2019 configurado para ser una reunión en vivo. Los mercados reaccionaron al enviar los rendimientos europeos y al EUR / USD al alza, lo que, en nuestra opinión, resalta un punto importante:los participantes del mercado no están esperando que llegue la primera caminata antes de reaccionar. De hecho, es cuando la relajación se detiene, en lugar de cuando se producen alzas, que se aprecia la apreciación de la moneda y viceversa.

El próximo gran movimiento en EUR / USD está subiendo cuando la primera alza del BCE se acerca y pronosticamos 1.25 en 12M. Todavía esperamos una curva de rendimiento de EUR más pronunciada en un horizonte de 12M. El BCE mantiene un control relativamente ajustado en el extremo corto de la curva, mientras que el segmento 10Y de la curva se ve impulsado por el aumento de los rendimientos de EE. UU., El final de la flexibilización cuantitativa del BCE y el precio de las subidas de tipos del BCE en 2019-20. Nuestro caso base sigue siendo que el BCE espera hasta diciembre de 2019 para realizar una caminata por primera vez (20 pb). Si bien nuestro pronóstico de inflación de la zona del euro está en línea con la proyección del BCE este año, nuestro perfil es más bajo para el próximo año, lo que hace que un alza en diciembre sea más probable que un alza en septiembre. Un aumento de 10 pb tiene un precio en septiembre de 2019 y 20 pb en diciembre de 2019.

[RonnyAcarigua]

EURUSD
La moneda única europea se depreció un 1,04% frente al dólar estadounidense desde la sesión del jueves. La tasa se ubicó en la marca 1.1629 el viernes por la mañana.

Con respecto al futuro cercano, lo más probable es que la tasa baje hacia el PP mensual en la marca de 1.1546 para negociarse en la zona de 1.1580 el viernes. Los promedios móviles simples tratarán de alcanzar la tasa para resistir la moneda única europea.

Por otro lado, cualquier noticia fundamental puede cambiar la dirección comercial del par de divisas para moverlo hacia arriba y ubicarse cerca de la marca 1.1680 durante el día.

[systemcelular]

EUR / USD rompió un patrón de consolidación de 4 días el día de hoy. Si bien la dirección era contraria a los deseos alcistas, los mercados ahora se centran completamente en el escote de un patrón de reversión de 10 semanas.

Una cabeza y hombros invertidos en el gráfico diario proyectan un objetivo aproximado cerca del mínimo de mayo de 2018. Eso es, por supuesto, si no se rompe a su debido tiempo. A medida que se ha desarrollado el precio, hemos tenido que modificar ligeramente el escote, pero una ruptura clara del mínimo de hoy probablemente invalide la inversión . No querríamos acortar esa señal solo ya que la estructura diaria se volvería ambigua, pero sería una señal para eliminarla de la lista de vigilancia hasta que se desarrolle una tendencia más clara.

[Carmen]

El USD/JPY se negociaba a 111,04, subió un 0,01% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 110,39, en la baja del viernes, y resistencia en 111,76, en la alta del miércoles.

Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0,03% para golpear a 1,1557 y el GBP/USD subiendo un 0,07% para golpear a 1,2925.

[Enrique Ross]

Pronóstico del EUR/USD: el EUR colapsa con el nerviosismo italiano, pero ¿será suficiente para los toros del USD?

Las nóminas no agrícolas de EE. UU. Saldrán el próximo viernes, las cifras sólidas se anticiparon nuevamente.
El EUR/USD se ve cayendo aún más, pero las ganancias sostenibles a largo plazo no están claras.
Por supuesto, no fue la semana de EUR. El EUR/US Drompió por debajo de la cifra de 1.1600, cayendo a su nivel más bajo en dos semanas. La fuerte caída fue consecuencia de la renovada fortaleza del dólar después de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, que no solo proporcionó el esperado aumento de tasas, sino que también indicó que la economía estadounidense es lo suficientemente fuerte como para seguir avanzando hacia una tasa neutral. Sin embargo, no fue solo la Fed. El mayor declive intradía se produjo el jueves, ya que los fuertes datos de EE. UU. Confirmaron lo que Powell dijo el día anterior. El crecimiento de EE. UU. Se confirmó a una tasa anual del 4,2%, según la versión final del PIB Q2, mientras que para los tres meses hasta junio, el crecimiento se revisó a 3,3% desde la estimación previa de 3,2%, superando también las expectativas de 3,0%. Además de impulsar el avance del USD, las órdenes de bienes duraderos duplican con creces el pronóstico del mercado, un 4,5% más en agosto,

La moneda común recibió un gran golpe de la decisión del gobierno italiano de aprobar un déficit presupuestario del 2,4%, que desafía las normas de la UE. Las tensiones aumentaron después de que el ministro del Interior, Salvini, dijera que "los derechos de los italianos al trabajo y las pensiones se presentan ante los burócratas de la UE". El objetivo de déficit para 2019 ahora es tres veces más alto que el planeado por el gobierno anterior. La UE tiene un déficit de umbral del 3,0% como regla general y, aunque técnicamente esto se ajusta, la cuestión es que la UE ya ha pedido a Italia que reduzca su deuda pública, por temor a una crisis de deuda en el país. Además, aún está por verse si el déficit de Italia terminará ahí, en 2.4%, o si habrá más desviaciones.

Los datos de la UE no ayudaron, ya que a pesar del repunte de la inflación alemana, las estimaciones preliminares para el IPC de la UE de septiembre fueron inferiores a lo esperado, con una inflación subyacente anual calculada en 0.9%, por debajo del 1.0% anterior y 1.1% esperado.

La próxima semana será muy concurrida, con múltiples cifras programadas, incluidas las versiones finales de Markit PMI para ambas economías, aunque no hay dudas, la estrella será el Informe de nómina no agrícola que saldrá el viernes. Antes del evento, se espera que la economía haya agregado 188K nuevos puestos de trabajo en septiembre, mientras que la tasa de desempleo se prevé hasta el 3,8%. Sin embargo, ya pesar de que el mercado tiende a esperar y ver antes de la publicación, no deben esperarse fuegos artificiales a menos que los números ofrezcan enormes divergencias con respecto a las previsiones del mercado.

De todos modos, la fortaleza actual del dólar parece un poco exagerada, probablemente exacerbada por la toma de ganancias del final del trimestre. No parece que la Fed o las últimas cifras del PIB sean suficientes para darle al dólar su corona perdida. Sin duda, ha recuperado un buen montón de terreno, pero eso no garantiza más ganancias en el futuro.

EUR / USD Perspectiva técnica
Técnicamente, el gráfico semanal del par muestra que está listo para cerrar una SMA bajista de 20, aún por encima de los más grandes, mientras que los indicadores técnicos han perdido su fuerza alcista y se volcaron hacia el sur dentro de niveles neutrales, indicando un potencial ascendente limitado de futuras disminuciones . El cierre por debajo de la apertura semanal anterior, de alguna manera inclina la balanza hacia la baja, aunque para confirmar nuevas caídas, un quiebre del nivel de 1.1500 sería bueno.

En el gráfico diario, el par tiene un potencial descendente más claro, ya que se rompió por debajo del 20 y 100 DMA, que carecen de fuerza direccional, mientras que los indicadores técnicos han entrado en territorio negativo, y aún dentro de lecturas neutrales, inclinando de todos modos el riesgo hacia el Abajo. 1.1550 es un soporte inmediato a corto plazo por encima de la mencionada cifra de 1.1500, con uno más fuerte y más relevante en la región 1.1440 / 60. Una clara ruptura de este último debería abrir puertas para un descenso más pronunciado que podría extenderse a 1.1250. Por el lado positivo, 1.1660 es la resistencia inmediata, seguida de 1.1730. Más allá de eso, una nueva prueba de 1.1800 parece probable, aunque las ganancias más allá de esta última están fuera del espectro para la próxima semana.

[Elvis_Cardenas]

Los bonos centrales globales terminaron mixtos el viernes con los Bunds alemanes que superaron significativamente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos. El primer aumento ascendió como resultado de los flujos de refugio seguro relacionados con Italia (2,4% de déficit presupuestario en 2019, 2020 y 2021). El Bund ganó más ritmo después de decepcionar la inflación subyacente de la UEM, lo que confirmó los comentarios del presidente Draghi del BCE sobre las vigorosas presiones inflacionarias subyacentes. Dos elementos técnicos, el rendimiento del rendimiento en Alemania a 10 años por debajo del 0,5% y la compra de la extensión de fin de mes, completaron la historia.Los rendimientos alemanes disminuyeron en 2.9 puntos básicos a 5.9 puntos básicos en base diaria y la curva de la curva fue superior. La curva de rendimiento de los Estados Unidos se acentuó marginalmente con cambios que oscilan entre -0.8 bps (2 años) y 2.3 bps (30 años). Los diferenciales de rendimiento periférico frente a Alemania se ampliaron en 32 puntos básicos para Italia, 20 puntos básicos para Grecia, 7 puntos básicos para Portugal y 5 puntos básicos para España.

Los mercados bursátiles asiáticos se mezclan de la noche a la mañana con Corea nuevamente con bajo rendimiento y China cerró durante una semana. Los futuros de acciones de EE. UU. Están en mejores condiciones, mientras que la pequeña disminución en el futuro de la Nota de EE. UU. También apunta a una apertura positiva del mercado europeo. Los inversionistas toman el nuevo acuerdo NAFTA (incluido Canadá, apodado USMCA), mientras que se mantiene callado respecto a Italia (por el momento, no hay rebajas de calificación). El crudo Brent continúa su marcha al alza sobre los riesgos de suministro, pasando por $ 83 / barril.

El calendario ecológico de hoy contiene el ISM manufacturero de EE. UU . Para septiembre.
El consenso espera un descenso de 61.3 a 60.0 después del fuerte aumento del mes pasado. El indicador permanece en niveles muy fuertes, a pesar del retroceso previsto. El calendario de los EE. UU. Sigue siendo interesante a finales de esta semana con el ISM no manufacturero, el empleo ADP y las nóminas. Fed Kashkari (arco-paloma), Bostic (paloma modesta) y Rosengren (halcón modesto) están programados para hablar, pero sus puntos de vista son conocidos. El BCE Villeroy también toma libertad condicional. Esperamos que el sentimiento sea el principal tema comercial de hoy. Se espera que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos (menos incertidumbre comercial, comentarios positivos sobre Corea del Norte) tengan un desempeño inferior al de los Bunds alemanes (presupuesto italiano).
No esperamos un regreso inmediato de los BTP con el trabajo de la italiana FM Tria aún en riesgo, las rebajas de calificación que se ciernen y un enfrentamiento con Europa en el futuro. Desde un punto de vista técnico, el rendimiento de los EE. UU. A 10 años se ubica en el rango de 3% -3.12% y esperamos una nueva prueba del límite superior. El intento alemán de rendimiento a 10 años de romper por encima del 0,5% fracasó la semana pasada, desencadenado por flujos de seguridad relacionados con Italia. Esperamos alguna acción neutral a corto plazo por delante.

[jaht77]

Los pares principales están confinados a rangos intradía ajustados antes de la apertura de Wall Street, con el EUR / USD gastando la primera mitad del día operando entre 1.1573 y 1.1618. El intento de recuperar el nivel 1.1600 fue el resultado de la apertura positiva de las acciones europeas, que recortó la mayor parte de las pérdidas del viernes. Los datos europeos fueron un poco decepcionantes, impidiendo que el par extendiera las ganancias más allá del nivel 1.1600, ya que las versiones finales del índice Markit Manufacturing de la Unión estaban por debajo de las expectativas del mercado. El índice alemán se mantuvo en 53.7, aunque para toda la UE, sufrió una modesta revisión a la baja de 53.2. Además, las Ventas Minoristas en Alemania cayeron inesperadamente en agosto, una disminución de 0.1% contra un avance esperado de 0.4% mensual.

[fuepeter]

El euro cayó con bastante fuerza para comenzar el viernes, pero tuvo problemas para seguir cayendo a medida que los norteamericanos entraron. En última instancia, esto se debe a la caza de gangas, en mi opinión, y gran parte de la presión a la baja probablemente se debió a temores sobre la deuda italiana. Sin embargo, si hay algo que aprendí en la última década sobre el trading de Forex es que el euro de alguna manera siempre encuentra una salida y parece que los estadounidenses y los canadienses podrían estar dándosela.

Por debajo de este nivel está el nivel de 1.15, un área que ofrece mucho soporte debido al área de consolidación a más largo plazo y creo que seguirá ofreciéndolo. Si rompemos por debajo del nivel de 1.15, eso sería una señal muy bajista. Preveo que los compradores llegarán más pronto que tarde, pero también reconozco que hay una cantidad significativa de resistencia por encima del nivel de 1.18, así que no creo que las cosas hayan cambiado mucho en las últimas semanas, creo que simplemente seguimos viendo consolidación. En general, creo que el mercado sigue siendo muy ruidoso, pero a esta altura probablemente haya más peligro de subida que de descenso. En general, creo que finalmente veremos un retorno hacia el nivel de 1.18. Eso no significa que vaya a ser fácil y francamente no espero que lo sea. Sin embargo, prestar atención al valor puede ser la mejor manera de lidiar con este par.

[RonnyAcarigua]

El EUR / USD bajó ligeramente en la sesión del viernes, luego de fuertes pérdidas el jueves. Actualmente, el par se negocia en 1.1622, una baja de 0.16% en el día. En la economía de noticias , el cambio desempleo en Alemania se sumergió en un 23 por millar, superando fácilmente la estimación -9 mil. En la eurozona , los indicadores de inflación no alcanzaron sus estimaciones. La Estimación de CPI Flash subió a 2.1%, coincidiendo con el pronóstico. CPI Core Flash Estimado bajó a 0.9%, por debajo de la estimación de 1.1%. En los Estados Unidos, la atención se centra en los informes de los consumidores. Se espera que el gasto personal disminuya a un 0,3%, mientras que el sentimiento del consumidor de UoM se incremente a 100.5 puntos. El último indicador rompió el nivel simbólico de 100 en marzo.

[systemcelular]

Otra historia de la semana pasada sigue teniendo su efecto en los mercados. El Dólar de los Estados Unidos está reanudando sus subidas en el contexto de la subida de tasas de la Reserva Federal el miércoles. El banco central también señaló cuatro aumentos más hasta el final de 2019, y el presidente Jerome Powell se mostró optimista sobre la economía.

Un día ocupado aguarda a los operadores a raíz del nuevo trimestre. Las ventas minoristas alemanas decepcionaron una vez más con una caída del 0.1% en agosto. El PMI manufacturero de España tampoco cumplió con las expectativas con una caída a 51,4 puntos. Más adelante recibiremos la tasa de desempleo para la zona del euro en agosto.