Notas / Observaciones
- Continuo optimismo sobre las próximas negociaciones comerciales de alto nivel entre China y Estados Unidos, mientras el Presidente de China Xi se reunirá con la delegación comercial de Estados Unidos el viernes, incluidos Lighthizer y Mnuchin
- El Banco Central de Suecia mantiene la política estable y mantiene su orientación hacia el futuro para el próximo aumento potencial de las tasas; No renovó su mandato sobre la intervención **.
- En enero, el IPC del Reino Unido se desaceleró más de lo esperado, retrocediendo por debajo de la meta de inflación del BOE por primera vez en 2 años (año contra año: 1,8% v 2,0% e)
- Centrarse en los datos de US CPI de enero que se publicarán más tarde hoy
Asia:
- El Banco Central de Nueva Zelanda (RBNZ) dejó la tasa de efectivo oficial sin cambios en 1.75% (como se esperaba)
- RBNZ Gov Orr reiteró que las posibilidades de un recorte de tasas no habían aumentado, las perspectivas estaban equilibradas hacia arriba o hacia abajo; no descartó el recorte de tasas, lo mejor es suponer que la tasa se mantendría estable durante un largo período
- El presidente de China, Xi, dijo que se reuniría con la delegación comercial de Estados Unidos el viernes (15 de febrero), incluidos Lighthizer y Mnuchin en Beijing.
- Corea del Sur Tasa de desempleo en enero: 4.4% v 3.8% e (el más alto desde 2010)
Europa:
PM dijo que advirtió que debía aprobar un acuerdo en 30 días o el Parlamento retrasará el Brexit . Al menos tres ministros del gabinete en el Reino Unido, según se informa, planean apoyar el plan Cooper-Letwin el 27 de febrero para poner fin a la amenaza "no-deal Brexit"
- Se informó que el asesor de PM May Oliver Robbins fue escuchado diciendo que los parlamentarios tendrán la opción de elegir entre el acuerdo de PM May o una demora prolongada en Brexit
- El Primer Ministro May dijo que tendría la oportunidad de ganar una concesión tardía de los líderes de la UE en la cumbre de Bruselas el 21 de marzo
- El Primer Ministro May dijo a los líderes empresariales que extender el proceso del Artículo 50 no serviría para nada
- El gobierno socialista minoritario de España dijo que planea una elección general anticipada después de su esperada derrota en una votación presupuestaria el miércoles
Americas:
- El presidente de Estados Unidos, Trump: puede considerar retrasar la fecha límite del 1 de marzo si se acerca a un acuerdo con China, pero preferiría no hacerlo. Sería visto como un signo de buena voluntad en las negociaciones comerciales. No podía decir que estaba feliz con el trato fronterizo; para reunirse en un acuerdo más tarde el martes, no esperaba el cierre del gobierno. Podría agregarse a la actual propuesta de la frontera del Congreso; plan actual no estaba haciendo el truco
- George (halcón, votante) de la Fed: el apoyo para detener los aumentos en las tasas de interés fue permitir que la Fed evaluara el impacto de las alzas anteriores. Las presiones inflacionarias no parecieron muy fuertes.
- Fed Mester (halcón, no votante): la política monetaria no parece estar muy por detrás o por delante de la curva; Es probable que la inflación se mueva por debajo del 2% en la primera parte del año debido a los bajos precios de la energía. Los planes se finalizarán para finalizar la escorrentía del balance y completar la normalización del mismo en las próximas reuniones
Energía:
- Inventarios semanales de petróleo API: Crudo: -1M v + 2.5M antes
Macro
(SE) Suecia: El Riksbank dejó la tasa de recompra sin cambios en -0.25%, como se esperaba. Si bien el crecimiento es más moderado, la actividad económica sigue siendo fuerte y las condiciones para la inflación no han cambiado de manera significativa. En este contexto, el Riksbank no solo dejó la tasa de recompra, sino también la orientación de que el próximo aumento será durante la segunda mitad de 2019 sin cambios.
(NZ) Nueva Zelanda: el RBNZ mantuvo la tasa oficial de efectivo en 1.75%, en línea con las expectativas generalizadas. El RBNZ reiteró el compromiso de mantener la tasa en el nivel actual hasta 2019 y 2020. Repitieron que el próximo movimiento podría ser hacia arriba o hacia abajo. Menos dócil de lo esperado entonces, ya que el RBNZ espera que las tasas bajas mantengan el crecimiento junto con una política fiscal positiva.
PONENTES / INGRESOS FIJOS / ** / COMMODITIES / ERRATUM
Acciones
Índices [Stoxx600 + 0.28% a 363.78, FTSE + 0.44% a 7,167.06, DAX + 0.10% a 11,137.19, CAC-40 + 0.23% a 5,067.98, IBEX-35 -0.06% a 8,978.00, FTSE MIB + 0.62% a 19,928.50, SMI + 0.15% a 9,134.50, S&P 500 Futures + 0.12%]
Puntos focales del mercado / Temas clave: Renta variableLos índices europeos cotizan ligeramente más alto en todos los ámbitos, luego de un fuerte cierre de Wallstreet durante la noche y los futuros más altos esta mañana, mientras continúa el impulso positivo. En el Reino Unido, la inflación cayó por debajo de la meta del BoE por primera vez en dos años antes de las conversaciones de alta participación entre UK PM mayo y la UE en un intento por forjar un acuerdo Brexit. En el frente corporativo, otra mañana ocupada por las ganancias corporativas, Heineken cotiza al alza después de reportar un ritmo de primera y última línea, con Ingenico otro incremento notable a pesar de las menores ganancias año tras año, pero aumenta en una perspectiva más optimista para 2019. Otros ganadores notables incluyen Rexel, Akza Nobel, Tele2, Tullow Oil, Dunelm e IHG, entre otros. ABN Amro, por otro lado, disminuye más del 7% debido a que las ganancias no alcanzaron el consenso; Bic Akastor y Clariant se encuentran entre otros declinadores notables después de las ganancias. En otros lugares, Kloeckner se levanta para frenar a su CFO, mientras que Clinigen aumenta más del 10% después de llegar a un acuerdo con Novartis para adquirir los derechos de los Estados Unidos sobre Proleukin. Mirando hacia el futuro, los ganadores notables incluyen Dish Network, Teva, Hilton Worldwide, Diabold Nixdorf y Lithia Motors, entre otros.
- Consumidor discrecional: Heineken Holding [HEIA.NL] + 5.5% (ganancias), Ingenico [ING.FR] + 8% (ganancias), Takeaway.com [T5W.DE] + 0.5% (ganancias), Dunelm Group [DNLM .UK] + 2.5% (ganancias), InterContinental Hotels Group [IHG.UK] + 1% (adquisición)
- Materiales: Akzo Nobel [AKZA.NL] + 3.5% (ganancias; recorte de dividendos)
- Energía: Tullow Oil [TLW.UK] + 3% (ganancias)
- Finanzas: ABN AMRO Holding [ABN.NL] -7% (ganancias), Amundi [AMUN.FR] + 5% (ganancias)
- Atención médica: Clinigen Group [CLIN.UK] + 13% (para adquirir los derechos de medicamentos de Novartis)
- Industriales: Leonardo [LDO.IT] + 1% (contrato), Rolls Royce Holdings [RR.UK] + 2.5% (acción del analista)
- Tecnología: Wirecard [WDI.DE] -2% (impulso; varias firmas legales deben investigar en nombre de los inversionistas), Rexel [RXL.FR] + 3.5% (ganancias)
- Telecom: Tele2 [TEL2A.SE] + 2% (ganancias; aumento de dividendos)
Ponentes
- La declaración de la política del Banco Central de Suecia (Riksbank) reiteró que su próxima alza potencial tendrá lugar en el H2 2019 y luego se registraron dos alzas anuales. Reiteró que la política monetaria debe proceder con cautela y proceder a un ritmo lento después. La Junta no extendió el mandato para la intervención de **
- En la conferencia de prensa del gobierno central de Riksbank (Riksbank) de Suecia, después de la decisión de la tasa, se observó que no había ocurrido mucho desde diciembre; El mercado interno se mantuvo fuerte. Se reiteró la opinión de que la moneda SEK (Krona) se fortalecería gradualmente con el tiempo
- Carril del BCE (Irlanda): Se ha centrado en los riesgos de Brexit durante mucho tiempo. Ningún acuerdo Brexit supondría un duro golpe para la economía irlandesa
- Reino Unido Brexit Sec Barclay: el acuerdo Brexit ayudaría a dar confianza empresarial. Los líderes de la UE no querían una extensión de la incertidumbre Brexit
- Partido de la Liga de Italia, Borghi (comité de presupuesto): la coalición gobernante no tiene intención de vender ninguna de las reservas de oro del Banco de Italia.
- La empresa estatal de servicios públicos de Sudáfrica , Eskom, se dice que es técnicamente insolvente y se quedará sin dinero para abril en ausencia de la ayuda del gobierno
- BOJ Gov Kuroda: la inflación se está moviendo lentamente hacia el 2%; Continuar vigilando los riesgos mientras se lleva a cabo la política. Declaró que era su responsabilidad alcanzar el objetivo de inflación del 2% mediante la política de estímulo "persistentemente".
- El Informe Mensual sobre Petróleo de la AIE mantuvo el pronóstico de crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2019 en 1.4M bpd, al tiempo que elevó el suministro de la OPEC para 2019 de 1.6M bpd a 1.8M. El mercado petrolero todavía estaba trabajando con los excedentes acumulados en el H2 2018. Las sanciones de Estados Unidos a Venezuela podrían crear problemas para la calidad del crudo pero no para la cantidad