Oro

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Se está acabando el tiempo para que el Congreso acuerde un paquete de estímulo de casi $ 1 billón antes de Navidad, y los precios del oro están retrocediendo. Los poseedores del metal precioso parecen impacientes por escuchar una vez más sobre el progreso en Washington y aún no ha aparecido humo blanco.

Estados Unidos comienza a vacunar a su población contra COVID-19, una buena noticia para los mercados pero mala para los toros XAU / USD. ¿Cómo se posiciona el oro en las listas técnicas?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el metal precioso está luchando contra el nivel de $ 1,823 , que es la convergencia del mínimo semanal anterior y la banda de Bollinger 15 minutos más baja.

Mirando hacia arriba, XAU / USD enfrenta resistencia en el área de $ 1,836 , que es un grupo de líneas que consta de BB 1h-Middle, el promedio móvil simple 10-4h, el SMA 10-un día, el Fibonacci 38.2% one- día, y más.

Un límite aún más fuerte aguarda en $ 1,842 , que es la confluencia de la SMA 200-1h, el Fibonacci 23.6% en un día y el Fibonacci 61.8% en una semana.

Algo de soporte aguarda en $ 1,816 , que es donde el soporte 1 de una semana del punto de pivote alcanza el precio.

El siguiente colchón está en $ 1,812 , que es donde convergen el Fibonacci 23.6% a un mes y el PP a un día S2.

[Libertad_Financiera]

“Las posiciones totales de ETF siguen siendo enormes. Desde el pico del 15 de octubre, han disminuido solo un 4%. Estas posiciones siguen siendo un 28% más altas que a principios de año y un 29% más altas que el anterior máximo del 20 de diciembre de 2012. En resumen, el oro sigue siendo una operación abarrotada y los inversores dudan. En 2013, la liquidación del 36% del total de las posiciones pendientes de ETF dio como resultado una caída del precio del oro del 30%. Estas posiciones siguen siendo un riesgo ".

“El panorama técnico se ha ido deteriorando recientemente. Los precios se mantienen por encima del promedio móvil de 200 días ($ 1,810 por onza). El mercado ya ha probado este nivel, pero los precios volvieron a subir. Si hay un movimiento sustancial por debajo del promedio móvil de 200 días, en nuestra opinión, la tendencia alcista ha terminado. Por sustancial nos referimos a condiciones comerciales normales con un cierre semanal por debajo de la media móvil de 200 días. En las próximas semanas, las condiciones comerciales están lejos de ser normales, ya que el mercado es muy escaso al final del año y al comienzo del nuevo año ".

“Con la llegada de la vacuna, las perspectivas económicas mejoran. Los precios del oro tienden a debilitarse si la recuperación económica va de la mano de expectativas de una política monetaria más estricta y tipos más altos. Pero los precios del oro tienden a subir si la economía se recupera, pero el estímulo monetario se mantiene y los rendimientos reales estadounidenses disminuyen. Este es también nuestro caso base. Pero nos encontramos en un entorno excepcional donde las relaciones normales se ven desafiadas. Este también podría ser el caso de esta relación ".

[yohandriventura27]

¿Por qué Gold está tan nervioso?
Cuando hablamos de volatilidad, solemos explicarlo como nerviosismo en el mercado. Si hay algo que los mercados odian y es la incertidumbre, es a lo que nos enfrentamos actualmente. En realidad, esta es una de las principales razones por las que el mercado se está desbordando. De todos modos, aquí la atención se centra en el oro, y una de las principales razones por las que el oro actúa con tanto nerviosismo es la ansiedad que se desvanece después de las elecciones estadounidenses.

Si observamos el rendimiento general del metal refugio en diciembre, notamos que todavía está por encima del 4%. Sin embargo, permanece más de un 10% por debajo de su récord de agosto. Esto se debe a que el metal amarillo se vio afectado por un repunte generalizado de las acciones y las materias primas más riesgosas, y la ansiedad de los inversores se desvaneció después de las elecciones estadounidenses. El oro sigue subiendo más del 20% durante el año, lo que lo convierte en uno de los principales activos con mejor rendimiento en 2020.

Los inversores estaban nerviosos por las perspectivas de la economía mundial y las (ahora resueltas) elecciones estadounidenses. Esa tendencia impulsó la demanda a principios de año, antes de la victoria de Joe Biden en la carrera presidencial y las victorias clave de los republicanos en las elecciones al Senado, combinadas con noticias esperanzadoras sobre vacunas que hicieron que los precios cayeran en noviembre.

El mercado esperaba que hubiera una 'Ola Azul' en el proceso electoral de Estados Unidos, lo que permitiría que Joe Biden ganara la presidencia y que los demócratas tomaran el control del Senado. Los inversores esperaban que esta combinación impulsara el oro al desencadenar programas de estímulo mucho mayores en la economía.

En cambio, los republicanos obtuvieron mejores resultados de lo que esperaban muchos analistas. Los inversores están observando eso, así como un aumento en los casos de coronavirus y las discusiones de estímulo en curso en Washington a medida que continúan los vaivenes del oro.

Según Tai Wong, jefe de operaciones de derivados de metales básicos y preciosos en Bank of Montreal, "ciertamente vamos a tener volatilidad al menos hasta el primer trimestre de 2021. Hay tantas cosas inciertas".

Con las perspectivas de oscurecimiento del oro, los fondos de cobertura y otros inversores especulativos han reducido su exposición al oro en las últimas semanas, llevándolos a su nivel más bajo en 1 año y medio, según datos compilados por la CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Mientras tanto, miles de millones de dólares han salido de los mayores fondos cotizados en bolsa de oro, como las acciones de oro SPDR. Eso marca una reversión con respecto a principios de año, cuando las fuertes entradas agregaron impulso al repunte del oro.

Y el dólar continúa debilitándose a medida que los operadores proyectan un resurgimiento económico global en 2021, lo que abarata el oro para los compradores extranjeros. "Las perspectivas generales siguen siendo sólidas para el oro, aunque no son tan positivas como lo fueron este verano, cuando los precios alcanzaron récords", dijo Wong.

[yohandriventura27]

Conferencia de prensa de Powell y oro
En tercer lugar, la última reunión del FOMC tuvo lugar este año. Ya lo analicé en la edición del jueves pasado (17 de diciembre) del Informe Fundamental Gold , pero luego me concentré en la declaración de política monetaria y el nuevo diagrama de puntos . Como recordatorio, la Fed vinculó la reducción gradual de su flexibilización cuantitativa al progreso hacia el logro del pleno empleo y la inflación en un dos por ciento, mientras que las proyecciones económicas eran más optimistas, pero no vieron ningún aumento en las tasas de interés hasta fines de 2023.

Sin embargo, fue la conferencia de prensa de Powell la que fue realmente crucial, así que echémosle un vistazo más de cerca. El presidente de la Fed sonó moderado, ya que enfatizó el compromiso del banco central de Estados Unidos de mantener su postura muy acomodaticia. En particular, Powell reiteró que la Fed no subirá las tasas de interés ni reducirá su programa de compra de activos en el corto plazo. En realidad, Powell dijo que el banco normalizará su política monetaria solo después de alcanzar la máxima estabilidad de empleo y precios:

Nuestra guía tanto para las tasas de interés como para la compra de activos mantendrá la política monetaria flexible hasta que se alcancen nuestras metas máximas de empleo y estabilidad de precios. Y ese es un mensaje poderoso. Un progreso adicional sustancial significa lo que dice. Significa que buscaremos que el empleo esté sustancialmente más cerca de las evaluaciones de su nivel máximo y que la inflación esté sustancialmente más cerca de nuestra meta del 2 por ciento a largo plazo, antes de comenzar a hacer ajustes a nuestras compras.

En otras palabras, Powell declaró claramente que mantendrá el pie en el acelerador hasta al menos 2023 y que no frenará incluso si aumenta la inflación. Esto se debe a que Powell cree que, aunque la inflación puede repuntar en 2021, será un aumento temporal, y la Fed ahora tiene un marco de metas de inflación promedio flexible, por lo que quiere que la inflación supere la meta:

Lo que estamos diciendo es que mantendremos la política altamente acomodaticia hasta que la expansión esté bien avanzada. Y no vamos a subir las tasas de manera preventiva hasta que veamos que la inflación realmente alcance el 2 por ciento y estemos en camino de superar el 2 por ciento. Ese es un compromiso muy fuerte. Y creemos que ese es el lugar correcto para estar

Esto significa que en 2021 es probable que la Fed se quede atrás de la curva. La mayor inflación con los nominales i tasas de nterés sin cambios implica menor tasa de interés real - reducciones adicionales en estas tasas deben empujar los precios del oro arriba . Además, Powell anunciará con anticipación cuándo quiere quitar el pie del acelerador y comenzar a reducir la cantidad de acomodación monetaria. La Fed claramente no quiere que la repetición de la 2013 t aper rabieta:

Y cuando nos veamos en el camino para lograr ese objetivo, lo diremos sin duda con mucha antelación a cualquier momento en el que consideremos reducir gradualmente el ritmo de las compras.

[Pedrols]

El oro rebota aún más desde el mínimo semanal, muestra dificultades para mantenerse por encima de $ 1870.
La debilidad del dólar mantiene a XAU / SUD en mínimos, sesgo poco claro.
El oro está subiendo el miércoles debido a la debilidad del dólar estadounidense y en medio de una mejora en la confianza del mercado. Las especulaciones sobre un acuerdo de Brexit impulsaron los mercados y la demanda de activos más riesgosos.

XAU / USD tocó fondo en $ 1857 antes de subir a $ 1878, impulsado por la mejora en el sentimiento del mercado . En Wall Street, el Dow Jones gana un 0,68% y el S & P500 sube un 0,45%. El DXY cayó aún más durante la sesión estadounidense hasta la zona de los 90,00.

Desde una perspectiva técnica, el oro se mueve sin un sesgo claro. Todavía no ha podido recuperarse por completo de la brusca reversión que tuvo lugar el lunes cuando XAU / USD cayó de más de $ 1900 a $ 1855. El área de $ 1855 fue probada nuevamente el miércoles, pero se mantuvo; una consolidación a continuación despejaría el camino a más pérdidas.

Por el lado positivo, si el precio logra mantenerse por encima de $ 1875, el metal podría ganar fuerza para una prueba de la próxima fuerte resistencia vista en $ 1885 que protege el área de $ 1900.

[jaht77]

Una combinación de factores provocó algunas ventas intradiarias de oro el lunes.
El optimismo del mercado y el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantuvieron a raya el repunte inicial.
Un modesto rebote del USD ejerció cierta presión sobre la materia prima denominada en dólares.
El oro actualizó mínimos diarios, alrededor de la región de $ 1869 durante la sesión de Europa central, aunque se recuperó rápidamente un poco a partir de entonces. La materia prima se cotizó por última vez justo por encima de la región de $ 1875, con una caída de alrededor del 0,20% en el día.

El metal precioso no pudo capitalizar su movimiento positivo intradía, sino que enfrentó el rechazo cerca de la marca de $ 1900 en medio del clima optimista prevaleciente en el mercado. El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien respaldado por el último optimismo sobre un acuerdo de Brexit de última hora y el alivio por un estímulo económico de Estados Unidos tan esperado.

El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, firmó el domingo un paquete de gastos y ayuda pandémica de 2,3 billones de dólares. El proyecto de ley restaura los beneficios por desempleo a millones de estadounidenses y evitó el cierre del gobierno federal. Los acontecimientos positivos impulsaron la confianza de los inversores y limitaron las ganancias iniciales para el XAU / USD como refugio seguro.

El entorno de riesgo se vio reforzado por una buena recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Esto ayudó a aliviar la presión bajista intradía del dólar estadounidense y provocó algunas ventas en torno al metal amarillo que no rinde. Aparte de esto, un buen repunte intradiario del USD ejerció cierta presión adicional sobre la materia prima denominada en dólares.

Sin embargo, la desventaja permaneció amortiguada, al menos por el momento, ya que los inversores parecían reacios a realizar apuestas agresivas en medio de volúmenes de negociación relativamente bajos. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional para el XAU / USD.

[Pedrols]

El dólar disfrutó de cierta demanda temporal, pero una vez más terminó el día con pérdidas y mínimos de varios años frente a la mayoría de sus principales rivales.

Por el momento, no hay confirmación oficial, pero parece que las elecciones al Senado de Georgia en Estados Unidos fueron encabezadas por los dos candidatos demócratas, lo que otorgó al partido el control del Congreso. Parece que el próximo presidente Joe Biden tendrá más posibilidades de impulsar su agenda legislativa.

La elección de Georgia estimuló el apetito por el riesgo . Wall Street se disparó a récords, con el DJIA coqueteando con un máximo histórico de 31.000. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Aumentaron a niveles vistos por última vez antes del caos pandémico de marzo de 2020. El rendimiento del bono de referencia a 10 años alcanzó el 1,05%.

Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, insiste en calificar las últimas elecciones de fraudulentas y convocó a nuevas elecciones. Los partidarios de Trump irrumpieron en el capitolio, invadieron el edificio y se enfrentaron con la policía. Es probable que aumenten las tensiones durante las próximas horas. Se suspendió la actividad del Congreso. Los legisladores debían certificar el resultado de las elecciones.

El dólar obtuvo soporte temporal al comienzo de la sesión estadounidense, pero perdió terreno a medida que se desarrolló la sesión. El par EUR / USD cotiza por encima de 1.2300 después de llegar a 1.2344, mientras que la moneda vinculada a las materias primas también alcanzó máximos de varios años.

La libra se mantuvo firme, incapaz de recuperarse debido a las persistentes preocupaciones por el coronavirus. El Reino Unido informó 62,5K nuevos casos de covid , mientras que el número de muertos llegó a 1,041.

El oro subió a $ 1,959 la onza troy, desde donde cayó hacia el nivel de 1,900. Finalmente se estableció en 1.910, ya que el apetito por el riesgo pesó sobre el metal refugio.

Los precios del crudo siguieron subiendo, impulsados ​​por el informe de la EIA, que mostró una caída de 8,01 millones de barriles en la semana que terminó el 1 de enero, mejor de lo esperado. WTI cotiza cerca de $ 51,00 el barril.

[yohandriventura27]

Los toros del oro a largo plazo, pero ¿la caída?
Aunque el aumento de los rendimientos ha ejercido cierta presión a la baja sobre el oro y otros metales preciosos el miércoles, es probable que los alcistas a largo plazo se mantengan firmes por ahora. Una razón para hacerlo es que las expectativas de inflación continúan repuntando; Los puntos de equilibrio a 10 años (la diferencia entre los rendimientos nominales y reales a 10 años de EE. UU.) Se elevaron por encima del 2,0% y actualmente se sitúan en torno al 2,05%. Los máximos de 2018 justo por encima del 2,20% no parecen muy lejanos, dado el repunte de más de 30 pb desde principios de diciembre.

Las expectativas de inflación más altas tienen sentido dados los acontecimientos recientes; Un mayor gasto de estímulo fiscal aumentará las presiones inflacionarias a través del canal de demanda. Mientras tanto, este mayor gasto será financiado por mayores déficits, que conducirán a mayores déficits comerciales, los cuales probablemente tendrán un impacto negativo en el USD, lo que podría aumentar las presiones inflacionarias a través del canal de oferta (es decir, las importaciones se vuelven más caro).

Con los metales preciosos vistos como la “máxima cobertura contra la inflación”, el aumento de las expectativas de inflación puede ser positivo para metales como el oro. Sin embargo, es posible que el complejo de metales preciosos tenga que sufrir más problemas a corto plazo si los rendimientos reales continúan aumentando.

[yohandriventura27]

Los inversores se preparan para un nuevo superciclo de materias primas en 2021.
La recuperación económica mundial y las operaciones de reflación se desarrollarán con fuerza.
El cobre y la plata superarán el precio del oro en medio del cambio de descarbonización de Estados Unidos y China.
Las materias primas presenciaron un final interesante de una década en 2020, que fue en su mayor parte hostil para el sector de los recursos. Los comerciantes se vieron sorprendidos por la crisis sin precedentes del coronavirus el año pasado. Del mismo modo, una fuerte recuperación en todos los ámbitos de las materias primas fue una sorpresa, lo que las puso de moda y puso en marcha un superciclo.

Es probable que el año 2021 vea una extensión del cambio estructural en los productos básicos, impulsado por dos narrativas principales; El rápido cambio económico de China después de la pandemia y el juego de reflación global. La teoría de la reflación se refiere a una expansión en el nivel de producción económica mediante el apoyo fiscal o monetario ofrecido por los gobiernos.

El revés del covid en las materias primas y el regreso
"Vender todo" fue el tema subyacente clave a principios de 2020 y la década, cuando el contagio del coronavirus golpeó al mundo y derribó activos de mayor rendimiento como materias primas, acciones , etc. Las medidas restrictivas y los bloqueos impuestos en todo el mundo comenzaron a afectar la oferta. y la demanda que siguió a una recesión económica mundial.

Índice S&P 500 GSCI

Índice de materias primas S&P Goldman Sachs

En abril, el complejo de materias primas alcanzó mínimos de varios años. Entre las materias primas más comercializadas, el cobre, el mejor referente, cayó a un mínimo de seis años de $ 4617 en la Bolsa de Metales de Londres (LME). El oro alcanzó el punto más bajo del año en $ 1451. Mientras tanto, el crudo Brent de referencia mundial del petróleo se desplomó a casi dos décadas de preocupación por la recuperación bajo demanda de combustible y sus productos.

[Diosmer-leon]

No hay nada mejor en el sector del lujo para atraer compradores que apostar por las ediciones limitadas, por piezas únicas y ostentosas de las que poder presumir . Según el portal Summum, en el campo de la tecnología, muchas son las compañías que se dedican a personalizar diferentes productos con oro y piedras preciosas ofreciendo a sus clientes móviles, smartwatch y auriculares exclusivos a la par que exquisitos, entre otras muchas cosas.

Así es el caso de QDC, una firma asiática especializada en auriculares intrauditivos de alta gama. La compañía ha añadido a su catálogo uno de los modelos más caros del mundo en la actualidad, los Blue Dragon.

Se trata de unos auriculares in-ear diseñados en torno a Anole VX, el mejor modelo del catálogo. Pero, ¿qué es lo que convierte a este diseño en el más caro del mundo? Para empezar, tienen secciones fabricadas en titanio fundido en oro, lo que proporciona una inercia acústica exquisita. Además, cuenta con un cable desmontable, llamado Dragon Skin, con conductores de plata esterlina pura chapados en oro, cobre monocristal plateado y una aleación con cobre y paladio, características que lo convierten en un diseño muy resistente. Dicho cable acaba en una conexión balanceada de 2.5 mm para su uso en una amplia gama de reproductores de audio.

Hasta aquí todo podría ser, más o menos, normal, pero la característica distintiva que lo eleva al lujo más absoluto es que están cubiertos por 800 zafiros puestos a mano uno a uno con una técnica adecuada de engaste de gemas. Crear estos cascos los lleva a los artesanos hasta tres meses. Para hacerlos aún más atractivos, los auriculares vienen en un estuche de piel de avestruz en color azul oscuro. Su precio es de US$ 15,700 (13,352 euros).Esta cifra no los convierte en los más caros del mundo, pero sí en el modelo más caro de la actualidad.

En los últimos años se han lanzado al mercado absolutas joyas en cuestión de sonido premium y estos algunos de ellos.

Orpheus
La empresa Sennheiser sacó hace unos años el modelo Orpheus, una auténtica obra de arte. El diseño incluía diafragmas bañados en platino, transductores bañados en oro, además de un amplificador hecho de mármol de Carrara y seis válvulas de cuarzo recubiertas de metal cromado. Su precio alcanzó los 50,000 euros.

Focal Utopia por Tournaire
Diseñados por maestros joyeros franceses, los auriculares de Focal llegaron a alcanzar los US$ 120,000 (102,000 euros). La compañía se asoció con la Maison Tournaire, especializada en fabricar piezas contemporáneas con materiales de lujo, para crear el modelo Focal Utopia por Tournaire. Estos auriculares incluyen oro amarillo de 18 quilates e infinidad de diamantes, además de la tecnología más puntera que regala un sonido espectacular.

Colaboración de Beats by Dre y Graff
La colaboración entre Beats by Dre y Graff Diamonds ofreció a los amantes de lo exclusivo un modelo espectacular cuyo precio alcanzó el millón de dólares. Creados con motivo de la actuación de LMFO y Madonna en la Super Bowl de 2012, estos auriculares incluían 114 diamantes de la casa Graff, una de las más prestigiosas de todo el Reino Unido.

Lux Listen HD
En la web de Brikk podrás encontrar, también, un modelo de puro lujo, los Lux Listen HD. Estos auriculares están revestidos en oro de 24 quilates y cuentan con más de 200 diamantes. En lo que a tecnología respecta, contiene seis altavoces híbridos calibrados digitalmente que ofrecen un sonido único. Su precio es de US$ 14,995 (12,753 euros).