Analisis USD/JPY

[yohandriventura27]

En el momento de escribir este artículo, el USD / JPY está un poco apagado en el día, perdiendo un 0,1% y sub 111,00. El par se ha hundido dentro de un rango de 111,19 y 110,79 hasta ahora.

El par se consolida en vacaciones estas horas de América del Norte después de registrar el mínimo durante la tarde de Londres mientras el dólar continuaba cayendo.

El dólar todavía se tambalea después de la bolsa mixta de datos laborales de EE. UU. De la semana pasada, Nóminas no agrícolas .

Si bien el titular superó los pronósticos por un margen relativamente grande, la Tasa de Desempleo marcó más alto y la Tasa de Participación de la fuerza laboral no se alteró.

Esto ha sugerido a los inversores que, si bien hay señales de progreso positivo, las perspectivas de inflación que los mercados han descontado no eran evidentes.

Por lo tanto, los mercados suponen que la Reserva Federal puede permitirse esperar más tiempo antes de reducir la compra de activos o subir las tasas .

Como resultado, los bonos repuntaron, las acciones subieron y el dólar estadounidense se ha debilitado, al menos en los mercados al contado, a raíz de los datos.

[jaht77]

Es agradable leer los titulares, pero el USD / JPY debería seguir la dirección de los rendimientos de los bonos del Tesoro esta semana, en lugar de las noticias. Si leíste los titulares la semana pasada, habrías visto que Japón dijo que no se permitirían espectadores en los Juegos Olímpicos a finales de este mes. El país también declaró el estado de emergencia debido a la propagación de las variantes del COVID-19.

Esta noticia en papel debería haber sido bajista para el yen japonés porque probablemente significó más problemas para la economía nacional, poniendo un límite a largo plazo a cualquier plan del Banco de Japón para reducir el estímulo. Mientras tanto, la Fed parece estar avanzando hacia una reducción gradual de sus compras de bonos.

En lugar de ser bajista, el yen japonés se recuperó porque los inversores no están siguiendo las noticias, están rastreando el diferencial entre los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. Y los rendimientos de los bonos del gobierno japonés.

[edwardg]

Un estado de ánimo deprimente sigue dominando los mercados financieros el martes. El par USD / JPY reanudó su caída después de un movimiento correctivo al alza que se estancó en 109,74, el máximo diario. Las acciones asiáticas cayeron, siguiendo el ejemplo de Wall Street, que tuvo su peor día en ocho meses. Sin embargo, los índices europeos están haciendo caso omiso del sentimiento negativo, registrando modestas ganancias intradía.

Por otro lado, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. Extendieron sus descensos, con el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años tocando fondo en 1,16%. En el frente de los datos, Japón publicó las cifras de inflación nacional de junio. El Índice de Precios al Consumidor anual subió un 0,2%, mejor que el -0,1% esperado. La lectura básica también superó las expectativas, imprimiendo un -0,2% en el mismo período. Estados Unidos publicará los permisos de construcción y los inicios de viviendas de junio.


Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY ronda los 109,60, siguiendo el ejemplo de los rendimientos de los bonos del gobierno, que rebotaron desde sus mínimos intradiarios. Sin embargo, el riesgo está sesgado a la baja en el corto plazo. El gráfico de 4 horas muestra que el par se está desarrollando por debajo de una media móvil simple de 20 bajista, que permanece por debajo de las más largas. El indicador Momentum retomó su caída en niveles negativos, mientras que el RSI se consolida en torno a 41, reflejando la ausencia de interés de compra.

Niveles de soporte: 109,40 109,05 108,70

Niveles de resistencia: 109,80 110,20 110,65

[Jose Delgado]

Según los estrategas de divisas de UOB Group, el USD / JPY podría subir una vez que se borre 110,90.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de que el USD 'se negociara lateralmente entre 109,95 y 110,40' era incorrecta, ya que subió a 110,58 antes de asentarse en una nota firme en 110,54 (+ 0,36%). El impulso alcista ha mejorado, aunque no mucho. Por hoy, hay margen para que el USD se mueva a 110.70, pero es poco probable que la próxima resistencia en 110.90 se vea amenazada. En el lado negativo, una ruptura de 110.15 (el soporte menor está en 110.30) indicaría que la actual leve presión alcista ha disminuido ”.

Próximas 1-3 semanas: “Nuestra última narrativa fue del jueves pasado (22 de julio, lugar en 110,20) donde destacamos que la perspectiva es mixta y que el USD podría negociarse dentro de un rango de 109,50 / 110,70 por ahora. Posteriormente, el USD subió y el impulso alcista está comenzando a mejorar. Una ruptura de 110.70 no sería sorprendente, pero el USD ha cerrado por encima de 110.90 antes de que pueda esperarse un avance sostenido. La perspectiva de que el USD cierre por encima de 110,90 no es alta por ahora, pero permanecería intacta siempre que el USD no se mueva por debajo de 109,90 en estos pocos días ".

[oleota]

A este respecto, Simon Harvey, analista principal de mercados de divisas de Monex Europe, afirmó: "La visión anterior del mercado en dólares estadounidenses se confirmó con las ganancias netas de empleo y la revisión al alza para junio". Por su parte, la Reserva Federal lleva tiempo diciendo que sólo empezará a retirar el respaldo monetario cuando considere que la economía estadounidense se ha recuperado lo suficiente. La evolución del mercado, incluido el repunte del Dólar, sugiere que la Fed estará justificada para anunciar un plan de reducción de las compras de activos QE en las próximas reuniones.

Los salarios promedio en EE.UU aumentaron un 0.4% intermensual hasta julio, más rápido que el 0.3% que esperaba el mercado. El crecimiento salarial anual fue del 4.0% en julio, más fuerte que el 3.8% que el mercado esperaba.

[oleota]

Un informe preliminar de la Universidad de Michigan publicado el viernes dijo que la confianza de los consumidores estadounidenses cayó a 70.2 en agosto desde 81.2 en el mes anterior y muy por debajo de las expectativas del mercado de 81.2. Fue la lectura más baja desde diciembre de 2011. Por otro lado, los datos del Departamento de Trabajo mostraron que los precios de las importaciones de EE.UU aumentaron un 0.3% en julio, después de haber crecido un 1.1% revisado en junio. Los economistas habían esperado que los precios de las importaciones incrementaran un 0.6% en julio en comparación con el salto del 1 % reportado originalmente del mes anterior.

Por su parte, el Departamento de Trabajo indicó que los precios de las exportaciones se elevaron un 1.3% en julio, tras un salto del 1.2% el mes anterior. Se esperaba que los precios de las exportaciones subieran un 0.8%.

[Jose Delgado]

Saludos colegas el par USD/JPY se compró el jueves y el dólar se vio ampliamente al alza, siguiendo los comentarios de Bullard. Aún así, la volatilidad ha sido mínima hasta ahora, ya que los inversores se preparan para el discurso de Powell de mañana.

Temprano en el día, Jim Bullard le dijo a CNBC que la Fed debería "ponerse en marcha" con la reducción y que espera que termine su esquema de compra de bonos para el primer trimestre de 2022. Bullard también agregó que "lograr la reducción anticipada le da a la Fed opciones para aumentar tarifas ".

Finalmente, Bullard advirtió que "las preocupaciones por la estabilidad financiera son una buena razón para disminuir".

Los rendimientos estadounidenses continuaron su impulso alcista, y el rendimiento a 10 años subió ahora por encima de la línea de tendencia bajista a mediano plazo, poniendo fin a la tendencia bajista. El siguiente nivel a observar está en la zona de 1.39 - 1.40%.

El aumento de los rendimientos suele ser alcista para el par USDJPY, y los operadores empujaron al par hacia atrás por encima del importante umbral de 110.

Además, las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos aumentaron muy modestamente la semana pasada de 349.000 a 353.000. En contraste, los siniestros continuos cayeron muy modestamente la semana pasada de 2.865 millones a 2.862 millones, peor que los 2.777 millones esperados.

Por último, la BEA publicó su primera estimación del PIB del segundo trimestre, que fue del 6,6%, y no cumplió con las estimaciones del 6,7%. Sin embargo, el PCE básico se situó en el 6,1%, en línea con las expectativas y el más alto desde el tercer trimestre de 1983.

[Ana_Taipe]

Por lo tanto, cualquier movimiento ascendente posterior podría continuar enfrentando una fuerte resistencia cerca de la zona de suministro de 110.30-35, o el límite superior del rango de negociación mencionado. Una fuerza sostenida más allá marcará una nueva ruptura alcista y preparará el escenario para ganancias adicionales, hacia la próxima resistencia relevante cerca de la región de 110.55-60.

Algunas compras posteriores tienen el potencial de elevar el par USD / JPY más allá de los máximos oscilantes mensuales de agosto, cerca de la región de 110.80, para recuperar la marca de 111.00 por primera vez desde el 5 de julio.

Por otro lado, la zona horizontal de 109.60-55 continúa protegiendo la desventaja inmediata antes del soporte del rango de negociación cerca del área de 109.45. Un avance convincente cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas y cambiará el par USD / JPY para acelerar la caída hacia la marca de cifras redondas de 109,00.

[edwardg]

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado esperábamos que el USD operara lateral entre 115.55 y 116.20. Posteriormente, el dólar cotizó entre 115.50 y 116.04 antes de establecerse en 115.55 (-0.23%). El debilitado tono subyacente sugiere que el dólar podría bajar, pero una ruptura del fuerte soporte en 115.30 es poco probable. La resistencia está en 115.80 seguida de 116.00."

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos el viernes pasado (07 de enero, par en 115.95) que si bien el impulso al alza se había aliviado un poco, sólo una brecha de 115.30 (ningún cambio en el nivel de 'soporte fuerte') indicaría que el USD no está listo para subir a 116.50. No hay ningún cambio en nuestra opinión por ahora a pesar de que después del suave cierre diario el viernes pasado, la perspectiva de que dólar avance a 116.50 ha disminuido".

[yohandriventura27]

Los analistas de MUFG Bank señalan que la debilidad del yen japonés está llegando a su límite. Pronosticaron USD/JPY en 117,00 al final del primer trimestre y en 116,00 al final del segundo.

Citas clave:
“El yen se depreció un 10,3% frente al dólar estadounidense en 2021, el peor desempeño entre las monedas del G10. El fuerte apetito por el riesgo que generó desempeños impresionantes para los mercados bursátiles mundiales, junto con el aumento de los rendimientos de los EE. UU., ayudaron a impulsar las ganancias. Vemos margen para que este impulso continúe a principios de este año. Parece que los rendimientos de EE. UU. seguirán avanzando y, en general, el apoyo de la política del banco central del G10 ayudará a mantener favorables las condiciones del mercado financiero, especialmente si, como se espera, Omicron continúa retrocediendo como riesgo global. La ruptura de la resistencia técnica clave en torno al nivel de 117,00 (línea de tendencia a largo plazo desde los máximos de 1990 y 2015) podría generar una sacudida alcista y un movimiento hacia el nivel clave de 120,00. Si este escenario se desarrollara, creemos que marcaría la fase final de este movimiento alcista en el USD/JPY".

"A medida que nos acercamos al momento del primer aumento de tasas en EE. UU., es probable que el mercado tenga un buen precio (o un precio excesivo) para la acción de la Fed y, a partir de ese momento, veríamos margen para el comienzo de una reversión".

“En términos de REER (Tipo de cambio real efectivo) del BoJ , el yen acaba de romper por debajo del mínimo de 2015 para alcanzar niveles registrados por última vez en 1972. Con una mayor volatilidad en los mercados financieros este año, junto con el gran superávit en cuenta corriente de Japón y un relativamente atractivo rendimiento real, creemos que la depreciación del yen llegará pronto a su límite.