Analisis de USD/JPY

[Enrique Ross]

El USD/JPY sigue sesgado al alza, a pesar de la caída del viernes. Para que el par USD/JPY cambie a un sesgo neutral, se necesita un cierre diario por debajo de 129.40, lo que podría amenazar con arrastrar los precios hacia el mínimo del 27 de abril en 126.94. Sin embargo, es poco probable que ese escenario suceda a menos que un cambio fundamental de las autoridades japonesas pueda impulsar el JPY.

Hacia arriba, la primera resistencia del USD/JPY sería de 130.00. Una ruptura por encima expondría 131.00, seguido por el máximo de varias décadas alrededor de 131.25. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería 129.00. Una ruptura de este último expondría el máximo diario de 129.40 de abril, seguido del mínimo diario del 28 de abril en 128.33.

[oleota]

A las 09:11 GMT, el USD/JPY cotiza en 127,554, con una caída de 0,387 o -0,30%. El viernes, el ETF Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (**Y) se liquidó en 73,25 dólares, con una caída de 0,06 dólares o -0,08%.

Pensamos que los traders del dólar/yen deberían prestar especial atención al rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que en estos momentos se encuentra a poca distancia de su mínimo del 27 de abril en 2,724. Lo decimos porque una caída por debajo de ese nivel podría activar una rotura bajistas brusca del USD/JPY.

[oleota]

Es probable que el USD/JPY siga bajando y podría volver a probar la zona de 125.60 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'la rápida caída parece ser exagerada y es poco probable que el USD/JPY se debilite más' y esperamos que el USD/JPY se consolidara y se moviera entre 126.40 y 127.40. Posteriormente, el USD/JPY se movió entre 126.63 y 127.49. Seguimos considerando la acción del precio como parte de una consolidación, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto en 126.90/127.60".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (25 de mayo, USD/JPY en 126,95) sigue en pie. Tal y como destacamos, la caída sobrevendida del USD/JPY tiene margen para extenderse hasta 126.00, posiblemente 125.60. Al alza, una ruptura de 127.90 (no hay cambios en el nivel de 'resistencia fuerte' desde ayer) indicaría que la debilidad del USD/JPY que comenzó hace unas dos semanas ha terminado."

[Enrique Ross]

El apetito de riesgo socavó el refugio del yen y extendió soporte al USD/JPY el lunes.

El sesgo vendedor predominante en torno al dólar impidió que los alcistas hicieran nuevas apuestas y limitó las ganancias.

La expectativa de que la Reserva Federal ponga en pausa el ciclo de subidas de tipos a lo largo de este año pesó sobre el USD.

El par USD/JPY ganó algo de tracción positiva el lunes y mantuvo sus modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea. El par cotizó por última vez en torno a la zona de 127.25-127.30, subiendo un 0.15% en el día.

[Enrique Ross]

Esta semana, se espera que el gobierno informe que el crecimiento del empleo en EE.UU se desaceleró en mayo, lo que indica que la demanda de mano de obra está empezando a ser menos caliente. Esto podría ayudar a aliviar las presiones salariales más adelante este año, y eventualmente proporcionar algún alivio a los bancos centrales en su intento de reducir la inflación. El gasto de los consumidores fue sólido en abril, con un aumento del 0.7% basado en la tasa de inflación. La tasa de ahorro ha caído a su nivel más bajo desde 2008, lo que indica que los estadounidenses recurren cada vez más al ahorro a medida que las presiones de los precios tensan los presupuestos.

El aumento del gasto fue generalizado, impulsado por los bienes y servicios. Los economistas esperaban que la demanda de servicios, como los viajes y el ocio, superara a los gastos en mercancías a medida que se desvanece el temor a la pandemia, pero el gasto ajustado a la inflación en bienes subió un 1% en abril con respecto al mes anterior y los servicios aumentaron un 0.5%.

[oleota]

Antes del anuncio de los datos económicos más importantes de EE.UU hoy y mañana. La demanda de trabajadores estadounidenses se ralentizó ligeramente en abril, aunque el número de ofertas de empleo sigue siendo elevado y las empresas siguen desesperadas por contratar a más personas. Ayer, el Departamento de Trabajo de EE.UU anunció la existencia de 11.4 millones de puestos de trabajo a finales de abril, por debajo de los 11.9 millones de marzo, el nivel más alto registrado en más de 20 años. A este nivel, hay aproximadamente dos vacantes por cada desempleado. Se trata de una fuerte inversión del patrón histórico: Antes de la pandemia, había más parados que puestos de trabajo disponibles.

[edwardg]

El dólar estadounidense sube en general en medio de mayores rendimientos estadounidenses.
USD/JPY extiende ganancias a niveles no vistos en dos décadas.
Acciones recortan ganancias en Wall Street; sin embargo, el yen permanece bajo presión.
El USD/JPY rompió por encima de 130,80 y saltó a 131,68, alcanzando niveles no vistos desde abril de 2002. El par se mantiene cerca de la parte superior, manteniendo importantes ganancias diarias.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se despiertan
El dólar subió en general durante la sesión estadounidense, poniendo fin a horas de negociación tranquila. El DXY ha subido un 0,15% después de operar la mayor parte del día en territorio negativo. El yen se encuentra entre los de peor desempeño.

Los impulsores clave en la acción del precio son los rendimientos estadounidenses. Los bonos del Tesoro están cayendo bruscamente, con el rendimiento a 10 años alcanzando el 3,04%, el más alto desde el 12 de mayo. Las acciones en Wall Street se alejaron de los máximos. El S&P ha subido solo un 0,22 % después de abrir con una ganancia de más del 1 %.

Es probable que la Reserva Federal permanezca en su camino de endurecimiento agresivo después de las NFP del viernes. El número de puestos de trabajo superó ligeramente las expectativas. El informe de inflación del IPC de mayo del viernes será lo más destacado de la semana de datos de EE. UU. Debido al apagón de los medios antes de la reunión del FOCM del 14 y 15 de junio, no hay oradores de la Fed esta semana.

Si los rendimientos siguen subiendo, es probable que le siga el USD/JPY. El próximo objetivo podría verse en el área de 132.00. En una perspectiva a largo plazo, el siguiente nivel crítico es el máximo de 2002 en 135,16. Una caída por debajo de 130.70 debería aliviar el impulso alcista, lo que sugiere cierto agotamiento.

[Atala]

Los mercados parecen ahora preocupados por la posibilidad de que una actuación más agresiva de los principales bancos centrales para frenar la inflación pueda afectar al crecimiento económico mundial. Además, el prolongado bloqueo por el COVID-19 en China y la guerra entre Rusia y Ucrania han alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, hizo mella en el sentimiento de riesgo y obligó a los inversores a refugiarse en los tradicionales activos de refugio, como el yen.

El flujo anti-riesgo desencadenó un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que provocó algunas ventas en torno al dólar estadounidense y contribuyó aún más al tono de ventas que rodea al par USD/JPY. Con el último movimiento a la baja, el USD/JPY ha vuelto a acercarse al mínimo mensual, en torno a 127.50 tocado la semana pasada, aunque la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón debería actuar como viento de cola para el par.

Se espera que la Fed mantenga su política monetaria restrictiva y suba los tipos de interés en al menos 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Las expectativas se vieron reafirmadas por los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, en los que afirmaba que respaldará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer de nuevo hacia un nivel saludable. Esto debería limitar la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del dólar.

Por el contrario, el Banco de Japón ha prometido mantener su actual configuración de política ultra-flexible y ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo "cercano a cero" para los rendimientos a 10 años. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca un seguimiento de las ventas por debajo de la zona de 127.50 antes de confirmar una nueva ruptura bajista y posicionarse para cualquier otro movimiento a la baja.

[edwardg]

USD/JPY toma las ofertas para actualizar el máximo de varios días, por tercer día consecutivo.
La ruptura clara del obstáculo de cinco semanas favorece a los compradores, pero el RSI sobrecomprado desafía aún más al alza.
50-DMA mantiene la puerta para la entrada del bajista, el retroceso de Fibonacci del 61,8% actúa como soporte adicional.
Los alcistas del USD/JPY logran otro hito al tocar el máximo de 20 años con el nivel 132.30 durante una tendencia alcista de tres días hasta la apertura de Tokio del martes.

La última subida del par del yen podría estar relacionada con su capacidad para cruzar los dobles techos marcados en abril y mayo.

Como resultado, la última subida de la cotización se centró en el retroceso de Fibonacci del 138,2 % de la baja de mayo, alrededor de 133,30. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra del RSI parecen desafiar a los toros del USD/JPY después.

Si la cotización sube más allá de 133,30, el nivel de retroceso de Fibonacci del 161,8% y el máximo del año 2002, cerca de 134,50 y 135,20, respectivamente, estarán en el punto de mira.

Alternativamente, los movimientos de retroceso siguen siendo esquivos hasta que se mantienen más allá de la resistencia anterior, cerca de 131.30-40.

Después de eso, no se puede descartar un retroceso hacia el nivel de retroceso de Fibonacci (Fibo.) del 61,8% de 129,45. Aun así, los bajistas del USD/JPY se mantienen cautelosos a menos que sean testigos de un cierre diario por debajo del nivel de 50 DMA

[Atala]

El USD/JPY sube por cuarto día consecutivo y se dispara a un nuevo máximo de dos décadas.

La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón sigue alejando los flujos monetarios del yen japonés.

Las condiciones de sobrecompra justifican cierta cautela por parte de los alcistas antes del IPC de EE.UU. del viernes.

El par USD/JPY extiende su reciente trayectoria alcista de las últimas dos semanas y obtiene una fuerte tracción de continuación por cuarto día consecutivo el miércoles. Esto también marca el séptimo día de movimiento positivo en los ocho anteriores e impulsa al par a su nivel más alto desde marzo de 2002, alrededor de la región de 133.85 durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles.