Analisis de USD/JPY

[edwardg]

El USD/JPY escaló al alza por cuarto día consecutivo y se disparó a un nuevo máximo de dos décadas.
La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ continuó alejando los flujos del JPY.
Las condiciones de sobrecompra justifican cierta cautela para los alcistas antes del IPC de EE. UU. el viernes.
El par USD/JPY prolongó su reciente trayectoria alcista observada durante las últimas dos semanas y ganó una fuerte tracción de seguimiento por cuarto día consecutivo el miércoles. Esto también marcó el séptimo día de un movimiento positivo en los ocho anteriores y empujó los precios al contado al nivel más alto desde marzo de 2002, alrededor de la región de 133,85 durante la primera mitad de la sesión europea.

Una gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón (moderador) y la Reserva Federal (hawkish) se consideró un factor clave detrás del bajo rendimiento del yen japonés desde principios de 2022. De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró el miércoles que el banco central debe continuar su apoyo a la actividad económica manteniendo su configuración de política ultralaxa existente. Además, el BoJ también se ha comprometido a realizar operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años.

Por el contrario, el rendimiento del bono del gobierno de EE. UU. a 10 años de referencia volvió a subir por encima del 3,0 %, más cerca de un máximo de casi cuatro semanas alcanzado a principios de esta semana en medio de preocupaciones sobre la inflación persistente. Los inversores siguen preocupados de que la interrupción de la cadena de suministro global causada por la guerra entre Rusia y Ucrania continúe elevando los precios al consumidor. Esto podría obligar a la Reserva Federal a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido, lo que, a su vez, ayudó a reactivar la demanda del dólar estadounidense y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Además de los factores antes mencionados, el fuerte movimiento alcista también podría atribuirse a la compra técnica luego de una ruptura convincente a través de la resistencia de doble techo de 131.25-131.35 a principios de esta semana. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra extrema en los gráficos a corto plazo justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación. Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de las cifras de inflación al consumidor de EE. UU. el viernes, lo que determinaría el camino de ajuste de la Reserva Federal. Esto, a su vez, influirá en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.

[edwardg]

El USD/JPY corrije bruscamente desde los máximos de dos décadas alcanzados este jueves.
El retroceso correctivo intradía logra encontrar algo de apoyo cerca del 23.6% de Fibonacci.
La situación técnica justifica una consolidación a corto plazo antes de la próxima subida.
El par USD/JPY ha experimentado un giro intradiario desde su nivel más alto desde febrero de 2002, en torno a 134.50 alcanzado a principios de este jueves, y ha roto una racha de cuatro días de ganancias. El retroceso correctivo se ha extendido durante la primera mitad de la sesión europea y ha aratado al par a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 133.40-133.35 en la última hora.

Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Además, las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario llevaron a los invesores a retirar ganancias de sus posiciones alcistas. Sin embargo, un buen rebote en los mercados bursátiles de EE.UU. pesó sobre el yen japonés de refugio seguro.

Además, la gran divergencia entre la política monetaria de la Reserva Federal (agesiva) y la del Banco de Japón (ultra-flexible) contribuyó a limitar las pérdidas del par USD/JPY. El par encontró cierto apoyo cerca del 23.6% de Fibonacci del último tramo alcista de 129.51-134.56, en torno a la zona de 133.30, que ahora debería actuar como punto clave para los inversores.

Si se produce un seguimiento de las ventas, que lleve a la ruptura del nivel de 133.00, se expondrá el soporte del 38.2% de Fibonacci, cerca de la zona de 132.65-132.60. Si no se defiende dicho soporte, el par USD/JPY podría caer hacia el nivel de 132.00, o el 50% de Fibonacci, que si se rompe con decisión debería allanar el camino para una caída correctiva más profunda.

Por otro lado, el nivel de 134.00 podría actuar ahora como una fuerte resistencia inmediata por delante del máximo diario, en torno a 134.50. Una fuerza sostenida por encima de esta región debería permitir al par USD/JPY recuperar el nivel psicológico de 135.00 y probar el máximo de 2002, cerca de la región de 135.15. Dicho esto, los indicadores técnicos sobrecomprados justifican una cierta consolidación antes del próximo movimiento alcista.

[Enrique Ross]

Si los datos de la inflación de los precios al consumo de EE.UU. del viernes muestran una relajación de las presiones de los precios de EE.UU. y dan lugar a una cierta debilidad del dólar a medida que los mercados recortan las apuestas de endurecimiento de la Fed, la toma de ganancias podría hacer que el USD/JPY volviera a caer rápidamente al soporte por debajo de 131.50. Sin embargo, mientras el Banco de Japón se niegue a abandonar su postura política ultra-moderada, las perspectivas de fortaleza sostenida del yen no son buenas.

El miércoles, el gobernador del Banco de Japón se opuso a la idea de que el banco central debería hacer algo con respecto a la debilidad del yen. Dijo ante el Parlamento japonés que la política de divisas no es competencia del Banco de Japón y que un yen más débil sería positivo para la economía, siempre que los movimientos a la baja sean graduales.

[edwardg]

El USD/JPY corrigió bruscamente desde los máximos de dos décadas alcanzados este miércoles.
El RSI sobrecomprado provocó una toma de beneficios antes de la esperada decisión del FOMC.
La situación técnica sigue favoreciendo a los toros y apoya la posibilidad de que surjan compras en las caídas.
El par USD/JPY experimentó un retroceso correctivo desde el máximo de 24 años alcanzado este miércoles, aunque la caída se detuvo cerca de la zona de 134.30. El par se recuperó rápidamente unos pocos pips desde el mínimo diario y fue visto por última vez operando justo por encima de 134.50, perdiendo un 0.70% en el día.

El impulso de apetito de riesgo, representado por un tono generalmente positivo en los mercados de valores, socavó el refugio del yen japonés. Aparte de esto, la aparición de algunas compras de dólares, reforzadas por las expectativas de la Fed, resultaron ser factores clave que extendieron el apoyo al par USD/JPY.

Desde el punto de vista técnico, el reciente movimiento alcista de la última semana se ha producido a lo largo de un canal de tendencia ascendente y favorece a los operadores alcistas. Dicho esto, el RSI sobrecomprado (14) en el gráfico diario provocó algunas tomas de beneficios antes de la esperada decisión del FOMC.

Sin embargo, la situación apoya la posibilidad de que surjan algunas compras en las caídas y justifica cierta precaución antes de posicionarse para pérdidas más profundas. Dicho esto, algunas ventas de seguimiento podrían arrastrar al par USD/JPY a probar el soporte del canal de tendencia, actualmente cerca de la zona de 134.00-133.90.

Una ruptura convincente por debajo sugeriría que el par USD/JPY ha formado un techo a corto plazo y provocaría una negociación agresiva de largo plazo.

Por otro lado, la resistencia inmediata se sitúa cerca de la zona de 135.10-135.15, por delante de un máximo de varios años, en torno a la zona de 135.55-135.60. Esta última coincide con el límite superior del mencionado canal de tendencia, que si se supera con decisión se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores alcistas.

El par USD/JPY podría entonces tratar de recuperar el nivel 136.00 y prolongar la trayectoria alcista hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de 136.50.

[edwardg]

USD/JPY revierte el retroceso del día anterior desde los niveles más altos desde 1998.
El sentimiento del mercado sigue siendo mixto, ya que los rendimientos no logran extender la caída posterior a la Reserva Federal, mientras que los futuros de acciones y las acciones asiáticas se mantienen firmes.
El secretario jefe del gabinete de Japón espera que el BOJ se coordine con las políticas gubernamentales.
El Déficit Comercial de Mercancías de Japón se amplió en mayo, según los indicios de compra de bonos del BOJ.
El USD/JPY retoma las ofertas para actualizar el máximo intradiario en torno a 134,60 a medida que los rendimientos desvanecen la debilidad inspirada por la Fed durante la madrugada del jueves. Las últimas ganancias del yen también podrían estar relacionadas con los comentarios del secretario en jefe del gabinete japonés, Hirokazu Matsuno.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperaron desde un mínimo intradiario del 3,288 % al 3,364 % al cierre de esta edición. Aun así, los cupones de los bonos de referencia se mantienen negativos por segundo día consecutivo, a más tardar 3,1 puntos básicos (pb).

Por otro lado, el formulador de políticas japonés dijo: "(Él) espera que el Banco de Japón (BOJ) guíe la política adecuadamente en estrecha coordinación con el gobierno", cuando se le preguntó sobre la reunión de política del BOJ esta semana.

Vale la pena señalar que un aumento en el total de la balanza comercial de mercancías de Japón para mayo, a ¥-2,384.7B versus ¥-2,022.6B esperado y ¥-842.8B anterior también contribuyó a la fortaleza del USD/JPY.

El par yen registró su mayor caída en más de un mes el día anterior después de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) anunciara la mayor subida de tipos de interés desde 1994 para combatir los temores de inflación. El banco central de EE. UU. también revisó las previsiones de inflación para este año y el próximo, al tiempo que redujo las expectativas de inflación. Además, los formuladores de políticas también señalaron un aumento de tasas de 50 pb o 75 pb en la próxima reunión. Sin embargo, el rechazo de la Fed a las probabilidades de un aumento de la tasa de 100 pb y los comentarios medidos del presidente Jerome Powell parecen haber ahogado los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense después.

También ayudaron a los vendedores del USD/JPY los datos pesimistas de EE. UU., las ventas minoristas de EE. UU. marcaron una contracción del 0,3 % intermensual frente a un crecimiento previsto del 0,2 % y revisaron a la baja un 0,7 % en lecturas anteriores. Además, el índice manufacturero NY Empire State cayó a -1.2 en comparación con el consenso de mercado de 3.0 y el -11.6 anterior.

Avanzando, los catalizadores de riesgo podrían entretener a los operadores del USD/JPY antes del BOJ del viernes. Dado el estado de ánimo agresivo en los principales bancos centrales, las pistas sobre la compra de bonos y las tasas del BOJ serán cruciales para observar.

Análisis técnico
A menos que caiga por debajo del máximo de mayo de 131,34, el USD/JPY se mantiene al frente. Dicho esto, el último máximo de 135,59 atrae a los compradores intradía al cierre de esta edición.

[edwardg]

Una ruptura decisiva de las EMA de 20 y 50 se suma a los filtros alcistas.
El RSI (14) está intentando violar 60.00, lo que traerá una nueva etapa del rally.
Una ruptura de 135.60 expondrá al activo a imprimir un nuevo máximo de dos décadas.
El par USD/JPY muestra señales de agotamiento después de no poder mantenerse por encima de la resistencia crucial de 134.00. Más temprano, el activo mostró un rápido movimiento alcista desde un mínimo de 131.50 registrado el jueves. Los alcistas del dólar han atraído ofertas a pesar de la continuación de una política monetaria ultralaxa por parte del Banco de Japón (BOJ).

En una escala horaria, una acción de compra receptiva por parte de los alcistas del dólar cerca de la formación del gráfico Rising Channel se ha encontrado con ofertas significativas. La parte superior del patrón gráfico mencionado anteriormente se ubica desde el máximo del 8 de junio en 134,48, mientras que la porción inferior se traza desde el mínimo del 9 de junio en 133,19.

El activo ha cruzado los promedios móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos en 133.22 y 133.55 respectivamente. Vale la pena señalar que el precio del activo se subasta por encima de los EMA a corto plazo, mientras que el EMA de 20 se cotiza por debajo del EMA de 50. Esto indica que la acción de compra en el activo es mucho más firme.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) está intentando cruzar la marca de 60.00 para confirmar una nueva etapa de un repunte. Una ocurrencia de lo mismo expondrá el activo a más ventajas.

Si el activo supera el máximo del viernes en 134,65, los alcistas del dólar anularán el quiebre del Rising Channel, lo que les permitirá recuperar un máximo de dos décadas en 135,60. Una ruptura de este último expondrá al activo a registrar un nuevo máximo de dos décadas cerca del máximo del 5 de octubre de 1998 en 136,06.

Alternativamente, los alcistas del yen podrían recuperar fuerza si el activo cae por debajo del mínimo del viernes en 132.18. Esto arrastrará al activo hacia el mínimo del jueves en 131,50, seguido del mínimo del 6 de junio en 130,43.

Gráfico por hora USD/JPY

[Atala]

Hemos estado trabajando en profundidad en este gráfico en el canal premium de hoy, estudiando muy atentamente cuál puede ser el mejor punto de entrada. El informe de la Fed de ayer era crucial para poder determinar un rumbo más claro para este activo, y por fin empieza a quedar todo más claro en este momento.

Para el día de hoy no tenemos más fundamentales, por lo que el análisis estará basado en los últimos datos y en el análisis técnico para determinar las mejores oportunidades de entrada.

Como ya estuve comentando estos días de atrás en mis redes, el par USDJPY ha estado mostrando una fuerte debilidad a la hora de seguir marcando posicionamiento alcista, y esto nos ha llevado a plantear la posibilidad de que pueda iniciarse una fase correctiva.

Sin embargo, en este momento tenemos que tener en cuenta unos detalles muy muy claros a la hora de poder entrar en venta. La confirmación, en este caso, sería conveniente que se diera en temporalidad de H4.

Más en concreto, la clave principal sigue siendo que se consoliden mínimos por debajo del nivel de soporte de 133,64, un claro indicio bajista que nos daría la posibilidad de entrar en ventas hacia una siguiente proyección máxima colocada en 130.86.

[Libertad_Financiera]

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó a su máximo en más de una década.

La inflación disparada está detrás de la agitación del mercado en medio de los temores de recesión.

El USD/JPY se encamina a alcanzar nuevos máximos de varias décadas por encima de 135.20.

La aversión al riesgo mantiene el control de los mercados financieros el miércoles, mientras los participantes en el mercado especulan con la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. intensifique el endurecimiento cuantitativo para luchar contra una inflación obstinadamente elevada. El índice de precios al consumo en el país se disparó hasta el 8.6% interanual en mayo, el más alto en más de cuatro décadas.

Al mismo tiempo, los inversores no pierden de vista la ralentización del crecimiento económico, ya que las economías siguen luchando por recuperarse tras las duras medidas globales impuestas en marzo de 2020, cuando la pandemia de coronavirus asoló el mundo.

[oleota]

El dólar sigue en una situación de ganancia junto a los rendimientos del Tesoro, lo que podría alimentar un nuevo repunte del par. Además, la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón seguirá pesando sobre la moneda japonesa, lo que es un buen augurio para el par.

A pesar de los esfuerzos verbales de intervención realizados por las autoridades japonesas, las medidas del BoJ para defender el objetivo de rentabilidad no han ofrecido ningún apoyo a la moneda nacional.

La Fed anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles, mientras que el Banco de Japón concluirá su reunión de política monetaria el viernes.

[oleota]

El par USD/JPY gana tracción por tercer día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de dos semanas, alrededor de 129.50 durante la sesión europea. En el momento de escribir, el par retrocede a 129.34, todavía ganando un 0.54% en el día.

El dólar estadounidense extendió el sólido rebote del día anterior desde el mínimo de un mes y continuó recibiendo apoyo de una cierta subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, respaldó el lunes una subida de tasas de 50 puntos básicos durante varias reuniones hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central. Esto, a su vez, impulsó el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años hasta un máximo de casi dos semanas, lo que provocó una nueva ampliación del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón y alejó los flujos monetarios del yen japonés.