Analisis de USD/JPY

[edwardg]

Una combinación de fuerzas divergentes no logró impulsar al USD/JPY el jueves.
Las esperanzas desvanecidas de la diplomacia en Ucrania sustentaron el JPY como refugio seguro y limitaron las ganancias.
El surgimiento de compras agresivas de USD extendió el soporte y ayudó a limitar la caída.
El par USD/JPY osciló entre ganancias tibias/pérdidas menores durante la primera sesión de América del Norte y se mantuvo estable en la región de 121.80-121.85 después de los datos macro de EE. UU.

Las especulaciones de que las autoridades intervendrían y responderían a la fuerte caída reciente del yen japonés, junto con las esperanzas de desvanecimiento de la diplomacia en Ucrania, actuaron como un viento en contra para el par USD/JPY. Los operadores bajistas siguieron más pistas de la caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., aunque el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses ayudó a limitar la caída de los precios al contado, al menos por el momento.

Luego de la reciente caída a un mínimo de casi dos semanas, el USD tuvo una sólida recuperación en medio de la aceptación de que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés en 50 pb en las próximas dos reuniones para combatir la alta inflación. Las apuestas del mercado se reafirmaron con la publicación el jueves del índice de precios PCE básico de EE. UU., que se aceleró a una tasa interanual del 5,4 % en febrero desde el 5,2 % informado el mes anterior.

Esto, sin embargo, estuvo ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso que apuntan a una lectura del 5,5%. Detalles adicionales revelaron que el gasto personal se desaceleró considerablemente y aumentó un 0,2 % en febrero, aunque fue compensado por una revisión al alza del aumento del mes anterior del 2,1 % al 2,7 %. Por separado, las solicitudes iniciales semanales de desempleo de EE. UU. también no cumplieron con las expectativas y subieron a 202K desde 188K.

Los datos económicos mixtos hicieron poco para impresionar a los alcistas del USD o proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY. Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar una fuerte venta de seguimiento por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región 121.20-121.15, antes de posicionarse para una extensión del fuerte retroceso de esta semana desde el nivel más alto desde agosto de 2015, alrededor de la región 125.10. .

El expediente económico de EE. UU. del jueves también presenta la publicación del PMI de Chicago , aunque es probable que pase desapercibido ya que el enfoque permanece pegado a los acontecimientos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Aparte de esto, las operaciones se basarán en los rendimientos de los bonos de EE. UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD y producirá algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY .

[Atala]

El USD/JPY se recupera después de caer 350 pips en la semana, subiendo por encima de 122.00 en un estado de ánimo boyante del mercado y un dólar estadounidense fuerte, impulsado por datos macroeconómicos sólidos de EE.UU. y perspectivas de que la Reserva Federal suba las tasas en 50 pb en el reunión de mayo. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 122.58.

El estado de ánimo de los inversores se volvió amargo después de los datos macroeconómicos de EE.UU. en medio de la extensión de las hostilidades entre Rusia y Ucrania en Europa del Este. El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Lavrov, dijo que Ucrania había entendido la situación en Crimea y Donbas. Lavrov agregó que Rusia estaba preparando una respuesta a las propuestas de Ucrania y dijo que hay progreso.

[Libertad_Financiera]

En las mismas cercanías del cierre de la semana pasada, el precio del par de divisas USD/JPY se estableció al comienzo de esta semana, estable en torno al nivel de resistencia de 124.50, el más alto para el par de divisas en seis años. El USD sigue disfrutando de un fuerte impulso gracias a las expectativas de subida de las tasas de interés en EE.UU. y a la mejora de los resultados, por otro lado, el Yen japonés, está siendo decepcionado por el respaldo continuo a la economía japonesa para recuperarse de los efectos de la epidemia, así como las repercusiones de la guerra ruso-ucraniana recientemente.

Las ganancias del USD frente al resto de las principales divisas son importantes esta semana con el anuncio de las cifras de inflación y de ventas al por menor en EEUU. El mes de marzo puede ser el más alto para la inflación estadounidense, pero es probable que las presiones sobre los precios sigan siendo altas y persistentes debido a la mayor demanda de servicios y a los riesgos geopolíticos.

[oleota]

Un estado de ánimo de mercado de aversión al riesgo ha aumentado el apetito por los activos de refugio seguro. En el caso del USD/JPY, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. mantiene al yen japonés presionado a la baja en medio de la promesa del Banco de Japón de adoptar una postura acomodaticia en su objetivo de lograr una inflación objetivo del 2 %.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está ganando seis puntos básicos hasta el 2.784 %, apuntalando al dólar. El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis rivales, avanza un 0.04 % y se sitúa en 100.025.

Durante la noche, el USD/JPY abrió alrededor de 124.00 y subió más de 100 pips, rompiendo el nivel 125.00, seguido por la ruptura del máximo anual anterior en 125.10.

[oleota]

El USD/JPY mantiene la tendencia alcista firme, apoyado en rendimientos y un dólar más fuerte.

Aumenta el debate por la debilidad del yen.

Sin datos de impacto para el lunes, podrían continuar los recorridos en rangos.

El USD/JPY trepó en la sesión asiática hasta 126.78, alcanzando el nivel más elevado desde mayo de 2002. Luego retrocedió hasta 126.21, para terminar moviéndose en sentido lateral alrededor de 126.60.

El dólar sigue siendo la moneda más fuerte entre las del G10, con el apoyo principal en la expectativa de subas más agresivas en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro marcaron nuevos máximos en años el lunes, antes de retroceder levemente.

[Enrique Ross]

Los analistas de Goldman Sachs ofrecen una perspectiva alcista para el par USD/JPY, citando que hay más espacio al alza en el corto plazo.

Comentarios destacados
"Revisamos al alza nuestro pronóstico a 3 meses a 123.00 (frente al 117.00 anterior) para reflejar la continua debilidad del yen alrededor de los niveles actuales, con una posible mayor subida del USD/JPY en el muy corto plazo."

"En un horizonte temporal más largo, seguimos pensando que la subida del USD/JPY se está limitando a medida que nos acercamos a los niveles históricos de intervención".

"Además, la profunda infravaloración del yen y su uso típico como cobertura de recesión podrían convertirlo en una compra cada vez más atractiva para los inversores a largo plazo".

"Combinado con nuestras firmes opiniones sobre el dólar, todavía vemos una razón para pronosticar la apreciación del yen japonés en el medio plazo con el USD/JPY en 120.00 en 6 meses y en 118.00 en 12 meses."

[edwardg]

USD/JPY ha alcanzado un nuevo máximo intradiario en 128.33. Los economistas de MUFG Bank esperan que el par se acerque al nivel 130.

La venta especulativa de yenes se ha incrementado
“El presidente de la Fed de St Louis, Bullard, declaró que la Fed no debería dictaminar que aumente las tasas en 75 pb, pero no es su caso base aquí. Él cree que la Fed necesita moverse rápidamente para elevar su tasa de política clave a alrededor del 3,50% este año. Los comentarios agresivos seguirán ejerciendo una presión alcista sobre los rendimientos estadounidenses a corto plazo, lo que a su vez está reforzando la venta masiva del yen".

“El gobernador Kuroda continuó reiterando que un yen débil sigue siendo positivo para la economía de Japón, aunque los movimientos muy rápidos alimentan los efectos negativos, incluidos los cambios en los planes corporativos. Sin embargo, no hubo indicios de que el BoJ estuviera listo para endurecer la política en el corto plazo para brindar más apoyo al yen. Deja al yen vulnerable a una mayor debilidad en el corto plazo sin un desencadenante fundamental claro que provoque una reversión de la tendencia bajista actual".

"Los participantes del mercado apuntarán cada vez más al nivel de 130,00 para el USD/JPY y luego más allá de los máximos de principios de 2002, justo por encima del nivel de 135,00".

"El último informe de IMM destaca claramente que la venta especulativa de yenes se ha incrementado en previsión de una mayor debilidad".

[oleota]

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY se moviera dentro de un rango de 128.00/129.00 el viernes pasado. El USD/JPY se movió posteriormente dentro de un rango más amplio de lo esperado (127.72/129.10). Es probable que se produzcan más movimientos adicionales en rango, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto entre 128.00/129.20".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra visión desde el jueves pasado (21 de abril, USD/JPY en 128.20) todavía se mantiene. Como se ha destacado, el USD/JPY probablemente se ha movido a una fase de consolidación y se espera que se mueva dentro de un rango de 126.90/129.40 por ahora. De cara al futuro, si el USD/JPY se acerca a 129.40, señalaría el comienzo del próximo movimiento alcista del USD/JPY ".

[Atala]

Aunque podamos retroceder (pullback) porque estamos sobre-extendidos, la realidad es que tenemos tanta presión alcista (bullish) que es difícil ponerse en corto en este mercado durante un tiempo significativo. La SMA 20 es más probable que sea algo a lo que la gente preste mucha atención, por lo que si la rompemos a la baja (breakdown) por debajo de ahí, podría ser un giro muy negativo de los acontecimientos.

Por otro lado, el mercado probablemente considerará el nivel de ¥130 como una barrera importante que será difícil de superar y que debería atraer nuevas ventas. Dicho esto, el mercado ha superado recientemente un máximo de varios años y, por lo tanto, es probable que cualquier resistencia sea de corta duración y de poca envergadura. Lo más probable es que el mercado se convierta en una situación de "comprar y mantener", ya que es obvio que los compradores tienen el control absoluto y el diferencial de las tasas de interés entre Estados Unidos y Japón sigue aumentando. Dado que la Reserva Federal quiere endurecer su política monetaria y el Banco de Japón lucha desesperadamente contra la subida de las tasas de interés, tenemos una divergencia total entre los dos bancos centrales y, por tanto, una tormenta perfecta.

[Enrique Ross]

El USD/JPY sigue siendo positivo a medida que se acerca el final del mes, con una subida del 5.50 %.

La noticia de China de que Shanghai está a punto de aliviar los bloqueos levantó el ánimo de los inversores.

Pronóstico del precio del USD/JPY: Un patrón envolvente alcista en el gráfico diario abre la puerta hacia un máximo anual.

El USD/JPY rebota desde los mínimos del martes y sube por encima de 128.00, atribuido a un estado de ánimo optimista del mercado al mismo tiempo que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron en la sesión americana. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 128.34.