Analisis USD / JPY

[Enrique Ross]

Se espera que el informe de empleos NFP, que se dará a conocer al inicio de la sesión americana, muestre que la economía estadounidense agregó 150.000 empleos en enero en comparación con los 199.000 reportados el mes anterior. El terrible informe de ADP del miércoles ha sugerido problemas en el mercado laboral estadounidense a principios de 2022. Por lo tanto, existe un riesgo considerable de una sorpresa negativa por parte de las cifras oficiales, lo que debería ser suficiente para ejercer una nueva presión sobre el dólar.

Desde una perspectiva técnica, el movimiento de precios intradía todavía podría clasificarse como una fase de consolidación después de la fuerte recuperación del día anterior de alrededor de 70 pips. El trasfondo fundamental, sin embargo, justifica precaución para los alcistas agresivos. Por lo tanto, será prudente esperar a algunas compras de continuación antes de posicionarse para ganancias adicionales.

[oleota]

El USD/JPY terminará la semana con pérdidas, bajando hasta un 0.59%.

Un estado de ánimo sombrío del mercado pesó sobre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el USD/JPY.

Perspectiva técnica del USD/JPY: Una formación de triple suelo tiene como objetivo 117.48.

El viernes, el USD/JPY desciende desde la “línea de cuello” de doble suelo alrededor de 115.80 a mínimos semanales, anulando el patrón gráfico al final de la sesión americana. En 114.85, el USD/JPY refleja el estado de ánimo del mercado de aversión al riesgo debido a las crecientes tensiones en el conflicto entre Rusia y Ucrania.

Los índices bursátiles mundiales registraron pérdidas en un día ajetreado el viernes. El dólar terminaría la semana con ganancias, subiendo un 0.88%, ubicándose en 98.583. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen a 1.726%, una pérdida de once puntos básicos, un viento en contra para el par USD/JPY.

[Enrique Ross]

El dólar/yen está subiendo a principios de la sesión del lunes a pesar de otra caída en la demanda de activos de mayor riesgo. Los operadores también muestran poca respuesta a otra caída en los rendimientos del Tesoro de EE. UU.

La acción del precio sugiere que los inversores están respondiendo más a la perspectiva de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal de EE. UU. después de su reunión del 15 y 16 de marzo que al atractivo de refugio seguro del yen japonés.

En el comercio previo al mercado el domingo por la noche,Futuros de acciones de EE. UU.cayó bruscamente comoPrecios del petróleo de EE.UU.saltó momentáneamente a su nivel más alto desde 2008 en medio de la guerra en curso entre Rusia y Ucrania. Esta noticia suele ser bajista para el USD/JPY, ya que tiende a llevar a los inversores a la seguridad del yen japonés.

En otras noticias, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, equilibrando la alta inflación de EE . UU. con los nuevos y complejos riesgos de una guerra terrestre europea, dijo el miércoles pasado que el banco central comenzaría a subir las tasas de interés "cuidadosamente" en su próxima reunión de marzo, pero que estaría listo para moverse más. agresivamente si la inflación no se enfría tan rápido como se esperaba.

Powell también llamó a la invasión rusa de Ucrania “un cambio de juego” que podría tener consecuencias impredecibles.

[Buscando_Tagui]

En mi última Perspectiva semanal del precio del yen japonés , notamos que "el repunte del USD/JPY está probando una resistencia confluente alrededor del nivel de 116 al comienzo del mes / año, buscando una posible inflexión aquí como guía". Ese terminó siendo el máximo con el USD/JPY cayendo más de un 2,4% en las siguientes semanas. Un avance de varias semanas desde el mínimo de enero una vez más tiene al precio apuntando a una resistencia clave en los máximos del rango anual. Se establece el rango de apertura anual .

La resistencia semanal se mantiene estable en el mínimo de agosto de 2015 en 116,08 ; se necesita una ruptura/cierre semanal por encima de este umbral para marcar la reanudación de la tendencia alcista más amplia hacia el cierre de la semana alta de 2017 en 116,90 y el cierre de la semana alta de diciembre de 2016 en 117,90 ( busque una reacción mayor allí SI se alcanza). El soporte semanal inicial ahora descansa con el objetivo anual abierto en 115.09 respaldado por el máximo de 2018 en 114.55 . La invalidación alcista más amplia ahora se elevó a los mínimos del rango anual que convergen en el paralelo inferior en 113.48 .

[Gloria camacho]

Las estadísticas estadounidenses fueron menos relevantes que los dos días de testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Congreso. El Sr. Powell reafirmó el compromiso del banco central de lanzar su campaña de inflación con un alza de 0,25% en la reunión del 16 de marzo. Gran parte del cuestionamiento de los legisladores fue sobre los riesgos económicos de la guerra de Ucrania y el probable impacto de los altos precios del petróleo en la inflación. El factor Ucrania ya ha obtenido una concesión política. Hace dos semanas, los mercados esperaban un aumento del 0,5% el 16 de marzo. Como dijo el Sr. Powell, debemos andar con cuidado.

Los índices de gerentes de compras para manufactura y servicios fueron mejores de lo esperado en febrero con la excepción del empleo. El índice de empleo de servicios cayó a 48,5, su primer viaje por debajo de la marca de expansión/contracción de 50 desde julio pasado.

Las nóminas no agrícolas en febrero en 678,000 fueron considerablemente más fuertes que el pronóstico de consenso de 400,000 . Las solicitudes iniciales de desempleo fueron 215,000 en la última semana de febrero.

La guerra de Ucrania sigue dominando los mercados. La política de la Reserva Federal, el mercado laboral de EE. UU. e incluso los altos precios del petróleo se filtran a través de las necesidades de seguridad del conflicto.

[oleota]

El servicio de la deuda era especialmente barato gracias a la política de tasas de interés casi nulos de la Reserva Federal, y los rendimientos de las empresas y del Tesoro alcanzaron mínimos históricos durante el período. Un sector ruidoso del mercado de bonos preferiría que el presidente de la Fed, Jerome Powell, se centrara más en la reducción de las existencias de bonos, lo que permitiría a los responsables políticos elevar las tasas de interés estadounidenses de forma menos brusca en su lucha por reducir una inflación que lleva 40 años siendo elevada. Esto aliviaría parte del dolor del aumento de los costos de los préstamos, una preocupación estrechamente relacionada con los riesgos para la economía de los efectos de la invasión de Rusia en Ucrania.

[Gloria camacho]

Vista de 24 horas: "Ayer tuvimos la opinión de que 'hay espacio para que el USD/JPY se extienda, pero una clara ruptura de 115.90 parece poco probable'. Nuestra opinión no fue errónea, ya que el USD/JPY subió a 115.78 antes de cerrar en 115.66 (+0.67%). El USD/JPY se ha movido firme durante las primeras horas asiáticas y el impulso al alza está empezando a construirse. El USD/JPY podría avanzar aún más, pero sobre la base del impulso actual, es poco probable que cuestione la resistencia principal en 116.30 (hay otra resistencia en 116.10). El soporte está en 115.60, seguido de 115.40."

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos ayer (8 de marzo, USD/JPY en 115.45) que las perspectivas son mixtas y esperamos que el USD/JPY opere dentro de un rango relativamente amplio de 114.40/116.30. Si bien el impulso al alza a corto plazo ha mejorado un poco, no hay ningún cambio en nuestra opinión por ahora. De cara al futuro, el USD/JPY tiene que romper la resistencia en 116.30 antes de que sea probable un avance sostenido".

[edwardg]

El par USD/JPY osciló entre ganancias tibias y pérdidas menores durante la primera sesión de América del Norte y se mantuvo estable cerca de la región de 118.80-118.75, solo unos pocos pips por debajo del máximo de varios años.

El par fue testigo de un movimiento de precios moderado/limitado al rango el jueves y consolidó su reciente fuerte avance hasta el nivel más alto desde febrero de 2016 en medio de condiciones de sobrecompra extrema en los gráficos a corto plazo. Un tono más débil en los mercados de acciones impulsó algunos flujos de refugio hacia el yen japonés. Esto, junto con la modesta debilidad del dólar estadounidense, no ayudó a que el par USD/JPY encontrara aceptación por encima de la marca redonda de 119.00.

Dicho esto, la creciente divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ continuó actuando como un viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, la Fed anunció el miércoles el inicio del ciclo de endurecimiento de la política e indicó que elevaría las tasas de interés en las seis reuniones restantes en 2022. Por el contrario, se espera que el Banco de Japón mantenga su postura política acomodaticia en la próxima reunión del viernes, lo que debería favorecer a los operadores alcistas.

Aparte de esto, las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania deberían contener cualquier ganancia significativa para el JPY y agregar credibilidad a la perspectiva constructiva para el par USD/JPY. Dicho esto, algunas operaciones de reposicionamiento antes de la decisión del BoJ podrían infundir cierta volatilidad . Sin embargo, cualquier caída correctiva podría verse como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones alcistas y es probable que siga siendo limitada.

El telón de fondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, alguna fuerza de continuación, hacia la recuperación de la marca psicológica clave de 120.00, sigue siendo una clara posibilidad. Dicho esto, es probable que los alcistas esperen una fuerza sostenida más allá de la cifra redonda de 119,00 antes de realizar nuevas apuestas.

[edwardg]

El USD/JPY corrige hacia 134.00 tras la intervención verbal del Banco de Japón.
El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro muestran una fuerza implacable por los temores a una recesión.
Todas las miradas se dirigen hacia la Fed y el Banco de Japón para dar un nuevo impulso al par.
El USD/JPY vuelve a estar en negativo por debajo de 134.50, tras haber eliminado todas las ganancias registradas anteriormente el lunes.

Anteriormente en el día, el par amplió la tendencia alcista actual y marcó nuevos máximos de 20 años en 135.16, tras enfrentarse al rechazo del máximo de enero de 2002 en 135.16.

La renovada subida del par fue provocada por el aumento de los rendimientos del Tesoro de los EE.UU. en toda la curva, lo que hizo que el dólar subiera al mismo tiempo. Los rendimientos, así como el dólar, se dispararon por el aumento de los temores sobre la inflación y su impacto en la economía estadounidense en caso de que la Reserva Federal opte por subidas rápidas y mayores de los tasas para contener la subida de los precios.

Además, la creciente divergencia de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón (BoJ) también contribuyó a que el yen se desplomara. El BoJ mantuvo su retórica ultra-pesimista, apoyando su política monetaria flexible durante más tiempo para apoyar la economía.

Aunque la intervención verbal de las autoridades japonesas salvó el día para los alcistas del JPY. El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Matsuno, ha dicho que están "listos para tomar las acciones apropiadas sobre los movimientos del mercado de divisas si es necesario". Mientras tanto, el jefe del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha dicho que la reciente caída del yen no es deseable y que no es buena para la economía.

El USD/JPY está ampliando su caída correctiva tras la intervención verbal, y ahora ha bajado mucho desde los máximos de dos décadas. En el momento de escribir, el par cotiza en 134.47, prácticamente sin cambios en el día.

Para ayudar a rescatar el yen, el Banco de Japón también ofreció comprar bonos del Estado japonés (JGB) por valor de 500.000 millones de yenes el 14 de junio. Todas las miradas se dirigen ahora a las decisiones políticas de la Fed y del Banco de Japón de esta semana, que subrayan la divergencia política entre ambos países y determinan el próximo camino del USD/JPY.

[Enrique Ross]

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de una 'mayor fortaleza del USD/JPY' no se materializaron, ya que cayó hasta 133.27 antes de rebotar para cerrar con pocos cambios en 134.33 (+0.07%). Las condiciones de sobrecompra, junto con los indicios de ralentización del impulso, sugieren que el sesgo para hoy se inclina a la baja. Dicho esto, se espera que cualquier debilidad se enfrente a un sólido soporte en 133.20 (el soporte menor está en 133.60). La resistencia está en 134.55 y luego en 134.80".