Pronóstico EUR / USD

[Atala]

El dólar recupera algo de terreno el viernes y recibe una oferta al alza de la renta variable estadounidense. Los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajo presión, aunque el rendimiento a 10 años se aferra al umbral del 2.80%, mientras que el rendimiento alemán a 10 años ronda el umbral del 1%, un nivel alcanzado por última vez en junio de 2015.

En la agenda económica de la eurozona se publicó el índice de precios de producción (IPP) alemán de abril, que resultó más caliente de lo esperado. La lectura mensual subió un 2.8%, por encima del 1.4% previsto, mientras que en base anual se expandió un 33.5%, por encima del 31.5% estimado. Los datos no alteran el pivote de halcón de algunos miembros del consejo del BCE, que expresaron que el banco central necesita superar el 0%.

[oleota]

Pero, ¿es este el fin de la subida del dólar? Difícilmente. El descenso es una mera corrección en el panorama general. Mientras tanto, Wall Street tuvo otra semana turbulenta, ya que el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 registraron pérdidas por sexta semana consecutiva. Los índices también podrían corregir al alza en un futuro próximo, pero están a punto de entrar en un mercado bajista.

La demanda de bonos del Estado ha hecho bajar los rendimientos, aunque no tanto, ya que los inversores siguen especulando con que una mayor inflación se traducirá en mejores beneficios de los bonos refugio.

Más allá de las presiones inflacionistas y del desorden relacionado con el coronavirus, la Unión Europea también está batallando con Rusia. El deseo de Suecia y Finlandia de ingresar en la OTAN ha intensificado las tensiones con Moscú, que utiliza sus recursos energéticos como baza. Los representantes de la UE han sido incapaces de acordar un embargo total de las importaciones de petróleo, ya que algunos países siguen dependiendo del problemático país. El euro no es una inversión atractiva.

Dicho esto, el avance correctivo podría continuar, pero un EUR/USD alcista de larga duración no está sobre la mesa.

La semana que viene llegarán más pistas sobre la salud económica de la mano de los índices preliminares de mayo de S&P Global para la UE y EE.UU. En este último país también se publicarán los pedidos de bienes duraderos de abril y la segunda estimación del producto interior bruto PIB del primer trimestre.

[oleota]

El EUR/USD está haciendo un nuevo intento de superar significativamente la zona 1.0750 (la media móvil de 50 días) esta mañana. Sin embargo, los economistas de ING esperan que el par vuelva a bajar hacia el nivel de 1.07.

El potencial alcista es más limitado ahora

"Vemos más posibilidades de que el dólar se recupere desde los niveles actuales que de que se extienda la caída, y con el ajuste del BCE ahora descontado en el precio, el espacio para que el euro se beneficie más del factor de la política monetaria parece limitado".

[Enrique Ross]

En el calendario doméstico, la confianza del consumidor final del mes de mayo ha sido en línea con lo esperado y apenas inferior a la del mes anterior en -21.1, mientras que el sentimiento económico ha mejorado apenas a 105, también en el mes de mayo. Más tarde verán la luz las cifras preliminares de inflación en Alemania medidas por el IPC.

No habrá datos ni publicaciones en la economía americana debido a que los mercados en Estados Unidos permanecen cerrados hoy lunes debido al festivo por el Memorial Day.

Un nuevo máximo del mes en EUR/USD ahora abre la puerta a una potencial visita a la línea de resistencia de 3-meses en la vecindad de 1.0800. De ser superada, se espera que la presión vendedora disminuya y habilite un probable test del máximo semanal en 1.0936 (abril 21) previo a la barrera psicológica de 1.1000.

Por el lado bajista, existe un soporte inicial menor en 1.0641 (mínimo de mayo 25) seguido por 1.0532 (mínimo de mayo 20). Por debajo de este último, par podría intentar visitar nuevamente el mínimo del año en 1.0348 (mayo 13), que precede al menor registro de 2017 en 1.0340 (enero 3) y que, en caso de ser perforado, expondría un probable descenso hacia el nivel entero en 1.0300.

En el más largo plazo, la perspectiva del par se mantiene negativa siempre que navegue por debajo de la crítica media móvil de 200-días, hoy en 1.1253.

[Enrique Ross]

Datos del otro lado del océano incluyen la confianza del consumidor medida por el Conference Board así como resultados de índices de precios de viviendas.

Enfoque técnico de corto plazo
Un nuevo máximo del mes en EUR/USD cerca de 1.0790 (mayo 30) ahora abre la puerta a una potencial visita a la línea de resistencia de 3-meses en la vecindad de 1.0800. De ser superada, se espera que la presión vendedora disminuya y habilite una probable prueba del máximo semanal en 1.0936 (abril 21) previo a la barrera psicológica de 1.1000.

Por el lado bajista, existe un soporte inicial menor en 1.0641 (mínimo de mayo 25) seguido por 1.0532 (mínimo de mayo 20). Por debajo de este último, par podría intentar visitar nuevamente el mínimo del año en 1.0348 (mayo 13), que precede al menor registro de 2017 en 1.0340 (enero 3) y que, en caso de ser perforado, expondría un probable descenso hacia el nivel entero en 1.0300.

En el más largo plazo, la perspectiva del par se mantiene negativa siempre que navegue por debajo de la crítica media móvil de 200-días, hoy en 1.1248.

[Atala]

Visión Bajista (Bearish)

Venda el EUR/USD y establezca una toma de ganancias en 1.0550.

Añada un tope de pérdida (stop-loss) en 1.0725.

Plazo: 1-2 días.

Visión Alcista (Bullish)

Fije un tope de compra en 1.0680 y una toma de ganancias en 1.0790.

Agregar un tope de pérdida (stop-loss) en 1.0600.

El par EUR/USD retrocedió después de que la Reserva Federal se preparara para iniciar su política de ajuste cuantitativo. También bajó mientras los inversores esperan las próximas cifras de empleo de Estados Unidos. El par cotiza a 1.0643, ligeramente por debajo del máximo de esta semana, 1.0786.

[edwardg]

Los estrategas de ** de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia sugirieron que el EUR/USD enfrenta más ganancias una vez que se supere el nivel de 1.0800.

Citas clave
Vista de 24 horas: “Destacamos el viernes pasado que el 'rápido aumento del EUR podría extenderse, pero es poco probable que la principal resistencia en 1.0800 se vea amenazada'. Nuestras expectativas no se materializaron del todo, ya que el EUR subió a 1,0764 antes de disminuir para cerrar en 1,0718 (-0,25%). Los indicadores de impulso se están volviendo neutrales y el EUR parece haber entrado en una fase de consolidación. Para hoy, es probable que el EUR se negocie entre 1.0690 y 1.0760".

Próximas 1 a 3 semanas: “No hay cambios en nuestra vista desde el viernes pasado (03 de junio, spot en 1.0745). Como se destacó, el EUR tiene que romper claramente por encima de 1.0800 antes de que sea probable un mayor avance. La posibilidad de que el EUR rompa 1.0800 es bastante alta y aumentaría aún más siempre que el EUR no se mueva por debajo de 1.0675 (nivel de 'soporte fuerte') dentro de estos días".

[edwardg]

La retórica agresiva del Banco Central Europeo (BCE) y el aumento de los rendimientos alemanes han hecho que el EUR/USD se recupere desde los mínimos de 1.0350. En opinión de Benjamin Wong Strategist en DBS Bank, existe una tendencia a una fase de consolidación intermedia hasta que el par obtenga ganancias sostenidas por encima de 1.0931, la resistencia de la nube Ichimoku.

Esperando a que se levante la niebla
"Mientras que la recuperación desde los mínimos de 1.0350 ahogó las voces de la multitud de paridad del EUR, el EUR aún tiene que empujar de manera convincente a través de 1.0931 que ubica la resistencia de la nube Ichimoku".

“Mirando los gráficos mensuales, no queda una afirmación absoluta de que la caída del EUR desde 1.2349 (máximos de enero de 2021) haya terminado. El EUR ganó impulso a la baja cuando atravesó el soporte eliminando 1.0341-1.0636; como primer paso para afirmar un fondo real, el EUR necesita romper por encima y mantener las ganancias por encima de 1.0931 (resistencia a la nube de Ichimoku)".

[oleota]

Sin embargo, el EUR/USD aún está lejos de salir del bosque y se espera que siga a merced de la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el BCE, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la persistente inflación elevada en la zona euro y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también apoyan una mejora del sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD
En el momento de escribir, el par EUR/US retrocede un 0.07% en el día, cotizando en 1.0691. Una ruptura de 1.0627 (mínimo del 1 de junio) tendría como objetivo 1.0532 (mínimo del 20 de mayo) en el camino hacia 1.0459 (mínimo del 18 de mayo). Por otro lado, la siguiente resistencia es 1.0786 (máximo del 30 de mayo), seguida de 1.0936 (máximo del 21 de abril) y 1.0939 (SMA de 100 días).

[Atala]

Si lo hacemos, se abrirá la posibilidad de un movimiento a la baja hasta el nivel de 1.04, desde donde habíamos rebotado anteriormente. Esa es una zona en la que esperaría ver mucho soporte, pero también anticiparía que podríamos chocar a través de esto la próxima vez. Después de todo, estamos en una tendencia descendente y hay muchas preocupaciones en todo el mundo las cuales siguen impulsando el valor del USD al alza.

El escenario alternativo es que rompamos toda la resistencia anterior, pero eso requeriría un movimiento no sólo por encima de la EMA de 50 días, sino a través del nivel de 1.08 y, finalmente, el nivel de 1.09, que es la parte superior de la "zona de resistencia" general que veo arriba. Si y cuando podamos superar todo eso, entonces el Euro tiene una oportunidad real de volver al nivel de 1.12. Sin embargo, el BCE parece ser reacio a ser demasiado hostil con su postura agresiva (hawkish), y eso es parte de lo que estamos viendo en este mercado en este momento.