Gráfico del día: EUR/USD – En un momento crucial para posicionarnos

[Pedrols]

El anuncio de la política monetaria del mes pasado incluía la previsión del FOMC de que la Fed probablemente iniciaría un aumento de las tasas en 2023, por no decir pronto, aunque el riesgo es que las actas de esta semana no refuercen estas expectativas. No sólo las expectativas, sino que también llama la atención. El programa de flexibilización cuantitativa (QE) de $120 billones al mes y las preguntas sobre cuándo es el mejor momento para empezar a terminarlo. Esto último puede ser lo que comúnmente se conoce como el proceso de "tapping", y cualquier confirmación puede elevar los rendimientos de los bonos estadounidenses y en el proceso impulsar la brecha entre los rendimientos de Alemania y Estados Unidos -conocida como DE-U.S. El "diferencial de rendimiento" está más allá de cero.

Jane Foley, analista de Rabobank, afirma: "Todavía no estamos convencidos de que los rendimientos reales respalden lo suficiente como para permitir una apreciación significativa y sostenida del Dólar Estadounidense frente al Euro y una vuelta a los niveles observados a principios del año pasado. Aunque hemos revisado nuestro pronóstico a 1 mes para el EUR/USD de 1.20 a 1.19, mantenemos nuestro pronóstico a 6 meses en 1.17".

[Diosmer-leon]

En Estados Unidos, el PMI manufacturero preliminar de Markit para julio superó las expectativas en 62 con una lectura de 63.1, mientras que el PMI de servicios perdió las expectativas de una lectura de 64.8 con una lectura de 59.8. A principios de la semana pasada se dio a conocer el número de solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU., que subió a 419.000, por encima de las expectativas que indicaban una lectura de 350 mil solicitudes. Mientras que las solicitudes continuas también fueron más altas de lo esperado. Los permisos de construcción en EE.UU. para el mes de junio no alcanzaron la cifra esperada de 1.7 millones, situándose en 1.598 millones, mientras que las viviendas iniciadas superaron las expectativas en 1.59 millones, situándose en 1.643 millones.

[edwardg]

El EUR/USD logró registrar modestas ganancias diarias el lunes y se está moviendo hacia 1.1300 el martes, con el dólar estadounidense teniendo dificultades para encontrar demanda al comienzo de una semana acortada por vacaciones. La falta de un impulsor fundamental detrás de la modesta fortaleza de la moneda común sugiere que las resistencias técnicas podrían limitar la subida del par.

Los flujos monetarios de refugio seguro dominaron los mercados financieros el lunes y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el dólar. Aunque el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años experimentó un repunte tardío y ayudó al índice del dólar estadounidense DXY a alejarse de los mínimos, la mejora del sentimiento del mercado está obligando al dólar a mantenerse a la defensiva el martes.

Antes de las vacaciones de Navidad, los inversores estarán atentos a las noticias sobre la variante del coronavirus Ómicron. En caso de que las principales economías endurezcan las restricciones de cara al nuevo año, los participantes del mercado podrían mantenerse alejados de los activos sensibles al riesgo.

Más tarde en el día, la Comisión Europea dará a conocer los datos preliminares de confianza del consumidor para diciembre. El consenso del mercado apunta a una caída a -8 puntos desde los -6.8 vistos en noviembre. Una cifra más débil de lo esperado podría hacer que el EUR/USD regrese a la mitad inferior de su rango de dos semanas. Por otro lado, es probable que el posible impacto positivo de una cifra optimista sobre la moneda común siga siendo de corta duración.

l indicador RSI en el gráfico de 4 horas subió por encima de 50 y el par se mantiene por encima de las SMA de 100 y 50 períodos, lo que muestra un cambio alcista en las perspectivas a corto plazo.

Por el lado positivo, la resistencia inicial se encuentra en 1.1320 (nivel estático), por delante de 1.1340 (nivel estático, SMA de 200 períodos). En caso de que el EUR/USD logre cerrar por encima de ese nivel, podría buscar extender su recuperación hacia 1.1360 (máximo posterior al BCE del 16 de diciembre).

Los soportes se encuentran en 1.1290 (SMA de 100 períodos), 1.1240 (nivel estático) y 1.1220 (mínimo del 15 de diciembre).