USD / CAD caerá en picada hacia 1,1750 a finales de 2022 - BMO

[Ana_Taipe]

Los vendedores de acciones vuelven a atacar a la intemperie
USDCAD
He estado siguiendo de cerca la venta de acciones en la apertura durante la semana pasada y es absolutamente un fenómeno. Los futuros se estabilizaron nuevamente y ahora, con solo 45 minutos de negociación, el S&P 500 ha bajado 28 puntos.

Ese movimiento ha dado lugar a un tono amplio de "riesgo ausente" en **. El dólar y el yen están subiendo frente al dólar canadiense, el AUD, el NZD, el GBP y el euro.

El USD / CAD ha subido hasta 1,27, que fue el máximo de ayer. Ha sido una fuerte carrera al alza con el petróleo cayendo alrededor de $ 1 en la última hora y $ 1,35 en el día. El máximo semanal de 1.2708 está a un estornudo.

[Libertad_Financiera]

El mayor actor de bienes raíces de China, Evergrande, está en default, con cuotas estimadas de más de $ 300 mil millones. El efecto dominó fue severo para las acciones y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. También consolidaron algunas de las ganancias de la semana pasada como reacción, incluso cuando una caída en China y Japón desafió a los operadores de bonos.

Por otra parte, el índice del mercado de la vivienda NAHB de EE. UU. Terminó cuatro meses de caídas en septiembre, subiendo 1 punto a 76. Lo mismo se suma a las estadísticas de EE. UU. último enfoque.

Cabe señalar que los comentaristas de que un senador estadounidense de alto rango, Joe Manchin, retrasó las discusiones de estímulo de $ 3.0 billones del presidente Joe Biden hasta 2022, se unieron a las dudas sobre la extensión del límite de deuda para ejercer una presión adicional a la baja sobre el apetito por el riesgo . La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, pidió otra extensión de los límites.

[RonnyAcarigua]

En el lado positivo para el riesgo estaban los titulares de China, principalmente relacionados con la fuerte inyección de liquidez del Banco Popular de China (PBOC) y el anuncio de Evergrande del pago de cupones en la fecha de vencimiento del 23 de septiembre. Anteriormente, comentarios cautelosamente optimistas del Fondo Monetario Internacional (FMI) La economista en jefe Gita Gopinath sobre la capacidad de China para dominar los temores que emanan de la firma de bienes raíces favoreció el estado de ánimo de riesgo. En la misma línea estaban las esperanzas de que la extensión del límite de deuda estadounidense expirara, la Cámara vota por 217-207 para favorecer el debate sobre el financiamiento temporal del gobierno y el aumento del límite de deuda.

Sin embargo, las conversaciones sobre el otro actor inmobiliario de China, a saber, Guangzhou R&F, suspender el comercio de bonos renuevan la demanda de refugio seguro del dólar estadounidense. Además, los titulares de Bloomberg indican el impulso de la UE y EE. UU. Para frenar el riesgo de China y los lazos entre Reino Unido y EE. UU., También se unió Australia, para desafiar a Beijing a pesar sobre el estado de ánimo.

[Pedrols]

Mientras tanto, los precios del petróleo siguen cotizando al alza , impulsando la economía canadiense basada en la exportación de crudo. Western Texas Intermediate (WTI) se está recuperando en nuevos máximos de dos meses, un 2.05%, actualmente a $ 75.35, lo que pesa sobre el par USD / CAD.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño de una canasta de seis monedas frente al dólar, se mantiene estable en un 0.08%, ubicándose en 93.35.

Los buenos pedidos duraderos de EE. UU. Para agosto aplastaron la lectura de julio
La Oficina del Censo de EE. UU. Reveló que los buenos pedidos duraderos de agosto aumentaron un 1,8% frente al 0,5% de la lectura de julio. La demanda de bienes duraderos se ha expandido incluso cuando la escasez de capacidad y las interrupciones de la cadena de suministro frustran los esfuerzos de producción de las fábricas.

Además, los nuevos pedidos, excluida la defensa, aumentaron un 2,4% frente a una caída del -0,5% prevista.

[Buscando_Tagui]

Perspectiva del USD / CAD
La dirección del USD / CAD en la próxima semana depende de la evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro y los precios del petróleo crudo.

A pesar de su rápida ganancia reciente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años el viernes en 1.467% todavía estaba 28 puntos básicos por debajo de su máximo del 31 de marzo de 1.746%. En relación a su rango histórico antes de la pandemia, se encuentra entre 50 y 150 puntos básicos por debajo del promedio.

Si los rendimientos estadounidenses continúan aumentando, incluso a un ritmo moderado, su impacto en el USD / CAD será ineludible. Los mercados han estado anticipando la normalización de las tasas de interés estadounidenses durante casi un año. A menos que la Fed intente, como lo hizo durante la mayor parte del segundo y tercer trimestres, utilizar su retórica para invertir su dirección, los rendimientos deberían seguir aumentando. Sobre sus hombros, también lo hará el dólar estadounidense .

El precio del crudo podría, como lo hizo en la semana que acaba de finalizar, contrarrestar el impacto positivo de las tasas estadounidenses más altas para el USD / CAD.

Por el momento, el potencial de que las tasas del Tesoro de EE. UU. Aumenten parece más fuerte que la posibilidad de que el WTI ingrese en un rango de precios más alto.

[Ana_Taipe]

Los precios del petróleo crudo WTI subieron a un nuevo máximo desde noviembre de 2014 el martes, oscilando alrededor de $ 78.80 a más tardar, en medio de un sentimiento más firme y datos de inventario semanales más débiles que los anteriores de la fuente de la industria. Dicho esto, las existencias semanales de petróleo crudo del Instituto Americano del Petróleo (API) cayeron por debajo de la lectura anterior de 4,127 millones a 0,951 millones para el período que finalizó el 1 de octubre.

Respaldando el optimismo del mercado, las esperanzas de que el límite de la deuda estadounidense se elevaran pronto para evitar la situación de los bolsillos vacíos. Recientemente, el gigante de la calificación global Moody mantuvo sin cambios la calificación crediticia de EE. UU. En AAA y respaldó las preocupaciones, sin olvidar los comentarios optimistas del presidente de EE. UU., Joe Bide, a pesar del rechazo del Partido Republicano.

Sin embargo, la tensión entre China y Estados Unidos y las preocupaciones sobre la reducción gradual de la Fed desafían a los osos del USD / CAD antes del informe de empleos clave de EE. UU., Así como del cambio de empleo de ADP de septiembre para septiembre.

[Jose Delgado]

El par USD / CAD extendió sus movimientos laterales de consolidación de precios a lo largo de la primera sesión de América del Norte y se vio por última vez operando justo por encima de la marca de 1.2700.

Una combinación de fuerzas divergentes no ayudó al par USD / CAD a capitalizar el rebote posterior al BoC desde el vecindario de 1.2600, o un mínimo de tres semanas y llevó a una acción de rango limitado el viernes. Un modesto repunte del petróleo crudo sostuvo el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento en contra para la principal. Sin embargo, las preocupaciones de que la imposición de COVID-19 fresco pudiera afectar la demanda de combustible mantuvieron a raya cualquier ganancia significativa para el líquido negro.

Por otro lado, el dólar estadounidense obtuvo cierto apoyo de un nuevo impulso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzado por las perspectivas de un endurecimiento más rápido de la política por parte de la Fed . Esto, a su vez, extendió algo de soporte al par USD / CAD y ayudó a limitar la baja. Los inversores también parecían reacios a realizar apuestas agresivas y preferían esperar al margen antes de la inflación al consumidor de EE. UU., Que influiría en las perspectivas de política de la Fed .

Los mercados han estado valorando la posibilidad de un eventual despegue de la Fed en mayo de 2022 en medio de preocupaciones sobre el aumento persistente de las presiones inflacionarias. Por lo tanto, se analizará el último informe del IPC de EE. UU. En busca de nuevas pistas sobre el próximo movimiento de política y la estrategia de la Fed sobre las subidas de tipos de interés. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD de cara a la reunión de política del FOMC del 14 al 15 de diciembre y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD / CAD .

[edwardg]

El USD/CAD alcanzó nuevos máximos anuales el lunes, subiendo por encima del máximo del 20 de agosto en 1.2949 y llegando hasta 1.2964, antes de retroceder hasta la zona de 1.2940. Eso significa que el par cotiza actualmente al alza en el día en aproximadamente un 0.4%, lo que refleja una fuerte aversión al riesgo y pérdidas sustanciales en los mercados de petróleo crudo. Las preocupaciones sobre la rápida propagación de Ómicron en Europa y las medidas que están tomando las naciones allí para endurecer las restricciones han provocado temores de que Estados Unidos pueda estar solo unas pocas semanas atrás. Los comerciantes también están decepcionados por el desvanecimiento de las esperanzas de estímulo fiscal de EE.UU. porque el demócrata moderado del Senado Joe Manchin rechazó el paquete de gastos insignia de la administración de Biden de 1.75 billones de dólares para reconstruir mejor al anunciar que no lo apoyaría.

Estos factores se han combinado para enviar al S&P 500 casi un 2.0% más bajo en el día y enviar al WTI un 3.0% a la baja a 67.00$. El peor desempeño del WTI en un día desde la caída de 10.00$ del 26 de noviembre en las noticias iniciales de Ómicron. En ese sentido, quizás sea sorprendente que las ganancias del USD/CAD sean aún mayores. Pero los operadores notaron que el par ha recorrido un largo camino en las últimas sesiones (el par ha subido más del 2.5% desde los mínimos de diciembre cerca de 1.2600) y actualmente está probando un área clave de resistencia.

Aparte de la posibilidad de que se vean afectados por cambios más amplios en el apetito por el riesgo, se suponía que los mercados de divisas tendrían una semana tranquila esta semana, y aún así es posible. Dada la proximidad a las fiestas navideñas y de fin de año, los volúmenes de divisas serán menores de lo habitual con muchos actores del mercado ausentes. El único evento económico notable de EE.UU. es el PCE subyacente de noviembre el jueves. Ya se espera que sea alto y se sabe que la Fed está preocupada por la inflación, por lo que no es probable que mueva mucho los mercados a menos que haya un gran error en las expectativas. En términos de eventos canadienses, los más notables son las ventas minoristas de octubre el martes, seguidas de las cifras del PIB de octubre el jueves. De lo contrario, el par seguirá un apetito de riesgo más amplio, que será impulsado por las noticias de Ómicron.

[Jose Delgado]

Canadá ha creado 54.700 empleos en el mes de diciembre, doblando los 27.500 estimados. En noviembre, el país registró una fuerte cifra de 153.700 empleos.

La tasa de desempleo canadiense se ha reducido una décima, cayendo al 5.9% desde el 6% previo y previsto, bajando a su nivel más bajo desde febrero de 2020. La tasa de participación se ha mantenido en el 65.3%, tal como se esperaba.

Finalmente, los salarios promedio por hora subieron un 2.7% en diciembre, tres décimas menos que el 3% de aumento de noviembre.

USD/CAD reacción

El USD/CAD ha reaccionado al buen dato de empleo canadiense y al débil estadounidense con un rebote de cerca de 45 pips que primero le ha llevado a la baja, tocando un mínimo de tres días en 1.2679, y luego le ha devuelto a la zona 1.2720/25. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.2718, perdiendo un 0.07% en el día.

[edwardg]

El par USD/CAD subió más de 50 pips desde el mínimo de un mes tocado durante la mitad de la sesión europea y saltó a la zona de 1.2665, o nuevos máximos diarios en la última hora.

Habiendo mostrado cierta resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, el par USD/CAD registró un buen rebote intradiario desde la zona de 1.2610 el lunes y fue respaldado por una combinación de factores. Los precios del petróleo crudo bajaron por segundo día consecutivo y se alejaron de un máximo de casi dos meses tocado el viernes. Esto, a su vez, socavó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola para el par en medio de un fuerte repunte de la demanda de dólares estadounidenses.

El dólar regresó con solidez el primer día de una nueva semana en medio de la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por las perspectivas de un ajuste más rápido de la política por parte de la Fed. De hecho, los mercados monetarios han valorado plenamente la posibilidad de un eventual despegue en marzo y anticipan cuatro subidas de tipos de interés para finales de 2022. Esto, a su vez, siguió elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ofreció cierto soporte al dólar.

Mientras tanto, una venta masiva prolongada en los mercados de bonos de EE.UU. atenuó el apetito de los inversores por los activos percibidos de mayor riesgo, lo que se hizo evidente por el clima cauteloso prevaleciente en los mercados de valores. Esto fue visto como otro factor que benefició el estado relativo de refugio seguro del dólar y proporcionó un impulso adicional al par USD/CAD. Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento en medio de la ausencia de un catalizador fundamental relevante.

Además, los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y esperar al margen antes de los importantes eventos/riesgos de datos de esta semana, comenzando con el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes. A esto le seguirán las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles y los datos de ventas minoristas mensuales de EE.UU. el viernes. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en el USD, lo que junto con la dinámica del precio del petróleo proporcionaría un nuevo impulso al par USD/CAD.