El rango verdadero promedio (ATR), desarrollado por J. Welles Wilder, es un indicador de volatilidad. Wilder construyó ATR, como la mayoría de sus indicadores, teniendo en cuenta las materias primas y los precios diarios. Con frecuencia, las materias primas son más volátiles que las acciones. Con frecuencia son propensos a las brechas y limitan los movimientos, que ocurren cuando un producto comienza por encima o por debajo del movimiento máximo permitido de su sesión. Un cálculo de volatilidad que solo dependa del rango alto-bajo perdería la volatilidad asociada con el movimiento del gap o límite. El rango verdadero promedio fue diseñado por Wilder para tener en cuenta esta volatilidad "faltante". Es fundamental comprender que ATR no indica la dirección del precio, sino más bien volatilidad.

Además, este libro analiza el SAR parabólico, el RSI y el concepto de movimiento direccional. A pesar de que las indicaciones de Wilder se diseñaron antes de la era de las computadoras, han resistido la prueba del tiempo y siguen siendo bastante populares.

El indicador Average True Range (ATR) es una de las herramientas de análisis técnico más utilizadas para determinar la volatilidad durante un período de tiempo determinado. A diferencia de la mayoría de los indicadores, ATR no identifica tendencias y en cambio se concentra en la volatilidad del mercado. Sin embargo, los desarrollos recientes indican que la mayoría de los comerciantes han comenzado a incorporar indicadores ATR en sus gráficos para detectar la volatilidad, así como los topes y bajos probables de las tendencias.

El indicador de rango verdadero promedio es inusual porque es capaz de comparar el rango para cada día subsiguiente para determinar el compromiso. El crecimiento y la contracción de las gamas reflejan la dedicación y el deseo del mercado. Inicialmente, el indicador ATR se utilizó en el mercado de materias primas. Sin embargo, los comerciantes lo utilizan cada vez más para comerciar con varios tipos de activos.

¿Qué es un ATR (rango real promedio)?

El rango de una acción es la diferencia entre sus precios máximos y mínimos diarios. Proporciona información sobre la volatilidad de una acción. Los rangos grandes implican un alto grado de volatilidad, mientras que los rangos cortos implican un bajo grado de volatilidad. El rango se calcula de la misma manera para opciones y materias primas que para acciones (alto menos bajo).

Una distinción entre los mercados de valores y de materias primas es que las principales bolsas de futuros tienen como objetivo evitar movimientos de precios excesivamente impredecibles imponiendo un límite diario sobre cuánto puede moverse un mercado. Esto se conoce como límite de bloqueo y refleja el cambio diario máximo en el precio de un producto básico. A lo largo de la década de 1970, cuando la inflación alcanzó niveles récord, el trigo, la panza de cerdo y otros productos básicos experimentaron cambios de límites de manera rutinaria.

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En estos días, un mercado alcista abriría el límite y no habría operaciones adicionales. Dados los cambios de límite, el rango demostró ser una medida insuficiente de la volatilidad, mientras que el rango diario representó una volatilidad excepcionalmente baja en mercados que eran realmente más volátiles de lo que habían sido nunca.

Wilder era un comerciante de futuros durante un período en el que los mercados de futuros estaban menos organizados de lo que están ahora. Las brechas se abrían constantemente y los mercados cambiaban regularmente los límites hacia arriba o hacia abajo. Esto complicó la implementación de algunos de los sistemas que estaba diseñando. Su hipótesis era que las épocas de mayor volatilidad seguirían a las épocas de menor volatilidad. Esto serviría como base para un sistema de negociación intradía.

Como ilustración de cómo esto puede resultar en ganancias, tenga en cuenta que la alta volatilidad debe producirse después de períodos de baja volatilidad. Podemos determinar la baja volatilidad comparando el rango diario con el promedio móvil de 10 días del rango. Si el rango de hoy es más pequeño que el promedio de 10 días, podemos comprar una ruptura agregando el valor del rango al precio de apertura.

Cuando una acción o un producto básico se sale de un rango pequeño, es casi seguro que continuará avanzando en la dirección de la ruptura durante algún tiempo. La desventaja de abrir brechas es que oscurecen la volatilidad al examinar el rango diario. Si un producto básico comienza a aumentar el límite, el rango será extremadamente estrecho, y agregar este pequeño valor a la apertura del día siguiente resultará casi con certeza en operaciones frecuentes. Debido a que se espera que la volatilidad se reduzca después de un cambio de límite, los operadores pueden optar por buscar mercados con mejores posibilidades comerciales.

El indicador Average True Range es relativamente sencillo de usar y bastante útil debido a sus métricas de volatilidad. Según analistas técnicos y especialistas, su amplitud es inversamente proporcional al monto de la posición de un activo comercial. Esta conexión asegura que el riesgo asociado con cada posición sea casi igual.

En un mercado turbulento, los operadores prefieren utilizar un trailing stop en un nivel por encima del precio actual del mercado. Esta implementación beneficia al cliente de dos maneras. Para empezar, ayuda a bloquear las ganancias. En segundo lugar, ayuda a protegerse contra variaciones negativas de precios en mercados inestables. El indicador de rango verdadero promedio ayuda en este esfuerzo al señalar una volatilidad creciente o decreciente del mercado. Los traders pueden optar por ajustar el nivel de trailing stop para salvaguardar sus ganancias o evitar pérdidas.

Cuando las lecturas de ATR son altas, los operadores anticipan una fuerte volatilidad y una gran cantidad de movimientos de precios. Entonces, ¿qué hacen en esta circunstancia? Simplemente alterarían sus órdenes de stop-loss de forma remota para evitar una salida comercial anticipada. Por otro lado, cuando los valores de ATR son más bajos, los operadores acercarían sus niveles de stop-loss. Sin embargo, no existen reglas estrictas y rápidas para establecer niveles de stop-loss en línea con el ATR. Depende en gran medida del nivel de tolerancia al riesgo del comerciante.

Además, el indicador de rango verdadero promedio es una excelente herramienta para determinar el potencial de ganancias de una operación. Cuando la volatilidad es alta, los operadores cambian su toma de ganancias más lejos del mercado, pero cuando la volatilidad es baja, desplazan su toma de ganancias más cerca del mercado.