Previsiones, comentarios y noticias en el Mercado Forex

[Carmen]

NUEVA YORK (Reuters) - El dólar cayó el lunes desde un máximo de 18 meses que tocó en la sesión anterior, antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de esta semana en la que el banco central probablemente subiría sus tasas de interés pero apuntaría a un tono más cauto para el próximo año.

Imagen de archivo del edificio de la Reserva Federal en Washington, Estados Unidos. 16 de septiembre, 2015. REUTERS/Kevin Lamarque
* La Fed termina el miércoles su reunión en la que se espera que eleve las tasas por cuarta vez en 2018. Pero todos las miradas estarán atentas a las señales sobre el ritmo de ajuste monetario y su valoración sobre la economía de Estados Unidos en medio de la disputa comercial con China y la volatilidad de los mercados.

* “Los inversores están cada vez más convencidos de que la Fed comenzará a preparar las condiciones para una pausa en el ciclo de alza de tasas”, dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Cambridge ** en Toronto.

* Las señales de una desaceleración mundial liderada por Europa y China, las preocupaciones por la guerra comercial y la moderada inflación de Estados Unidos han reducido las expectativas de alza de tasas para 2019.

* La semana pasada, el dólar tuvo su mejor desempeño semanal desde septiembre y alcanzó máximos de 18 meses. El euro se debilitó después que el Banco Central Europeo recortó las previsiones de inflación y crecimiento y usó un tono cauto al hablar sobre las perspectivas para la economía mundial.

* El índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a una canasta de divisas, cayó un 0,4 por ciento a 97,065.

* En tanto, el euro se fortaleció un 0,4 por ciento a 1,1358 dólares el lunes, pese a que la oficina de estadísticas de la Unión Europea, Eurostat, redujo su lectura de inflación de noviembre. La moneda única europea había caído a 1,1266 dólares la semana pasada.

* El yuan en los mercados internacionales, que ha caído significativamente en 2018, cotizó estable en 6,8971 dólares.

* Los inversores están esperando un discurso del presidente Xi Jinping el martes para conmemorar el 40 aniversario de la reforma y apertura del mercado. También se espera que China celebre esta semana su anual Conferencia Central de Trabajo Económico.

Descripción Último precio Cierre Var pct Var pct

anterior diaria en el año

Euro/dólar 1,1346 1,1307 +0,34 -5,42

Dólar/yen 112,7300 113,3700 -0,56 +0,05

Euro/yen 127,91 128,16 -0,20 -5,37

Dólar/Franco Suizo 0,9924 0,9976 -0,52 +1,86

Libra/Dólar 1,2614 1,2583 +0,25 -6,65

[rafaeljosepb@gmail.com]

Análisis realizado al cierre del mercado estadounidense por Kathy Lien, directora general de Estrategia ** en BK Asset Management.

De entre las monedas principales, el dólar canadiense ha sido el que mejor actuación ha ofrecido estos primeros días de 2019. Entre el 2 de enero y el 8 de enero, el par USD/CAD ha perdido un 2,5%, revirtiendo una tercera parte de las ganancias de los últimos dos meses. Un mercado laboral fuerte, la caída del dólar estadounidense, la recuperación de los activos de riesgo y el repunte de los precios del petróleo jugaron un papel importante en la fuerte caída del par aunque este movimiento podría frenar en seco tras el anuncio de política monetaria del Banco de Canadá de este miércoles. Aunque los economistas no esperan que el banco central suba los tipos de interés, el reciente comportamiento de la moneda nos dice que una serie de inversores esperan que el banco central reconozca la increíble fuerza del mercado laboral y el respaldo que éste proporciona a la economía.

Por desgracia, los alcistas del dólar canadiense podrían sentirse decepcionados por el Banco de Canadá, que alteró considerablemente sus previsiones en diciembre. Tras subir los tipos de interés en octubre, el Banco de Canadá dejó al mercado esperando más ajustes cuando dijo que los tipos de interés tienen que subir hasta niveles neutrales. Sin embargo tras una caída de más del 20% de los precios del petróleo y las tremendas oscilaciones de las acciones, el banco central redirigió su optimismo y advirtió de que los riesgos para el crecimiento habían pasado de ser al alza a ser a la baja. El banco consideró que el sector energético podría debilitarse más de lo que se había pensado, lo que implica que el cambio a neutral podría esperar. Los precios del petróleo se han apartado de mínimos y las acciones se están recuperando por tercera jornada consecutiva pero todos los índices del mercado siguen por debajo de donde estaban el 5 de diciembre, cuando se reunió el banco por última vez.

El problema es que el resto de la economía no está cosechando los beneficios del mercado laboral. A pesar del fuerte crecimiento del empleo registrado en noviembre y de la continua contratación en diciembre, el crecimiento del gasto de los consumidores es muy lento. La inflación muestra una tendencia a la baja y la reciente subida de los tipos está teniendo repercusiones en la actividad del mercado inmobiliario. La actividad manufacturera y el comercio también se resienten a causa de los aranceles de Estados Unidos, el debilitamiento de la moneda y la caída de los precios del petróleo. Así que aunque el Banco de Canadá tiene menos de lo que preocuparse ahora que a finales de diciembre, cuando las acciones y el petróleo se desplomaban, las mejoras son demasiado recientes como para que el banco central modifique sus previsiones otra vez.

Aparte de la decisión sobre los tipos de interés, el Banco de Canadá también dará a conocer su informe de política monetaria y sus últimas previsiones económicas. Esto irá seguido de una rueda de prensa del gobernador Poloz del Banco de Canadá, así como de su Vicegobernador Wilkins. El banco central tendrá un montón de oportunidades de aclarar sus previsiones y allanar el camino para el siguiente gran paso del USD/CAD. Si el Banco de Canadá destaca el penoso ajuste en el Oeste de Canadá y el impacto en la economía global sobre la necesidad de conducir los tipos hasta un nivel neutral —en algún lugar entre el 2,5% y el 3,5%--, el USD/CAD revertirá su caída y repuntará, pudiendo volver a llevar el par al nivel de 1,34. Sin embargo, si la reciente estabilidad basta para animar al banco central a decir que el siguiente movimiento de los tipos será al alza, el USD/CAD podría descender hasta el nivel de 1,3180.

CAD Data PointsCAD Data Points
Por lo demás, ha sido un día relativamente tranquilo en el mercado de divisas, y las monedas se han mantenido en rangos relativamente estrechos durante la jornada de negociación de Nueva York. La única excepción fue la libra, que revirtió todos sus avances del día anterior después de que el Gobierno británico perdiera una votación que le ayudaría a prepararse para un Brexit sin acuerdo. Los diputados apoyaron una medida que limita el gasto de la preparación para este supuesto a menos que sea autorizado por el Parlamento. Esto no sólo refleja el debilitamiento del poder de May sino que también hace que el Gobierno parezca menos preparado para abandonar la Unión Europea sin un acuerdo el 29 de marzo. Con cada día que pasa, el riesgo para la libra aumenta; a menos que haya una buena noticia, el GBP/USD caerá hasta el nivel de 1,26.

El martes no se publicaron informes económicos en Estados Unidos pero el presidente se dirigirá a la nación para hablar sobre el cierre de Gobierno y el muro fronterizo, a lo que seguirá una respuesta de Pelosi y Schumer. Será una noche interesante para la política estadounidense pero, aparte de algún intercambio de pullas y acusaciones sobre quién está impidiendo la reapertura del Gobierno, no esperamos ningún anuncio significativo para la economía y los mercados. En cambio, las actas del FOMC que se publican este miércoles deberían limitar las ganancias del billete verde porque los detalles de la última reunión de política monetaria se centrarán en las preocupaciones del banco central. Un debilitamiento de los datos económicos mayor de lo esperado contribuyó a la caída del euro y el dólar australiano. En cuanto al euro, el mayor descenso de la producción industrial de Alemania desde diciembre de 2016 y la disminución de la confianza en general dificultarán el avance del EUR/USD hacia el nivel de 1,15. El dólar australiano se vio zarandeado por un superávit comercial menor de lo esperado y no esperamos mucha ayuda del informe del PMI del sector servicios de esta noche.

[Carmen]

Apple lanzó una “advertencia de beneficios” al rebajar sus proyecciones de ganancias para el trimestre de Navidad debido a la desaceleración económica que atraviesa China. El anuncio encendió las alarmas de Wall Street y despertó la aversión al riesgo, provocando un “flash crash” en el mercado forex. El yen japonés, una de las principales divisas refugio, respondió con entusiasmo y anotó fuertes ganancias frente al dólar estadounidense.

APPLE PONE EN JAQUE A LOS TRADERS
Apple (AAPL), una de las corporaciones más grandes del mundo, despertó pánico entre los inversores después de reducir inesperadamente su previsión de ingresos para el primer trimestre del año fiscal que concluyó el 29 de diciembre de 2018, a causa de la desaceleración económica de China.

Los cambios orientativos del gigante tecnológico levantaron señales de alarma en Wall Street y provocaron un “flash crash” en el mercado forex, especialmente en los cruces del yen japonés. Este fenómeno se trata de una caída repentina, rápida y profunda en el precio de un activo financiero por periodo de tiempo extremadamente corto. En este contexto, el USD/JPY se hundió brevemente 3.8% hasta los 104.78, mientras que el AUD/JPY se desplomó bruscamente 7.7% hasta los 70.59 de manera fugaz.

Sin duda, los fuertes y bruscos movimientos bajistas fueron magnificados por el menor volumen de negociación en las plazas cambiarias debido al día festivo en Japón. Es importante señalar que cuando la liquidez es escasa, noticias positivas o negativas pueden amplificar las fluctuaciones en las cotizaciones. Este fue el caso en la noche del miércoles (jueves en Oceanía y Asia).

FLASH CRASH DEL USD/JPYFlash crash USDJPYFLASH CRASH DEL AUD/JPYFlash crash AUDJPY
A pesar de gran parte de los movimientos fueron revertidos durante la sesión de negociación asiática, algo es claro y contundente: los desafíos para la economía global continúan aumentando a medida que se profundiza la ralentización del crecimiento en el gigante rojo.

Esto puede ser problemático para los mercados emergentes y para los activos de riesgo debido a que China posee la segunda economía más grande del mundo. Vale la pena resaltar que, en tiempos de turbulencia financiera, los inversores suelen acudir a la seguridad de los activos refugio como el oro, al yen japonés, al franco suizo, los bonos soberanos de Estados Unidos, etc.

Retornado nuestra atención al mercado de divisas, si bien el yen japonés podría ceder parte del terreno ganado en los próximos días, la moneda nipona mantiene un perfil positivo en el arranque del 2019 y se vería favorecido por la volatilidad y la mayor percepción del riesgo.

[Elvis_Cardenas]

Los futuros de oro imprimieron nuevos máximos cerca de $ 1,335.48, provenientes de los $ 1,323.00 de mínimos en la mañana de Londres. El cambio de la Fed a un patrón de tenencia moderado en la última reunión del FOMC, junto con la incertidumbre sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, han respaldado los precios del oro.

La ruptura del nivel de $ 1,335.00 refleja la ruptura de 61.8% de la extensión de Fibonacci de la corrección de la semana pasada a la baja. Por lo tanto, un cierre por encima de este último podría abrir el camino hacia el nivel de $ 1,342.00 (punto medio de 61.8-100.0 FE) y $ 1.352.00 (100.0 FE y dentro del área alta de 2018). El soporte se mantiene en el mínimo de hoy en $ 1,320.00.

Los impulsores de hoy para el Oro fueron los puntos de vista más moderados sobre el FOMC y el BCE, a pesar de la leve aversión al riesgo a nivel mundial, que pesó modestamente en las acciones estadounidenses. El comercio sigue siendo un punto focal para los mercados. Las conversaciones entre Estados Unidos y China se llevarán a cabo en Washington el jueves y viernes, brindando un apoyo modesto a las acciones en medio de un cauteloso optimismo de que se logrará un acuerdo y se evitarán las tarifas adicionales. Sin embargo, la amenaza de la UE de tomar represalias si EE. UU. Aplica nuevos impuestos a los automóviles importados de Europa es un recordatorio oportuno de los riesgos a la baja en torno a las perspectivas para el comercio mundial.

Mientras tanto, anteriormente, Mester de la Fed reiteró su apoyo al enfoque de esperar y ver del FOMC en su discurso sobre Economía, Política monetaria y Comunicaciones de política. También dijo que la economía es dinámica, y la Fedes dependiente de datos Pero también dijo que "'dependiente de los datos' tampoco significa que los responsables de la formulación de políticas sean poco sistemáticos en su enfoque de la formulación de políticas. La política debe ser flexible para responder a los cambios en los desarrollos económicos y financieros que informan el panorama, pero la respuesta debe ser bastante predecible y no sorprender si se producen esos desarrollos ”. A ese respecto, agregó que las comunicaciones de la Fed necesitan una transición. Ella todavía pronostica una economía del 2% al 2,5% en 2019, con una tasa de desempleo del 4% o inferior, con una inflación cercana al 2%. Y si sus perspectivas se cumplen, es posible que las tasas deban subir un poco más, dijo. La Fed probablemente finalizará sus planes de balance en las próximas reuniones. Mester no es una votante este año, pero es una de las más agresivas del Comité.

[Carmen]

está listo por tercera sesión consecutiva hoy, superando la barrera clave en 125.00 la cifra y desafiando la línea de resistencia crítica, hoy en 125.86.
Una superación de esta área aliviará la presión a la baja y debería permitir que la cruz vuelva a apuntar al vecindario 126.00, donde se encuentra el pico de 2019.
En el lado negativo, se espera que surja un soporte sólido en la banda 124.90 / 95, donde coinciden las SMA de 21 y 10 días.

[Jose-gregorio]

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PIB DE EE. UU.
La métrica más aclamada tanto por escolares principiantes como avanzados, inversores, y el público en general, finalmente ha sido publicada. Durante el arranque del 2019, y sorprendiendo ampliamente a las expectativas de mercados, Estados Unidos registra considerable aceleración en su crecimiento económico. En términos porcentuales, el PIB de EE. UU. avanzó durante el 1T de 2019 a un ritmo de 3.2% (tasa de crecimiento anualizada). Esta reactivación del crecimiento, vale la pena mencionar, ha terminando con la ralentización que permeó a la economía norteamericana desde el 2T del 2018 cuando se crecía a un ritmo de 4.2%

[Josesuniaga]

El dólar se quedó dormido en una banda ajustada el lunes cuando Japón comenzó una semana de vacaciones, dando a los inversores una excusa extra para estar inactivos antes de una reunión de la Reserva Federal y una gran cantidad de datos globales, incluyendo la inflación básica y las nóminas de los Estados Unidos.

Los movimientos fueron mínimos, ya que el dólar se mantuvo en un rango de sólo 14 pips con el yen y no mucho más con el euro. Esta semana, la liquidez en Asia estará en un bache, con China también fuera del miércoles al viernes.

Todas las miradas están puestas en la Reserva Federal para ver qué hicieron sus responsables políticos con un informe sobre el producto interior bruto del primer trimestre que mostró un fuerte crecimiento del 3,2 por ciento, pero en gran medida por razones puntuales, incluido un aumento de los inventarios.

Por otra parte, la inflación subyacente, débil por la fuerte desaceleración, llevó a los especuladores a reducir las probabilidades de un recorte de los tipos este año. Los futuros de los fondos federales ahora implican una tasa del 2,20 por ciento para fin de año, desde el 2,41 por ciento actual.

La lectura de marzo de los gastos de consumo personal básico (PCE), la medida de inflación favorita de la Reserva Federal, se espera para el lunes y existe el riesgo de que se reduzca al 1,6 por ciento o incluso al 1,5 por ciento.

"El mayor problema macroeconómico en este momento se refiere a la política de la Reserva Federal y a si la inflación es lo suficientemente suave como para justificar un recorte de los tipos , o dos", dijeron los analistas de JPMorgan.

"El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, ha dado a entender que un PCE básico sostenido al 1,5 por ciento justificaría recortes incluso con un crecimiento que se mantenga saludable, y los inversores estarán escuchando muy de cerca a Powell (el presidente de la Reserva Federal, Jerome) el miércoles para cualquier sugerencia sobre sus pensamientos sobre este tema".

Fue este riesgo el que hizo que el dólar retrocediera el viernes a pesar del optimismo del PBI. Frente a una cesta de divisas, el dólar fue una fracción más suave, situándose en 97,970, tras haber alcanzado un máximo en casi dos años de 98,330.

Sin embargo, el dólar no está solo, dado que prácticamente todos los demás bancos centrales importantes también se han vuelto dovish en los últimos meses, manteniendo sus monedas controladas.

El dólar canadiense y la corona sueca, por ejemplo, se vieron afectados la semana pasada cuando sus bancos centrales interrumpieron las subidas futuras de los tipos de interés.

El Banco Central Europeo está bajo presión para mantener su estímulo, si no para hacer una nueva ronda, mientras que los mercados están descontando recortes de tipos para Australia y Nueva Zelanda tras las débiles lecturas de la inflación.

La semana pasada, el Banco de Japón prometió mantener su política súper dovish durante al menos un año más, en un esfuerzo por disipar los rumores de que estaba vacilando en su compromiso.

Si bien el yen avanzó a fines de la semana pasada, esto se debió principalmente a que los especuladores decidieron recortar posiciones antes de que se diera la semana de fiestas en Japón.

Algunos temen que la falta de liquidez pueda llevar a una nueva caída del dólar desde enero, cuando el yen subió masivamente en cuestión de minutos, ya que los osos se vieron obligados a cubrir posiciones cortas.

El lunes, el dólar se estacionó en 111,60 yenes, tras haber alcanzado brevemente su máximo este año la semana pasada en torno a 112,39. El soporte gráfico se encuentra en 111.37 y 110.83.

El euro se mantuvo firme en la zona de los $1.1157, pero aún así no estuvo lejos de alcanzar los $1.1110 en los próximos dos años.

A finales de esta semana se realizarán una serie de encuestas sobre la industria manufacturera en Europa y China, junto con una primera lectura sobre el PIB de la UE. Se estima que el viernes las nóminas americanas registrarán un incremento de 180,000 en abril, y el desempleo se ubicará en 3.8 por ciento. (Reportado por Wayne Cole; Editado por Simon Cameron-Moore)

[Gaby.pip]

Euro en el gráfico H1

Ayer estuve bastante decepcionada. Hoy espero que las olas se expandan, pero rara vez sucede los viernes. Mantengo mis operaciones de venta abiertas, pero estoy listo para cerrarlas tan pronto como el precio se acerque al nivel de 1.1100, tal vez incluso antes. El escenario alternativo (representado en verde) puede volverse válido hoy.



USDX en el gráfico H1

Al igual que con el euro, espero que las olas en el gráfico del USDX se expandan. Los escenarios alternativos de ayer merecen mucha atención.



Libra esterlina en el gráfico H1

La tendencia a la baja no está clara aquí. Probablemente, podemos ver algunos patrones de cuña, pero no espero ningún movimiento sostenible hacia abajo.



Las tasas cruzadas de la libra apenas se mueven. El yen se está negociando estable. No tengo ninguna predicción sobre el aussie, loonie y el kiwi.

[Josesuniaga]

NUEVA YORK, 6 de mayo (Reuters) - El dólar estadounidense se reafirmó frente a la mayoría de las divisas principales el lunes, pero perdió terreno frente al yen japonés después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que esta semana aumentaría drásticamente los aranceles sobre los productos chinos, arriesgando el descarrilamiento de las conversaciones comerciales entre Washington y Pekín.

El lunes, Trump criticó a China por sus prácticas comerciales, diciendo que Estados Unidos estaba perdiendo miles de millones en el comercio con China. Los comentarios siguieron a su amenaza del fin de semana de aumentar los aranceles sobre las importaciones de China por valor de 200.000 millones de dólares, a pesar de que las conversaciones en curso entre Washington y Pekín iban a continuar esta semana.

El viernes, Trump había citado el progreso en las conversaciones comerciales y elogiado su relación con el presidente chino Xi Jinping.

"Después de semanas de conversaciones y sugerencias de la administración estadounidense de que el acuerdo estaba cerrado, el repentino aumento de las tensiones comerciales sorprendió a los inversores", dijo Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank en Toronto, en una nota.

"Los mercados de divisas están reaccionando de una manera clásica de riesgo, con el USD operando principalmente más alto", dijo.

El índice del dólar, que mide la divisa americana frente a una cesta de seis grandes rivales, subió un 0,12% y se situó en 97,634.

Las crecientes tensiones comerciales entre Washington y Pekín han apoyado generalmente al dólar, ya que los inversores consideran que Estados Unidos está en mejor forma que sus rivales para capear una guerra comercial.

Contra el yen japonés, que tiende a beneficiarse durante las tensiones geopolíticas o financieras, ya que Japón es la mayor nación acreedora del mundo, el dólar cayó un 0,21% hasta 110,86 yenes. El dólar registró mínimos de hace 5 semanas atrás en los 110.29 durante la sesión.

"El USDJPY ha roto el nivel clave de 110,70 y un cierre por debajo es una bajada técnica para el par", dijeron los analistas de Morgan Stanley en una nota.

Las monedas asiáticas estaban en gran medida más débiles, y el yuan chino cayó casi un 1% hasta acercarse a sus niveles más bajos de este año, alrededor de 6,80 por dólar. Tanto el peso mexicano como la lira turca cayeron frente a la moneda estadounidense.

Otras monedas cuya fortuna está ligada a la economía china, como el dólar australiano y el dólar neozelandés, cayeron alrededor de un 0,5% cada una.

La libra cayó un 0,6% y revirtió algunas de las ganancias del viernes, después de que el Partido Laborista de la oposición acusara a la Primera Ministra Theresa May de filtrar detalles del compromiso que se estaba discutiendo y de poner en peligro las conversaciones.

[Josesuniaga]

El euro bajó hoy después de que la Comisión Europea (CE) revisara a la baja sus pronósticos de crecimiento de la zona del euro, lo que demuestra la diferente evolución económica con EEUU.

La moneda única se cambiaba hacia las 15.55 horas GMT a 1,1185 dólares, frente a los 1,1195 dólares en las últimas horas de la negociación europea del mercado de divisas de la jornada anterior.

El Banco Central Europeo (BCE) fijó hoy el tipo de cambio de referencia del euro en 1,1185 dólares.

Bruselas rebajó una décima su previsión de crecimiento durante 2019 en los diecinueve países que comparten el euro, hasta el 1,2 % del PIB.

La cartera de pedidos de la industria alemana subió en marzo un 0,6 % respecto al mes anterior, menos de lo esperado.

Sin embargo, los últimos datos de la economía estadounidense han sido robustos y apoyan la cotización del billete verde.

El conflicto comercial entre EEUU y China sigue preocupando a los mercados.

El viceprimer ministro chino, Liu He, participará el 9 y 10 de mayo en una nueva ronda de negociaciones comerciales en Washington pese a las fricciones de los últimos días, después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, anunciara un aumento de aranceles sobre diversos productos importados chinos y dijera que las negociaciones se prolongan demasiado.

La banda de fluctuación del euro frente al dólar osciló hoy en una banda entre 1,1175 y 1,1222 dólares.