Analisis Tecnico del EUR/USD

[ivyaco_fuentes]

El par EUR/USD ayer rompió por debajo del nivel de 1.1400 y cayó a un nuevo mínimo mensual en 1.1355, después de una de las reuniones de política monetaria del BCE con menos incidentes del año. El banco central decidió dejar los tipos sin cambios, como se esperaba, y la declaración posterior no aportó nada nuevo. En la conferencia de prensa, Draghi trató de verter agua fría sobre la situación italiana y dijo que confía en que ambas partes llegarán a un acuerdo. Repitió que todavía se necesita un estímulo significativo para la inflación y agregó que espera que se recupere hacia finales de año, a pesar del impulso más débil. El par vio cierta recuperación durante el discurso de Draghi, llegando tan alto como a 1.1432, pero se dirigió al mercado asiático de hoy moviéndose al nivel de 1.13. En este escrito, el par se está negociando casi plano con un sesgo bajista a 1.1366, bajando un 0.07% para el día.

[ivyaco_fuentes]

Otro Movimiento Bajista Es Muy Probable para la Moneda ComúnEl Banco Central Europeo (BCE) reafirmó su compromiso de terminar el programa de compra de activos en diciembre a pesar de las preocupaciones presupuestarias de Italia, la incertidumbre del Brexit y los datos recientes más débiles. Pero el EUR no logró reunir demanda, ya que la vicepresidenta de la Fed, Clarida, señaló que las autoridades de la Fed siguen sin inmutarse ante la reciente caída del mercado de valores y, por lo tanto, los diferenciales de rendimiento se ampliarán aún más a favor del USD. Mientras tanto, ha aumentado la aversión al riesgo entre los inversores, ya que el yuan chino cayó a un nuevo mínimo de 21 meses frente al dólar en la sesión de Asia, lo que generó temores de una mayor escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. La escalada del miedo en el mercado podría hacer que los activos de riesgo pierdan terreno en la última sesión de negociación de la semana.

[ivyaco_fuentes]

En el calendario económico para Europa, tenemos los datos de clima del consumidor alemán de Gfk y los datos del IPP francés, mientras que en EEUU tenemos el Índice PCE de precios subyacentes, los datos preliminares del PIB para el tercer trimestre, las expectativas de los consumidores y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Los mercados europeos también verán discursos de Coeure y Draghi del BCE hoy más tarde. Desde una perspectiva técnica, por ahora el camino de menor resistencia es bajista. Una lectura del PIB por debajo de lo previsto sería bajista para el USD, pero las ganancias del euro aún estarían limitadas, ya que una fuerte desaceleración en la mayor economía del mundo podría no ser una buena señal para las acciones que ya rechazan el riesgo. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1355, 1.1300, 1.2965 y 1.1422, 1.1468, 1.1500, respectivamente.

[Josesuniaga]

Dado el momento de la publicación del informe, el EUR/USD fue en gran medida indiferente ya que los bancos europeos se cerraron y el fin de semana había comenzado. Si bien la respuesta inmediata del viernes puede haber sido insignificante, los recortes de perspectivas a menudo son preludios de una baja de calificación y, por lo tanto, una baja de dos agencias es una señal preocupante para Italia y la Unión Europea si no se cumple un acuerdo.

El miembro de la UE se ha convertido en el foco de atención de los mercados globales, ya que un enfrentamiento entre el gobierno de Roma y los funcionarios de la Unión Europea en Bruselas destaca la creciente brecha entre las dos partes. El desacuerdo presupuestario se ve como un riesgo para la estabilidad del bloque y la moneda común, lo que resulta en una debilidad sostenida del EUR / USD en los últimos tiempos. Además, la semana pasada, Moody's emitió una rebaja de perspectiva idéntica.

[Josesuniaga]

LA RUPTURA DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE HACE RETROCEDER UNA SEMANA DE DATOS OCUPADA
Esta semana estuvo marcada por un calendario macroeconómico bastante tranquilo, ya que varios mercados continuaron mostrando volatilidad . Las acciones cayeron, de nuevo, y parecen estar en medio de un rebote en los mínimos antes del cierre semanal. Y en el espacio **, el dólar estadounidense finalmente rompió el nivel de 96.04 que previamente había dado cuatro iteraciones diferentes de resistencia en el cuarto trimestre. Esa ruptura del Dólar corrió en una materia bastante limpia cuando los toros continuaron empujando más allá de la resistencia. Hubo una breve pausa en el nivel de Fibonacci 96.47 , pero incluso eso se eliminó cuando los compradores avanzaron en la reunión del jueves del BCE.

Para la próxima semana, el calendario económico se recupera considerablemente, y hay eventos de alto impacto todos los días de la semana . Las acciones estadounidenses permanecerán enfocadas a medida que la temporada de ganancias continúe fuera de los Estados Unidos, y dado el ritmo de acción del precio del cuarto trimestre hasta el momento, es probable que siga existiendo un elemento de temor en el aire hasta que el comercio de riesgo brinde algunos signos convincentes de respaldo.

A continuación, analizo una serie de configuraciones diseñadas para la acción del precio de la próxima semana , y estoy utilizando el movimiento de esta semana en el dólar estadounidense como base. Es probable que la tendencia del dólar se extienda o se doble, por lo que estoy mirando una configuración en ambos lados del asunto, buscando usar los índices de riesgo-recompensa en ambos lados del comercio para proporcionar un fondo de potencial con un 50/50 proporcion de victorias. Discutí este enfoque en el artículo, el US Dollar Hedge .

CONTINUIDAD DEL EUR / USD BAJISTA PARA USD CONTINUACIÓN DE LA FUERZA
Un fuerte retroceso ha aparecido en el par antes del cierre de esta semana, y esto sigue a una ruptura del lado corto aún más fuerte después de que el par batiera a través de un gran nivel en el gráfico. Había visto esta zona de soporte la semana pasada en un seminario web , señalando que tenía cualidades de una trampa para osos. Y durante unos cuatro días hábiles, lo hizo. Pero el miércoles por la mañana finalmente trajo la ruptura del lado corto en el par , y luego de un rápido parpadeo de resistencia en el soporte anterior, alrededor del nivel de 1.1430, los vendedores regresaron a la ecuación luego de la decisión de la tasa del BCE de ayer.

En este punto, el rebote parece ser un rally de cobertura corta, y esto puede mantener la puerta abierta para estrategias bajistas en el par. Una ruptura por detrás de los 1.1550 de la semana pasada podría anular ese potencial; pero hasta entonces, hay una serie de niveles de soporte anteriores que pueden utilizarse para resistencia nueva, comenzando en 1.1448 y extendiéndose hasta el nivel psicológico de 1.1500.

[Josesuniaga]

En la Perspectiva de precios del EUR/USD de esta semana , notamos que nuestro “enfoque en los objetivos de soporte es menor en 1.1362 / 66 y 1.1345 ; estamos buscando un posible agotamiento de precios en un movimiento hacia estos niveles”. He estado siguiendo una analógico de la acción del precio de la semana pasada para orientación - ¡y ha funcionado bastante bien! El precio registró un mínimo en 1.1336 antes de revertirse bruscamente el viernes, justo después de la publicación del PIB en el tercer trimestre de EE . UU .

Manteniendo largos fuera de 1.1345 - 1/4 cerrado en la línea media con paradas en punto de equilibrio en el fin de semana. El próximo objetivo es 1.1432 : en última instancia, se necesitaría una brecha en el paralelo superior para aliviar la presión bajista. Los niveles de negociación intradía permanecen sin cambios desde la actualización de esta semana. Revise el seminario web sobre estrategia de esta semana para obtener un desglose detallado de esta configuración y más.

La semana pasada destacamos que el USD/JPY se acercaba a una barrera de soporte clave en el paralelo inferior de una formación de horquilla que se extendía desde los mínimos anuales. Un intento fallido de romper por encima de la apertura anual en 112.65 arrojó una postura bajista sobre el precio. En pocas palabras, desde hace unos días, y aunque la ruptura inicial se veía bien el viernes, una recuperación en la mitad de la sesión hizo que el precio volviera a ser paralelo. Apoyo (ahora resistencia). Necesitamos una resistencia por debajo de la resistencia paralela para que esto funcione.

Las paradas están en punto de equilibrio en el fin de semana con un movimiento más bajo dirigido al retroceso del 38.2% en 110.76 . La invalidación bajista a corto plazo se mantiene en 112.65 / 74 . Tenga en cuenta que tenemos al Banco de Japón (BOJ) la próxima semana. Los niveles de comercio intradiario permanecen sin cambios respecto a las perspectivas técnicas del USD/JPY de este mes .

[Josesuniaga]

LA RUPTURA DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE RETROCEDE POR DELANTE DEL MÁXIMO DE 2018
El dólar estadounidense ha continuado su ascenso y carga dura en el 2018, alrededor del nivel de 97.00 en DXY . Esto se extiende a lo que se ha convertido en una tendencia alcista agresiva durante la última semana y media, luego de la prueba del martes anterior a las 95.00 . En el camino, el Greenback ha superado una serie de niveles de resistencia clave, incluidos los 96.04 que alcanzaron los máximos en cuatro ocasiones distintas a principios de mes, y luego 96.47, que es el 23.6% del retroceso de Fibonacci en el movimiento principal 2011-2017.

El calendario económico de la próxima semana está cargado de eventos de alto impacto, y las corporaciones estadounidenses continúan informando las ganancias del tercer trimestre, con Apple esperando entre manos por su anuncio de ganancias. Eso tendrá lugar el próximo jueves después del cierre del mercado, con nóminas no agrícolas programadas para ser lanzadas antes de la siguiente apertura en los Estados Unidos. En el lado del Banco Central, el BoJ presenta una decisión sobre la tasa de interés el martes por la tarde / miércoles por la mañana, y el Banco de Inglaterra sigue con un anuncio del jueves por la mañana. Esto es cuando el banco proporcionará proyecciones actualizadas para acompañar la conferencia de prensa para anunciar la decisión. La gran expectativa es que no haya cambios en las tarifas dada la continua saga sobre las negociaciones de Brexit.

La racha superior del dólar estadounidense ha sido bastante pronunciada durante la última semana y media , y esto genera un desafío para las estrategias de continuación, dado que nos estamos acercando rápidamente al nivel más alto de 2018. Desde que DXY se separó del nivel 96.04 hace dos días, los retiros han sido superficiales y los toros se han mantenido activos; creando una tendencia que recuerda a los impulsos conducidos por la aversión al riesgo desde abril / mayo y luego nuevamente a principios de agosto.

La gran pregunta es si y durante cuánto tiempo podría continuar, y el producto de ese problema probablemente estará determinado por la continua aversión al riesgo en el euro y la libra esterlina , ya que los grandes problemas rodean a cada economía en este momento.

Para los toros en USD , en este punto, el camino atractivo hacia adelante parece ser esperar un retroceso para apoyar en la resistencia anterior, y dada la carrera de la parte superior del dólar, hay un par de áreas de interés para esta estrategia. O, alternativamente, buscar rupturas en la parte superior más allá del nivel de 97.00 que anteriormente había marcado el máximo de agosto y actualmente constituye el máximo de un año en la moneda.

EUR/USD SE HUNDE HACIA EL APOYO SIGUIENTE ECB
Esta semana trajo una decisión sobre la tasa del BCE y el mismo día el EUR/USD se ubicó en nuevos mínimos a corto plazo . En retrospectiva, o en gráficos a más largo plazo, sería fácil asociar esta continuación de las ventas con esa reunión de ayer, pero al mirar dentro del movimiento parece que esto es algo diferente. La mayor parte de las ventas de ayer en el euro se produjo después de que Mario Draghi abandonó el escenario, y en EUR/USD , esto ocurrió después de una prueba de resistencia en un área anterior de soporte de swing en 1.1430. Desde entonces, los osos han estado en el gráfico, empujando hacia abajo hacia los 2018 mínimos alrededor del mango de 1.1300.

[Josesuniaga]

- La economía de los EE. UU. Creció a una tasa anualizada de + 3.5% en el tercer trimestre de 2011, manteniendo a 2018 al ritmo de ser el mejor año de crecimiento desde antes de la crisis financiera mundial .

- El consumo personal sigue siendo muy fuerte, pero la balanza comercial está pesando sobre el crecimiento una vez más.

En el tercer trimestre, la economía de los EE. UU. Continuó con su fuerte ritmo de crecimiento, incluso si las ganancias se desaceleraron en comparación con el trimestre anterior, llegando a un +3.5 % anualizado desde un + 4.2 %. En general, el informe superó ligeramente las expectativas, que se ubicaron en +3.3 % antes del lanzamiento. En general, la combinación de los componentes de la publicación del PIB sugiere que la actividad doméstica de los EE. UU. Es saludable, mientras que las crecientes tensiones comerciales claramente pesan sobre el crecimiento general .

El consumo personal , el mayor componente del PIB (gracias a que los consumidores de EE. UU. Representaron casi el 70% del PIB), mejoró a + 4,0% desde +3,8 %. Esta fue la tasa de consumo más fuerte desde 2014.

Pero ciertos aspectos del informe no eran tan prometedores. La inversión en vivienda disminuyó un -4% en el T3'18, más evidencia de que el aumento de las tasas de interés, así como los cambios en la política tributaria debidos al plan tributario Trump, están teniendo un impacto cada vez más negativo en el mercado de la vivienda (disminución de la asequibilidad). Este fue el tercer trimestre consecutivo de caídas en la inversión en vivienda.

Además, después de un desempeño único en el segundo trimestre del año pasado, el comercio comenzó a mostrarse en la economía de EE. UU. En la segunda mitad del año. El impacto neto del comercio en el crecimiento del tercer trimestre de 1818 fue el más negativo en 33 años, una clara señal de que la guerra comercial y los aranceles aplicados por los EE. UU. Y China entre otros países están comenzando a tener causalidades.

Estos son los datos que mantienen al dólar estadounidense cerca de sus máximos semanales, mensuales y anuales:

- Producto interno bruto de USD ( 3Q A): + 3.5% versus + 3.3% esperado, de + 4.2% (anualizado)

- Consumo personal en USD ( 3Q A): + 4.0% versus + 3.3% esperado, de +3.8 % (anualizado)

- Índice de Precios del Producto Interno Bruto ( 3T A) de USD : + 1.7% versus + 2.1% esperado, de + 3.0% (Anualizado)

- Gastos básicos de consumo personal de USD ( 3T A): + 1.6% versus + 1.8% esperado, desde + 2.1% (q / q)

Consulte el calendario económico de Daily** completo para el viernes 25 de octubre de 2018.

Tras la publicación del PIB esta mañana, los futuros de los fondos de la Reserva Federal fueron los precios en un 70 % de probabilidad de un alza en las tasas de 25 puntos básicos en diciembre (el cuarto de 2018). Al llegar a esta semana, las probabilidades de un alza en diciembre fueron del 81% .

El dólar estadounidense (a través del índice DXY) apenas cambió tras la publicación del PIB esta mañana. El índice DXY se negoció desde 96.82 antes del informe hasta 96.84 y luego 96.76. En el momento en que se escribió este informe, el índice DXY se negociaba a 96.81. Aún así, el índice DXY permaneció en territorio positivo durante la semana, habiendo agregado + 1.16% desde el cierre del viernes pasado; se mantiene solo un -0.2% por debajo de su máximo de octubre y 2018.

[fuepeter]

El par EUR/USD ayer rompió por debajo del nivel de 1.1400 y cayó a un nuevo mínimo mensual en 1.1355, después de una de las reuniones de política monetaria del BCE con menos incidentes del año. El banco central decidió dejar los tipos sin cambios, como se esperaba, y la declaración posterior no aportó nada nuevo. En la conferencia de prensa, Draghi trató de verter agua fría sobre la situación italiana y dijo que confía en que ambas partes llegarán a un acuerdo. Repitió que todavía se necesita un estímulo significativo para la inflación y agregó que espera que se recupere hacia finales de año, a pesar del impulso más débil. El par vio cierta recuperación durante el discurso de Draghi, llegando tan alto como a 1.1432, pero se dirigió al mercado asiático de hoy moviéndose al nivel de 1.13. En este escrito, el par se está negociando casi plano con un sesgo bajista a 1.1366, bajando un 0.07% para el día.

Otro Movimiento Bajista Es Muy Probable para la Moneda Común
El Banco Central Europeo (BCE) reafirmó su compromiso de terminar el programa de compra de activos en diciembre a pesar de las preocupaciones presupuestarias de Italia, la incertidumbre del Brexit y los datos recientes más débiles. Pero el EUR no logró reunir demanda, ya que la vicepresidenta de la Fed, Clarida, señaló que las autoridades de la Fed siguen sin inmutarse ante la reciente caída del mercado de valores y, por lo tanto, los diferenciales de rendimiento se ampliarán aún más a favor del USD. Mientras tanto, ha aumentado la aversión al riesgo entre los inversores, ya que el yuan chino cayó a un nuevo mínimo de 21 meses frente al dólar en la sesión de Asia, lo que generó temores de una mayor escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. La escalada del miedo en el mercado podría hacer que los activos de riesgo pierdan terreno en la última sesión de negociación de la semana.

[Enrique Ross]

EUR: Estados Unidos fuerte, débil tema de Europa para continuar - ING

"Luego de una sólida impresión del PIB de los EE. UU., El enfoque de los datos de EE. UU. En la próxima semana pasa al informe de empleos de octubre", señalan los analistas de ING y agregan: "Nuestros economistas esperan un fuerte repunte del empleo después de una lectura de septiembre deprimida por el clima causada por el huracán Florencia e incluso esperaban un resultado aún más fuerte que nuestro pronóstico de 200,000 para las nóminas, pero tenga en cuenta que el huracán Michael golpeó la semana de la recopilación de datos de nóminas en Florida ".

Citas clave

"En términos de salarios, creemos que la tasa anual se moverá hasta el 3,2%, lo que haría que la tasa de crecimiento salarial más rápida desde abril de 2009, mientras que la tasa de desempleo podría caer a la más baja desde diciembre de 1969. Si bien los mercados esperan esto en general "cualquier señal inflacionaria fuerte de EE. UU. podría dar otro impulso a los rendimientos del Tesoro de EE. UU.

"Esperamos que el euro se mantenga bajo presión mientras luchamos por ver al gobierno italiano retroceder en el estancamiento presupuestario (a pesar de todos los esfuerzos de Mario Draghi para inyectar un poco de calma a la situación). La posición de Italia no parece ser movida por los dos primeros puestos "los ministros Salvini y Di Maio destacaron su renuencia a cambiar el actual borrador del presupuesto. Si bien los indicadores prospectivos han sido más tibios, el único apoyo potencial para el EURO podría provenir de datos más sólidos sobre el PIB y la inflación en la próxima semana".

"En el momento de redactar este informe, aún no hemos visto la decisión clave de S&P sobre la perspectiva de la calificación de deuda italiana, por lo que podemos esperar una reacción al respecto cuando los mercados abran el lunes. Nuestro equipo de Tarifas dice que si S&P imita la decisión de Moody's la semana pasada y ofrece una baja en la calificación, los diferenciales podrían tener dificultades para caer (mucho) por debajo de 300 pb, y de hecho se ampliarán sustancialmente. Sin embargo, si S&P cambia la perspectiva a "negativa", lo que definitivamente no descartamos, el BTP a 10 años -La distribución del fondo podría caer a 250 pb, especialmente si Roma y Bruselas intentan encontrar algún tipo de compromiso. Este último escenario benigno podría ver un aumento parcial del alivio en el EUR, aunque el alza podría limitarse a alrededor de 1.15, ya que todavía hay un largo camino ir antes de que se resuelva el estancamiento del presupuesto italiano ".