Analisis Tecnico del EUR/USD

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El dólar cotizaba volátil en la mañana del miércoles, después de que un dato de inflación mostró un alza de los precios al consumidor en abril en Estados Unidos, y luchaba por mantener las ganancias que logró inicialmente tras la publicación del informe.

* El índice dólar DXY , que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, ganaba un 0,25%, a 90,437 unidades, tras haber subido a 90,665 justo después de la publicación del reporte.

* El alza de precios suele fortalecer al dólar, porque el mercado cree que la Reserva Federal subirá las tasas de interés para frenar la inflación. No obstante, el presidente de la entidad, Jerome Powell, se ha comprometido a mantener anclados los tipos y permitir que la inflación sea más alta durante un tiempo.

* El informe del Departamento del Trabajo mostró que los precios al consumidor treparon más de lo esperado, en un momento en que el auge de demanda por la reapertura de la economía choca con las restricciones al suministro.

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El dólar va a sufrir bastante para mantener las ganancias", dijo Mazen Issa, de TD Securities.

* El efecto bumerán que vivía el dólar arrastraba a otras monedas del G-10. El euro EUR=EBS cedía un 0,42%, a 1,210 dólares, tras tocar un máximo de dos meses y medio el martes; el yen JPY=EBS perdía un 0,54%, a 109,225 unidades por dólar; y la libra esterlina GBP=D3 restaba un 0,14%, a 1,412 dólares.

* Entre las criptomonedas, el ether ETH=BTSP subía cerca de un 2,93%, tras tocar más temprano un nuevo récord a 4.372,35 dólares.

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El dólar estadounidense se mantenía el miércoles por encima de un mínimo de dos meses y medio frente a las principales divisas, mientras los operadores se aferraban a las posibilidades de que la Reserva Federal conserve su política monetaria acomodaticia antes de que los datos que se publican en la jornada muestren un previsible aumento de la inflación anual en Estados Unidos.

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Los analistas prevén que las cifras que se darán a conocer a las 1230 GMT muestren un aumento del 3,6% en los precios interanuales, favorecido por el bajo nivel del pasado abril. La previsión intermensual es de una discreta subida del 0,2%. "Esperamos que las cifras pongan de manifiesto que, además de los efectos base en los precios de las materias primas, el repunte de la inflación en EEUU está impulsado por factores con mayor poder de permanencia que podrían dar lugar a un repunte de la inflación más persistente de lo que espera la Fed en la actualidad", dijo Valentin Marinov, jefe de análisis de divisas del G10 en Credit Agricole. "Esto debería, al menos en teoría, impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, ayudar al dólar a recuperar algo de terreno e incluso hacer tambalear el apetito global por el riesgo". Unas cifras más elevadas podrían aumentar la presión sobre la Reserva Federal para que adelante las subidas de tipos, una preocupación que ha contribuido esta semana a una caída de las acciones tecnológicas sensibles a los tipos. Sin embargo, los mercados de divisas se han visto aliviados por las reiteradas garantías de paciencia por parte de los portavoces de la Reserva Federal, y el dólar se ha visto presionado por las ganancias de las divisas de las materias primas. El martes, el billete verde tocó su nivel más bajo en más de dos meses frente al euro EUR=EBS , tras una sólida encuesta sobre el crecimiento en Europa, y cotizaba justo por debajo de ese nivel en 1,2133 dólares en las operaciones matinales de Londres. El yen JPY=EBS cayó un 0,2% hasta 108,79 por dólar. La aversión al riesgo ayudaba a un indicador del dólar DXY (considerado como refugio seguro) a subir ligeramente hasta 90,269, ya que la presión de venta persistía en los mercados de valores, pero eso seguía dejando al índice del dólar justo por encima del soporte clave en torno a 89,677 y 89,206. Las monedas ligadas a las materias primas frenaban cerca de máximos históricos, con caídas del 5% en los dólares australiano y neozelandés —conocido como "kiwi"—, que de esta forma se situaban justo por debajo de los máximos de las últimas diez semanas, mientras que el dólar canadiense sufría pocos cambios, justo por debajo del máximo de casi cuatro años alcanzado el martes. AUD/ La libra esterlina se aferraba a sus ganancias recientes y cotizaba a 1,4130 dólares. GBP/ "Mientras el mercado de valores no experimente una corrección más drástica, es poco probable que el dólar reciba compras por su papel de refugio", dijo Rodrigo Catril, estratega senior de divisas del National Australia Bank en Sydney. "Ahora sabemos que la Reserva Federal está firmemente comprometida con una política flexible", añadió, una opinión reforzada por los comentarios recientes de los dirigentes de la Reserva Federal que han logrado que la alusión hecha el mes pasado por el presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, a la reducción del estímulo parezca un hecho aislado. "Todos los demás han manifestado con firmeza que no es el momento... y eso es una noticia negativa para el dólar". El presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, dijo el martes que espera que la inflación se mantenga en el 2,5% el próximo año, mientras que la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, dijo que los flojos datos laborales de la semana pasada muestran que la recuperación tiene un largo camino por recorrer. "Mantener la paciencia durante la oleada pasajera asociada a la reapertura ayudará a garantizar que el impulso económico subyacente que se requerirá para alcanzar nuestros objetivos a medida que algunos factores favorables pasen a convertirse en factores desfavorables no se vea reducido por un endurecimiento prematuro de las condiciones financieras", dijo. Los rendimientos nominales de Estados Unidos aumentaban con la atención puesta en la inflación, aunque los rendimientos reales siguen siendo negativos y están bajo presión. La divisa estadounidense también se ve lastrada por la mejora de las perspectivas de crecimiento mundial, que tiende a atraer el efectivo de los inversores hacia los mercados emergentes, así como por los déficits comercial y por cuenta corriente de Estados Unidos, que son considerables y siguen creciendo, que también envían dólares al extranjero. El índice del dólar está "encontrando cierta estabilidad relacionada con la aversión al riesgo justo por encima de 90" ante la caída de la renta variable, "pero es poco probable que se transforme en una subida significativa", escribieron los estrategas de Westpac en un informe. "El discurso de la Fed sigue subrayando la apuesta por la paciencia", mientras que " los indicadores de recuperación de la eurozona siguen cerrando la brecha con los Estados Unidos", lastrando el índice del dólar durante los próximos meses, dijeron. En el espacio digital, la criptodivisa Ether subía alrededor de un 4% hasta un récord de 4.358,38 dólares, lo que eleva su ganancia este mes al 56%. Esto se debe a que su mayor rival, el Bitcóin, sigue atascado por debajo de los 60.000 dólares, casi un mes después de haber alcanzado un máximo histórico de 64.895,22 dólares. A media mañana cotizaba a 57.471,20 dólares.

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Un nuevo retroceso llevó a las acciones asiáticas el miércoles a su nivel más bajo en siete semanas, ya que la subida de los precios de las materias primas y la creciente presión inflacionista en Estados Unidos hicieron que los mercados apostaran por un aumento más temprano de los tipos de interés y una mayor rentabilidad de los bonos en todo el mundo. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico —que excluye a Japón— .MIAPJ0000PUS se desplomaba un 1,5%, lo que se sumaba a la pérdida del 1,6% del martes, con todos los principales índices sometidos a una fuerte presión de venta. Según los analistas, el miedo a la inflación combinado con el hecho de que algunos inversores reducen su exposición a valores o sectores que han experimentado grandes avances en los últimos meses es lo que está detrás de la reciente caída. En 682 puntos, el índice regional no está demasiado lejos de un máximo histórico de 745,89 tocado en febrero y sigue acumulando una subida del 3% en lo que va de año, además de un repunte del 19% en 2020 y una subida cercana al 16% en 2019. El índice de acciones de grandes empresas de China 399300 bajaba un 0,3%. La bolsa australiana cedía un 0,6%, mientras que el índice KOSPI de Corea del Sur KOSPI perdía un 0,7%. El índice japonés Nikkei NI225 revirtió las ganancias iniciales y bajaba un 0,4%. El índice de referencia de Taiwán .TWII se desplomó un 6% desde los máximos históricos alcanzados en febrero por el temor a que se eleve el nivel de alerta COVID-19 en los "próximos días", lo que provocaría el cierre de los comercios de artículos no esenciales al aumentar las infecciones. Sin embargo, los analistas dudan de que la venta de acciones en general se extienda mucho más en un contexto mundial de política monetaria laxa y generosidad fiscal. "A pesar de lo pronunciado de los movimientos, percibimos un pánico limitado en nuestras conversaciones con los clientes, ya que muchos han aprovechado (la) caída como una oportunidad para comprar, especialmente en las áreas orientadas al valor, como los bancos, la energía y los seguros", escribieron los analistas de JPMorgan en una nota. Durante la noche en Wall Street, los valores tecnológicos fueron los que más perdieron, aunque el Nasdaq IXIC , centrado en la tecnología, revirtió la mayor parte de su caída inicial del 2% a lo largo del día. El Dow DJI bajó un 1,4% y el S&P 500 SPX cayó un 0,9%. La caída de las acciones apenas ayudaba a impulsar los flujos de cobertura hacia el dólar, incluso cuando los futuros apuntaban a otra apertura negativa para Wall Street. Los futuros del E-mini del S&P 500 ES1! caían un 0,7%, mientras que los del Nasdaq NQ1! , de gran peso tecnológico, perdían un 0,9%. "Lo que es inusual en los dos últimos días es que la angustia del mercado de valores no ha proporcionado al dólar estadounidense un impulso significativo", dijo Alvin T. Tan, jefe de estrategia de divisas de Asia en RBC Capital Markets. Tan dijo que tampoco había señales de "riesgo" entre las divisas regionales, ya que la rupia india USDINR y la rupia indonesia USDIDR se mantenían en gran medida. "Aun así, no es evidente si esto supone un nuevo paradigma de mercado. Como se dice, una golondrina no hace verano", añadió Tan. Todas las miradas están puestas ahora en el informe sobre el índice de precios al consumo de Estados Unidos que publicará el Departamento de Trabajo el miércoles, ya que las expectativas de inflación cotizadas en el mercado han subido US5YTIP=RR US10YTIP=RR . "Los precios están definitivamente en aumento y esto es evidente en una amplia gama de sectores y geografías. Lo que está menos claro es la duración del incremento de los precios", escribieron los analistas de ANZ en una nota. Los rendimientos del Tesoro se mantenían en un rango estrecho. El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años US10YT=RR bajaba hasta el 1,6217%, muy lejos del nivel del 2% visto antes de la pandemia de coronavirus. US/ La Reserva Federal de EEUU espera un aumento de la inflación, aunque sus dirigentes han apuntado a factores transitorios y al efecto base para la subida temporal. "El resultado es que la Fed sigue estando muy lejos de alcanzar su objetivo de una inflación media del 2% anual. La política monetaria extremadamente acomodaticia de la Fed es parte de la razón por la que consideramos que la tendencia bajista del dólar está intacta", dijo la analista del Commonwealth Bank of Australia, Carol Kong. El dólar subía un 0,2% frente al yen japonés USDJPY a 108,84, ya que se movía en una estrecha banda de 107-110. El índice del dólar DXY , que mide el billete verde frente a las seis principales divisas, avanzaba ligeramente y se situaba en 90,398, tras tocar un mínimo de dos meses en 89,979. USD/ Las divisas de los principales proveedores de recursos naturales, como Canadá, se veían favorecidas por la subida de los precios de las materias primas. El "loonie" canadiense CAD=D3 se mantenía cerca de un máximo de 3 años y medio de 1,2078 dólares canadienses. El dólar australiano AUD=D3 , otro indicador de los precios de las materias primas, no se alejaba mucho de su máximo de 10 semanas, de 0,7891 dólares, alcanzado el lunes. El dólar australiano, que también se utiliza como indicador de liquidez para el riesgo, retrocedía un 0,7%, hasta 0,7788 dólares. Los precios del petróleo revirtieron algunas de las recientes ganancias, con el crudo estadounidense CL1! perdiendo 18 centavos a 65,10 dólares el barril. El crudo Brent BRN1! bajaba 25 centavos a 68,30 dólares por barril. O/R El oro al contado descendía ligeramente a 1.827 dólares la onza. XAU= En las criptodivisas, el éter ETH=BTSP alcanzó un nuevo máximo histórico tocado el lunes para situarse en 4.349,44 dólares. El valor del segundo mayor token digital se ha multiplicado por más de 5,5 en lo que va de año.

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El optimismo en la recuperación del euro ha repuntado sustancialmente en las últimas semanas. La mejora de las perspectivas económicas de la eurozona, respaldada por los avances en la vacunación contra el coronavirus, hizo que el EUR/USD pasara del nivel de 1,1725 a principios de mes al borde de 1,2175 en el arranque de esta semana, una subida de unos 450 pips.

Las alzas de la moneda común, sin embargo, se han detenido este miércoles en medio de la apreciación generalizada del dólar estadounidense en el mercado de divisas (DXY: +0,7%). Esto ha dado paso a una caída del 0,65% en el EUR/USD, empujando al par hasta la zona de los 1,2070.

El principal responsable de las pérdidas del euro y la fortaleza del dólar es el desbordamiento de la inflación en Estados Unidos. Esta mañana, la Oficina de Estadística Laboral norteamericana reveló que el índice de los precios al consumidor de abril creció un 4,2% en base anual, su nivel más alto desde septiembre de 2008. Este resultado produjo un fuerte movimiento alcista en el rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años, que pasó del 1,62% antes de la publicación del informe del IPC hasta el 1,69% en el transcurso del día.
La escalada de los tipos de interés a largo plazo en Estados Unidos representa una seria amenaza para el euro y puede contener sin duda su recuperación, pero habrá que ver cómo reacciona la Fed a la aceleración de las presiones inflacionarias antes de especular y hacer conjeturas. Dicho esto, si el banco central empieza a transmitir un mensaje más “hawkish”, el dólar estadounidense podría repuntar agresivamente en las próximas semanas frente a las divisas de bajo rendimiento y, en especial, frente a las emergentes. Por el contrario, si la institución dirigida por Jerome Powell se aferra al guion y no cambia de rumbo, el euro tendrá margen para retomar su rally de mayo.

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El par EUR/USD pasó la primera mitad del día moviéndose lateralmente en un rango relativamente ajustado por encima de 1.2100 el miércoles, pero estuvo bajo una fuerte presión durante el horario comercial estadounidense. Al momento de escribir, el par, que tocó un mínimo diario de 1.2066, bajó un 0.58% en el día a 1.2075.

El USD se fortalece gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro

Los datos de inflación muy esperados de los EE.UU. mostraron el miércoles que el índice de precios al consumidor (IPC) en abril saltó a 4.2% sobre una base anual desde 2.6% en marzo. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 3.6%. Además, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió al 3% desde el 1.6%, en comparación con la estimación de los analistas del 2.3%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentaron después de este informe y dieron un impulso al dólar. Con el rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años aumentando más del 3% en el día, el índice del dólar estadounidense ha subido un 0.62% a 90.73.

El jueves no se publicarán datos macroeconómicos en la agenda económica europea y es probable que la valoración del mercado del USD continúe impulsando la acción del EUR/USD. En la segunda mitad del día, los datos del índice de precios al productor (IPP) de los EE.UU.serán revisados ​​para obtener un nuevo impulso. Es probable que una lectura IPP igualmente fuerte ayude al USD a seguir superando a sus rivales. El Departamento de Trabajo de EE.UU. también publicará sus datos semanales sobre solicitudes iniciales de desempleo.

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El par EUR/USD acelera la caída a la región de 1.2070 el miércoles.

Si el impulso de venta se acelera aún más, entonces el par podría intentar volver a visitar la zona de 1.2040, donde se encuentra la SMA de 100 días. Sin embargo, hay un área de soporte menor alrededor de 1.2060, donde coinciden la SMA de 20 días y un nivel de Fibonacci del movimiento de noviembre a enero.

Se espera que la postura constructiva sobre el EUR/USD permanezca intacta siempre que se mantenga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1949.

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EUR/USD niveles técnicos

EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.2082
Cambio Diario de Hoy -0.0067
Cambio Diario de Hoy % -0.55
Apertura Diaria de Hoy 1.2149

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.206
SMA de 50 Diaria 1.1951
SMA de 100 Diaria 1.2047
SMA de 200 Diaria 1.1954

NIVELES
Máximo Previo Diario 1.2182
Mínimo Previo Diario 1.2123
Máximo Previo Semanal 1.2172
Mínimo Previo Semanal 1.1986
Máximo Previo Mensual 1.215
Mínimo Previo Mensual 1.1713
Fibonacci Diario 38.2% 1.2159
Fibonacci Diario 61.8% 1.2145
Punto Pivote Diario S1 1.2121
Punto Pivote Diario S2 1.2093
Punto Pivote Diario S3 1.2062
Punto Pivote Diario R1 1.2179
Punto Pivote Diario R2 1.221
Punto Pivote Diario R3 1.2238

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El EUR/USD marcó máximos para el día en 1.2151, pero aún no pudo superar la zona de 1.2140/50 con firmeza en un contexto de alta volatilidad en el mercado, tras los datos de inflación de EE.UU.

Los datos sobre la evolución de los precios en abril en EE.UU. mostraron cifras por encima de lo esperado. La inflación anual llegó a 4.2%, el nivel más alto en años. Inicialmente esto hizo subir la dólar impulsado por un avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro, pero luego el dólar cambio de dirección, borró todas las subas.

Segundos después del reporte el EUR/USD cayó hasta 1.2070, el nivel más bajo desde el viernes. Pero luego rebotó más de 70 pips, subiendo hasta anotar nuevos máximos diarios.

En la previa de la apertura de Wall Street, está moviéndose apenas por debajo de 1.2140, en un contexto de fuerte volatilidad. La tasa a 10 años del bonos del Tesoro se ubica en 1.65%, el máximo desde el 29 de abril.