USD/JPY recorta pérdidas y rebota hacia 114.50

[oleota]

El dólar pierde fuerza ante rebote en los mercados.

El yen cae pero en forma modesta, se mantiene en niveles recientes.

El foco sigue puesto en la frontera Ucrania/Rusia.

El USD/JPY cayó hasta 114.94 el miércoles marcando un mínimo para el día luego de haber permanecido moviéndose en sentido lateral durante el día, en torno a 115.10. Aún el dólar se mantiene en la zona de 115.00, con los riesgos bajistas dominando por el momento.

El retroceso del USD/JPY se dio ante una caída generalizada del dólar en el mercado, en la previa de la apertura de Wall Street. Pese a subir contra el dólar, el yen presenta mayoría de pérdidas en el mercado producto de la suba en las bolsas a lo largo del mundo.

[oleota]

De hecho, las naciones occidentales impusieron nuevas sanciones a Rusia por su invasión de Ucrania, incluido el bloqueo de algunos bancos del sistema de pagos internacionales SWIFT. El presidente Vladimir Putin subió su apuesta y puso a las fuerzas armadas nucleares en alerta máxima el domingo, alimentando los temores sobre un conflicto en toda regla.

Dicho esto, una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos actuó como un viento en contra por el dólar y limitó cualquier subida significativa en el par USD/PY, al menos por ahora. Los inversores parecen convencidos de que los últimos acontecimientos geopolíticos obligarían a la Fed a adoptar una postura política menos agresiva para combatir la alta inflación.

[Gloria camacho]

El USD/JPY captura algunas compras el miércoles y se ve apoyado por una amplia fortaleza del USD.

La intensificación del conflicto entre Rusia y Ucrania beneficia al USD como moneda de reserva global.

Un modesto repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses beneficia al USD y apoya el movimiento al alza del par.

El par USD/JPY ha ganando tracción al alza durante la sesión europea del miércoles. En el momento de escribir, el par se mantiene cerca de máximos diarios alededor de la región de 115.25.

Después de una caída inicial a la región de 114.80, el par USD/JPY capturó nuevas compras el miércoles y por ahora, parece haber roto dos días consecutivos de racha perdedora. El repunte se debe exclusivamente por un renovado interés de compra en torno al dólar estadounidense y no pareció verse afectado por el sentimiento cauteloso del mercado, que tiende a beneficiar al yen japonés de refugio seguro.

[oleota]

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están estrechamente correlacionados con la acción del precio del USD/JPY. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae once puntos básicos, de 1.927% a 1.873%, un viento en contra para el USD/JPY. El dólar, buscado como un activo de refugio seguro, sube como lo muestra el índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a una canasta de rivales, se sitúa en 96.81, subiendo un 0.20%.

Anteriormente en la sesión asiática, el USD/JPY registró su máximo diario en 115.77, seguido de una caída hacia el mínimo diario de 114,97 en las últimas dos horas, seguido de un salto repentino por encima de la marca de 115,00.

[edwardg]

USD/JPY cruza un obstáculo horizontal de tres días para actualizar el máximo de 20 años.
RSI sobrecomprado, máximo de 2002 que desafía a los compradores en torno al máximo de varios años.
Línea de tendencia ascendente de quince días, 10-DMA restringe los movimientos de retroceso.
USD/JPY toma las ofertas para actualizar un máximo de dos décadas alrededor de 135.00 durante la sesión asiática del lunes.

La última subida del par del yen podría estar relacionada con la solidez general del dólar estadounidense, así como con la capacidad de la cotización para cruzar la resistencia de tres días alrededor de 134,75-80.

Cabe señalar, sin embargo, que la sobrecompra del RSI (14) y el máximo del año 2002 en torno a 135,15-20 podrían desafiar a los toros del USD/JPY.

Si la cotización sube por encima de 135,20, los máximos de finales de 1998 en torno a 137,50 y el imán psicológico de 140,00 podrían atraer a los compradores del par.

Mientras tanto, la resistencia convertida en soporte alrededor de 134.75-80 restringe la caída inmediata del par de yenes antes de una línea de soporte ascendente desde fines de mayo, alrededor de 133.85 al cierre de esta edición.

Después de eso, el nivel de 10 DMA cerca de 132.20 y el máximo de mayo cerca de 131.30 deben observarse con atención.

En general, los alcistas del USD/JPY se acercan a obstáculos clave a corto plazo con las condiciones del RSI desafiando una mayor alza.

USD/JPY: gráfico diario

[Enrique Ross]

Los datos sobre la inflación de los precios al consumo en EE.UU., más alto de lo esperado, que han llevado a la tasa de inflación general interanual a un nuevo máximo de cuatro décadas en mayo y a un descenso menor de lo esperado en la tasa interanual de las presiones de los precios subyacentes, han hecho que el mercado recupere algunas de las apuestas de ajuste de la Reserva Federal, lo que ha hecho subir los rendimientos en EE.UU. El USD/JPY, especialmente tras los recientes comentarios del Banco de Japón, que está redoblando su política de tipos de interés negativos y de control de la curva de rendimiento, es sensible a una mayor ampliación de los diferenciales de tipos entre Estados Unidos y Japón.

A pesar de que Masato Kanda, el principal diplomático japonés en materia de divisas, declaró el viernes a la prensa japonesa que el gobierno tomará las medidas necesarias para evitar movimientos desordenados en el mercado de divisas, lo que supone un indicio de intervención directa en el mercado de divisas (es decir, compra de yenes), el par USD/JPY sigue corriendo el riesgo de alcanzar nuevos máximos de varias décadas antes de que termine la semana. El foco de atención de la próxima semana será el anuncio de la política monetaria de la Fed del miércoles.

[edwardg]

USD/JPY - 134,65
A pesar del repunte intradiario del dólar por encima de 135,22 (lunes) hasta un nuevo máximo de 24 años en 135,59 en Australia, el retroceso posterior sugiere que se verán oscilaciones entrecortadas y que se necesita una ruptura firme por debajo de 134,80/85 para indicar que se ha alcanzado un techo temporal y produce un retroceso más fuerte hacia 134.36 pero 134.02 debería mantenerse.

Por el lado positivo, solo un cierre diario por encima de 135,59 reactivaría el optimismo para una subida más hacia 135,99 antes de la corrección.

Los datos se darán a conocer el miércoles
Índice de precios al por mayor de Alemania, precio de producción/importación de Suiza, IPC de Francia, balanza comercial de la UE, producción industrial.
Solicitud de hipoteca de MBA de EE. UU., fabricación de la Fed de Nueva York, precios de importación, precios de exportación, ventas minoristas, inventarios comerciales, índice del mercado de la vivienda NAHB, decisión de la tasa de interés de la Fed e inicios de viviendas en Canadá.

[edwardg]

En opinión de los economistas de Westpac, la trayectoria de depreciación del JPY continuará. El nivel 137 es el objetivo a corto plazo para el USD/JPY .

El camino alcista del USD/JPY continuará
"A pesar de ofrecer un valor histórico a largo plazo, el camino alcista del USD/JPY continuará".

"Una ruptura limpia de 135.20 abre una gran cantidad de nuevas posibilidades alcistas, tal vez inicialmente con la mirada puesta en 137".

[edwardg]

USD/JPY inicialmente refrescó el máximo intradiario antes de una reacción instintiva a la inacción del BOJ.
El BOJ mantuvo la política monetaria sin cambios, pero mencionó su disposición a observar la reacción del tipo de cambio por primera vez.
Los rendimientos a la baja, las acciones más firmes y el repunte del dólar estadounidense son catalizadores adicionales que ayudan a los compradores del par yen.
USD/JPY actualizó su máximo intradiario antes de caer a 132.40, y también se recuperó a 134.00 al cierre de esta edición, ya que el Banco de Japón (BOJ) cumple con las expectativas del mercado de no anunciar ningún cambio en sus políticas monetarias el viernes. Al hacerlo, el par USD/JPY extiende el rebote inicial de la sesión asiática desde el mínimo semanal para revertir las pérdidas de la semana y alcanzar el nivel de 134.50, alrededor de 134.25 al cierre de esta edición.

El BOJ mantuvo su tasa de referencia cerca del -0,10 % y también mantuvo el objetivo del 0,0 % para los bonos del gobierno japonés (JGB) al final de la reunión de política monetaria de dos días.

Si bien la inacción fue ampliamente anticipada, una mención del tipo de cambio en la declaración del BOJ provocó el anuncio de los vendedores de yenes. "Es necesario observar el impacto de las divisas en la economía, los precios", dijo el comunicado del BOJ. Esta podría ser la primera pista de este tipo del BOJ en mucho tiempo que se conecta directamente con la intervención de **.

Vale la pena señalar que el rebote del dólar estadounidense y la indecisión del mercado también favorecieron a los toros del par USD/JPY últimamente.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se recupera desde el cierre semanal de 103,40 hasta 104,10 a más tardar. Al hacerlo, el indicador del dólar ignora los rendimientos pesimistas del Tesoro. Dicho esto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron durante los últimos dos días consecutivos, al 3,243% al cierre de esta edición, ya que el aumento de la tasa de 0,75 de la Reserva Federal no pudo impresionar a los alcistas.

Continuando, el gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, está listo para una conferencia de prensa alrededor de las 06:00 GMT y estará atento a más instrucciones. Después de eso, la producción industrial de EE. UU. para mayo, esperada en 0,4% frente al 1,1% anterior, será la primera en entretener a los operadores antes del Informe de política monetaria de la Fed y el discurso de Powell.

Análisis técnico
USD/JPY estira el rebote de 100-SMA en el gráfico de cuatro horas cuando cruza el área de resistencia horizontal de una semana, que rodea 133.50-60. Dado el rebote del RSI desde el territorio de sobreventa, junto con el retroceso del sesgo bajista del MACD, es probable que los precios del USD/JPY defiendan la última recuperación.

Alternativamente, los movimientos de retroceso pueden seguir siendo esquivos hasta que la cotización se mantenga más allá del nivel de 131.40 de 100-SMA.

[Atala]

En cambio, el Banco de Japón ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años. El banco central japonés también ha dejado claro que mantendrá su política ultra-flexible hasta que la inflación subyacente en Japón pueda estabilizarse cerca del nivel del 2%. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en el par USD/JPY.

Los inversores también podrían abstenerse de posicionarse para un retroceso correctivo más profundo y preferirían esperar al margen ante el evento clave del banco central. Está previsto que la Fed anuncie su decisión más tarde durante la sesión americana. Una subida de los tipos de interés de la Fed de 75 puntos básicos sería la mayor desde 1994 y bastaría para impulsar el dólar, validando las perspectivas positivas para el par USD/JPY.