USD/JPY tiene potencial bajista muy limitado

[ivyaco_martin]

El par USD / JPY continuó escalando más alto durante la sesión europea inicial y ahora está situado cómodamente por encima de las 110.00s, cerca de los máximos de 4 meses.

El par continuó ganando tracción positiva y ahora ha agregado más de 60 pips desde un nivel intradiario bajo de 110.07, tocado anteriormente durante la sesión asiática. A pesar de la bajada de la demanda del dólar estadounidense , el resurgimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Ayudó a la pareja a aprovechar la brecha alcista de esta semana por encima de la muy importante SMA de 200 días.

Los operadores también parecen haber ignorado el sentimiento de cautela prevaleciente en torno a los mercados de acciones, con la dinámica de rendimiento de los bonos de los Estados Unidos actuando como un motor exclusivo del impulso alcista continuo de la pareja el jueves.

Ahora sería interesante ver si los toros son capaces de mantener su posición dominante u optar por sacar algunas ganancias de la mesa, especialmente después de la última etapa de subida pronunciada de alrededor de 150 pips desde el comienzo de esta semana.

[ivyaco_martin]

El impulso al alza continúa impulsando la tasa de cambio USD / JPY por cuarta sesión consecutiva. Siendo apoyado por el SMA de 55 horas, el Greenback apreció 88 pips hasta la marca psicológica de 111.00 donde se ubicó esta mañana.

Parece que el sentimiento bajista podría prevalecer en el mercado hoy en día, enviando así al par para otra prueba del SMA de 55 horas cerca de 110.50. En caso de que se supere este nivel, el mínimo diario final debería ser el área de 110.00 donde se encuentran las SMA de 100 horas, el R1 semanal y el retroceso Fibonacci del 61,80%.

Por el contrario, un aumento adicional está restringido por el R3 semanal a 111.30. El dólar podría debilitarse frente al yen durante las siguientes sesiones de negociación antes de recuperar el impulso alcista una vez más.

[jaht77]

El par sigue teniendo un sesgo más alto y busca un ataque renovado en las barreras clave a 110.00 y 200SMA (110.15) después de que los toros fueron rechazados repetidamente en la barrera psicológica 110 el jueves y el posterior retroceso contenido en 10SMA (109.40) que marca un soporte clave a corto plazo.
El cierre semanal por encima de 200SMA es necesario para señalar la continuación de una tendencia alcista más grande desde 104.63 (mínimo del 26 de marzo).
La configuración alcista de los MA diarios se compensa parcialmente con un impulso de debilitamiento, lo que podría mantener en juego el riesgo de retroceso más profundo.
El cierre de hoy por debajo de 10SMA sería una señal negativa y un soporte pivotante de la prueba de riesgo 108.75 (mayor bajo, reforzado por un aumento de 20SMA), cuya ruptura generaría una fuerte señal bajista en la confirmación de un doble techo en 110.

Res: 109.56; 110.03; 110.15; 110,48
Sup: 109,19; 108.99; 108.75; 108.53

[Griseila]

La debilidad ocasional en el par se considera oportunidades de compra, sugirió Karen Jones, directora de análisis técnico de FICC en Commerzbank.

Cotizaciones clave

"El USD / JPY ha erosionado recientemente la ma de 200 días a 110.20, el máximo de 110.48 del 2 de febrero, el promedio móvil de 55 semanas y la tendencia bajista de 2017-2018. Esto ha despejado el camino hacia la tendencia bajista de 112.12 2015-2018. Notamos los 13 conteos en las cartas intradía e intentaremos comprar los saltos ".

"El soporte inicial se ubica en 109.74, la tendencia alcista acelerada, por delante del mínimo reciente de 108.65 (mínimo del 4 de mayo) y el máximo de 107.90 de mediados de febrero".

"Por debajo de 107.90 aliviará la presión inmediata al alza para un deslizamiento a la ma de 55 días a 107.37. Esto protege la base 106.21 de la nube y luego la baja de marzo a 104.56 ".

[ivyaco_martin]

Los fuertes riesgos alcistas siguen siendo dominantes para el tipo de cambio USD / JPY, ya que la tasa ha sido respaldada por el SMA de 55 horas desde principios de la semana pasada. Este movimiento ascendente ha formado un canal limpio a corto plazo en un patrón más antiguo.

El dólar estadounidense se fortaleció durante las primeras horas de la sesión bursátil del lunes, por lo que se encuentra cerca del R1 semanal y el límite superior del canal senior alrededor de 111.60. Incluso si este nivel no mantiene la tasa, los R2s mensuales y semanales en 112.10 deben permanecer intactos hoy, ya que los indicadores técnicos en los gráficos 4H ad 1D apuntan a una declinación pronta.

Se espera que el par siga operando en el canal sénior y, por lo tanto, se invierta cerca del área de 111.80. Mientras tanto, una caída por debajo del SMA de 55 horas en 110.70 no debería ocurrir hoy.

[Griseila]

La inflación general en Japón ha estado en una montaña rusa en los últimos meses, gracias a un salto y luego una recaída en los precios de los alimentos. La inflación de alimentos se desaceleró bruscamente a 0.7% en abril, desde 1.9% en marzo, continuando la disminución desde el máximo de enero de 3.1%.

Parece que la inflación de alimentos caerá por debajo de cero hacia el final del año, gracias a los efectos de base, lo que arrastra hacia abajo la tasa de inflación general. Sin embargo, de manera más inmediata, el aumento de la inflación de la energía probablemente domine en los próximos meses, asegurando que la tasa general sea más alta.

La base del año anterior para la inflación energética es plana, mientras que el aumento en los precios del petróleo desde la segunda mitad del año pasado ha llevado a fuertes aumentos mensuales en los precios de la energía del consumidor en los últimos meses. Debajo de la volatilidad no principal, la inflación excluyendo todos los alimentos y la energía se desaceleró a 0.2% en abril, desde 0.3% en marzo. El descenso se esperaba debido a que los precios de las comunicaciones se debieron a una corrección, con los precios cayendo un 0,7% año con año en abril, después del pico al 2,5% en marzo.

El salto fue causado por una caída de un mes en la base el año pasado. Sin embargo, la tendencia muestra que el arrastre continúa disminuyendo. La vivienda sigue siendo un obstáculo significativo para el IPC, pero es probable que los datos no reflejen la realidad de la situación. Vemos un caso fuerte de que el BoJ finalmente publicará nuevos datos, mostrando una inflación más rápida, o modificando su meta de inflación para tomar en cuenta la falta de respuesta de los precios administrados y de la vivienda.

[Griseila]

El USD / JPY ha formado un patrón progresivo de Zig-Zag y en este punto parece que el impulso alcista se perfila para un nuevo impulso más alto. 110.90-111.05 es la zona de POC y si el precio se mantiene por encima de 110.70 podríamos ver niveles más altos. Los siguientes objetivos son 111.35, 111.61 y 111.77. Esté atento a un posible rebote de la zona de POC.

W L3 - Pivote de Camarilla Semanal (Apoyo Intermedio Semanal)

W H3 - Pivote de Camarilla Semanal (Resistencia Interina Semanal)

W H4 - Pivote de Camarilla Semanal (Resistencia Semanal Fuerte)

D H4 - Pivote diario de la Camarilla (Resistencia diaria muy fuerte)

D L3 - Pivote diario de la Camarilla (Soporte diario)

D L4 - Camarilla diaria H4 (Soporte diario muy fuerte)

POC - Point Of Confluence (La zona donde esperamos que el precio reaccione, también conocido como zona de entrada)

[Enrique Ross]

USD / JPY retrocede desde un nuevo máximo mensual (111.40) incluso cuando el gobernador del Banco de Japón , Haruhiko Kuroda, se compromete a mantener el programa de mejoramiento cuantitativo / cualitativo (QQE) con Yield-Curve en el futuro previsible, y el par parece estar reaccionando al reciente los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal cuando los participantes del mercado digieren la retórica menos dura que sale del banco central.

A la luz de los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic , el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, adoptó un tono similar, y el funcionario rechazó las expectativas de un ciclo de caminata prolongado en medio de la falta de aceleración rápida de la inflación o incluso signos de ello . "A su vez, el Acta del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) también puede hacer poco para alterar las perspectivas de política monetaria, y más de lo mismo del presidente Jerome Powell y compañía puede arrastrar al dólar estadounidense ya que frena las apuestas por cuatro tasas. alzas en 2018.

Tenga en cuenta que las perspectivas a corto plazo para USD / JPY siguen siendo constructivas, ya que tanto el precio como el índice de fortaleza relativa (RSI) amplían las tendencias alcistas de principios de este año, pero la reciente acción de precios aumenta el riesgo de un mayor retroceso en dólares yen ya que el par no puede extender la serie alcista trasladada desde la semana anterior. Dicho esto, el RSI puede mostrar una señal de venta de libros de texto en los próximos días, con un movimiento por debajo de 70 aumentando el riesgo de una mayor caída en el tipo de cambio a medida que el oscilador retrocede desde el territorio de sobrecompra.

Los objetivos principales permanecen en el radar para el USD / JPY ya que el RSI se mantiene arriba de 70, con un rompimiento / cierre por encima de la zona 111.10 (61.8% de expansión) a 111.60 (38.2% de retroceso) aumentando el riesgo de un movimiento hacia 112.40 (61.8% de retroceso ) a 112.80 (expansión del 38.2%).
Sin embargo, una serie de intentos fallidos de romper / cerrar por encima de la región declarada aumenta el riesgo de un retroceso más grande, con la primera región de interés negativa en alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión de 78.6%)
El área de 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión) viene seguida por la superposición de Fibonacci alrededor de 106.70 (38.2% de retroceso) a 107.20 (61.8% de retroceso).

[Griseila]

Después de un inicio tranquilo de la semana, el yen japonés ha registrado fuertes ganancias en la sesión del miércoles. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza en 110.15, un 0,68% menos en el día. En el frente de publicación, el PMI japonés de fabricación de Flash bajó a 52.5, marcando un mínimo de 7 meses. Esto falló la estimación de 53.6 puntos. La actividad de todas las industrias japonesas cayó a 0.0%, menos que la estimación de 0.1%. En los EE. UU., El evento clave son las minutas de la Reserva Federal de la reunión de política de mayo. El jueves, los EE. UU. Lanzarán reclamos por desempleo y ventas de viviendas existentes.

El martes, el presidente Trump sonó escéptico sobre el progreso en las conversaciones comerciales entre los EE. UU. Y China, diciendo que no estaba "realmente" satisfecho con las negociaciones. Los comentarios de Trump han confundido a los mercados, ya que el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, declaró el fin de semana que la disputa comercial estaba "en espera". Los comentarios asustaron a los mercados bursátiles de Asia y Europa el miércoles, al tiempo que enviaron al yen de refugio seguro a un nivel más alto. El apetito de riesgo de los inversores también ha disminuido ya que existe incertidumbre sobre si el líder norcoreano, Kim Jong-un, se reunirá con el presidente Trump el próximo mes. El martes, Trump reconoció que había una posibilidad 'sustancial' de que la cumbre planeada con Kim en Singapur el 12 de junio no se llevara a cabo.

La Reserva Federal será el centro de atención el miércoles, mientras los analistas estudian minuciosamente las minutas de la reunión de política de mayo. La Fed no elevó las tasas en la reunión, pero una fuerte economía de EE. UU. Ha aumentado las expectativas de que la Fed presionará el desencadenante de la tasa en junio, según el Grupo CME, las probabilidades de un alza de junio son del 100%. Los mercados buscarán alguna guía a partir de las minutas de mayo, y si el mensaje de los políticos de la Fed es agresivo, los operadores pueden esperar que el dólar estadounidense publique ganancias. El lunes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sonó positivo acerca de la economía y dijo que los objetivos de empleo e inflación de la Fed estaban cerca de cumplirse. La Fed espera que el crecimiento esté alrededor del 2.5% en 2018, y la inflación se ha estado acercando al objetivo de la Fed del 2.0%.

El martes, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, prometió que el banco sería transparente con respecto a una salida de su política de relajación radical, pero agregó que los mercados no deberían contener la respiración por ningún anuncio dramático. Kuroda dijo que el Banco de Japón "comunicaría detalles sobre cómo planeamos salir una vez que la inflación se acelere hacia el 2 por ciento, pero reiteró que no habría desviación de la política hasta que se alcanzara el objetivo de inflación. Ese objetivo sigue siendo difícil de alcanzar, como lo subraya el BoJ Core CPI, que cayó en abril por segundo mes consecutivo. Los legisladores del BoJ han estado buscando formas de alejarse de la flexibilización radical, ya que las tasas de interés ultrabajas han perjudicado las ganancias de las instituciones financieras

[Elvis_Cardenas]

El USD / JPY alcanzó sus niveles más altos desde enero de esta semana después de que tuvo un breve impulso al apetito de riesgo , pero desde entonces el JPY ha recuperado algo de terreno.

Cotizaciones clave

"En el primer trimestre, el PIB japonés se contrajo un 0,6% intertrimestral de saar. Esta fue la primera contracción en más de dos años ".

"En abril, las exportaciones crecieron un 7,8% a / a, un poco por debajo del consenso del mercado. En términos de volumen, la expansión fue robusta 4.6% a / a. Suponiendo que el crecimiento mundial continúe siendo fuerte, se puede esperar que la demanda externa japonesa se vea impulsada por la demanda de productos tales como equipos de fabricación y vehículos de motor. Esto, sin embargo, ha atraído a Japón hacia la atención del presidente estadounidense Trump. De acuerdo con la Oficina del Censo de los Estados Unidos, en 2017 el comercio de bienes de los Estados Unidos con Japón culminó en un déficit de 68.800 millones de dólares estadounidenses ".

"Las noticias de que la Administración Trump está estudiando el uso de la ley de seguridad nacional para aplicar aranceles a los vehículos importados no solo ha revigorizado las preocupaciones sobre el impacto de la guerra comercial total sobre el crecimiento mundial, sino que tiene implicaciones específicas para países como Japón con fuertes industrias automotrices ".

"El impacto de un aumento en las tensiones comerciales podría ser particularmente significativo para la economía de Japón dada la importancia de la demanda externa. Dicho esto, la función de refugio del JPY sugiere que es probable que se fortalezca en lugar de debilitarse en un entorno de empeoramiento del apetito por el riesgo. El temor de que la cumbre planificada entre los EE. UU. Y N.Korea no se lleve a cabo también está pesando sobre el sentimiento ".

"Agregado a las preocupaciones internacionales, el YEN podría encontrar algo de apoyo adicional por el escándalo que ha estado envolviendo al Ministerio de Finanzas. Esta semana, el Ministerio de Finanzas admitió haber dispuesto de documentos para encubrir las conversaciones entre funcionarios y un operador escolar con vínculos con la esposa del primer ministro Abe. La escuela recibió un generoso descuento en la compra de tierras del estado ".

"Somos muy positivos en cuanto a las perspectivas para el USD, aunque creemos que el alcance de las ganancias a medio plazo en USD / JPY es limitado dado el aumento de la aversión al riesgo. Estamos pronosticando un movimiento a USD / JPY 112 en una vista de 9-12 meses. En el corto plazo, la línea de base de Ichimoku ofrece soporte en 109.29 ".