EUR/USD aún alcista por encima de 1.1300

[oleota]

El euro cayó inicialmente el miércoles, pero luego se dio la vuelta para mostrar señales de vida nuevamente. El nivel de 1,15 sigue siendo un área de importancia que creo que se extiende a la EMA de 200 días, representada en negro en el gráfico. Debido a esto, hará falta un poco de esfuerzo salir de aquí, pero parece que el euro está tratando de formar un llamado “fondo redondeado”. Una ruptura por encima de la EMA de 200 días confirmaría esto y movería los mercados mucho más al alza. En ese momento, anticiparía que el mercado probablemente apuntará al nivel de 1,18.

[systemcelular]

EUR / USD continúa perdiendo terreno esta semana. En la sesión del jueves, el par cotiza a 1.1329, una baja de 0.13% en el día. En la economía de noticias , la producción industrial alemana se redujo en un 0,4%, muy por debajo de la previsión de un aumento de 0,8%. El BCE publicó sus pronósticos económicos para los miembros de la UE. En los EE. UU., Se espera que los reclamos de desempleo caigan bruscamente, con una estimación de 220 mil. El viernes, Alemania libera balanza comercial.

[RonnyAcarigua]

El mercado del Euribor ahora sugiere que el primer aumento total de 25 puntos básicos del BCE no se producirá hasta finales de 2020, según Reuters. Además, la tasa de depósito, actualmente en menos 0,4 por ciento, no se ve aumentando por encima de cero hasta mediados de 2021. Vale la pena señalar que hace un mes, el mercado de futuros estaba evaluando un alza en las tasas en el tercer trimestre de 2020.

Los mercados han retrasado las apuestas de alza de tasas en respuesta a la creciente evidencia de una desaceleración económica en las principales economías de la zona euro . El miércoles, Alemania, la mayor economía de la zona euro y potencia de exportación, reportó la mayor caída en los pedidos de fábrica desde 2012, lo que generó temores de recesión.

[RonnyAcarigua]

El dólar se mantuvo en pie cerca de los máximos de dos semanas frente a su contraparte europea, ya que los participantes del mercado ahora esperan con ansias la producción industrial alemana para diciembre por un nuevo impulso. Incluso la más mínima falla reforzará los temores de recesión y allanará el camino para una extensión de la continua trayectoria descendente del par.

[Griseila]

A pesar de que el informe sobre el mercado laboral de los EE. UU. No causó una ola de compras en dólares, todavía generó una tendencia a fortalecerse frente a la mayoría de las monedas. Como escribimos después de la publicación de las estadísticas del mercado laboral, la economía de los Estados Unidos no se está desacelerando tanto como otras regiones del mundo.

A finales de año, la Fed lanzó una ola de debilitamiento del dólar, claramente su retórica. Esta reversión se confirmó la semana pasada, cuando la frase sobre la necesidad de un mayor ajuste de la política se eliminó de la decisión adjunta sobre la tasa, que causó una venta violenta de USD.

Sin embargo, los bancos centrales de otros países están copiando cada vez más la retórica de la Fed, o incluso están avanzando hacia medidas activas para mitigar las condiciones monetarias. Por lo tanto, este factor rápidamente salió de la ecuación. Ahora, con una gran confianza, se puede argumentar que los mercados ya han tenido en cuenta este cambio y que los datos económicos entrantes afectarán las tasas .

Las estadísticas publicadas no son tan fácilmente influenciadas como la retórica de los banqueros centrales. En este sentido, el impulso del crecimiento del dólar frente al euro persiste todo el tiempo hasta que vemos datos relativamente estables de los Estados Unidos en contraste con todos los nuevos signos de la desaceleración del crecimiento en Europa.

El paquete de estadísticas de hoy de Europa se ha convertido en otra confirmación de la desaceleración de la actividad empresarial. La producción industrial alemana cayó un 0,4% en diciembre frente al crecimiento esperado del 0,8%. Contra el último año, el descenso es del 3,9%. La balanza comercial de Francia, las ventas minoristas en Italia también mostraron un descenso y fueron notablemente peores de lo esperado.

No es sorprendente que después de la publicación de dichos datos, el euro continuara cayendo frente al dólar a un área de mínimos de 2 semanas alrededor de 1.1340.

Sin embargo, no podemos perder de vista los datos de Estados Unidos. Las solicitudes semanales de beneficios por desempleo han fluctuado dramáticamente últimamente: después de una caída de 212K a 200K, hubo un salto a 253K la semana pasada. Esto puede ser un signo de una reversión del indicador al crecimiento, lo que enfriará a los compradores de dólares.

[Elvis_Cardenas]

La CE ha reducido significativamente su pronóstico del PIB para 2019 para la zona del euro de + 1.9% a + 1.3%. Alemania, Italia y los Países Bajos fueron los más afectados por la revisión negativa. Las expectativas de crecimiento significativamente más bajas también están disminuyendo las expectativas de inflación subyacente.

Desde nuestro punto de vista, la atención se centró especialmente en las cifras de Italia. Después de que el país entró en recesión en la segunda mitad de 2018, las primas de riesgo para los bonos del gobierno italiano se han ampliado nuevamente desde principios de febrero. La previsión de crecimiento significativamente menor para Italia en 2019 (+ 0.2% anteriormente + 1.2%) y las expectativas de inflación más bajas (+ 1.0% anteriormente + 1.5%) hacen que los objetivos anteriores de déficit y deuda queden muy lejos. En este entorno, esperamos que el índice de deuda pública de Italia aumente en 2019 (final del 3T18: 133% del PIB). Dado el gran alcance de los problemas estructurales de Italia, junto con la falta de voluntad de reforma, esperamos que el desarrollo económico de Italia sea débil a largo plazo. Esto aumentará los riesgos para la sostenibilidad a largo plazo de la deuda pública. Ahora que las agencias de calificación están calificando a Italia solo por encima del nivel 'especulativo', la situación actual es particularmente sensible. Por lo tanto, consideramos que el escepticismo de los inversores hacia Italia está justificado. La presión del mercado de capitales en Roma para implementar reformas (especialmente las reformas del mercado laboral y de productos) podría aumentar en los próximos meses. La investigación del FMI muestra que la probabilidad de reformas sustanciales es mayor en tiempos de crisis. En este contexto, todavía puede haber una sorpresa en Italia en 2019. La investigación del FMI muestra que la probabilidad de reformas sustanciales es mayor en tiempos de crisis. En este contexto, todavía puede haber una sorpresa en Italia en 2019. La investigación del FMI muestra que la probabilidad de reformas sustanciales es mayor en tiempos de crisis. En este contexto, todavía puede haber una sorpresa en Italia en 2019.

Los mercados de bonos respondieron considerablemente a las nuevas previsiones.

La revisión a la baja de los pronósticos del PIB por parte de la Comisión Europea también ha dejado su marca en el mercado de bonos. Ahora que el menor crecimiento esperado se acerca al potencial, los inversionistas temen que esto tenga un efecto negativo sobre la inflación en el mediano plazo. El presidente del BCE , Draghi, subrayó en la reunión de política monetaria en enero que una dinámica de crecimiento más débil cercana o por debajo del crecimiento potencial podría significar que la inflación demore más en acercarse a la meta del BCE. Dado que tanto la Reserva Federal de los Estados Unidos como el BCE han dejado en claro que esperarán y seguirán de cerca la situación de los datos antes de tomar otras decisiones, los mercados financieros son sensibles a las revisiones de los pronósticos económicos.

[Enrique Ross]

USDCAD

El par se aceleró a la baja el viernes después del doble rechazo al alza en las fuertes barreras provistas por la base de una nube diaria gruesa y 55SMA (1.3317 / 32). Los datos de vivienda / mano de obra de Canadá, mejores de lo esperado, se agregaron a la fortaleza de loonie.
El inicio de la vivienda en Canadá superó el pronóstico en enero (208K vs 205K f / c), mientras que los datos de empleos optimistas mostraron 66.8K nuevos empleos en enero vs 8K f / cy la cifra revisada a la baja de diciembre en -1.3%, impulsó al dólar canadiense a pesar de un desempleo más alto de lo esperado ( Ene 5.8% vs 5.7 f / c).
Los técnicos diarios trabajan a favor de una mayor debilidad a medida que el impulso irrumpe en territorio negativo y el estocástico está sobrecomprado.
El cierre del jueves por encima de la barrera Fibo en 1.3296 (38.2% de 1.3664 / 1.3068) generó una señal alcista de corta duración a medida que un avance adicional enfrentaba fuertes vientos en contra de la nube diaria y la posterior reversión debilitó la estructura a corto plazo.
La debilidad reciente rompió el soporte de 20SMA (1.3240) pero cerca de aquí y cerca de 1.3230 / 21 (se necesita Fibo 38.2% de 1.3068 / 1.3329 (1.3230 / parte superior de una nube gruesa de 4 horas) para indicar la reversa y la parte superior inferior en 1.3329 (máximo de hoy) ).

Res: 1.3294; 1.3317; 1.3332; 1.3374
Sup: 1.3240; 1.3221; 1.3209; 1.3191

[Elvis_Cardenas]

En los mercados globales:
La revisión a la baja de los pronósticos del PIB por parte de la Comisión Europea también ha dejado su marca en el mercado de bonos. Ahora que el menor crecimiento esperado se acerca al potencial, los inversionistas temen que esto tenga un efecto negativo sobre la inflación en el mediano plazo. El presidente del BCE , Draghi, subrayó en la reunión de política monetaria en enero que una dinámica de crecimiento más débil cercana o por debajo del crecimiento potencial podría significar que la inflación demore más en acercarse a la meta del BCE. Dado que tanto la Reserva Federal de los Estados Unidos como el BCE han dejado en claro que esperarán y seguirán de cerca la situación de los datos antes de tomar otras decisiones, los mercados financieros son sensibles a las revisiones de los pronósticos económicos.



Monedas CEE:
La mayoría de las monedas se debilitaron la semana pasada en CEE. Una notable excepción fue el leu rumano, ya que disfrutó de cierto alivio, dado que el gobierno parece estar retrocediendo de sus medidas extremadamente controvertidas hasta cierto punto, incluida la intención de cortar la llamada "avaricia". impuesto". Sin embargo, es probable que la NBR también estuviera presente en el mercado, ya que el gobernador dijo que no puede negar las noticias de que estaban en el mercado o las noticiasque sí intervinieron en nombre de MinFin. Es probable que el HUF también se debilite a medida que los mercados se rindieron un poco por las grandes esperanzas de que el MNB comience a estrecharse pronto, mientras que la disminución del PLN podría tener que ver con los comentarios del Gobernador Glapinski de que el NBP podría no subir durante los próximos dos años (o incluso hasta 2022). Por otro lado, el CNB en Croacia necesitaba intervenir en el mercado de HRK, comprando un total de EUR 450mn a una tasa promedio de 7.41686. Sin embargo, es probable que el interés de compra de Kuna se pueda explicar por la reciente operación de canje de bonos del gobierno, donde se reemplazaron 500 millones de euros del vencimiento total de 1.500 millones de euros por una combinación de una emisión de kuna pura de 10 años y una emisión vinculada a ** de 3 años. Mientras tanto, el dólar estadounidense también se reafirmó frente al euro, lo que también podría haber tenido un impacto negativo en las monedas de la CEE. Los niveles de tipos de cambio actuales en CEE no están muy lejos de nuestras previsiones. La apreciación de los niveles actuales no parece probable en ninguno de ellos, mientras que para el CZK, donde tenemos una apreciación del lápiz, esperamos que la corona se aprecie en menor medida de lo que prevé el banco central.



Tasas y rendimientos de CEE:
Los rendimientos cayeron marginalmente en la región (1-3 pb w / w), aparte de la República Checa. Los rendimientos se mantienen a raya también por un fuerte descenso en los rendimientos del Bund, cortesía de las nuevas previsiones de la Comisión Europea. La disminución en el rendimiento en Rumania y el interés de compra muy fuerte para los papeles del gobierno a corto plazo en la subasta la semana pasada, con una demanda de alrededor de 1.300 millones de RON por valor de RON 300mn en papeles (como resultado, la cantidad emitida se duplicó) indica el alivio del mercado Participantes. Sin embargo, para que los mercados se calmen a largo plazo, los formuladores de políticas tendrían que presentar planes más exactos sobre cómo quieren enmendar las medidas controvertidas en Rumania. Los niveles de rendimiento actuales indican algunos riesgos a la baja para nuestros pronósticos de rendimiento en algunos países de Europa central y oriental.

[Diosmer-leon]

El par EURUSD se abrió el viernes con una nota neutral y un rango negociado durante la sesión asiática y temprana de Europa, pero experimentó fuertes caídas cuando la sesión de negociación terminó durante la semana. Habiendo logrado un rompimiento bajista a principios de la semana pasada, el dólar estadounidense ha logrado mantener su ventaja frente al euro y otras monedas mundiales importantes y continúa negociando positivamente en el amplio mercado. Mientras que el dólar positivo agrega una influencia bajista a la acción del precio, los datos macroeconómicos decepcionantes de Alemania y las perspectivas moderadas en el boletín económico del BCE influyeron en una mayor acción a la baja, ya que las preocupaciones de los inversores de una desaceleración en la actividad económica de la zona euro continúan empeorando con cada día que pasa.

[Elvis_Cardenas]

Estados Unidos: Enfoque en la encuesta de JOLTS y la Fed habla hoy - TDS

Los analistas de TD Securities señalan que en la sesión de hoy en EE. UU., La atención se centrará en la publicación de la encuesta JOLTS, además de los diversos oradores de la Fed .

Cotizaciones clave

"Se espera que la encuesta JOLTS muestre un modesto retroceso en las vacantes de empleo para diciembre, con el consenso del mercado buscando un descenso a 6.84m desde 6.89m del mes anterior".

"El presidente Powell hablará a las 12:45 ET sobre pobreza rural antes de dos eventos con Mester y George que se llevarán a cabo después del cierre de NA".