EUR/USD: ¿Por encima de los 1.1400?

[Enrique Ross]

La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. En función de su posición actual y el impulso alcista, debería probar el último máximo principal en 1,1760. Un movimiento a través de este nivel reafirmará la tendencia alcista. Esto es seguido por el máximo principal del 12 de octubre en 1,1879. Este puede ser el desencadenante que finalmente inicie un rally al máximo principal del 20 de septiembre en 1,2033.

Un movimiento a través de 1,1712 cambiará la tendencia principal a bajista.

El rango principal es 1,2092 – 1,1553. Su zona de retroceso en 1,1823 – 1,1886 se está probando actualmente. Esta zona controla la dirección del EUR/USD a más largo plazo.

[Elvis_Cardenas]

El EUR/USD rebota consistentemente alejándose del nivel psicológico de los 1.18, beneficiándose de la publicación de importantes destacados macroeconómicos procedentes de la Eurozona.

La estimación flash del PMI de hecho, ha mostrado la robustez del crecimiento del bloque, fijándose en el nivel de 57.5 contra el de 56 de octubre y alcanzando máximos que no se registraban desde hace 79 meses. El dato homólogo relativo al sector manufacturero ha saltado desde los 58.5 del mes pasado al nivel de 60, máximo de los últimos 211 meses.

[Elvis_Cardenas]

El PMI publicado hoy confirmaría el pasado como el mejor trimestre desde 2011 y podría significar un incremento del producto interno bruto hasta del 1%, que permitiría al 2017 de ser el mejor año de esta década.

El trading del cruce, en un día caracterizado por escasez de volúmenes, debido a la celebración de Acción de Gracias, también se beneficia de las presiones que las actas del FOMC han dejado sobre el billete verde, junto a la incertidumbre política procedente de Estados Unidos.

[Elvis_Cardenas]

Las ultimas expectativas y las últimas valoraciones IFO han confirmado el seguimiento de la consolidación económica del motor de la Eurozona. Los datos, indicadores de desarrollos económicos en Alemania, han indicado que el clima empresarial en noviembre ha mejorado, marcando el nuevo máximo histórico de 117.5 contra los 116.7 de sus anteriores lecturas. Las expectativas corporativas, al mismo tiempo, han pasado de 109.1 a 111, contra los 108 previstos por el consenso. Finalmente, el instituto alemán han confirmado que el crecimiento del sistema debería fijarse en un positivo 0.7% en este último trimestre y podría alcanzar el 2.3% en todo el 2017.

Mirando al futuro, el trading del EUR/USD podría recibir confirmaciones relacionadas con lo recién mencionado también durante el curso de la semana entrante, durante la cual la volatilidad podría repuntar de manera consistente y mejorando los niveles de este último ciclo de cinco sesiones.

Del lado dólar, la incertidumbre relacionada con la estabilidad del gobierno Trump, y la posibilidad que la reforma fiscal podría acabar fracasando, se junta a los temores levantados por Janet Yellen en su última aparición antes la prensa y que siguen presionando a los desarrollo de la política monetaria de Estados Unidos para cuando el calendario marque el comienzo del 2018.

[Elvis_Cardenas]

Bajo un punto de vista técnico, como ya adelantamos ayer, tras la invalidación del patrón Hombro Cabeza Hombro de finales de octubre, podrían abrirse las puertas a la recuperacion de los psicológicos 1.19 que coindicen con el retroceso del 61% de Fibonacci de las correcciones empezadas el pasado 8 de septiembre y con la parte más alta del hombro derecho.

La ruptura de esta resistencia concretaría la posibilidad de recuperar los máximos del año y podría ser el empujo necesario para que el EUR/USD vuelva a acercarse a los 1.20.

A la baja, especialmente en busca de un buen ratio de riesgo y rendimiento, seguiremos monitorizando los niveles indicados por la media móvil a 100 periodos en gráficos diarios que, en zona 1.18226 coinciden con el retroceso del 38% de Fibonacci y los máximos de =l 14 de noviembre y del 10 de octubre.

[fuepeter]

El par EUR / USD continúa presionando al alza después de la última ronda de PMI de Markit, que muestra que el crecimiento económico en la zona euro sigue acelerándose y que las manufacturas lideran el camino. El PMI compuesto flash alcanzó un máximo de 79 meses de 57.5 en noviembre, en comparación con 56.0 en octubre, mientras que las manufacturas alcanzaron un máximo de 211 meses de 60, en comparación con la lectura de un mes anterior de 58.5.

Al comentar sobre los datos provisionales, Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit, dijo: "El mensaje del último PMI de la zona euro es claro: el negocio está en auge. El crecimiento se incrementó en noviembre para poner a la región en camino a su mejor trimestre desde el inicio de 2011. El PMI está funcionando hasta ahora en un nivel que indica un aumento del 0,8% en el PIB en el último trimestre de 2017, lo que redondearía el mejor año para una década ".

[fuepeter]

Los datos de PMI proporcionan una indicación anticipada de la actividad económica del sector privado mediante el seguimiento de una selección de variables en los sectores de fabricación, construcción, venta minorista y servicios.

El dólar estadounidense también está bajo presión bajista después de que las minutas del FOMC del miércoles resaltaran las preocupaciones de los miembros del comité sobre el bajo nivel de inflación. Si bien aún se espera que las tasas de interés se eleven en los EE. UU. -con un alza de 0,25% en diciembre con un precio total en dólares- los miembros están preocupados de que la inflación pueda permanecer por debajo del 2% por más tiempo de lo esperado.

[fuepeter]

EUR/USD

También cabe destacar la semana pasada la decisión sobre la tasa del Banco Central Europeo que tuvo lugar el jueves. Esta fue la primera reunión del BCE desde que el banco extendió su programa de estímulo en octubre; y como se ha convertido en algo normal para el curso, el BCE pareció ser muy moderado con respecto a las medidas de política a corto plazo. Las expectativas subyacentes, sin embargo, siguen siendo positivas; ya que el BCE mejoró su expectativa de inflación para el próximo año hasta un 1,4% desde el 1,2% anterior.

La acción del precio de este año en el Euro ha sido muy dicotómica con lo que ha estado diciendo el Banco Central Europeo. El BCE ha sido muy pesimista la mayor parte del año, y parece que se ha dejado llevar por el telón de fondo mejorado que se ha visto en la economía europea. No obstante, durante todo el año, el banco continuó diciendo que no estaban listos para abandonar el estímulo ni en dónde estaban en el punto en el que querían ver tasas más altas.

[fuepeter]

Los mercados trataran de ponerse al frente de cualquier posible salida de estímulo del BCE. En abril, después de que la primera ronda de las elecciones francesas se resolvió con un resultado más favorable al mercado, el euro se abrió más y nunca miró hacia atrás. Esto fue cuando el EUR/USD se cotizaba en el 1.08, y solo cinco meses después estábamos probando el nivel psicológico en 1.2000. Esto incluyó una ruptura sobre una zona de soporte / resistencia grande y confluente que se extiende desde 1.1685 hasta 1.1736. Esta zona brindó soporte para EUR/USD durante la mayor parte de los tres meses, y esto no cedió hasta la decisión de tasa de octubre del BCE en la cual el banco extendió su programa de estímulo. Esto finalmente provocó una ruptura bajista y, por primera vez desde marzo, tuvimos mínimos recientes en EUR/USD.

[Enrique Ross]

Los ingresos personales, el gasto, el deflactor del PCE, los bienes duraderos, las ventas de vivienda nueva y las revisiones de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan siguen pendientes de publicación, y seguimos creyendo que las cifras serán mejores, lo que debería impulsar el dólar pero debemos seguir pendientes de la votación del cierre del Gobierno del viernes. Hace falta un proyecto de ley de financiación temporal para mantener el Gobierno en marcha.

Mientras tanto, el dólar australiano registró máximos de más de un mes mientras que el dólar neozelandés quedó rezagado. Ambas divisas se vieron apoyadas por la mejora del interés en el riesgo y la disminución del rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos pero las continuas preocupaciones sobre la economía de Nueva Zelanda impidieron que experimentara el mismo repunte que el AUD, el NZD y el CAD.

Aunque el informe del PIB del tercer trimestre del miércoles por la noche fue mejor de lo esperado pues el crecimiento superó las expectativas en términos anuales, la economía de Nueva Zelanda se enfrenta a continuos problemas a causa del descenso de los precios de los lácteos y de la actividad comercial.